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南方稳利A(000086)

南方稳利:2015年第四季度报告查看PDF公告

 
 
南方稳利1 年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2015 年第 4 季 度 报告 
 
2015 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 南方基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 1 月21 日 
 
 
 南方稳利 1 年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年1 月19 日复核 了本 报 告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基 金的招 募说 明书 。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 南方稳 利1 年定 期开 放债 券 交易代 码 000086 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 7 月 23 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,656,994,459.11 份 投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险和 追求基 金资 产长 期稳 定的 基础 上,力 求获 得高 于业 绩比 较基准 的投 资收 益。 投资策 略 本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 , 结 合经 济周 期、 宏 观政策 方向 及收 益率 曲线 分析, 实施 积极 的债 券投 资组合 管理, 以获 取较 高的 债券 组合投 资收 益。 业绩比 较基 准 一年期 定期 存款 税后 收益 率×140% 。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票基 金、 混合 基金 ,高 于货币 市场 基金 。 基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 南方稳 利1 年 定期 开放 债 券 A 南方稳 利1 年定 期开 放债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000086 000720 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,594,632,161.98 份 62,362,297.13 份 注:本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ,可 简称 为“ 南方稳 利” 。


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 10 月1 日 - 2015 年 12 月31 日 ) 南方稳 利1 年定 期开 放债 券 A 南方稳 利1 年 定期 开放 债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 42,166,196.52 1,556,961.45 2.本 期利 润 62,508,445.89 2,348,492.32 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0389 0.0376 4.期 末基 金资 产净 值 1,654,444,721.77 64,499,612.03 5.期 末基 金份 额净 值 1.038 1.034 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益;





2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 南方稳利1 年定期开放债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 3.91% 0.14% 0.51% 0.01% 3.40% 0.13% 南方稳利1 年定期开放债券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 3.67% 0.14% 0.53% 0.01% 3.14% 0.13%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:本 基金 自2014 年7 月 24 日起 增加C 类 收费 模 式,原 有收 费模 式称 为A 类。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 李璇 本基金 基金经 理 2013 年7 月23 日 - 8 年 女, 清华 大学 金融 学学 士 、 硕 士, 注册 金融分 析师 (CFA ) ,具 有基 金从业 资格 。 2007 年加 入南 方基 金, 担 任信用 债高 级 分 析 师 , 现 任 固 定 收 益 部 总 监 助 理 。 2010 年9 月至2012 年 6 月,担 任南 方 宝元基 金经 理;2012 年 12 月至 2014 年 9 月 , 担任 南方 安心 基 金经理 ;2010 年 9 月 至今 ,担 任南 方多 利基金 经理 ; 2012 年5 月至 今, 担 任南 方金利 基金 经 理;2013 年7 月至 今 , 担 任南方 稳利 基 金经理 ;2015 年 12 月至 今,担 任南 方 润元基 金经 理。 注:1. 对 基金 的首 任基 金 经理 , 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 , “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决 定确定 的解 聘日 期; 对此 后的非 首任 基金 经理 , “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决 定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。


2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和《 南方 稳 利1 年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定,本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ,在 严格 控制 风险的 基础 上, 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ,基 金运 作整体 合法 合规 ,没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基 金 和投 资组合 。 南方稳利 1 年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告 第 6 页 共 10 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价, 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情 况。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 四季度 经济 弱势 略微 企稳 ,11 月工 业增 加值 有所 回 升, 商 品房 销售 继续 保持 高位, 但销 售向 房地产 投资 传导 仍然 不畅 ,固定 资产 投资 依靠 基建 支撑。 四季 度金 融数 据波 动较大 ,其 中 M2 持 续高 于 12% 的政 策目 标。 四季 度 CPI 均 值约 1.5% ,PPI 均 值-5.9% 。海 外方 面 ,美联 储 12 月 议息 会议宣 布加 息, 强调 未来 加息节奏 将 是渐 进的 ,基 本符合 市场 预期 ,美 元指 数阶段 性见 顶回 落。 政策方 面, 三季 度货 币政 策继续 保持 宽松 ,10 月全 面降 准 25BP , 降息 25BP , 下调 公开 市场 操作 7 天逆 回购 利率 至 2.25% 。 银行 间 7 天 回购 加权 利率 均值 2.41% , 较 二季 度下 降 7BP 。 四季 度债 市 走出一 波牛 市行 情 ,10Y 国债 、10Y 国开 收益 率分 别下 行 42BP 、57BP , 国债 、 国 开 10Y-1Y 利差 分别下 降 33BP 、25BP , 利率曲 线显 著平 坦化 。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期南 方稳 利1 年定 期开放 基 金 A 类 净值 增长 率为 3.91% ,同 期业 绩比 较基准 增长 率为 0.51% ;C 类净 值增 长率 为3.67% ,同 期业 绩比 较基 准 增长率 为 0.53% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望 2016 年一 季度 , 预计受 地产 投资 、 金融 业增 加 值同比 增速 下降 等拖 累 , 经济下 行压 力仍 然很大 , 预 计一季度 CPI 均值 在 1.8% 左右 。 政 策层 面, 货 币政 策预 计 维 持相 对宽松 , 资 本持 续外 流环境下,预 计 继续降 准 。财政政策将 更加积极 , 同时配合国债 扩容和地 方 债务置换 , 并加强供 给侧改革。 在 经济下行 压 力 大、货币政 策维持相 对 宽松、资产再 配置、资 金 持续流入债 市 的背景 下, 一 季度 债市 大环 境较 为有利 。但是 目前 10 年 国 债和 10 年 国开 收益 率均 创 下 新低 ,风 险收 益 比已不 高 , 并且 存在 供给 侧改革 和人 民币 汇率 对货 币政策 形成 制约 的风 险 , 我们将 适时 波段 操作 ; 而信用债虽然 绝对收益 率 水平也处于历 史低位 , 资 本利得空间和 杠杆息差 价 值被削弱, 但是在资 金充裕、银行 资产端到 期 较多而缺乏配 置的情况 下 ,我们认为信 用资质较 好 的债券利差 扩大的可 能性也 不大 , 投 资上 将在 甄别行 业和 个券 的信 用资 质的前 提下 , 以 大部 分仓 位作为 基本 配置 仓位 , 以少量 仓位 参与 市场 波段 来获取 超额 收益 。 投资运 作上 ,南 方稳利 1 年定期 开放 基金 四季 度持 仓仍然 以信 用债 为主 ,同 时配有 一定 的利 率债仓 位进 行波 段操 作。 相比三 季度 ,我 们在 四季 度 大幅 增加 了 利 率债 的久 期和仓 位, 从而 在此 期间的 债券 投资 上获 得一 定的资 本利 得 。 南方稳利 1 年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告 第 7 页 共 10 页


4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 固定收 益投 资


2,427,120,361.00 98.48 其中: 债券


2,427,120,361.00 98.48 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


9,403,749.77 0.38 7 其他资 产


28,092,016.58 1.14 8 合计





2,464,616,127.35





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股 票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 478,810,000.00 27.85 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 854,568,000.00 49.71 其中: 政策 性金 融债 854,568,000.00 49.71 4 企业债 券 565,728,361.00 32.91 5 企业短 期融 资券 150,973,000.00 8.78 6 中期票 据 377,041,000.00 21.93 7 可转债 - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,427,120,361.00 141.20 南方稳利 1 年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告 第 8 页 共 10 页





5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 150314 15 进出 14 4,800,000 503,760,000.00 29.31 2 019526 15 国债 26 2,300,000 232,852,000.00 13.55 3 150218 15 国开 18 1,900,000 199,538,000.00 11.61 4 019523 15 国债 23 1,800,000 182,520,000.00 10.62 5 150419 15 农发 19 1,000,000 100,190,000.00 5.83


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ,或 在报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 5.10.2 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 26,319.55 2 应收证 券清 算款 2,999,412.02 3 应收股 利 - 4 应收利 息 25,066,285.01 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 南方稳利 1 年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告 第 9 页 共 10 页


8 其他 - 9 合计 28,092,016.58


5.10.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 南方稳 利1 年定 期开 放债 券 A 南方稳 利1 年定 期开 放债 券C 报告期 期初 基金 份额 总额 1,611,812,065.54 62,569,072.16 报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,899,514.96 101,850.87 减: 报 告期 期间 基 金 总赎 回 份额 21,079,418.52 308,625.90 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减少以"-" 填列 ) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,594,632,161.98 62,362,297.13 注:本 基金 自2014 年7 月 24 日起 增加C 类 份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注: 本报 告期 内, 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、南 方稳 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同 2 、南 方稳 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 托管 协议 3 、南 方稳 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基 金 2015 年第4 季度 报告 原文 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层 南方稳利 1 年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告 第 10 页 共 10 页


8.3 查 阅方 式 网站:http://www.nffund.com