南 方 开 元 沪深 300 交 易型 开 放 式 指数 证 券
投 资 基 金 联接 基 金 2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
南方开元沪深 300ETF 联接 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 01 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
2.1 基金 产品 情况
基金简 称 南方开 元沪 深300ETF 联接
交易代 码 202015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 25 日
报告 期 末基 金份 额总 额 754,684,759.42 份
投资目 标
通过投 资于 目 标ETF ， 紧 密 跟踪业 绩比 较基 准 ， 追 求 跟踪偏 离度 和
跟踪误 差最 小化 。
投资策 略
本基金 以目 标ETF 作 为其 主要投 资标 的， 方便 特定 的客户 群通 过
本基金 投资 目 标ETF 。 为 实 现紧密 跟踪 标的 指数 的投 资目标 ， 本基
金将以 不低 于基 金资 产净 值 90% 的资 产投 资于 目标ETF 。 其余 资产
可投资 于标 的指 数成 份股 、 备 选成 份股 、 非 成份 股 、 新 股、 权证、
债券资 产、 资产 支持 证券 、固定 收益 类资 产、 现金 资产、 货币 市
场工具 、衍 生工 具及 中国 证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具 ，
其目的 是为 了使 本基 金在 应付申 购赎 回的 前提 下， 更好地 跟踪 标
的指数 。
在正常 市场 情况 下， 本基 金力争 净值 增长 率与 业绩 比较基 准之 间
的日均 跟踪 偏离 度不 超 过0.3% ， 年跟 踪 误 差不 超 过4%。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×95 % ＋银行 活期 存款 利率 （税 后） × 5%
风险收 益特 征
本基金 属股 票型 联接 基金 ，预期 风险 与预 期收 益水 平高于 混合 基
金、债 券基 金与 货币 市场 基金。 同时 本基 金为 指数 型基金 ，具 有
与标的 指数 、以 及标 的指 数所代 表的 股票 市场 相似 的风险 收益 特
征。 南方开元沪深 300ETF 联接 2015 年第 4 季度报告
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基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方300 联接 ” 。
2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名 称 南方开 元沪 深300ETF
基金主 代码 159925
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年2月18 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2013 年4月11 日
基金管 理人 名称 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方 3 00” 。
2.1.2 目 标基 金产 品 说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略 本基金 为被 动式 指数 基金 ， 采用 指数 复制 法， 按照 成 份股在 标的
指数中 的基 准权 重构 建指 数化投 资组 合， 并根 据标 的 指数成 份股
及其权 重的 变化 进行 相应 调整。
基金管 理人 可以 对投 资组 合管理 进行 适当 变通 和调 整， 从 而使 得
投资组 合紧 密地 跟踪 标的 指数。
本基金 可投 资股 指期 货和 其他经 中国 证监 会允 许的 衍生金 融产
品。 本 基金 力争 利用 股指 期货的 杠杆 作用 ， 降 低股 票仓位 频繁 调
整的交 易成 本和 跟踪 误差 ，达到 有效 跟踪 标的 指数 的目的 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 标的指 数： 沪深300 指数 。
风险收 益特 征 本基金 属股 票基 金， 风险 与收益 高于 混合 基金 、 债 券基金 与货 币
市场基 金。 本基 金为 指数 型基金 ， 主 要采 用指 数复 制法跟 踪标 的
指数的 表现 ， 具 有与 标的 指数、 以及 标的 指数 所代 表的股 票市 场
相似的 风险 收益 特征 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 7,955,326.49
2. 本期 利润
120,715,688.56
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1662
4. 期末 基金 资产 净值 975,328,991.67
5. 期末 基金 份额 净值 1.2924
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.87% 1.59% 15.65% 1.59% -0.78% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨德龙
本基金基
金经理
2013 年4 月
22 日
- 9 年
北京大 学经 济学 硕士 、 清 华大学 工
学学士， 具有 基金 从业 资 格。2006
年加入 南方 基金 ， 担 任研 究部高 级
行 业 研 究 员 、 首 席 策 略 分 析 师 ；
2010 年8 月至2013 年 4 月， 任小
康 ETF 及南 方小 康基 金经 理； 2011
年 9 月至今 ，任 南方 上 证 380ETF
及 联 接 基 金 基 金 经 理 ；2013 年 3
月 至 今 ， 任 南 方 策 略 基 金 经 理 ；
2013 年 4 月 至今 ，任 南 方 300 基
金经理 ；2013 年 4 月至 今，任 南
方开元沪深 300ETF 基金经理；
2014 年12 月至 今， 任 南方 恒生ETF
基金经 理。
罗文杰
本基金基
金经理
2013 年5 月
17 日
- 10 年
女 ， 美 国 南 加 州 大 学 数 学 金 融 硕
士 、 美 国 加 州 大 学 计 算 机 科 学 硕
士， 具有 中国 基金 从业 资 格。 曾先
后任职于美国 Open Link
Financial 公司 、 摩 根斯 坦 利公司 ，
从事量 化分 析工 作。2008 年 9 月
加入南 方基 金， 任南 方基 金数量 化
投 资 部 基 金 经 理 助 理 ；2013 年 5
月至 2015 年 6 月， 任南 方策略 基
金经理 ；2013 年 4 月至 今，任 南
方 500 基金 经理 ；2013 年 4 月至
今， 任南 方500ETF 基 金经 理； 2013
年5 月至 今， 任南 方300 基 金经理 ；
2013 年 5 月至 今， 任南 方开元 沪
深 300ETF 基 金经 理；2014 年 10
月 至 今 ， 任 500 医 药 基 金 经 理 ；
2015 年2 月至 今， 任南 方 恒生 ETF
基金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 。 南方开元沪深 300ETF 联接 2015 年第 4 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 开元 沪深 300 交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 联接 基金 基金合 同》 的规 定，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持
有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金
的投资 范围 、投 资比 例符 合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及 流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 期 间沪 深 300 指数大 涨16.39% 。
期间我 们通 过自 建的 “指 数化交 易系 统” 、“ 日内 择时交 易模 型” 、“ 跟踪 误差归 因分 析系
统”等 ，将 本 基 金的 跟踪 误差指 标控 制在 较好 水平 ，并通 过严 格的 风险 管理 流程， 确保 了本 基金
的安全 运作 。
我们对 本基 金报 告期 内跟 踪误差 归因 分析 如下 ：
①接受 申购 赎回 所带 来的 股票仓 位偏 离， 对此 我们 通过日 内择 时交 易争 取跟 踪误差 最小 化；
②本基 金大 额换 购目 标 ETF 所带 来的 成份 股权 重偏 离，对 此我 们采 取了 优化 的“再 平衡 ”操
作进行 应对 ；
③报告 期内 指数 成份 股（ 包括调 出指 数成 分股 ）的 长期停 牌， 引起 的成 份股 权重偏 离及 基金
整体仓 位的 微小 偏离 ；
④股指 期货 和现 货之 间的 基差波 动带 来的 本基 金与 基准的 偏离 ；
⑤12 月中 ， 我 们根 据指数 每半年 度成 份股 调整 进行 了基金 调仓 ， 事 前我 们制 定了详 细的 调 仓南方开元沪深 300ETF 联接 2015 年第 4 季度报告
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方案， 在实 施过 程中 引入 多方校 验机 制防 范风 险发 生，从 实施 结果 来看 ，效 果良好 ，跟 踪误 差控
制在理 想范 围内 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
自本基 金建 仓完 毕至 报告 期末年 化跟 踪误 差 为0.722 ％， 较好 的完 成了 基金 合同中 控制 年化
跟踪误 差不 超 过4％ 的投 资目标 。
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.2924 元 ， 报 告 期内， 份额 净值 增长 率 为14.87 ％， 同期
业绩基 准增 长率 为15.65 ％。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 22,015,928.20 2.25
其中： 股票
22,015,928.20 2.25
2 基金投 资 886,976,790.10 90.45
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合计
55,707,469.45 5.68
8 其他资 产
15,917,979.82 1.62
9 合计
980,618,167.57
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 15,876.00 0.00
B
采矿业 595,623.89 0.06
C
制造业 7,468,189.67 0.77
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
812,906.42 0.08 南方开元沪深 300ETF 联接 2015 年第 4 季度报告
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E
建筑业 665,173.94 0.07
F
批发和 零售 业 700,109.00 0.07
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,083,356.40 0.11
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,977,368.38 0.20
J
金融业 6,070,468.91 0.62
K
房地产 业 1,683,582.35 0.17
L
租赁和 商务 服务 业 179,897.00 0.02
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 189,425.00 0.02
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 23,685.00 0.00
R
文化、 体育 和娱 乐业 436,316.24 0.04
S
综合 113,950.00 0.01
合计 22,015,928.20 2.26
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000002 万科 A 40,700 994,301.00 0.10
2 300104 乐视 网 13,800 811,440.00 0.08
3 601318 中国平 安 19,120 688,320.00 0.07
4 600271 航天信 息 8,600 614,642.00 0.06
5 600016 民生银 行 52,152 502,745.28 0.05
6 601018 宁波港 51,600 421,056.00 0.04
7 600519 贵州茅 台 1,871 408,233.49 0.04
8 601166 兴业银 行 23,500 401,145.00 0.04
9 600690 青岛海 尔 38,700 383,904.00 0.04
10 600036 招商银 行 18,221 327,795.79 0.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 南方开元沪深 300ETF 联接 2015 年第 4 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末 未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人民
币元）
占 基金 资产
净值比 例(%)
1 南方300 股票型
交易型 开放
式
南方基 金管
理有限 公司
886,976,790.10 90.94
5.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值（元 ）
公允价 值变
动（元 ）
风险说 明
IF1601 IF1601 20 22,036,800.00 -312,060.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -312,060.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 0.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） -312,060.00
5.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在股 指期 货投 资中 主要遵 循有 效管 理投 资策 略，根 据风 险管 理的 原则 ，以套 期保 值为
目的， 主要 采用 流动 性好 、交易 活跃 的期 货合 约， 通过对 现货 和期 货市 场运 行趋势 的研 究， 结合
股指期 货定 价模 型寻 求其 合理估 值水 平， 与现 货资 产进行 匹配 ，通 过多 头或 空头套 期保 值等 策略
进行套 期保 值操 作， 利用 金融衍 生品 的杠 杆作 用， 降低股 票和 目 标 ETF 仓位 频繁调 整的 交易 成本 ，
达到有 效跟 踪标 的指 数的 目的。
南方开元沪深 300ETF 联接 2015 年第 4 季度报告
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5.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.12 投 资组 合报告 附注
5.12.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.12.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,272,783.28
2 应收证 券清 算款 10,510,796.57
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,587.48
5 应收申 购款 116,812.49
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,917,979.82
5.12.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.12.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资 产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况
说明
1 000002 万科A 994,301.00 0.10 重大资 产重 组
2 300104 乐视网 811,440.00 0.08 重大资 产重 组
3 600271 航天信 息 614,642.00 0.06 重大资 产重 组
4 601018 宁波港 421,056.00 0.04 重大资 产重 组
5 600690 青岛海 尔 383,904.00 0.04 重大资 产重 组
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 675,586,958.44
报告期 期间 基金 总申 购份 额 440,230,687.80
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 361,132,886.82
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 754,684,759.42
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 35,833,870.85
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 35,833,870.85
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 4.75
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 开元 沪深300 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金基 金合 同》 。
2 、《 南方 开元 沪深300 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金招 募说 明书 》。
3 、南 方开 元沪 深300 交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基 金 2015 年第 4 季 度报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
