南 方 恒 生 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
南方恒生 ETF2015 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2016 年 01 月19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 以人 民币 为记 账本 位币， 以人 民币 元为 记账 单位。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 南方恒 生ETF
场内简 称 恒指 ETF
交易代 码 513600
基金运 作方 式 契约型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 52,829,500.00 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
本基金为 被动式 指数基 金 ，采用指 数复制 法。本 基 金按照成 份
股在标的 指数中 的基准 权 重构建指 数化投 资组合 ， 并根据标 的
指数成份 股及其 权重的 变 化进行相 应调整 ，在保 持 基金资产 的
流动性 前提 下， 达到 有效 复制标 的指 数的 目的 。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为标 的指数 （使 用估 值汇 率调 整） ， 本基 金
标的指 数为 恒生 指数 。
风险收 益特 征
本基金属 股票指 数基金 ， 预期风 险 与收益 水平高 于 混合基金 、
债券基金 与货币 市场基 金 。本基金 主要采 用完全 复 制法跟踪 标
的指数的 表现， 具有与 标 的指数相 似的风 险收益 特 征。本基 金
主要投资 香港证 券市场 上 市的股票 ，需承 担汇率 风 险以及境 外
市场的 风险 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 恒指 E TF” 。
南方恒生 ETF2015 年第 4 季度 报告
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2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
无。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12
月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -811,317.08
2.本期 利润 6,637,556.52
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1247
4.期末 基金 资产 净值 98,632,966.42
5.期末 基金 份额 净值 1.8670
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金 净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
6.69% 1.30% 7.30% 1.35% -0.61% -0.05% 南方恒生 ETF2015 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 建仓 期为 本基 金合同 生效 之日 起3 个月 ， 建仓 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 合同 约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨德龙
本 基 金
基 金 经
理
2014 年12 月
23 日
- 9 年
北京大学经 济学硕士、清华大 学
工学学士， 具有基金从业资格 。
2006 年加 入南 方基 金， 担 任研究
部高级行业 研究员、首席策略 分
析师；2010 年 8 月至 2013 年 4
月，任 小 康 ETF 及 南方 小 康基金
经理 ；2011 年9 月 至今 ， 任南方
上证 380ETF 及联接基 金基 金经
理；2013 年 3 月至 今， 任 南方策
略基金 经理 ；2013 年 4 月 至今 ，
任南 方 300 基 金经 理；2013 年 4
月至今 ， 任南 方开 元沪 深 300ETF
基金经 理；2014 年 12 月 至今，
任南方 恒 生ETF 基金 经理 。
罗文杰
本 基 金
基 金 经
理
2015 年 2 月
16 日
- 10 年
女，美国南 加州大学数学金融 硕
士、美国加 州大学计算机科学 硕
士，具有中 国基金从业资格。 曾
先 后 任 职 于 美 国 Open Link
Financial 公司、 摩根斯坦 利公
司， 从事 量化 分析 工作 。2008 年南方恒生 ETF2015 年第 4 季度 报告
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9 月加入南 方基金，任南方基 金
数 量 化 投 资 部 基 金 经 理 助 理 ；
2013 年 5 月至 2015 年 6 月，任
南方策 略基 金经 理 ；2013 年 4 月
至今， 任南 方500 基 金经 理 ； 2013
年 4 月 至今 ， 任南 方500ETF 基金
经理 ；2013 年5 月 至今 ， 任南方
300 基 金经 理 ； 2013 年5 月 至今，
任 南方开元 沪深 300ETF 基 金经
理；2014 年 10 月 至今 ， 任 500
医药基 金经 理； 2015 年2 月 至今，
任南方 恒 生ETF 基金 经理 。
雷俊
本 基 金
基 金 经
理
2014 年12 月
23 日
- 7 年
北京大学工 学硕士，具有基金 从
业资格 。2008 年 7 月加 入 南方 基
金，历任信 息技术部投研系统 研
发员 、 数 量化 投资 部高 级研 究员；
2014 年 12 月 至今 ，任 南 方恒生
ETF 基 金经 理 ； 2015 年4 月 至今，
任南方 中 证 500 工业 ETF 基金经
理；2015 年 4 月至 今， 任 南方中
证500 原 材料ETF 基金 经理 ； 2015
年 4 月至 今， 任大 数据 100 基金
经理 ；2015 年6 月 至今 ， 任南方
国企改革、 南方高铁、南方策 略
优化、 大数 据 300 、南 方 500 信
息、南 方量 化成 长的 基金 经理。
注：1 、 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
注：无 。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 恒生 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 基金 合同 》的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 ，基 金 运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比南方恒生 ETF2015 年第 4 季度 报告
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例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 恒生 指数 上 涨5.42% 。
期间我 们通 过自 建的 “指 数化交 易系 统” 、“ 日内 择时交 易模 型” 、“ 跟踪 误差归 因分 析系
统”、 “ETF 现 金流 精算 系统” 等， 将本 基金 的跟 踪误差 指标 控制 在较 好水 平，并 通过 严格 的风
险管理 流程 ，确 保了 本 ETF 基金 的安 全运 作。
我们对 本基 金报 告期 内跟 踪误差 归因 分析 如下 ：
①大额 申购 赎回 带来 的成 份股权 重偏 差， 对此 我们 通过日 内择 时交 易争 取跟 踪误差 最小 化；
②港股 通的 交易 风控 资金 的安排 ，导 致基 金实 际仓 位和基 准的 偏离 。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.8670 元 ，报 告 期内， 份额 净值 增长 率 为6.69 ％ ，同 期
业绩基 准增 长率 为7.30 ％。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 96,282,130.41 96.23
其中： 普通 股 96,282,130.41 96.23
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地 产信 托凭 证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
3,748,907.73 3.75
8 其他资 产 22,334.52 0.02
9 合计 100,053,372.66 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国香 港 96,282,130.41 97.62
合计 96,282,130.41 97.62
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
金融 54,162,016.56 54.91
能源 5,840,734.06 5.92
电 信服 务 8,090,609.02 8.20
公 用事 业 4,829,328.36 4.90
信 息技 术 12,033,386.01 12.20
工业 6,563,662.47 6.65 南方恒生 ETF2015 年第 4 季度 报告
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非 必需 消费 品 2,596,799.65 2.63
必 需消 费品 2,165,594.28 2.20
合计 96,282,130.41 97.62
注：以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准 （GICS）。
5.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 及存 托凭证 投资 明细
序
号
公司名 称
( 英文)
公司名 称
(中文)
证券代
码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值 （人 民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencent
Holdings
Ltd.
腾讯控 股有
限公司
0700.HK 香港
中国
香港
88,200 11,268,559.89 11.42
2
HSBC
Holdings
plc
汇丰控 股有
限公司
0005.HK 香港
中国
香港
190,000 9,853,130.58 9.99
3
AIA Group
Ltd
友邦保 险控
股有限 公司
1299.HK 香港
中国
香港
194,200 7,581,674.42 7.69
4
China
Mobile
Ltd.
中国移 动有
限公司
0941.HK 香港
中国
香港
100,000 7,330,575.00 7.43
5
China
Construc
tion Bank
Corporat
ion
中国建 设银
行股份 有限
公司-H 股
0939.HK 香港
中国
香港
1,356,000 6,032,317.60 6.12
6
Industri
al And
Commerci
al Bank
Of China
Ltd.
中国工 商银
行股份 有限
公司-H 股
1398.HK 香港
中国
香港
1,189,000 4,661,843.57 4.73
7
CK
Hutchiso
n
Holdings
Ltd.
长江和 记实
业有限 公司
0001.HK 香港
中国
香港
43,776 3,836,169.15 3.89
8
Bank Of
China
Ltd.
中国银 行股
份有限 公司
-H 股
3988.HK 香港
中国
香港
1,280,000 3,710,360.06 3.76
9
Hong Kong
Exchange
s and
Clearing
香港交 易及
结算所 有限
公司
0388.HK 香港
中国
香港
18,300 3,043,277.74 3.09 南方恒生 ETF2015 年第 4 季度 报告
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Ltd.
10
Ping An
Insuranc
e (Group)
Co. of
China,
Ltd.
中国平 安保
险（集 团）
股份有 限公
司-H 股
2318.HK 香港
中国
香港
84,000 3,026,061.36 3.07
注：本 基金 对以 上证 券代 码采用 当地 市场 代码 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 21,481.74 南方恒生 ETF2015 年第 4 季度 报告
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4 应收利 息 852.78
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 22,334.52
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
报告期 期初 基金 份额 总额 55,829,500.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 52,829,500.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方恒 生交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金基 金合 同。
2 、南 方恒 生交 易型 开 放 式 指数证 券投 资基 金托 管协 议。
3 、南 方恒 生交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金2015 年 4 季 度报 告原 文。 南方恒生 ETF2015 年第 4 季度 报告
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8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华 1 路6 号 免税 商务 大 厦31 至 33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
