南 方 策 略 优化 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 4 季 度 报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
南方策略优化混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2016 年1 月19 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金 的
招募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方策 略优 化混 合
交易代 码 202019
前端交 易代 码 202019
后端交 易代 码 202020
基金运 作方式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 3 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 300,223,083.71 份
投资目 标
本基金 通过 数量 化手 段优 化投资 策略 ， 在 积极 把握 证
券市场 及相 关行 业发 展趋 势的前 提下 精选 优势 个股
进行投 资， 力争 获取 超越 业绩比 较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 投资 策略 包含 资产 配置、 行业 配置 和个 股选 择
等三个 层面 。 基 金管 理人 在综合 分析 经济 周期 、 财 政
政策、 市场 环境 等因 素的 基础上 ， 采 用定 量和 定性 相
结合的 思路 确定 本基 金的 资产配 置。 针对 本基 金的 行
业配置 策略 ，基 金管 理人 开发了 基于
Black-Litterman 模 型的 “南方 量化 行业 配置 模
型”。 在行 业配 置的 基础 上， 进 一步 使用 “ 南 方多 因
子量化 选股 模型 ”， 依据 基本面 、 价 值面、 市场 面 和
流动性 等因 素对 股票 进行 综合评 分， 精选 各行 业内 具
有超额 收益 能力 或潜 力的 优势个 股， 构建 本基 金的 股
票组合 。
业绩比 较基 准 80％× 沪深 300 指数 ＋20 ％×上 证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 水
平低于 股票 型基 金， 高于 债券型 基金 、 货 币市 场基 金。 南方策略优化混合 2015 年第 4 季度报告
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基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方策 略” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 28,313,860.35
2.本期 利润
131,374,596.84
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4573
4.期末 基金 资产 净值 452,965,216.82
5.期末 基金 份额 净值 1.509
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 43.58% 1.83% 13.57% 1.34% 30.01% 0.49%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩 比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限 证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日
期
杨德龙
本 基 金 基
金经理
2013 年 3 月
15 日
- 9 年
北京大 学经 济学 硕士 、 清 华大学 工学
学士， 具有 基金 从业 资格。2006 年加
入南方 基金 ， 担任 研究 部 高级行 业研
究员、首席策略分析师；2010 年 8
月至 2013 年 4 月 ，任 小 康 ETF 及南
方小康 基金 经理 ；2011 年9 月至 今 ，
任南方 上证 380ETF 及 联 接基金 基金
经理；2013 年 3 月至 今， 任南方 策略南方策略优化混合 2015 年第 4 季度报告
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基金经 理；2013 年 4 月至 今， 任 南方
300 基 金经 理；2013 年4 月至今 ， 任
南方开 元沪 深300ETF 基金 经理； 2014
年 12 月至 今，任 南方 恒 生 ETF 基金
经理。
雷俊
本 基 金 基
金经理
2015 年 6 月
16 日
- 7 年
北京大 学工 学硕 士 ， 具 有 基金从 业资
格。2008 年7 月 加入 南方 基金， 历任
信息技 术 部 投研 系统 研发 员、 数量 化
投资部 高级 研究 员；2014 年 12 月至
今， 任 南方 恒生ETF 基金 经理；2015
年4 月至 今， 任 南方 中证500 工业ETF
基金经 理；2015 年 4 月至 今， 任 南方
中证500 原材料 ETF 基金 经理 ；2015
年4 月 至今， 任大 数 据100 基金经 理；
2015 年 6 月至 今， 任南 方 国企改 革 、
南 方 高 铁 、 南 方 策 略 优 化 、 大 数 据
300、 南方 500 信 息、 南 方量化 成长
的基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 策略 优化混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与南方策略优化混合 2015 年第 4 季度报告
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的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内本 基金 采用 量化 多因子 模型 选股, 重 点集 中在具 有相 对优 势的 价值 和成长 股之 间进
行投资 。本 基金 充分 发挥 量化选 股的 优势 ，运 用多 个量化 策略 投资 ，分 散投 资风险 和平 衡风 险暴
露，行 业涨 跌波 动剧 烈时 在同类 基金 产品 中表 现稳 健，后 续产 品运 作仍 将以 量化策 略为 主， 力争
获取超 越市 场表 现。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.509 元； 报告 期内， 基金 份额 净值 增长 率为 43.58%，同
期业绩 基准 增长 率 为13.57% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
整体来 看， 未 来A 股 市场 回归牛 市的 动力 仍在 ，上 涨逻辑 是利 率不 断下 行和 资产配 置荒 。一
是整个 经济 中利 率水 平仍 在下降 ，而 我国 居民 可投 资资产 过百 万亿 元， 大类 资产配 置会 倾向 于权
益类资 产投 资； 二是 经济 改革转 型加 速推 进， 改革 红利的 释放 提升 许多 受益 产业的 估值 水平 。三
是宽松 货币 政策 逻辑 未改 变。展 望未 来一 段时 间，A 股仍 将有 不错 的投 资机 会。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 400,981,001.22 87.32
其中： 股票
400,981,001.22 87.32
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
52,205,864.66 11.37
8 其他资 产
6,019,564.46 1.31
9 合计
459,206,430.34
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 7,557,158.60 1.67
B 采矿业 7,784,936.70 1.72
C 制造业 261,303,182.73 57.69
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
15,505,985.99 3.42
E 建筑业 14,701,506.80 3.25
F 批发和 零售 业 28,502,102.94 6.29
G 交通运 输 、 仓储 和邮 政业 3,968,754.00 0.88
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,595,501.46 1.24
J 金融业 23,883,860.47 5.27
K
房地产 业
19,103,454.04 4.22
L
租赁和 商务 服务 业
38,400.00 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 46,900.00 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 8,938,184.72 1.97
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
189,480.00 0.04 南方策略优化混合 2015 年第 4 季度报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业
3,861,592.77 0.85
S 综合 - -
合计 400,981,001.22 88.52
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000838 财信发 展 86,500 3,479,895.00 0.77
2 000002 万科 A 137,300 3,354,239.00 0.74
3 601166 兴业银 行 165,500 2,825,085.00 0.62
4 000018 神州长 城 56,559 2,782,702.80 0.61
5 002295 精艺股 份 113,700 2,682,183.00 0.59
6 600774 汉商集 团 94,400 2,511,040.00 0.55
7 000605 渤海股 份 75,900 2,503,941.00 0.55
8 600766 园城黄 金 119,500 2,435,410.00 0.54
9 002656 卡奴迪 路 84,809 2,426,385.49 0.54
10 000055 方大集 团 168,000 2,415,840.00 0.53
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基 金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。 南方策略优化混合 2015 年第 4 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 174,806.74
2 应收证 券清 算款 1,656,947.62
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,949.21
5 应收申 购款 4,176,860.89
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,019,564.46
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000002 万科A 3,354,239.00 0.74 临时停 牌
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 286,759,805.89
报告期 期间 基金 总申 购份 额 62,361,718.96
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 48,898,441.14
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 300,223,083.71
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 策略 优化 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
2 、《 南方 策略 优化 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
3 、南 方策 略优 化 混 合型 证 券投资 基 金2015 年第 4 季 度报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
