南 方 利 达 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
南方利达灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2016 年1 月19 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月01 日 起至2015 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方利 达灵 活配 置混 合
交易代 码 001566
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,861,318,240.41 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提
下， 通过 专业 化研 究分 析 及投资， 力争 实现 基金
资产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观
经济和 证券 市场 发展 趋势 ， 评估 市场 的系 统性 风
险和各 类资 产的 预期 收益 与风险 ， 据 此合 理制 定
和调整 股票、 债券 等各 类 资产的 比例， 在保 持总
体风险 水平 相对 稳定 的基 础上， 力争 投资 组合 的
稳定增 值。 此 外， 本 基金 将持续 地进 行定 期与 不
定期的 资产 配置 风险 监控 ， 适时 地做 出相 应的 调
整。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 人民 币三 年期 定期 存
款利率 （税 后）+2%
风险 收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益水平 低于 股票 型基 金， 高于债 券型 基金、 货币
市场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 南方利 达 A 南方利 达C 南方利达灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 001566 001567
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,571,639,669.01 份 1,289,678,571.40 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方利 达” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
南方利 达灵 活配 置混 合 A 南方利 达灵 活配 置混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 11,574,772.49 4,322,732.37
2．本 期利 润 17,413,553.11 6,681,636.23
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0111 0.0026
4．期 末基 金资 产净 值 1,592,545,225.68 1,306,677,636.23
5．期 末基 金份 额净 值 1.013 1.013
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方利达A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.10% 0.04% 1.20% 0.02% -0.10% 0.02%
南方利达C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.50% 0.04% 0.65% 0.01% -0.15% 0.03% 南方利达灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1. 基 金合 同生 效日 至 本报告 期末 不满 一年 。本 基金建 仓期 为自 基金 合同 生效之 日 起 6 个 月，
截至本 报告 期末 ，建 仓期 尚未结 束。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴剑毅
本 基 金 基 金
经理
2015 年7 月8
日
- 7 年
清华大 学金 融学 硕士 ， 具有 基金从 业资
格。2009 年 7 月 加入 南方 基金， 任南
方 基 金 研 究 部 金 融 行 业 研 究 员 ；2012
年 3 月至 2014 年 7 月， 担 任南方 避险 、
南方保 本基 金 经 理助 理；2014 年 7 月
至今 ， 任 南方恒 元基 金经 理；2015 年5
月 至 今 ， 任 南 方 利 众 基 金 经 理 ；2015
年 7 月 至今 ，任南 方利达 基金经 理；
2015 年 9 月 至今 ，任 南方 消费活 力基
金经理 ；2015 年 10 月至 今 ， 任 南方 顺
达基金 经理 ；2015 年 11 月 至今 ， 任 南
方利安 、南 方顺 康基 金经 理。 南方利达灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券 业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 利达 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金》 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例及 投资
组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
受IPO 暂停 的影 响， 我们 在 2015 年4 季 度的 前半 段 未能参 与新 股申 购， 基金 运作依 然延 续 3
季度的 类保 本基 金操 作思 路进行 。 主 要的 运作 策略 采用的 是 CPPI 策略 ， 即 主 要资产 配置 在债 券等
固定收 益资 产上 积累 安全 垫，在 现有 的安 全垫 基础 上适度 配置 股票 等风 险资 产，随 着安 全垫 的逐
渐累积 ，再 逐步 提升 股票 部分的 仓位 ，以 获取 超额 收益。 随 着2015 年11 月 新股的 再度 重启 ，我
们积极 参与 新股 的网 下申 购，同 时也 积极 参与 可交 换债和 可转 债的 申购 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 级份额 净值 为1.013 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为 1.1% ， 同期 业南方利达灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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绩比较 基准 增长 率 为1.2% ；C 级 份额 净值 为1.013 元， 本 报告 期份 额净 值增 长率 为0.5% ， 同期 业
绩比较 基准 增长 率 为0.65% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2016 年 ， 国 内经 济增 速有望 好于 预期 ， 受人 民 币贬值 压力 影响 ， 货币 政 策空间 不大 ， 更
多依赖 财政 刺激 。我 们对 于 2016 年 的绝 对收 益机 会 不悲观 ：上 证综 指目 前处 于3200 点 附近 ，意
味着有 些个 股可 能处 于4500 点 ，有 些个 股可 能处 于2000 点， 我们 的股 票仓 位 就将积 极配 置在 后
一类个 股上 ，努 力掘 金获 取绝对 收益 。债 市方 面， 考虑 到 10 年期 国债 收益 率 水平已 处 于 10 年来
的低点 ， 同时 信用 利差 也 处于低 位 ， 我 们对 于债 市 保持谨 慎 ， 重 点配 置高 评 级、 短久 期的 信用 债，
以获取 持有 到期 收益 为主 。
2016 年将 是一 级市 场红 利 大释放 的一 年， 转债 特别 是新股 的发 行速 度都 会加 快， 新 股发 行新
规正式 实施 后网 下申 购也 将不再 需要 预缴 款， 我们 将提高 债券 等固 定收 益资 产的配 置， 继续 采用
类保本 基金 的CPPI 策略 运 作，同 时积 极把 握一 级市 场红利 ，实 现净 值的 平稳 增长。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 54,436,264.56 1.77
其中： 股票
54,436,264.56 1.77
2 固定收 益投 资
1,114,873,883.50 36.29
其中： 债券
1,114,873,883.50 36.29
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
1,506,090,679.13 49.03
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
68,248,193.63 2.22
7 其他资 产
328,295,376.93 10.69
8 合计
3,071,944,397.75
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 7,344,958.40 0.25
C 制造业 27,893,502.24 0.96
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
888,831.00 0.03
E 建筑业 3,276,520.95 0.11
F 批发和 零售 业 1,122,293.44 0.04
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,427,400.00 0.05
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
2,425,307.12 0.08
J 金融业 6,193,594.80 0.21
K 房地产 业 1,437,660.00 0.05
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,334,080.00 0.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社 会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 982,724.40 0.03
S 综合 - -
合计 54,436,264.56 1.88
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000895 双汇发 展 239,000 4,877,990.00 0.17
2 000001 平安银 行 383,220 4,594,807.80 0.16
3 600031 三一重 工 639,400 4,207,252.00 0.15
4 000825 太钢不 锈 760,900 3,119,690.00 0.11
5 600028 中国石 化 615,000 3,050,400.00 0.11
6 601808 中海油 服 185,070 2,872,286.40 0.10
7 600005 武钢股 份 823,800 2,858,586.00 0.10
8 002375 亚厦股 份 159,300 2,512,161.00 0.09
9 600307 酒钢宏 兴 625,400 2,395,282.00 0.08
10 600198 大唐电 信 71,900 1,773,773.00 0.06
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 111,932,142.30 3.86
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,115,000.00 1.73
其中： 政策 性金 融债 50,115,000.00 1.73
4 企业债 券 85,117,544.40 2.94
5 企业短 期融 资券 862,902,000.00 29.76
6 中期票 据 - -
7 可转债 4,807,196.80 0.17
8 同业存 单 - -
9 其他 0.00 0.00
10 合计 1,114,873,883.50 38.45
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011585003
15 北 控集
SCP003
1,000,000 100,440,000.00 3.46
2 011510009
15 中 电投
SCP009
1,000,000 100,430,000.00 3.46
3 011514005
15 中粮
SCP005
1,000,000 100,420,000.00 3.46
4 011556003
15 中 交建
SCP003
1,000,000 100,380,000.00 3.46
5 011517013
15 华电
SCP013
1,000,000 100,320,000.00 3.46
5 011599802
15 皖 交控
SCO003
1,000,000 100,320,000.00 3.46
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 南方利达灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 采用 流动 性好 、交 易活跃 的期 货合 约， 通过 对证券 市场 和期 货市
场运行 趋势 的研 究， 结合 股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平， 与现 货资产 进行 匹配 ，通
过多头 或空 头套 期保 值等 策略进 行套 期保 值或 期限 套利等 操作 。基 金管 理人 将充分 考虑 股指 期货
的收益 性 、 流 动性 及风 险 性特征 ， 运用 股指 期货 对 冲系统 性风 险 、 对 冲特 殊 情况下 的流 动性 风险 ，
如大额 申购 赎回 等； 利用 金融衍 生品 的杠 杆作 用， 以达到 降低 投资 组合 的整 体风险 的目 的。
今后， 随着 证券 市场 的发 展、金 融工 具的 丰富 和交 易方式 的创 新等 ，基 金还 将积极 寻求 其他 投资
机会， 如法 律法 规或 监管 机构以 后允 许基 金投 资其 他品种 ， 本 基金 将在 履行 适当程 序后 ，将 其纳
入投资 范围 以丰 富组 合投 资策略 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 除山 西太 钢不 锈钢股 份有 限公 司（ 下称 太钢不 锈， 股票
代码 ：000825 ） 外 ， 本 期 没有出 现被 监管 部门 立案 调查 ， 或 在报 告编 制日 前 一年内 受到 公开 谴责 、
处罚的 情形 。
根据2015 年11 月 26 日 太 钢不锈 《山 西太 钢不 锈钢 股 份有限 公司 关于 收到 太原 市环境 保护 局
行政处 罚决 定书 的公 告》 ， 公司近 日收 到太 原市 环境 保护局 出具 的并 环日 罚字[2015]001 号及 并环
日罚字[2015]002 号 行政 处罚决 定书 ，对 我公 司的 环境违 法行 为处 罚人 民币 共计 165 万 元。
基金管 理人 对上 述股 票的 投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 和公 司制 度的 要求 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 455,293.84 南方利达灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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2 应收证 券清 算款 318,708,696.67
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,131,386.42
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 328,295,376.93
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 流 通受 限的 股票 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方利 达 A 南方利 达 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,572,921,771.33 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 41,666.64 1,289,678,571.40
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,323,768.96 -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,571,639,669.01 1,289,678,571.40
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期末 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 利达 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
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2 、《 南方 利达 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
3 、 南 方利 达灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015 年第 4 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
http://www.nffund.com
