南方永利1 年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金（LOF ）2015 年第 4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方永 利1 年定 期开 放债 券（LOF ）
场内简 称 南方永 利
交易代 码 160130
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2013 年4 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 254,695,301.53 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 追求基 金资 产长 期稳 定的 基础上 ， 力求 获得
高于业 绩比 较基 准的 投资 收益。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础,结 合经 济周 期 、宏观 政策 方向
及收益 率曲 线分 析 ， 在 非开 放期期 间原 则上 组合 久期 与初始 非开 放期
适当匹 配的 基础 上 ， 实 施 积极的 债券 投资 组合 管理 ， 以 获取 较高 的债
券组合 投资 收益 。
业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 ：一 年期定 期存 款税 后收 益率+1.2% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收 益 率低于 股票 基金 、
混合基 金， 高于 货币 市场 基金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简
称
南方永 利1 年定 期开 放债 券（LOF ）A
南方永 利1 年定 期开
放债券 （LOF ）C
下属分 级基 金的 交易 代
码
160130 160132
报告期 末下 属分 级基 金
的份额 总额
245,300,952.07 份 9,394,349.46 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方永 利” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币 元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
南方永 利1 年定 期开 放债 券
（LOF ）A
南方永 利1 年 定期 开放 债
券（LOF ）C
1． 本 期已 实现 收益 -13,690,009.55 -532,277.01
2．本 期利 润 21,019,267.78 794,679.77
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0857 0.0846
4．期 末基 金资 产净 值 240,426,459.28 9,186,487.53
5．期 末基 金份 额净 值 0.980 0.978
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方永利1 年定期开放债券（LOF）A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
9.62% 0.74% 0.45% 0.00% 9.17% 0.74%
南方永利1 年定期开放债券（LOF）C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
9.52% 0.73% 0.47% 0.00% 9.05% 0.73%
南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1. 本基 金的 基金 合同 生效日 为 2013 年4 月25 日；
2.本基 金 自2014 年4 月28 日起 增加C 类 收费 模式 ，原有 收费 模式 称 为A 类。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的
基金经 理期
限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
韩亚庆
本 基金
基 金经
理 、固
定 收益
部总监
2013
年4
月
25
日
- 15 年
经济学 硕士 ， 具有 基金 从 业资格 。2000 年开 始从 事 固
定收益 类证 券承 销 、 研 究 与投资 管理 ， 曾 任 职于 国 家
开发银 行资 金局 、全 国社 会保障 基金 理事 会投 资部 。
2008 年加 入南 方基 金， 历 任固定 收益 部副 总监 、 执 行
总监 ， 2014 年 12 月 至今 ， 担任固 定收 益部 总监 ； 2008
年11 月至 今， 任南 方现 金 基金经 理 ；2010 年11 月至
今， 任南 方广 利基 金经 理 ；2013 年 4 月至 今， 任南 方南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2015 年第 4 季度报告
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永利基 金经 理。
刘文良
本 基金
基 金经
理
2015
年8
月
20
日
- 3 年
北京大 学金 融学 专业 硕士 ， 具 有基 金从 业资 格。2012
年7 月加 入南 方基 金， 具 有2 年半 固定 收益 研究 经验 ，
半 年 基 金 经 理 助 理 经 验 ， 历 任 固 定 收 益 部 转 债 研 究
员、 宏观 研究 员、 信用 分 析师 、 南 方 永 利基 金经 理 助
理；2015 年 8 月至 今， 任 南方永 利基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和 《南 方永 利1 年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金(LOF) 基金 合同 》 的规定 ， 本着 诚实 信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 严格 控制风 险的 基础 上， 为基 金份额 持有 人谋 求最
大利益 。 本报 告期 内 ， 基 金运作 整体 合法 合规 ， 没 有损害 基金 份额 持有 人利 益。 基金 的投 资范 围、
投资比 例符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说 明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年四 季度 经济 下行 压 力依然 较大 ， 货 币政 策宽 松， 资 金持 续流 入债 券市 场， 推 动债 券收
益率大 幅下 行，10 年国 债 和 10 年国 开收 益率 分别 下 降42BP 、57BP ， 中债 总财 富指数 上 涨 3.09% ，
权益市 场在 利率 下行 、情 绪恢复 、十 三五 规划 出台 等因素 推动 下低 位反 弹， 沪深300 指 数上 涨
16.49% ，可 转债 指数 上 涨5.24% 。三 季度 南方 永利 基 金在纯 债方 面仍 以信 用债 持有为 主， 获取 债南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2015 年第 4 季度报告
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市上涨 的收 益， 考虑 到经 济下行 阶段 信用 风险 上升 ，市场 信用 风险 偏高 下降 ，择机 卖出 了信 用资
质较弱 的个 券， 降低 组合 的信用 风险 ，同 时少 量参 与了利 率债 的波 段行 情； 在权益 市场 方面 ，维
持了较 高的 股票 和可 转债 仓位， 适当 调整 可转 债个 券持仓 结构 ，获 取权 益市 场反弹 的收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报 告期 基金A 级 净值 增 长率 为 9.62% ， 本报 告期 基金 C 级净 值增 长率 为9.52% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2015 年底 的中 央经 济工 作会议 确定 供给 侧改 革和 需求侧 托底 的基 调，2016 年上半 年经 济下
行压力 依然 较大 ，通 胀维 持低位 ，货 币政 策维 持宽 松格局 ，虽 然不 会大 幅放 水，但 资金 利率 稳定
性明显 上升 ，市 场信 用风 险偏好 下降 ，在 缺少 低风 险、高 收益 资产 的情 况下 ，资金 仍持 续流 入债
市，上 述因 素有 利于 债券 市场， 同时 我们 也注 意到 目前债 券绝 对收 益率 已经 降至历 史较 低水 平，
未来利 率下 行的 斜率 将明 显减小 ，波 动加 大， 需要 关注财 政政 策刺 激力 度、 大宗商 品价 格、 美联
储加息 、人 民币 汇率 波动 等潜在 风险 因素 。经 济下 行阶段 信用 事件 明显 增多 ，信用 风险 上升 ，预
计市场 的信 用风 险偏 好将 进一步 下降 。权 益市 场方 面，宽 松的 货币 环境 和政 策托底 是市 场的 下行
支撑， 一级 供给 加大 、再 融资放 开、 股东 减持 等因 素制约 市场 的上 行空 间， 预计市 场维 持震 荡格
局，人 民币 汇率 成为 短期 扰动因 素， 春季 行情 可能 以结构 分化 的形 式展 开， 可转债 整体 估值 依然
偏贵 ， 一 级供 给加 速带 来 估值中 枢下 行压 力 ， 短 期 关注个 券的 交易 性机 会 ， 待一级 供给 充分 释放 ，
估值回 归合 理， 个券 选择 增加， 可以 择机 增加 配置 。南方 永利 基金 将继 续以 经济、 政策 和市 场三
者关系 为研 究分 析重 点， 在最新 市场 环境 下通 过大 类资产 选择 和配 置， 在控 制基金 下行 风险 的基
础上， 积极 为 投 资者 累积 回报。 下一 阶段 ，纯 债方 面适当 调整 信用 债持 仓结 构，以 中短 期限 品种
为主， 降低 组合 的信 用风 险，同 时适 当参 与长 端利 率债的 阶段 性行 情； 权益 方面短 期精 选可 转债
个券， 把握 交易 性机 会， 耐心等 待一 级供 给充 分释 放后的 配置 机会 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 28,008,874.47 8.49
其中： 股票
28,008,874.47 8.49
2 固定收 益投 资
255,029,448.03 77.29 南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2015 年第 4 季度报告
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其中： 债券
255,029,448.03 77.29
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
12,277,137.04 3.72
7 其他资 产
34,660,657.73 10.50
8 合计
329,976,117.27
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 361,449.46 0.14
C 制造业 10,299,677.05 4.13
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
1,760,079.50 0.71
E 建筑业 530,531.68 0.21
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,614,159.60 1.85
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
4,374,643.50 1.75
J 金融业 5,453,985.16 2.18
K 房地产 业 575,948.52 0.23
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 38,400.00 0.02
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 28,008,874.47 11.22
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002521 齐峰新 材 395,863 4,948,287.50 1.98
2 000089 深圳机 场 494,161 4,032,353.76 1.62 南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2015 年第 4 季度报告
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3 600109 国金证 券 199,802 3,220,808.24 1.29
4 002065 东华软 件 94,391 2,369,214.10 0.95
5 600016 民生银 行 214,703 2,069,736.92 0.83
6 600037 歌华有 线 93,124 2,004,959.72 0.80
7 601139 深圳燃 气 174,545 1,588,359.50 0.64
8 600219 南山铝 业 235,902 1,552,235.16 0.62
9 002391 长青股 份 82,638 1,472,609.16 0.59
10 002318 久立特 材 80,080 1,225,224.00 0.49
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 5,154,525.60 2.07
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 205,293,459.20 82.24
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 10,293,000.00 4.12
7 可转债 34,288,463.23 13.74
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 255,029,448.03 102.17
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资 产 净值
比例（ ％）
1 128009 歌尔转 债 170,509 23,951,399.23 9.60
2 124321 13 岳 城投 199,900 20,951,519.00 8.39
3 124307 13 安 经开 199,970 20,552,916.60 8.23
4 132001 14 宝钢 EB 130,620 20,214,751.20 8.10
5 136057 15 华发 01 200,000 20,100,000.00 8.05
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2015 年第 4 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 23,791.01
2 应收证 券清 算款 30,656,949.48
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,979,917.24
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 34,660,657.73
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128009 歌尔转 债 23,951,399.23 9.60
2 110031 航信转 债 9,360,165.60 3.75
3 110030 格力转 债 976,898.40 0.39
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002065 东华软 件 2,369,214.10 0.95 重大事 项 南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2015 年第 4 季度报告
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2 600219 南山铝 业 1,552,235.16 0.62 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方永 利1 年定 期开 放债 券
（LOF ）A
南方永 利1 年定 期开
放债券 （LOF ）C
报告期 期初 基金 份额 总额 245,300,952.07 9,394,349.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 245,300,952.07 9,394,349.46
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本 报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方永 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 （LOF ）基金 合同
2 、南 方永 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 （LOF ）托管 协议
3 、南 方永 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 （LOF ）2015 年第 4 季度 报告 原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
