南 方 利 众 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
南方利众灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年1 月19 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方利 众灵 活配 置混 合
交易代 码 001335
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,312,558,560.43 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提
下， 通过 专业 化研 究分 析 及投资， 力争 实现 基金
资产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观
经济和 证券 市场 发展 趋势 ， 评估 市场 的系 统性 风
险和各 类资 产的 预期 收益 与风险 ， 据 此合 理制 定
和调整 股票、 债券 等各 类 资产的 比例， 在保 持总
体风险 水平 相对 稳定 的基 础上， 力争 投资 组合 的
稳定增 值。 此 外， 本 基金 将持续 地进 行定 期与 不
定期的 资产 配置 风险 监控 ， 适时 地做 出相 应的 调
整。
业绩比 较基 准 人民币 三年 期定 期存 款利 率（税 后）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益水平 低于 股票 型基 金， 高于债 券型 基金、 货币
市场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 南方利 众 A 南方利 众C
下属分 级基 金的 交易 代码 001335 001505 南方利众灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 803,803,902.07 份 1,508,754,658.36 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
南方利 众 A 南方利 众 C
1． 本 期已 实现 收益 9,865,891.94 5,445,123.61
2．本 期利 润 20,161,179.67 8,229,347.96
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0218 0.0087
4．期 末基 金资 产净 值 822,623,760.61 1,543,903,913.36
5．期 末基 金份 额净 值 1.023 1.023
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期 公 允价 值变 动损 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方利众A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.99% 0.09% 1.15% 0.00% 0.84% 0.09%
南方利众C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.49% 0.04% 0.71% 0.00% -0.22% 0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 的基 金合 同生 效日至 本报 告期 末不 满 1 年。本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起 6
个月， 截至 报告 期末 已完 成建仓 ，各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职
务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴剑毅
本
基
金
基
金
经
理
2015 年5 月 21 日 - 7 年
清华大 学金 融学 硕 士 ， 具 有基金 从业 资
格。2009 年7 月加 入南 方 基金 ， 任 南方
基金研 究部 金融 行业 研究 员；2012 年3
月至 2014 年 7 月， 担任 南方避 险、 南
方保本 基金 经理 助理 ；2014 年 7 月至
今 ， 任 南 方 恒 元 基 金 经 理 ；2015 年 5
月 至 今 ， 任 南 方 利 众 基 金 经 理 ；2015
年7 月 至今， 任南 方利 达基 金经理 ； 2015
年9 月 至今， 任南 方消 费活 力基金 经理 ；
2015 年 10 月至 今， 任南 方顺达 基金 经
理；2015 年 11 月至 今， 任南方 利安 、南方利众灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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南方顺 康基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘 日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 利众 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
受IPO 暂停 的影 响， 我们 在 2015 年4 季 度的 前半 段 未能参 与新 股申 购， 基金 运作依 然延 续 3
季度的 类保 本基 金操 作思 路进行 。 主 要的 运作 策略 采用的 是 CPPI 策略 ， 即 主 要资产 配置 在债 券等
固定收 益资 产上 积累 安全 垫，在 现有 的安 全垫 基础 上适度 配置 股票 等风 险资 产，随 着安 全垫 的逐
渐累积 ，再 逐步 提升 股票 部分的 仓位 ，以 获取 超额 收益。 随 着2015 年11 月 新股的 再度 重启 ，我
们积极 参与 新股 的网 下申 购，同 时也 积极 参与 可交 换债和 可转 债的 申购 。
4.4.2 报 告期 内基 金 的业 绩表现
本报告 期南 方利 众A 级基 金净值 增长 率 为 1.99% ， 同 期业绩 比较 基准 增长 率 为1.15% ； 南 方利南方利众灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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众C 级 基金 净值 增长 率 为0.49% ，同 期业 绩比 较基 准 增长率 为0.71% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2016 年 ， 国 内经 济增 速有望 好于 预期 ， 受人 民 币贬值 压力 影响 ， 货币 政 策空间 不大 ， 更
多依赖 财政 刺激 。我 们对 于 2016 年 的绝 对收 益机 会 不悲观 ：上 证综 指目 前处 于3200 点 附近 ，意
味着有 些个 股可 能处 于4500 点 ，有 些个 股可 能处 于2000 点， 我们 的股 票仓 位 就将积 极配 置在 后
一类个 股上 ，努 力掘 金获 取 绝对 收益 。债 市方 面， 考虑 到10 年期 国债 收益 率 水平已 处 于 10 年来
的低点 ， 同时 信用 利差 也 处于低 位 ， 我 们对 于债 市 保持谨 慎 ， 重 点配 置高 评 级、 短久 期的 信用 债，
以获取 持有 到期 收益 为主 。
2016 年将 是一 级市 场红 利 大释放 的一 年， 转债 特别 是新股 的发 行速 度都 会加 快， 新 股发 行新
规正式 实施 后网 下申 购也 将不再 需要 预缴 款， 我们 将提高 债券 等固 定收 益资 产的配 置， 继续 采用
类保本 基金 的CPPI 策略 运 作，同 时积 极把 握一 级市 场红利 ，实 现净 值的 平稳 增长。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 34,515,789.82 1.29
其中： 股票
34,515,789.82 1.29
2 固定收 益投 资
866,370,695.40 32.32
其中： 债券
866,370,695.40 32.32
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
1,059,302,008.95 39.52
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
339,196,583.44 12.65
7 其他资 产
381,344,596.03 14.23
8 合计
2,680,729,673.64
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 南方利众灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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B 采 矿 业 6,432,672.00 0.27
C 制造业 17,922,303.64 0.76
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 4,086,411.95 0.17
F 批发和 零售 业 222,304.44 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
2,517,852.18 0.11
J 金融业 1,218,238.00 0.05
K 房地产 业 1,023,891.00 0.04
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 982,724.40 0.04
S 综合 - -
合计 34,515,789.82 1.46
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600600 青岛啤 酒 132,500 4,399,000.00 0.19
2 600028 中国石 化 861,600 4,273,536.00 0.18
3 000895 双汇发 展 151,300 3,088,033.00 0.13
4 601117 中国化 学 325,600 2,243,384.00 0.09
5 000937 冀中能 源 428,400 2,159,136.00 0.09
6 600498 烽火通 信 61,500 1,753,365.00 0.07
7 601988 中国银 行 303,800 1,218,238.00 0.05
8 002048 宁波华 翔 69,800 1,214,520.00 0.05
9 000422 湖北宜 化 154,900 1,203,573.00 0.05
10 603699 纽威股 份 53,900 1,176,098.00 0.05
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 133,977,339.00 5.66
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - - 南方利众灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 216,830,200.60 9.16
5 企业短 期融 资券 491,783,000.00 20.78
6 中期票 据 20,372,000.00 0.86
7 可转债 （可 交换 债） 3,408,155.80 0.14
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 866,370,695.40 36.61
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011517013
15 华电
SCP013
900,000 90,288,000.00 3.82
1 011599802
15 皖 交控
SCP003
900,000 90,288,000.00 3.82
2 011510009
15 中 电投
SCP009
800,000 80,344,000.00 3.40
3 122106 11 唐新 01 580,000 59,218,000.00 2.50
4 126018 08 江 铜债 590,000 58,309,700.00 2.46
5 011519007
15 国电
SCP007
500,000 50,205,000.00 2.12
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 南方利众灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 除湖 北宜 化化 工股份 有限 公司 （下 称湖 北宜化 ，股 票代
码：000422 ）外 ，本 期没 有出现 被监 管 部 门立 案调 查，或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、
处罚的 情形 。
2015 年10 月9 日湖 北宜 化 《湖 北宜 化化 工股 份有 限公司 关于 受到 行政 处罚 的公告 》 ： 我公 司
于2015 年10 月8 日 收到 宜昌市 环境 保护 局宜 市环 法 〔2015 〕256 号行 政处 罚 及停产 整治 决定 书，
因我公 司有 机分 公司 保险 粉车间 实施 了以 下环 境违 法行为 ：保 险粉 项目 生产 废水通 过罐 车转 移出
厂，非 法倾 倒于 湖北 宜化 肥业有 限公 司磷 石膏 渣场 ，属于 逃避 监管 的方 式排 放污染 物。 宜昌 市环
境保护 局决 定对 我公 司作 出如下 行政 处罚 和处 理：1 、罚 款 10 万元 （大 写： 拾 万元） ；2、 依法 对
我公司 有机 分公 司保 险粉 车间作 出责 令停 产整 治决 定,在 停产 整治 期间 针对 存 在的环 保问 题进 行
整改。 保险 粉非 我公 司主 营业务 ，上 述行 政处 罚对 公司本 期经 营业 绩不 产生 影响。
基金管 理人 对上 述股 票的 投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 和公 司制 度的 要求 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 154,966.60
2 应收证 券清 算款 371,589,067.34
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,600,562.09
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 381,344,596.03
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002048 宁波华 翔 1,214,520.00 0.05 临时停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方利 众 A 南方利 众 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,088,036,103.76 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 108,477.88 1,661,973,768.18
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 284,340,679.57 153,219,109.82
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 803,803,902.07 1,508,754,658.36
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告 期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方利 众灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方利 众灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方利 众灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金2015 年4 季度报 告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com 南方利众灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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