南 方 丰 合 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 4 季 度 报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
南方丰合保本混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年1 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方丰 合保 本混 合
交易代 码 000327
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,660,154,524.88 份
投资目 标
本基金 在保 障保 本周 期到 期时本 金安 全的 前提 下， 有效控 制风
险，追 求基 金资 产的 稳定 增值。
投资策 略
本基金 采用 恒定 比例 投资 组合保 险策 略 （Constant-Proportion
Portfolio Insurance ，CPPI ）来 实现 保本 和增 值的 目标。 恒定
比例投 资组 合保 险策 略不 仅能从 投资 组合 资产 配置 的层面 上使
基金保 本期 到期 日基 金净 值低于 本金 的概 率最 小化 ，而且 还能
在一定 程度 上使 保本 基金 受益于 股票 市场 在中 长期 内整体 性上
涨的特 点。
业绩比 较基 准 三年期 定期 存款 税后 收益 率+0.5%
风险收 益特 征 本基金 为 保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 重庆三 峡担 保集 团股 份有 限公司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方丰 合” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 16,868,585.52
2. 本期 利润
72,047,314.35
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0262
4. 期末 基金 资产 净值 2,698,668,666.37
5. 期末 基金 份额 净值 1.014
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.63% 0.12% 0.82% 0.01% 1.81% 0.11%
南方丰合保本混合 2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、 基 金合 同生 效日 至 本报告 期末 不满 一年 。 本 基金建 仓期 为自 基金 合同 生效之 日 起 6 个月，
建仓结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
2 、本 基金 的第 一个 保本 期 为三年 ， 自2015 年5 月29 日至2018 年5 月 29 日 止。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理
期限 证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日
期
孙鲁闽
本基金基
金经理
2015 年5 月
29 日
- 12 年
南 开 大 学理 学 和经 济 学双学 士 、 澳大 利
亚 新 南 威尔 士 大学 商 学硕士 ， 具 有基 金
从 业 资 格。 曾 任职 于 厦门国 际 银 行福 州
分行，2003 年 4 月加 入南 方基金 管理 有
限 公 司 ，历 任 行业 研 究员 、 南 方 高增 和南方丰合保本混合 2015 年第 4 季度报告
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南 方 隆 元的 基 金经 理 助理、 专 户 投资 管
理部总 监助 理；2007 年 12 月至2010 年
10 月， 担任 南方 基金 企业 年金和 专户 的
投资经 理。2010 年 12 月 至今， 任南 方
避险基 金经 理；2011 年 6 月至今 ， 任 南
方保本 基金 经理 ；2015 年4 月至 今， 任
南方利 淘基 金经 理；2015 年 5 月 至今 ，
任南方 利鑫 基金 经理 ； 2015 年5 月 至今 ，
任南方 丰合 基金 经理 ；2015 年 12 月至
今，任 南方 瑞利 保本 基金 经理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ，“ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 丰合 保本混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益， 基金 的投 资范 围 、投 资比 例符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表 现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年4 季度 ， 美 联储 加 息兑现 ， 人 民币 贬值 预期 逐步增 强， 国内 货币 政策 进一步 宽松 的空南方丰合保本混合 2015 年第 4 季度报告
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间正在 边际 收窄 。 从宏 观 经济景 气度 来看 ， 在财 政 政策持 续加 码的 刺激 下 ， 财新PMI 较 3 季 度末
小幅反 弹 至48.2 ， 但整 体 经济仍 延续 疲弱 的态 势。
4 季度 市场 信心 逐步 恢复 ，上证 综指 稳步 反弹 并收 于 3539 点 ，较3 季 度末 上 涨16% ；创 业板
指较3 季度 末反 弹30% ， 收于 2714 点。 风格 方面 ， 小市值 高弹 性的 成长 股反 弹幅度 更高 ， 而 大盘
价值股 反弹 相对 较少 。值 得关注 的是 ，4 季度 险资 集中举 牌了 高分 红低 估值 的价值 股 ， 引发 了市
场对于 投资 者结 构及 风险 偏好变 化的 思考 。4 季度 经济下 行趋 势仍 在延 续， 债券市 场继 续平 稳向
上： 上证 企业 债指 数上 涨2.07% ， 上 证国 债指 数上 涨1.58% 。 在 此背 景下 ， 我们 适度提 升了 股票 仓
位，维 持债 券仓 位， 在风 格上一 方面 继续 投向 低估 值、高 分红 、具 有安 全边 际的价 值股 ，另 一方
面积极 寻找 具有 竞争 优势 且有真 成长 的白 马股 投资 机会。
展望 16 年1 季 度， 国内 宏 观经济 仍在 持续 探底 ， 但 基建 、 房 地产 等领 域不 断 加码的 稳增 长政
策使得 经济 阶段 性企 稳的 可能性 逐步 上升 。随 着市 场利率 中枢 持续 下行 ，保 险及银 行理 财资 金将
面临严 峻的 再投 资考 验， 具有低 风险 偏好 的中 长期 机构投 资者 提升 权益 类资 产投资 比例 将是 大势
所趋 。 我 们对 后市 保持 谨 慎乐观 的态 度 。 我 们一 方 面将会 继续 坚持 投资 低估 值、 高分 红的 蓝筹 股，
另一方 面也 将努 力寻 找估 值合理 且具 有确 定性 成长 的白马 股投 资机 会。 债券 方面， 我们 将继 续投
资于中 高评 级的 债券 ，维 持债券 仓位 并保 持低 久期 ，以获 取稳 定的 持有 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年第4 季 度， 本基 金 净值增 长率 为 2.63% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 185,388,427.29 5.43
其中： 股票
185,388,427.29 5.43
2 固定收 益投 资
2,064,132,158.90 60.43
其中： 债券
2,064,132,158.90 60.43
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
360,000,000.00 10.54 南方丰合保本混合 2015 年第 4 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
60,440,625.83 1.77
7 其他资 产 745,986,725.54 21.84
8 合计 3,415,947,937.56
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 87,437,113.41 3.24
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 22,828,746.85 0.85
F
批发和 零售 业 9,818,081.04 0.36
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,818,600.00 0.25
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
2,588,208.18 0.10
J
金融业 34,442,847.00 1.28
K
房地产 业 10,679,448.00 0.40
L
租赁和 商务 服务 业 2,315,266.20 0.09
M
科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.00
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 8,350,724.40 0.31
S
综合 - -
合计 185,388,427.29 6.87
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000895 双汇发 展 1,159,960 23,674,783.60 0.88 南方丰合保本混合 2015 年第 4 季度报告
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2 601166 兴业银 行 1,300,600 22,201,242.00 0.82
3 000333 美的集 团 470,000 15,425,400.00 0.57
4 000418 小天鹅 Ａ 370,900 8,901,600.00 0.33
5 002781 奇信股 份 204,545 7,643,846.65 0.28
6 600885 *ST 力阳 230,000 6,874,700.00 0.25
7 000961 中南建 设 412,200 6,372,612.00 0.24
8 600266 北京城 建 410,000 6,002,400.00 0.22
9 600068 葛洲 坝 750,000 5,902,500.00 0.22
10 601169 北京银 行 550,000 5,791,500.00 0.21
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 14,128,800.00 0.52
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 155,503,130.50 5.76
其中： 政策 性金 融债 155,503,130.50 5.76
4 企业债 券 811,380,226.60 30.07
5 企业短 期 融 资券 853,798,000.00 31.64
6 中期票 据 227,314,000.00 8.42
7 可转债 2,008,001.80 0.07
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,064,132,158.90 76.49
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 150215 15 国开 15 1,000,000 100,130,000.00 3.71
2 122157 12 广控 01 740,000 76,582,600.00 2.84
3 011516004
15 华 电股
SCP004
700,000 70,231,000.00 2.60
4 124946 14 保 利集 500,000 54,015,000.00 2.00
5 127121 15 苏 国信 500,000 52,640,000.00 1.95
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 南方丰合保本混合 2015 年第 4 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净 值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
本基金投 资的 前十 名股 票 没有超 出基 金合 同规 定 的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 251,613.68
2 应收证 券清 算款 710,584,086.96
3 应收股 利 -
4 应收利 息 35,151,024.90
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 745,986,725.54
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 南方丰合保本混合 2015 年第 4 季度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 2,826,280,683.51
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 166,126,158.63
报告期 期末 基金 份额 总额 2,660,154,524.88
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 《南 方丰 合保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
2 、 《南 方丰 合保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
3 、 南 方丰 合保 本混 合型 证券投 资基 金 2015 年第4 季度报 告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
