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南方成份(202005)

南方成份:2015年第四季度报告查看PDF公告

 
 
南 方 成 份 精选 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 4 季 度 报告 
 
2015 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 南方基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 1 月21 日 
 
 
 南方成份精选混合 2015 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年1 月19 日复核 了本 报 告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基 金的招 募说 明书 。 本报告 财务 资料 未经 审计 。本报 告期 自2015 年10 月 1 日起至 2015 年12 月31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 南方成 份精 选混 合 交易代 码 202005 前端交 易代 码 202005 后端交 易代 码 202006 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2007 年 5 月 14 日 报告期 末基 金份 额总 额 3,358,520,126.19 份 投资目 标 本基金 在保 持公 司一 贯投 资理念 基础 上, 通过 对宏 观 经济和 上市 公司 基本 面的 深入研 究, 采取 定量 和定 性 相结合 方法 , 精 选成 份股 , 寻找 驱动 力型 的领 先上 市 公司, 在控 制风 险的 前提 下追求 获取 超额 收益 。 投资策 略 本基金 在保 持公 司一 贯投 资理念 的基 础上 , 紧 密把 握 和跟踪 中国 宏观 经济 周期 、 行业 增长 周期 和企 业成 长 周期, 通过 对行 业的 深入 分析和 上市 公司 基本 面的 研 究,主 要投 资两 类企 业:1 、驱动 力型 增长 行业 :通 过对中 国宏 观经 济的 把握 , 根据 对上 下游 行业 运行 态 势与利 益分 配等 因素 的观 察, 考 量行 业增 长周 期, 以 确定对 国民 经济 起主 要驱 动作用 或作 出重 大贡 献的 行业/ 产业, 从中 优选 代表 性企业 重点 投资 。2、 行 业 领先型 成长 企业 : 强 调处 于企业 成长 生命 周期 的上 升 期, 或 面临 重大 的发 展机 遇, 具 备超 常规 增长 潜力 的 上市公 司。 通过 投资 此两 类公司 , 进 而为 本基 金获 取 中长期 稳健 的资 产增 值。 南方成份精选混合 2015 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页


业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+ 20% × 上证国 债指 数 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 其 长期平 均风 险和 预期 收益 水 平低于 股票 型基 金, 高于 债券型 基金 、 货 币市 场基 金。 基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 注:本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ,可 简称 为“ 南方成 份” 。


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年10 月1 日 - 2015 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 259,136,631.68 2.本期 利润


589,300,640.49 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1785 4.期末 基金 资产 净值 4,464,730,371.84 5.期末 基金 份额 净值 1.3294 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金 本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。 2.上述 基金 业绩 指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用, 计入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 15.57% 1.23% 13.57% 1.34% 2.00% -0.11%


南方成份精选混合 2015 年第 4 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 转型以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动 的 比较





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 陈键 本 基 金 基 金 经 理 、 投 资 部 总 监 2010 年10 月 16 日 - 15 年 硕士学历,具有基金 从业资 格。2000 年加 入南方基金,历任行 业研究员、基金经理 助理、投资部执行总 监, 2014 年12 月 至今, 担任投资部总监。 2003 年11 月-2005 年 6 月, 任 南方 宝元 基金 经 理 ;2004 年 3 月 -2005 年 3 月, 任 南方南方成份精选混合 2015 年第 4 季度报告 第 5 页 共 11 页


现 金 基 金 经 理 ;2005 年 3 月-2006 年3 月, 任 南 方 积 配 基 金 经 理;2008 年 2 月至 2010 年 10 月, 任 南方 盛 元 基 金 经 理 ;2006 年3 月至2014 年7 月, 任 天 元 基 金 经 理 ; 2010 年 10 月至 今, 任 南方成份基金经理; 2012 年 12 月至 今, 任 南方安心基金经理; 2015 年 5 月 至今 ,任 南方改革机遇基金经 理。 张原 本 基 金 基 金经理 2015 年12 月 30 日 - 9 年 美国密歇根大学经济 学硕士学位,具有基 金从业 资格 。2006 年 4 月加 入南 方基 金, 曾 担任南方基金研究部 机械及电力设备行业 高级研究员,南方高 增及南方隆元基金经 理助理 ;2015 年 4 月 至今,任投资部副总 监;2009 年 9 月至 2013 年 4 月 ,任 南方 500 基 金 经 理 ;2010 年 2 月至今 ,任 南方 绩 优 基 金 经 理 ;2011 年 2 月至今 ,任 南方 高 增 基 金 经 理 ;2015 年 12 月至 今, 任 南方 成份基 金经 理。 黄春逢 本 基 金 基 金经理 2015 年12 月 30 日 - 4 年 上海交通大学金融学 硕士,具有基金从业 资格。2011 年 7 月至 2014 年 12 月, 任 职于 国泰君安研究所,担 任 银 行 业 分 析 师 ; 2015 年 1 月 加入 南方 基金研究部,任金融 行 业 高 级 研 究 员 ; 2015 年4 月至2015 年 12 月, 任南 方避 险、南方成份精选混合 2015 年第 4 季度报告 第 6 页 共 11 页


南方保本、南方利淘 的 基 金 经 理 助 理 ; 2015 年5 月至2015 年 12 月, 任南 方利 鑫的 基 金 经 理 助 理 ;2015 年 6 月至 2015 年 12 月,任南方丰合的基 金经理 助理 ;2015 年 12 月至 今, 任南 方成 份基金 经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和《 南方 成份 精选混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 严格 控制 风险 的基 础上, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期内 ,基 金运 作整 体合 法合规 ,没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价, 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情 况。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 四季度 内, 基金 组的 整体 操作策 略坚 持理 性投 资、 价值投 资、 顺应 趋势 的理 念,在 资产 配置 上采取 相对 防御 的策 略, 通过行 业配 置和 个股 选择 来努力 创造 超额 收益 。结 合宏观 层面 稳定 房地 产消费 、汽 车 消 费、 鼓励 创业等 具体 政策 不断 出台 ,基建 投资 、一 带一 路等 有利于 经济 企稳 的政 策规划 也不 断更 新, 组合 持有的 一些 行业 龙头 优质 公司表 现超 越了 指数 。


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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 四季度 内, 沪 深300 指数 上升 16.5% ,南 方成 份精 选基金 期间 净值 上升 约15.57% , 考虑 仓位 因素后 ,基 金业 绩表 现略 微超越 业绩 基准 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望下 一阶 段, 除美 国外 其他全 球经 济体 仍无 明显 复苏迹 象, 中国 经济 也仍 处于下 行通 道。 随着美 联储 本轮 首次 加息 落地, 人民 币阶 段性 贬值 压力将 继续 存在 ,从 而对 国内货 币政 策进 一步 大幅宽 松的 空间 造成 挤压 。但可 以预 见的 是, 央行 仍将通 过多 种途 径向 市场 注入流 动性 以维 持流 动性的 充裕 ,财 政政 策也 将持续 发力 以确 保宏 观经 济运行 在底 线之 上。 在15 年四 季度 市场 信心 修 复的过 程中 , 许 多股 票短 期 内估值 大幅 上升 并积 累了 一定的 估值 泡 沫。由 于上 市公 司整 体盈 利增速 远不 及估 值的 提升 速度, 市场 短期 来看 难以 寻找到 真正 的价 值洼 地,单 纯依 靠估 值向 上提 升的空 间已 经非 常有 限, 更多的 投资 机会 可能 需要 适度的 风险 释放 。在 风格上 ,由 于市 场利 率中 枢持续 下行 ,以 保险 资管 和银行 理财 资金 为代 表的 低风险 偏好 资金 面临 一定的 再投 资压 力, 未来 提升权 益类 资产 占比 将是 大势所 趋, 因此 我们 预计 下一阶 段市 场的 投资 者结构 及整 体风 格也 将趋 于均衡 。 基于此 ,一 方面 我们 将适 度调低 股票 仓位 ,努 力回 避市场 风险 释放 过程 中带 来的净 值波 动风 险;另 一方 面在 配置 上也 会趋于 均衡 ,低 估值 高分 红的价 值股 以及 拥有 核心 竞争优 势的 白马 成长 股都将 是理 想的 投资 标的 。同时 我们 也将 会积 极把 握制度 改革 红利 及经 济结 构转型 所带 来的 投资 机会, 以获 取更 多的 超额 收益。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 3,101,604,772.88 56.57 其中: 股票


3,101,604,772.88 56.57 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


11,557,351.80 0.21 其中: 债券


11,557,351.80 0.21








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 南方成份精选混合 2015 年第 4 季度报告 第 8 页 共 11 页


5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


1,000,000,000.00 18.24 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


1,366,101,578.97 24.92 8 其他资 产


3,298,651.51 0.06 9 合计





5,482,562,355.16





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 85,026,956.19 1.90 C 制造业 856,573,338.07 19.19 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 131,825,732.10 2.95 E 建筑业 208,416,030.36 4.67 F 批发和 零售 业 41,441,443.78 0.93 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 95,587,502.89 2.14 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 14,516,419.46 0.33 J 金融业 1,192,765,452.25 26.72 K 房地产 业 348,966,216.42 7.82 L 租赁和 商务 服务 业 67,848,618.96 1.52 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 27,276,693.13 0.61 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 31,360,369.27 0.70 S 综合 - - 合计 3,101,604,772.88 69.47





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 601166 兴业银 行 21,157,311 361,155,298.77 8.09 2 601318 中国平 安 7,927,175 285,378,300.00 6.39 3 600048 保利地 产 22,804,269 242,637,422.16 5.43 南方成份精选混合 2015 年第 4 季度报告 第 9 页 共 11 页


4 600036 招商银 行 6,524,260 117,371,437.40 2.63 5 000333 美的集 团 3,464,617 113,708,729.94 2.55 6 000002 万科A 4,351,186 106,299,473.98 2.38 7 002081 金螳螂 5,289,979 98,816,807.72 2.21 8 000625 长安汽 车 5,735,814 97,336,763.58 2.18 9 600887 伊利股 份 5,760,056 94,637,720.08 2.12 10 600741 华域汽 车 5,554,667 93,651,685.62 2.10





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 11,557,351.80 0.26 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 11,557,351.80 0.26


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 113008 电气转 债 60,000 8,260,200.00 0.19 2 132005 15 国资 EB 17,470 2,008,001.80 0.04 3 132002 15 天集 EB 11,210 1,289,150.00 0.03





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 南方成份精选混合 2015 年第 4 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查, 或 在报告编制日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,882,678.38 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 242,375.64 5 应收申 购款 1,173,597.49 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 3,298,651.51


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 113008 电气转 债 8,260,200.00 0.19 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 3,350,837,088.35 南方成份精选混合 2015 年第 4 季度报告 第 11 页 共 11 页


报告期 期间 基金 总申 购份 额 276,062,782.65 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 268,379,744.81 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 3,358,520,126.19


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 64,562,182.22 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 64,562,182.22 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 1.92 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 ,基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、《 南方 成份 精选 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。 2 、《 南方 成份 精选 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。 3 、南 方成 份精 选混 合型 证 券投资 基 金2015 年4 季 度 报告原 文。 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 华一 路六 号免税 商务 大 厦31-33 层 8.3 查 阅方 式 网站:http://www.nffund.com