南 方 顺 达 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
南方顺达保本混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年1 月19 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月28 日 起至2015 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方顺 达保 本混 合
交易代 码 000326
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 10 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,979,388,098.06 份
投资目 标
本基金 在保 障保 本周 期到 期时本 金安 全的 前提 下， 有
效控制 风险 ，追 求基 金资 产的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 恒定 比例 投资 组合保 险策 略
（Constant-Proportion Portfolio Insurance ，
CPPI ） 来 实现 保本 和增 值 的目标 。 恒定 比例 投资 组 合
保险策 略不 仅能 从投 资组 合资产 配置 的层 面上 使基
金保本 期到 期日 基金 净值 低于本 金的 概率 最小 化， 而
且还能 在一 定程 度上 使保 本基金 受益 于股 票市 场在
中长期 内整 体性 上涨 的特 点。
业绩比 较基 准 三年期 定期 存款 税后 收益 率+0.5% 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本基 金， 属 于 证券投 资基 金中 的低 风险 品
种。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 重庆市 三峡 担保 集团 有限 公司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下,可 简称 为 “ 南 方顺达 ” 。 南方顺达保本混合 2015 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 8,340,359.84
2. 本期 利润
17,917,805.79
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0060
4. 期末 基金 资产 净值 2,997,305,903.85
5. 期末 基金 份额 净值 1.006
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2. 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.60% 0.05% 0.59% 0.00% 0.01% 0.05%
南方顺达保本混合 2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、 基 金合 同生 效日 至 本报告 期末 不满 一年 。 本 基金建 仓 期 为自 基金 合同 生效之 日 起 6 个月，
截止本 报告 期末 建仓 期未 结束。
2 、本 基金 的第 一个 保本 期 为三年 ， 自2015 年10 月28 日至 2018 年10 月28 日止。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴剑毅
本 基 金 基 金
经理
2015 年10 月
28 日
- 7 年
清华大学金融学 硕
士，具有基金从 业
资格 。2009 年7 月
加入南方基金， 任
南方基金研究部 金
融 行 业 研 究 员 ；
2012 年3 月至2014南方顺达保本混合 2015 年第 4 季度报告
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年 7 月， 担任 南方
避险、南方保本 基
金经理 助理 ；2014
年 7 月至 今， 任南
方恒元基金经理 ；
2015 年 5 月至 今，
任南方利众基金 经
理；2015 年 7 月至
今，任南方利达 基
金经理 ；2015 年 9
月至今，任南方 消
费活力基金经理 ；
2015 年10 月至 今，
任南方顺达基金 经
理；2015 年 11 月
至今， 任南 方利 安、
南 方 顺 康 基 金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 顺达 保本混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控 制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。 南方顺达保本混合 2015 年第 4 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 成立 两个 月以 来， 我们严 格遵 循 CPPI 保本 策 略， 将 主要 资产 配置 在债 券等固 定收 益资
产上积 累安 全垫 ，同 时积 极参与 新股 和转 债的 申购 ，在现 有的 安全 垫基 础上 适度配 置股 票等 风险
资产， 随着 安全 垫的 逐渐 累积， 再逐 步提 升股 票部 分的仓 位， 以获 取超 额收 益。
债券方 面， 本基 金券 种的 选择以 高评 级、 短久 期为 主，主 要目 的是 获取 确定 性的持 有到 期收
益。股 票方 面， 由于 目前 积累的 安全 垫有 限， 所以 权益类 资产 配置 比例 仍维 持相对 较低 水平 ，股
票以低 估值 蓝筹 和白 马成 长股为 主。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.006 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 0.6% ， 同 期业 绩比
较基准 增长 率 为0.59% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2016 年 ， 国 内经 济增 速有望 好于 预期 ， 受人 民 币贬值 压力 影响 ， 货币 政 策空间 不大 ， 更
多依赖 财政 刺激 。我 们对 于 2016 年 的绝 对收 益机 会 不悲观 ：上 证综 指目 前处 于3000 点 附近 ，意
味着有 些个 股可 能处 于4500 点 ，有 些个 股可 能处 于2000 点， 我们 的股 票仓 位 就将积 极配 置在 后
一类个 股上 ，努 力掘 金获 取绝对 收益 。
当前以 银行 理财 为代 表的 无风险 利率 下降 ，将 导致 大量低 风险 资金 以万 能险 、保本 基金 、二
级债基 等形 式寻 找新 的投 资机会 ，这 类型 渠道 与银 行理财 最大 的区 别就 在于 可以投 资权 益市 场，
这也是 获取 超额 收益 的主 要来源 。未 来随 着这 一进 程的持 续， 将为 二级 市场 带来增 量的 低风 险资
金，同 时风 格上 会有 利于 低估值 蓝筹 。债 市方 面， 考虑 到 10 年期 国债 收益 率 水平已 处 于 10 年来
的低点 ， 同时 信用 利差 也 处于低 位 ， 我 们对 于债 市 保持谨 慎 ， 重 点配 置高 评 级、 短久 期的 信用 债，
以获取 持有 到期 收 益 为主 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 南方顺达保本混合 2015 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 119,673,373.34 3.51
其中： 股票
119,673,373.34 3.51
2 固定收 益投 资
1,699,812,085.80 49.86
其中： 债券
1,699,812,085.80 49.86
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
1,135,541,263.31 33.31
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
46,950,125.99 1.38
7 其他资 产 407,346,174.01 11.95
8 合计 3,409,323,022.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 80,778,762.15 2.70
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 12,629,555.60 0.42
F
批发和 零售 业 2,941,392.00 0.10
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,536,996.12 0.15
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
3,543,607.86 0.12
J
金融业 12,696,606.00 0.42
K
房地产 业 1,454,337.00 0.05
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.00
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 南方顺达保本混合 2015 年第 4 季度报告
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P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 982,724.40 0.03
S
综合 - -
合计 119,673,373.34 3.99
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600600 青岛啤 酒 317,300 10,534,360.00 0.35
2 002781 奇信股 份 204,545 7,643,846.65 0.26
3 600031 三一重 工 1,132,400 7,451,192.00 0.25
4 601988 中国银 行 1,654,200 6,633,342.00 0.22
5 000895 双汇发 展 315,055 6,430,272.55 0.21
6 601166 兴业银 行 355,200 6,063,264.00 0.20
7 000157 中联重 科 1,106,000 5,917,100.00 0.20
8 600005 武钢股 份 1,703,800 5,912,186.00 0.20
9 000825 太钢不 锈 1,398,200 5,732,620.00 0.19
10 600308 华泰股 份 792,900 4,575,033.00 0.15
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 281,777,262.80 9.40
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 146,439,823.00 4.89
5 企业短 期融 资券 1,271,595,000.00 42.42
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,699,812,085.80 56.71
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 011598126
15 中 电信
SCP006
2,000,000 200,060,000.00 6.67
2 041551066
15 三峡
CP001
1,500,000 150,345,000.00 5.02
3 011506002
15 电网
SCP002
1,500,000 150,225,000.00 5.01
4 041552050
15 京 能投
CP001
1,500,000 150,195,000.00 5.01
5 011501001
15 中 石油
SCP001
1,400,000 140,224,000.00 4.68
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体除 山西太钢 不 锈钢股份有限 公司（下 称 太钢不锈，股 票
代码 ：000825 ） 外 ， 本 期 没有出 现被 监管 部门 立案 调查 ， 或 在报 告编 制日 前 一年内 受到 公开 谴责 、
处罚的 情形 。
根据2015 年11 月 26 日 太 钢不锈 《山 西太 钢不 锈钢 股 份有限 公司 关于 收到 太原 市环境 保护 局
行政处 罚决 定书 的公 告》 ， 公司近 日收 到太 原市 环境 保护局 出具 的并 环日 罚字[2015]001 号及 并环南方顺达保本混合 2015 年第 4 季度报告
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日罚字[2015]002 号 行政 处罚决 定书 ，对 我公 司的 环境违 法行 为处 罚人 民币 共计 165 万 元。
基金管 理人 对上 述股 票的 投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 和公 司制 度的 要求 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 68,155.91
2 应收证 券清 算款 400,172,481.61
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,105,536.49
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 407,346,174.01
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 10 月 28 日 ）基 金
份额总 额
2,979,388,098.06
报告期 期初 基金 份额 总额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份
额
-
减: 基金合同 生效日 起至报 告期期末基 金总赎 回
份额
-
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动
份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,979,388,098.06
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理 人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 《南 方顺 达保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
2 、 《南 方顺 达保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
3 、南 方顺 达保 本混 合型 证 券投资 基 金2015 年第 4 季 度报告 原文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
南方基金管理有限公司
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