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南方丰元A(000355)

南方丰元:2015年第四季度报告

 
 
南 方 丰 元 信用 增 强 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年第4 季度报告 
 
2015 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 南方基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 1 月21 日 
 
 
 南方丰元信用增强债券 2015 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年1 月18 日复核 了本 报 告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基 金管 理人 承诺以 诚实 信用 、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产, 但不 保证 基金 一 定盈利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基 金的招 募说 明书 。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 南方丰 元信 用增 强债 券 交易代 码 000355 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 11 月 12 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,183,989,672.95 份 投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ,力 争获 得高 于业 绩 比较基 准的 投资 收益 。 投资策 略 本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础,结 合经 济周 期 、 宏观政 策方 向及 收益 率曲 线分析 ,进 行债 券投 资时 机 的选择 和久 期、 类属 配置 ,实施 积极 的债 券投 资组 合 管理, 以获 取较 高的 债券 组合投 资收 益。 业绩比 较基 准 中债信 用债 总指 数 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ,其 长期平 均风 险和 预期 收益 率 低于股 票基 金、 混合 基金 ,高于 货币 市场 基金 。 基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 南方丰 元A 南方丰 元C 下属分 级基 金的 交易 代码 000355 000356 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,793,900,123.26 份 390,089,549.69 份 注:本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ,可 简称 为“ 南方丰 元” 。


南方丰元信用增强债券 2015 年第 4 季度报告 第 3 页 共 10 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 10 月1 日 - 2015 年 12 月31 日 ) 南方丰 元 A 南方丰 元 C 1. 本 期已 实现 收益 38,448,678.79 11,650,255.57 2.本 期利 润 65,776,074.92 20,291,074.24 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0322 0.0294 4.期 末基 金资 产净 值 2,007,029,941.77 434,661,364.33 5.期 末基 金份 额净 值 1.119 1.114 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。


2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 南方丰元A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 3.50% 0.16% 1.19% 0.06% 2.31% 0.10% 南方丰元C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 3.42% 0.16% 1.19% 0.06% 2.23% 0.10%


南方丰元信用增强债券 2015 年第 4 季度报告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 南方丰元信用增强债券 2015 年第 4 季度报告 第 5 页 共 10 页








§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 何康 本基金基 金经理 2013 年11 月 12 日 - 11 年 硕士学历,具有基金从业资格。曾担任 国海证券固定收益证券部投资经理,大 成基金管理有限公司固定收益部研究 员。2010 年 9 月加 入南 方 基金管 理有 限 公司,担任固定收益部投资经理,2013 年 11 月至 今, 担任 南方 丰 元基金 经理 ; 2013 年 11 月 至今 ,担 任 南方聚 利基 金 经理 ;2014 年4 月 至今 , 任南方 通利 基 金经理 ;2015 年 2 月至 今 , 任 南方 双元 基金经 理。 南方丰元信用增强债券 2015 年第 4 季度报告 第 6 页 共 10 页


注:1 、 对 基金 的首 任基 金经理 , 其 “任 职日 期” 为基金 合同 生效 日, “离职 日期” 为根 据公 司决 定确定 的解 聘日 期, 对此 后的非 首任 基金 经理 , “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别指 根据 公司 决定 确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。 2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和《 南方 丰元 信用增 强债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ,基 金运 作整 体合法 合规 ,没 有损 害基 金份额 持有 人利 益, 基金 的投资 范围 、投 资比 例符合 有关 法律 法规 及基 金合同 的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价, 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情 况。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 中国经 济在 四季 度弱 势企 稳,工 业增 加值 有所 回升 ,房地 产投 资略 有反 弹, 固定资 产投 资依 靠基建 支撑 。 物 价低 迷, 四季 度 CPI 均值 约1.4% ,PPI 均 值约-5.9% 。 政 策方 面 , 货币 政策 继续 保 持宽松 ,10 月全 面降 准25BP , 降 息25BP , 下调 公开 市场操 作 7 天逆 回购 利率 至 2.25% , 人 民币 汇 率略有 贬值 。四 季度 债市 走出一 波牛 市行 情,10Y 国债、10Y 国开 收益 率分 别下 行42BP 、57BP , 国债、 国 开10Y-1Y 利差 分 别下 降 33BP 、25BP , 收益 率曲线 显著 平坦 化。 信用 债利差 进一 步下 降, 城投债 表现 好于 产业 债, 非城 投 AAA 品种 表现 优于 同期 限 AA 品种 。 一季度 ,受 地产 投资 、金 融业增 加值 同比 增速 下降 影响, 经济 下行 压力 犹存 ,通胀 将继 续维 持低位 。政 策层 面, 货币 政策维 持相 对宽 松, 降准 降息均 有可 能。 财政 政策 将更加 积极 ,预 计将南方丰元信用增强债券 2015 年第 4 季度报告 第 7 页 共 10 页


提高赤 字率 并加 强供 给侧 改革。 利率 债方 面, 经济 、政策 、资 金等 基本 面因 素继续 有利 于中 长期 利率债 收益 率进 一步 下降 , 收 益率 曲线 平坦 化。 信 用债绝 对收 益率 水平 低 , 信用利 差的 保护 不足 , 且流动 性明 显弱 于利 率债 ,投资 价值 有限 。 投资运 作上 , 南 方丰 元信 用增强 基金 自 10 月 中旬 以 来持续 增持 长期 利率 债, 组合久 期和 杠杆 比例 较9 月 底有 显著 的上 升,12 月 下旬 减持 部分 中 期利率 债, 适当 降低 组合 久期。 展望 未来 , 我 们计划 在2 月底 之前 继续 保持组 合久 期偏 长, 利率 债占比 较高 的总 体特 点,3 月份 可能 根据 市场 情况进 行一 定的 微调 。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期南 方丰 元信 用增 强 A 级 基金 净值 增长 率 为3.50% ,同 期业 绩比 较基 准增长 率为 1.19% ;南 方丰 元信 用增 强 C 级 基金 净值 增长 率 为3.42% ,同 期业 绩比 较基 准 增长率 为 1.19% 。 4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 固定收 益投 资


2,909,385,197.60 95.14 其中: 债券


2,909,385,197.60 95.14 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


16,000,000.00 0.52 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


88,171,657.65 2.88 7 其他资 产


44,513,021.65 1.46 8 合计





3,058,069,876.90





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 南方丰元信用增强债券 2015 年第 4 季度报告 第 8 页 共 10 页


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 375,008,000.00 15.36 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 1,235,170,000.00 50.59 其中: 政策 性金 融债 1,194,042,000.00 48.90 4 企业债 券 893,888,697.60 36.61 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 191,691,500.00 7.85 7 可转债 - - 8 同业存 单 - - 9 其他 213,627,000.00 8.75 10 合计 2,909,385,197.60 119.15


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 150218 15 国开 18 6,300,000 661,626,000.00 27.10 2 150213 15 国开 13 2,600,000 270,946,000.00 11.10 3 019523 15 国债 23 2,000,000 202,800,000.00 8.31 4 019526 15 国债 26 1,200,000 121,488,000.00 4.98 5 150210 15 国开 10 1,100,000 119,196,000.00 4.88


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十 名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 南方丰元信用增强债券 2015 年第 4 季度报告 第 9 页 共 10 页


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 投资 的前 十名 证 券的发 行主 体本 期没 有出 现被监 管部 门立 案调 查, 或在报 告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。 5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 54,484.21 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 40,702,567.62 5 应收申 购款 3,735,969.82 6 其他应 收款 20,000.00 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 44,513,021.65


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 南方丰 元 A 南方丰 元 C 报告期 期初 基金 份额 总额 1,138,491,171.02 1,446,587,513.18 报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,364,517,088.61 317,195,097.66 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,709,108,136.37 1,373,693,061.15 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,793,900,123.26 390,089,549.69


南方丰元信用增强债券 2015 年第 4 季度报告 第 10 页 共 10 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注: 本报 告期 内, 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、南 方丰 元信 用增 强债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 2 、南 方丰 元信 用增 强债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 3 、南 方丰 元信 用增 强债 券 型证券 投资 基 金2015 年4 季度报 告原 文 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层 8.3 查 阅方 式 网站:http://www.nffund.com