南 方 新 优 享灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
南方新优享灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 01 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保证 复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月01 日 起至2015 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方新 优享 灵活 配置 混合
交易代 码 000527
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 2 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 115,675,085.72 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 追求 超越 业绩 比较 基准 的
投资回 报， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济
和证券 市场 发展 趋势 ， 评 估市场 的系 统性 风险 和各 类
资产的 预期 收益 与风 险， 据此合 理制 定和 调整 股票 、
债券等 各类 资产 的比 例， 在保持 总体 风险 水平 相对 稳
定的基 础上 ， 力 争投 资组 合的稳 定增 值。 此外， 本 基
金将持 续地 进行 定期 与不 定期的 资产 配置 风险 监控 ，
适时地 做出 相应 的调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×60 % ＋上证 国债 指数 收益 率
×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率
低于股 票型 基金 ，高 于债 券型基 金、 货币 市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方新 优享 ” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 37,372,858.58
2.本期 利润
54,363,959.02
3.加权 平均 基金 份 额 本期 利润 0.4702
4.期末 基金 资产 净值 218,070,908.50
5.期末 基金 份额 净值 1.885
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 32.93% 2.03% 10.65% 1.01% 22.28% 1.02%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起6 个月 ，建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合基 金合
同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
史博
本 基 金 基 金 经
理 、 总 裁 助 理
兼 权 益 投 资 总
监
2014 年2 月
26 日
- 17 年
特许金 融分 析师 （CFA ） ， 硕士学 历，
具有基 金从 业资 格。 曾任 职于博 时基
金管理 有限 公司 、 中 国人 寿资产 管理
有限公 司、 泰达 宏利 基金 管理有 限公
司。2004 年7 月-2005 年2 月， 任泰
达周期 基金 经理 ；2007 年 7 月-2009
年 5 月 任 泰 达 首 选 基 金 经 理；2008
年 8 月-2009 年 9 月 任泰 达市值 基金
经理；2009 年4 月-2009 年9 月 任泰
达品质 基金 经理 。2009 年 10 月 加入南方新优享灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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南方基 金， 现任 南方 基金 总裁助 理兼
权益投 资总 监、 境内 权益 投资决 策委
员 会 主 席 、 年 金 投 资 决 策 委 员 会 主
席、 国 际投 资决 策委 员会 委员。2011
年 2 月 至今 ，任 南方 绩优 基金经 理；
2014 年 2 月至 今， 任 南方 新优享 基金
经理；2015 年 9 月至 今， 任南方 消费
活力基 金经 理。
章晖
本 基 金 基 金 经
理
2015 年5 月
28 日
- 6 年
北 京 大 学 西 方 经 济 学 硕 士, 具 有 基 金
从业资 格、 金融 分析 师 （CFA ） 资 格，
2009 年 7 月加 入南 方基 金 ， 担任 研究
部研究员、高级研究员；2014 年 2
月至 2015 年 5 月， 任南 方新优 享基
金经理 助理 ；2015 年5 月 至今， 任南
方新优 享基 金经 理；2015 年 6 月至
今，任 南方 创新 经济 基金 经理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 新优 享灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情南方新优享灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 制造 业景 气仍 在低 位徘徊 ，汽 车、 地产 相关 刺激政 策的 效果 也在 减弱 ，通胀 水平 则在
低位企 稳。 我们 认为 主要 的风险 来自 于汇 率。 美 国12 月 就业 数据 强劲 ，央 行 公布 12 月 外汇 储备
创纪录 地下 降 了1079 亿 美 元， 且 1 月 以来 外汇 市场 美元交 易量 飙升 ，均 显示 汇率贬 值压 力仍 大 。
四季 度A 股 市场 大幅 反弹， 其中小 市值 股票 反弹 更大 。 整个四 季度 ， 沪 深300 指数 上涨16.49% ，
中证500 指 数上 涨24.4% ，创业 板指 数上 涨 30.32% 。行业 方面 ，代 表新 兴成 长的计 算机 行业 和兼
具保险 举牌 概念 和转 型预 期的房 地产 行业 领涨 ，转 型股较 多的 化工 、通 信等 行业表 现也 很好 ，钢
铁、银 行、 交运 等行 业涨 幅相对 落后 。
四季度 新优 享基 金保 持了 中性偏 高的 仓位 ，也 重仓 了不少 新兴 产业 和转 型新 兴产业 的高 弹 性
股票， 较好 的分 享了 市场 反弹的 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年四 季度 ，本 基金 净 值增 长 32.93% ，同 期业 绩 比较基 准增 长 10.65% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2016 年中 国经 济环 境的 变 化集中 体现 在两 个方 面。 第一， 供给 侧改 革， 伴随 着去产 能、 去库
存、去 杠杆 的推 进， 就业 债务等 隐性 风险 可能 显性 化，中 国经 济将 更加 深刻 地感受 到转 型之 痛。
第二， 美联 储加 息。 无论 加息节 奏如 何， 加息 周期 已经启 动， 这将 带来 的全 球货币 和流 动性 的再
平衡， 从历 史情 况看 ，新 兴市场 包括 中国 将不 可避 免地受 到冲 击。
A 股市 场 仍 然面 临着 高估 值和资 产荒 的博 弈， 我们 始终坚 信， 只有 高成 长才 能消化 高估 值，
操作思 路则 是坚 守绩 优的 白马成 长和 新兴 产业 龙头 ，尽量 少参 与没 有基 本面 支撑的 主题 投资 和市
场博弈 ，希 望能 够继 续为 持有人 创造 超额 收益 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 172,664,194.78 77.09 南方新优享灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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其中： 股票
172,664,194.78 77.09
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
12,221,576.60 5.46
其中： 债券
12,221,576.60 5.46
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
37,789,815.70 16.87
8 其他资 产
1,307,354.61 0.58
9 合计
223,982,941.69
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,819,880.00 1.29
B 采矿业 - -
C 制造业 101,761,527.66 46.66
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 2,059,272.00 0.94
F 批发和 零售 业 16,964,043.04 7.78
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,954,260.00 0.90
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 14,698,093.08 6.74
J 金融业 9,906,362.00 4.54
K
房地产 业
6,907,432.00 3.17
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 4,674,219.00 2.14
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 7,813,578.00 3.58
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
3,105,528.00 1.42
S 综合 - -
合计 172,664,194.78 79.18
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300078 思创医 惠 208,950 10,196,760.00 4.68
2 002137 麦达数 字 319,900 7,357,700.00 3.37
3 300450 先导智能 60,100 5,973,339.00 2.74
4 600645 中源协 和 71,900 4,674,219.00 2.14
5 300187 永清环 保 86,500 4,645,050.00 2.13
6 603456 九洲药 业 62,600 4,451,486.00 2.04
7 002368 太极股 份 66,000 4,428,600.00 2.03
8 000638 万方发 展 144,700 4,420,585.00 2.03
9 603108 润达医 疗 42,773 4,387,654.34 2.01
10 603669 灵康药 业 123,300 4,301,937.00 1.97
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 2,209,576.60 1.01
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,012,000.00 4.59
其中： 政策 性金 融债 10,012,000.00 4.59
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 12,221,576.60 5.60
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150202 15 国开 02 100,000 10,012,000.00 4.59
2 019419 14 国债 19 21,890 2,209,576.60 1.01
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 南方新优享灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性 好、
交易活 跃的 期货 合约 ，通 过对证 券市 场和 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 ， 与 现货资 产进 行匹 配， 通过 多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操作 。
基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、 流 动性 及风险 性特 征， 运用 股指 期货对 冲系 统性 风险 、
对冲特 殊情 况下 的 流 动性 风险， 如大 额申 购赎 回等 ；利用 金融 衍生 品的 杠杆 作用， 以达 到降 低投
资组合 的整 体风 险的 目的 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的 股指 期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股指 期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 384,014.61
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 368,714.04
5 应收申 购款 554,625.96
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 南方新优享灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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8 其他 -
9 合计 1,307,354.61
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600645 中源协 和 4,674,219.00 2.14 临时停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 115,373,311.65
报告期 期间 基金 总申 购份 额 19,797,982.55
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 19,496,208.48
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 115,675,085.72
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 6,635,036.49
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 6,635,036.49
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
5.74
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 新优 享灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 。
2 、《 南方 新优 享灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 。
3 、 南 方新 优享 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金2015 年第 4 季度 报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
