南 方 恒 元 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 4 季 度 报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
南方恒元保本混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年1 月19 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出 投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金 的
招募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方恒 元保 本混 合
交易代 码 202211
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 11 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 448,963,624.68 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下， 为投 资者 提供 认 购
保本金 额/ 申购 保本 金额 的 保证， 并在 此基 础上 力争
基金资 产的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 资产 配置 策略 分为 两个层 次： 一 层为 对风 险 资
产和无 风险 资产 的配 置, 该 层次以 恒定 比例 组合 保险
策略为 依据， 即风 险资 产 部分所 能承 受的 损失 最大 不
能超过 无风 险资 产部 分所 产生的 收益； 另一 层为 对 风
险资产 部分 的配 置策 略。 基金管 理人 将根 据情 况对 这
两个层 次的 策略 进行 调整 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险 收 益特 征
本基金 为保 本基 金， 属 于 证券投 资基 金中 的低 风险 品
种。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人
江苏省 信用 再担 保有 限公 司
深 圳市 高新 投集 团有
限公司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方恒 元” 。 南方恒元保本混合 2015 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 19,967,795.15
2. 本期 利润
38,899,833.04
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0840
4. 期末 基金 资产 净值 549,426,276.83
5. 期末 基金 份额 净值 1.224
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标 准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
7.37% 0.46% 0.69% 0.01% 6.68% 0.45%
南方恒元保本混合 2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 的第 一个 保本 期 为三 年， 自2008 年11 月12 日至2011 年 11 月14 日止 ，第 一个 保本
期的净 值增 长率 为19.34% ； 第二 个保 本期 为三 年， 自2011 年 12 月 13 日至 2014 年 12 月 15 日 止，
第二个 保本 期的 净值 增长 率为 15.18% 。 第 三个 保本 期为三 年， 自 2014 年 12 月 30 日至2017 年 12
月30 日止 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴剑毅
本 基 金 基 金
经理
2014 年7 月
18 日
- 7 年
清华大学金融学 硕
士，具有基金从 业
资格 。2009 年7 月
加入南方基金， 任
南方基金研究部 金
融 行 业 研 究 员 ；
2012 年3 月至2014南方恒元保本混合 2015 年第 4 季度报告
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年 7 月， 担任 南方
避险、南方保本 基
金经理 助理；2014
年 7 月至 今， 任南
方恒元基金经理 ；
2015 年 5 月至 今，
任南方利众基金 经
理；2015 年 7 月至
今，任南方利达 基
金经理 ；2015 年 9
月至今，任南方 消
费活力基金经理 ；
2015 年10 月至 今，
任南方顺达基金 经
理；2015 年 11 月
至今， 任南 方利 安、
南 方 顺 康 基 金 经
理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基 金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 恒元 保本混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金持 有人 利益。 基金 的投 资范 围、 投资比 例符 合有 关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情南方恒元保本混合 2015 年第 4 季度报告
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况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年4 季度 ， 国 内经 济 依然存 在下 行压 力。 截至 报告期 末， 制造 业 PMI 已 连续 5 个月 低于
荣枯线 ， 新订 单与 新出 口 订单指 数仍 然在 低位 震荡 ， 显 示内 外需 低迷 。 市 场 方面, 在3 季度 出现 大
幅调整 后，A 股 市场 在2015 年4 季度 迎来 了难 得的 反弹， 上证 综指 和创 业板 指分别 上 涨 15.9% 和
30.3% ， 本 基金 在报 告期 内 提高了 股票 仓位 ， 增 加了 低估值 蓝筹 、 白 马成 长和 前期超 跌个 股的 配置 ；
固定收 益投 资方 面， 券种 的选择 仍然 以高 评级 、短 久期为 主， 主要 目的 是获 取确定 性的 持有 到期
收益。 随 着2015 年11 月 新股的 再度 重启 ，本 基金 积极参 与新 股的 网下 申购 ，同时 也参 与可 交换
债和可 转债 的申 购.
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.224 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为7.37% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.69% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2016 年 ， 国 内经 济增 速有望 好于 预期 ， 受人 民 币贬值 压力 影响 ， 货币 政 策空间 不大 ， 更
多依赖 财政 刺激 。我 们对 于 2016 年 的绝 对收 益机 会 不悲观 ：上 证综 指目 前处 于3200 点 附近 ，意
味着有 些个 股可 能处 于4500 点 ，有 些个 股可 能处 于2000 点， 我们 的股 票仓 位 就将积 极配 置在 后
一类个 股上 ，努 力掘 金获 取绝对 收益 。
当前以 银行 理财 为代 表 的 无风险 利率 下降 ，将 导致 大量低 风险 资金 以万 能险 、保本 基金 、二
级债基 等形 式寻 找新 的投 资机会 ，这 类型 渠道 与银 行理财 最大 的区 别就 在于 可以投 资权 益市 场，
这也是 获取 超额 收益 的主 要来源 。未 来随 着这 一进 程的持 续， 将为 二级 市场 带来增 量的 低风 险资
金，同 时风 格上 会有 利于 低估值 蓝筹 。债 市方 面， 考虑 到 10 年期 国债 收益 率 水平已 处 于 10 年来
的低点 ， 同时 信用 利差 也 处于低 位 ， 我 们对 于债 市 保持谨 慎 ， 重 点配 置高 评 级、 短久 期的 信用 债，
以获取 持有 到期 收益 为主 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 南方恒元保本混合 2015 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 192,340,893.72 30.31
其中： 股票
192,340,893.72 30.31
2 固定收 益投 资
422,122,037.90 66.52
其中： 债券
422,122,037.90 66.52
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,423,082.66 1.33
7 其他资 产 11,691,696.62 1.84
8 合计 634,577,710.90
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 22,624,777.00 4.12
C
制造业 106,245,086.08 19.34
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 3,656,402.00 0.67
F
批发和 零售 业 11,175,001.00 2.03
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
462,533.38 0.08
J
金融业 43,132,950.26 7.85
K
房地产 业 3,463,664.00 0.63
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,580,480.00 0.29
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 南方恒元保本混合 2015 年第 4 季度报告
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P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 192,340,893.72 35.01
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 601988 中国银 行 3,854,600 15,456,946.00 2.81
2 600600 青岛啤 酒 363,755 12,076,666.00 2.20
3 000895 双汇发 展 555,194 11,331,509.54 2.06
4 600005 武钢股 份 3,212,900 11,148,763.00 2.03
5 000750 国海证 券 635,447 8,165,493.95 1.49
6 002251 步步高 426,600 6,953,580.00 1.27
7 600031 三一重 工 993,800 6,539,204.00 1.19
8 600547 山东黄 金 308,836 6,485,556.00 1.18
9 600028 中国石 化 1,283,300 6,365,168.00 1.16
10 601166 兴业银 行 362,100 6,181,047.00 1.13
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,916,897.60 5.45
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 53,785,720.00 9.79
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 194,869,030.70 35.47
5 企业短 期融 资券 60,387,000.00 10.99
6 中期票 据 81,456,000.00 14.83
7 可转债 1,707,389.60 0.31
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 422,122,037.90 76.83
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％） 南方恒元保本混合 2015 年第 4 季度报告
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1 122068 11 海螺 01 499,680 50,377,737.60 9.17
2 122266 13 中信 03 460,020 46,664,428.80 8.49
3 122106 11 唐新 01 449,700 45,914,370.00 8.36
4 101555023
15 赣 高速
MTN004
400,000 40,852,000.00 7.44
5 1182160
11 中 化股
MTN1
400,000 40,604,000.00 7.39
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 本期 投资 的前 十名 证券中 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 200,525.96
2 应收证 券清 算款 5,180,142.69
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,311,027.97
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 南方恒元保本混合 2015 年第 4 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,691,696.62
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 报告 期内 不存 在前十 名股 票流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 472,189,598.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 23,225,973.90
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 448,963,624.68
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 《南 方恒 元保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
2 、 《南 方恒 元保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
3 、南 方恒 元保 本混 合型 证 券投资 基 金2015 年第 4 季 度报告 原文 南方恒元保本混合 2015 年第 4 季度报告
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8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
南方基金管理有限公司
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