南 方 国 策 动力 股 票 型 证券 投 资 基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
南方国策动力股票 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年1 月19 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方国 策动 力股 票
交易代 码 001692
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 8 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 275,750,226.29 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下 ， 通过专
业化研 究分 析, 力争 实现 基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证
券市场 发展 趋势 ， 对证 券 市场当 期的 系统 性风 险以 及可预
见的未 来时 期内 各大 类资 产的预 期风 险和 预期 收益 率进
行分析 评估 ， 并 据此 制定 本基金 在股 票、 债券 、 现 金等资
产之间 的配 置比 例、 调整 原则和 调整 范围 ， 在 保持 总体风
险水平 相对 稳定 的基 础上 ， 力争 投资 组合 的稳 定增 值。 此
外， 本基 金将 持续 地进 行 定期与 不定 期的 资产 配置 风险监
控，适 时地 做出 相应 的调 整。
业绩比 较基 准 沪 深 300 指 数收 益率 ×80 ％＋上 证国 债指 数 × 20%
风险收 益特 征
本基金 为股票 型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平高
于混合 型基金 、 债券 型基 金、货 币市 场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方国 策动 力” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1. 本期已 实现 收益.
41,246,127.88
2.本期 利润
89,666,719.52
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3116
4.期末 基金 资产 净值 339,767,416.42
5.期末 基金 份额 净值 1.232
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。 2.所述 基金 业绩 指
标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 26.96% 1.75% 13.57% 1.34% 13.39% 0.41%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2015 年8 月26 日， 截至 本报 告期 末， 基金 成立未 满 1 年； 本基
金建仓 期为 本基 金合 同生 效之日 起 6 个月 ，截 至报 告期末 各项 资产 配置 比例 符合 合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基
金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
刘
霄
汉
本基
金基
金经
理
2015
年8 月
26 日
- 10 年
女， 经济 学硕 士， 具有 基 金从业 资格 。 曾就职 于中 邮基金
管理有 限公 司， 历任 研究 员、研 究组 组长 ，2010 年 5 月
至 2015 年 3 月担 任中 邮 核心主 题股 票型 基金 基金 经理。
2015 年 4 月 加入 南方 基 金，现 任南 方基 金刘 霄汉 工作室
负责人 。2015 年 8 月 至 今，任 南方 国策 动力 基金 经理；
2015 年 11 月 至今 ，任 南 方医保 基金 经理 ；2015 年 12 月
至今， 任南 方沪 港深 价值 、南方 改革 机遇 基金 经理 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 国策 动力股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ，基 金的 操作 策略 坚持理 性投 资、 价值 成长 投资、 精选 各股 ，在 资产 配置上 采取 相对
积极的 策略 ，通 过行 业配 置和个 股选 择来 努力 创造 超额收 益。 结合 国内 经济 疲弱， 而战 略新 兴产
业较为 活跃 ，并 购重 组不 断出现 ，组 合持 有的 一些 价值成 长公 司表 现超 越了 指数。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
四季度 ，南 方国 策动 力基 金期间 净值 上 升26.96％ ，同期 业绩 比较 基准 为13.57% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证 券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2016 年， 国内 外多 重因 素 叠加 ， 美 元加 息 ， 人 民币 贬值 ， 流 动性 有可 能发 生 变化 ； 国 内经 济
低迷， 传 统行 业去 库存 压 力大， 新兴 产业 处在 萌芽 期， 诸 多不 利因 素将 对A 股市场 产生 较大 影响 。
我们判 断A 股市 场将 在多 重不确 定因 素影 响下 宽幅 震荡， 精选 各股 和均 衡配 置是主 要投 资策 略。
这轮以 去产 能为 核心 的弱 经济周 期将 会持 续较 长时 间，企 业盈 利不 容乐 观， 尤其与 宏观 经济 相关
的传统 行业 面临 较大 挑战 。管理 层提 出供 给侧 改革 ，但成 效还 需要 观察 ，如 果真正 出现 过剩 产能南方国策动力股票 2015 年第 4 季度报告
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彻底出 清的 情景 ，我 们判 断周期 性行 业将 会有 一定 投资机 会。
未来投 资重 点将 会 在80 后、90 后消 费主 体侧 重的 领 域进行 挖掘 。 二次 元文 化 、IP 价值 挖掘 、
教育、 体育 等均 存在 投资 机会。 随着 国力 增强 以及 外围局 势复 杂多 变， 军工 行业投 入方 面存 在较
大提升 空间 ，看 好军 工板 块的投 资机 会。 另外 ，长 期看好 医疗 健康 行业 、环 保行业 ，配 置能 够带
来长期 稳定 回报 的投 资标 的。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 302,099,478.45 87.81
其中： 股票
302,099,478.45 87.81
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
39,412,151.61 11.46
8 其他资 产
2,511,382.80 0.73
9 合计
344,023,012.86
100.00
5.2 报 告期 末 按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 223,032,281.45 65.64
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 31,493,280.00 9.27 南方国策动力股票 2015 年第 4 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 25,683,417.00 7.56
J 金融业 17,090,500.00 5.03
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,800,000.00 1.41
S 综合 - -
合计 302,099,478.45 88.91
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净 值
比例（ ％）
1 300424 航新科 技 220,000 17,463,600.00 5.14
2 002428 云南锗 业 850,000 17,238,000.00 5.07
3 600036 招商银 行 950,000 17,090,500.00 5.03
4 600151 航天机 电 1,300,000 16,068,000.00 4.73
5 600896 中海海 盛 984,000 15,911,280.00 4.68
6 000423 东阿阿 胶 300,000 15,690,000.00 4.62
7 300240 飞力达 700,000 15,582,000.00 4.59
8 300324 旋极信 息 301,520 15,250,881.60 4.49
9 600010 包钢股 份 4,200,000 15,162,000.00 4.46
10 600118 中国卫 星 350,000 14,889,000.00 4.38
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告 期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 南方国策动力股票 2015 年第 4 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 211,065.49
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,400.48
5 应收申 购款 2,293,916.83
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,511,382.80
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期 的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300324 旋极信 息 15,250,881.60 4.49 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 465,402,845.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 151,909,652.59
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 341,562,272.12
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 275,750,226.29
注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2015 年8 月26 日。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期末 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方国 策动 力股 票型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、南 方国 策动 力股 票型 证 券投资 基金 托管 协议
3 、南 方国 策动 力股 票型 证 券投资 基 金 2015 年4 季 度 报告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
http://www.nffund.com
