南 方 双 元 债券 型 证 券 投资 基 金 基金2015 年
第 4 季 度 报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
南方双元债券 2015 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方双 元债 券
交易代 码 000997
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 2 月 10 日
报告期 末 基 金份 额总 额 412,872,152.51 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 力 争获 得高 于
业绩比 较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 将密 切关 注经 济运 行趋势 ，把 握领 先指
标， 预测 未来 走势， 深入 分析国 家推 行的 财政 与
货币政 策对 未来 宏观 经济 运行以 及投 资环 境的
影响。 本基 金将 根据 宏观 经济、 基准 利率 水平 ，
预测债 券类 、 货 币类 等大 类资产 的预 期收 益率 水
平， 结 合各 类别 资产 的波 动性以 及流 动性 状况 分
析，做 出最 佳的 资产 配置 及风险 控制 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于股 票型 基金、 混 合型基 金， 高 于货 币市
场基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 南方双 元债 券 A 南方双 元债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000997 000998
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 382,245,315.77 份 30,626,836.74 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方双 元” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
南方双 元债 券 A 南方双 元债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 6,597,309.01 548,554.70
2．本 期利 润 10,130,284.53 821,880.47
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0258 0.0254
4．期 末基 金资 产净 值 402,173,947.91 32,210,115.47
5．期 末基 金份 额净 值 1.052 1.052
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方双元债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.53% 0.09% 2.75% 0.07% -0.22% 0.02%
南方双元债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.53% 0.09% 2.75% 0.07% -0.22% 0.02%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金建仓 期 为 自基 金合 同生 效之日 起 6 个月 ，建
仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何康
本 基 金 基
金经理
2015 年2
月 10 日
- 11 年
硕士学 历， 具有 基金 从业 资格。 曾担 任国 海
证券固 定收 益证 券部 投资 经理， 大成 基金 管
理有限公司固 定收益部 研 究员。2010 年 9
月加入 南方 基金 管理 有限 公司， 担任 固定 收
益部投 资经 理，2013 年 11 月至今 ， 担 任南
方丰元 基金 经理 ；2013 年11 月 至今， 担任
南方聚 利基 金经 理；2014 年 4 月 至今 ，任
南方通 利基 金经 理；2015 年 2 月 至今 ，任
南方双 元基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决南方双元债券 2015 年第 4 季度 报告
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定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 双元 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例及 投资
组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和 投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
中国经 济在 四季 度弱 势企 稳，工 业增 加值 有所 回升 ，房地 产投 资略 有反 弹， 固定资 产投 资依
靠基建 支撑 。 物 价低 迷， 四季 度 CPI 均值 约1.4% ，PPI 均 值约-5.9% 。 政 策方 面 ， 货币 政策 继续 保
持宽松 ，10 月全 面降 准25BP ， 降 息25BP ， 下调 公 开 市场操 作 7 天逆 回购 利率 至2.25% ， 人 民币 汇
率略有 贬值 。四 季度 债市 走出一 波牛 市行 情，10Y 国债、10Y 国开 收益 率分 别下 行42BP 、57BP ，
国债、 国 开10Y-1Y 利差 分 别下 降 33BP 、25BP ， 收益 率曲线 显著 平坦 化。 信用 债利差 进一 步下 降，
城投债 表现 好于 产业 债， 非城 投 AAA 品种 表现 优于 同期 限 AA 品种 。
一季度 ，受 地产 投资 、金 融业增 加值 同比 增速 下降 影响， 经济 下行 压力 犹存 ，通胀 将继 续维
持低位 。政 策层 面， 货币 政策维 持相 对宽 松， 降准 降息均 有可 能。 财政 政策 将更加 积极 ，预 计将
提高赤 字率 并加 强供 给侧 改革。 利率 债方 面， 经济 、政策 、资 金等 基本 面因 素继续 有利 于中 长期南方双元债券 2015 年第 4 季度 报告
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利率债 收益 率进 一步 下降 ， 收 益率 曲线 平坦 化。 信 用债绝 对收 益率 水平 低 ， 信用利 差的 保护 不足 ，
且流动 性明 显弱 于利 率债 ，投资 价值 有限 。
投资 运作 上， 南方 双元 债券基 金 自 10 月中 旬以 来 增加了 长期 利率 债的 配置 ， 组合 久期 有所
提升， 转债 方面 ， 我 们在 多数时 候保 持较 低的 久期 ，12 月下 旬增 加了 转债 仓 位到中 性水 平。 展望
未来， 我们 计划 在2 月底 之前继 续保 持相 对较 高的 债券组 合久 期和 相对 中性 的转债 仓位 ，3 月份
可能根 据市 场情 况进 行一 定的微 调。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方双 元债 券 A 级基金 净值 增长 率 为2.53% ， 同 期业 绩比 较基 准增 长 率为 2.75%；南
方双元 债 券C 级 基金 净值 增长率 为 2.53% ，同 期业 绩比较 基准 增长 率 为2.75%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
无。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
518,893,731.30 92.70
其中： 债券
518,893,731.30 92.70
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
1,650,000.00 0.29
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
29,340,074.34 5.24
7 其他资 产
9,842,775.29 1.76
8 合计
559,726,580.93
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
无。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 81,281,000.00 18.71
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 131,054,500.00 30.17
其中： 政策 性金 融债 131,054,500.00 30.17
4 企业债 券 262,063,416.40 60.33
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 30,652,000.00 7.06
7 可转债 13,842,814.90 3.19
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 518,893,731.30 119.46
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150218 15 国开 18 700,000 73,514,000.00 16.92
2 150210 15 国开 10 300,000 32,508,000.00 7.48
3 150019
15 附息 国债
19
300,000 30,603,000.00 7.05
4 150026
15 附息 国债
26
300,000 30,390,000.00 7.00
5 150215 15 国开 15 250,000 25,032,500.00 5.76
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 南方双元债券 2015 年第 4 季度 报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 88,003.81
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,081,819.83
5 应收申 购款 672,951.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,842,775.29
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128009 歌尔转 债 12,989,260.90 2.99
2 113008 电气转 债 853,554.00 0.20
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 南方双元债券 2015 年第 4 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方双 元债 券 A 南方双 元债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 322,350,880.55 33,238,734.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额 112,833,761.64 7,141,719.56
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 52,939,326.42 9,753,616.94
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 382,245,315.77 30,626,836.74
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期末 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方双 元债 券型 证券 投 资基金 基金 合同 。
2 、南 方双 元债 券型 证券 投 资基金 托管 协议 。
3 、南 方双 元债 券型 证券 投 资基 金 2015 年4 季度 报 告 原文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
