南 方 金 砖 四国 指 数 证 券投 资 基 金2015 年第
4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
南方金砖四国指数(QDII)2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 以人 民币 为记 账本 位币， 以人 民币 元为 记账 单位。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 南方金 砖四 国指 数(QDII)
基金主 代码 160121
前端交 易代 码 160121
后端交 易代 码 160122
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 80,838,530.14 份
投资目 标
本基金 采用 被动 式指 数化 投资， 以 实现 对标 的指 数 的
有效跟 踪。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ， 采 用指 数复 制法 。 本 基 金
按 照 成 份 股 在 金 砖 四 国 指 数 中 的 基 准 权 重 构 建 指 数
化投资 组合， 并根 据金 砖 四国指 数成 份股 及其 权重 的
变 化 进 行 相 应 调 整 ， 在 保 持 基 金 资 产 的 流 动 性 前 提
下， 达到 有效 复制 标的 指 数的目 的 。 本 基金 力争 控 制
基 金 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 之 间 的 日 均 跟 踪 偏
离度不 超 过0.4% ， 年跟 踪 误差不 超 过5% 。
业绩比 较基 准
人 民 币 计 价 的 金 砖 四 国 指 数 收 益 率 ×95%+ 人 民 币 活
期存款 收益 率 × 5% （ 税后 ） 。
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金 ， 风 险 与收益 高于 混合 基金 、 债 券
基金与 货币 市场 基金 。 本 基金为 指数 型基 金 ， 主 要 采
用综合 指数 复制 法跟 踪标 的指数 的表 现， 具 有与 标 的南方金砖四国指数(QDII)2015 年第 4 季度报告
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指数、 以 及标 的指 数所 代 表的股 票市 场相 似的 风险 收
益特征 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方金 砖” 。
2.2 境 外资 产托管 人
项目 境外资 产托 管人
名 称
英文 Brown Brothers Harriman & Co.
中文 布朗兄 弟哈 里曼 银行
注册地 址 140 Broadway New York, NY 10005
办公地 址 140 Broadway New York, NY 10005
邮政编 码 10005
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31
日 ）
1.本期 已实 现收 益 13,140.88
2.本期 利润 1,029,713.42
3.加权 平 均 基金 份额 本期 利润 0.0127
4.期末 基金 资产 净值 57,943,186.28
5.期末 基金 份额 净值 0.717
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
1.85% 1.34% 2.24% 1.40% -0.39% -0.06%
南方金砖四国指数(QDII)2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：根 据相 关法 律法 规和 基金合 同， 本基 金建 仓期 为基金 合同 生效 之日 起6 个月内 。建 仓期 结束
时，本 基金 各项 资产 配置 比例符 合基 金合 同的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄亮
本基金
基金经
理
2010 年12
月9 日
- 14 年
北京大 学工 商管 理硕 士， 具 有基金 从业
资格。曾任职于招商证券股份有限公
司、天华投资有限责任公 司，2005 年
加入南方基金国际业务部 ，负责 QDII
产 品 设 计 及 国 际 业 务 开 拓 工 作 ，2007
年 9 月至 2009 年 5 月 ，担 任南方 全球
基金经 理助 理；2014 年 12 月至今 ， 担
任国际 业务 部副 总监 ；2009 年 6 月至
今，担任南方全球基金经 理；2010 年南方金砖四国指数(QDII)2015 年第 4 季度报告
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12 月 至今， 任南 方金 砖基 金经理 ； 2011
年 9 月至 2015 年 5 月 ，任 南方中 国中
小盘基 金经 理；2015 年 5 月至今 ，任
南方中 国香 港优 选基 金基 金经理 。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 金砖 四国指 数证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告
期内， 基金 运作 整体 合法 合规， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 。基 金的 投资 范围、 投资 比例 及投
资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年第 四季 度， 全球 股 票市场 整体 呈现 先抑 后扬 走势， 其中 美国 、德 国及 日本市 场实 现
一定幅 度的 上涨 ，香 港、 法国、 英国 、 韩 国、 台湾 等地市 场呈 现震 荡盘 整态 势，发 达市 场的 表现
要好过 新兴 市场 ， 美 元计 价的 MSCI 发达 市场 指数 本 季度上 涨 5.5% ， 美元 计价 的MSCI 新 兴市 场指
数本季 度上 涨0.66% 。
海外方 面， 主要 经济 体美 国、 欧 元区 缓慢 复苏 ，12 月17 日美 联储 宣布 加息25 个基 点至南方金砖四国指数(QDII)2015 年第 4 季度报告
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0.25%-0.50% ， 符合 市场 主 流预期 ，标 志着 美国 新一 轮加息 周期 正式 启动 。欧 元区 10 月、11 月、
12 月 制造 业PMI 分 别为52.3 、52.8 和53.1 ， 延续 第 三季度 的扩 张态 势。 日 本10 月、11 月、12
月制造 业PMI 分别为 52.4 、52.6 和52.5 ，扩 张速 度 较 第三 季度 有所 加快 。日 本央 行 12 月 18 日
宣布维 持货 币政 策不 变， 并维持 货币 基础 年增 幅 80 万亿日 元的 计划 ，而 且 从2016 年 4 月开 始将
在现 有ETF 购买 计划 基础 上每年 再购 买 约 3000 亿日元 ETF 。 在 美联 储启 动加 息 的背景 下， 新兴 市
场受到 了资 金流 出的 影响 ，加之 中国 、俄 罗斯 、巴 西等主 要新 兴经 济体 经济 增速的 下滑 ，新 兴市
场在美 元加 息后 出现 了明 显的调 整。
国内方 面， 由于 第三 季度 实体经 济下 滑过 快， 财新 制造 业 PMI 连续 三个 月低 于 48.0, 中
国政府 出台 了一 系列 政策 缓解经 济下 行压 力。11 月30 日 IMF 宣布 将人 民币 纳 入SDR 篮子 ，所 获
得权重 为10.92% ， 仅次 于 美元 （41.73% ） 与 欧元 （30.93% ） ， 高 于日元 （8.33% ） 与 英镑 （8.09%）。
在一系 列政 策的 支持 下， 第四季 度国 内实 体经 济略 有企稳 ，财 新 10 月、11 月、12 月 制造 业 PMI
分别 为48.3 、48.6 和48.2 ，高 于三 季度 水平 。人 民 币相对 美元 的汇 率在 四季 度继续 承压 ，本 季
度人民 币相 对美 元汇 率中 间价贬 值 2.08% ， 全年 贬 值6.12% 。 人民币 贬值 预期 下的资 金流 出也 对 中
资市场 产生 了较 大影 响， 以恒生 国企 指数 为例 ，下 半年完 全抹 去了 二季 度的 涨幅， 全年 下跌
16.91% 。
本季度 ， 基金 在维 持指 数 化投资 策略 的前 提下 ， 通 过对宏 观经 济 、 行 业以 及 汇率的 判断 ，
完成了 指数 成份 股季 度调 整的操 作， 保障 了基 金的 平稳运 作。 同时 在投 资管 理上关 注了 指数 成份
股的流 动性 ，有 效管 理了 基金的 交易 成本 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基 金2015 年4 季 度基 金 净值增 长 1.85% ，基 金基 准增 长 2.24% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
四季度 美元 加息 靴子 落地 ， 引 发了 全球 市场 资产 价 格的波 动 。 展 望2016 年 第 一季度 ， 全球 市
场将迎 来美 国逐 步收 紧流 动性同 时其 他经 济体 继续 释放流 动性 的全 新环 境。 美元加 息将 对美 股 估
值中枢 形成 一定 压力,而 欧 元区则 有望 在宽 松环 境下 迎来持 续复 苏。 在利 率下 行的宏 观环 境下 ， 港
股的高 股息 率将 对估 值水 平有较 好支 撑， 同时 国企 改革、 并购 重组 等投 资主 线将有 望带 来更 多的
个股投 资机 会。
未来， 本基 金投 资团 队将 密切关 注市 场变 化趋 势， 谨慎勤 勉、 恪尽 职守 ，实 现对标 的指
数的有 效跟 踪。 南方金砖四国指数(QDII)2015 年第 4 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 53,286,734.68 91.55
其中： 普通 股 34,920,647.76 60.00
优先股 - -
存托凭 证 18,366,086.92 31.55
房地产 信托 凭证 - 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
其中： 远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- 0.00
6 货币市 场工 具 - 0.00
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
4,684,430.13 8.05
8 其他资 产 231,582.92 0.40
9 合计 58,202,747.73 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国 34,920,647.76 60.27
美国 11,677,499.70 20.15
英国 6,688,587.22 11.54
合计 53,286,734.68 91.96
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5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
通讯 5,183,506.50 8.95
非必需 消费 品 688,795.84 1.19
必需消 费品 3,546,686.97 6.12
能源 7,335,637.28 12.66
金融 24,512,765.10 42.30
材料 1,009,614.34 1.74
科技 10,474,253.19 18.08
公用事 业 535,475.46 0.92
合计 53,286,734.68 91.96
注： 以上 行业 分类 采用 彭 博行业 分类 标准 。
5.3.2 报告期末积极投资 按行业分类的股票及 存托 凭证投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
5.4.1 报告期末指数投资 按公允价值占基金资 产净 值比例大小排序的前 十名 股 票 及存托 凭证
投 资明 细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司名
称(中
文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencent
Holdings
Limited
腾讯控
股有限
公司
700
HK
香港
交易
所
中国 53,900 6,886,342.16 11.88
2
China
Construction
Bank
Corporation
中国建
设银行
股份有
限公司
939
HK
香港
交易
所
中国 1,300,000 5,783,195.34 9.98
3
China Mobile
Limited
中国移
动有限
公司
941
HK
香港
交易
所
中国 53,500 3,921,857.63 6.77
4
Bank Of China
Limited
中国银
行股份
有限公
司
3988
HK
香港
交易
所
中国 1,100,000 3,188,590.68 5.50
5 Infosys Ltd.
Infosys
科技有
INFY
UN
美国
交易
美国 24,800 2,697,441.44 4.66 南方金砖四国指数(QDII)2015 年第 4 季度报告
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限公司 所
6
Ping An
Insurance
(Group)
Company Of
China,Ltd.
中国平
安保险
(集团)
股份有
限公司
2318
HK
香港
交易
所
中国 53,000 1,909,300.62 3.30
7
HDFC Bank
Limited
印度
HDFC 银
行有限
公司
HDB
UN
美国
交易
所
美国 4,400 1,760,025.34 3.04
8
China Life
Insurance
Company
Limited
中国人
寿保险
股份有
限公司
2628
HK
香港
交易
所
中国 79,000 1,657,924.73 2.86
9
Agricultural
Bank Of China
Limited
中国农
业银行
股份有
限公司
1288
HK
香港
交易
所
中国 570,000 1,513,784.68 2.61
10
Companhia de
Bebidas das
Americas
Ambev
巴西安
贝夫公
司
ABEV
UN
美国
交易
所
美国 50,400 1,459,657.38 2.52
注： 本基 金对 以上 证券 代 码采用 当地 市场 代码 。
5.4.2 报告期末积极投资 按公允价值占基金资 产净 值比例大小排序的前 五名 股票及存托凭证投
资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占 基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
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5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 110,813.41
4 应收利 息 365.38
5 应收申 购款 120,404.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 231,582.92
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票 中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 81,310,780.73
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,604,604.29
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,076,854.88
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 80,838,530.14
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方金 砖四 国指 数证 券 投资基 金基 金合 同。
2 、南 方金 砖四 国指 数证 券 投资基 金托 管协 议。
3 、南 方金 砖四 国指 数证 券 投资基 金 2015 年 4 季度 报 告原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华 1 路6 号 免税 商务 大 厦31 至 33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
