金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2015年第 4季度报告
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金元顺安丰祥债券型证券投资基金
2015年第4季度报告
2015年12月31日
基金管理人：金元顺安基金管理有限公司
（原“金元惠理基金管理有限公司” ）
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一六年一月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 1
月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金元顺安丰祥债券基金
基金主代码 620009
交易代码 620009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年1月14日
报告期末基金份额总额 20,984,886.20份
投资目标
本基金采用投资组合保险技术， 在严格控制风险和保
证本金安全的基础上， 力争在保本周期内达到目标收
益，实现基金资产的稳健增值。
投资策略
在大类资产配置方面， 本基金按照优化的恒定比例投
资组合保险策略（以下简称CPPI策略），通过对风险
资产和保本资产的动态配置管理， 确保投资者的本金
的安全性；同时，本基金通过积极稳健的债券资产和
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股票资产投资策略， 努力为基金资产获取更高的增值
回报。
在债券投资方面， 通过投资于剩余期限与避险周期基
本匹配的债券，规避利率等各种风险，控制企业债信
用风险以及流动性风险，并注重利用市场时机、无风
险套利、利率预测以及低估值等策略，力争获取稳健
的债券投资收益。在股票投资方面，本基金采用自上
而下与自下而上相结合的投资策略， 首先进行行业投
资价值评估，重视行业中长期的发展前景；其次精心
筛选个股，强调对上市公司基本面的深入研究，精心
挑选优势行业中的优势企业。
业绩比较基准 中债综合指数。
风险收益特征
本基金是一只债券型基金， 属于基金中的较低预期风
险较低预期收益的品种， 其预期风险收益水平高于货
币市场基金，低于股票型基金及混合型基金。
基金管理人
金元顺安基金管理有限公司（原“金元惠理基金管理
有限公司”）
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015年10月1日-2015年12月31日)
1.本期已实现收益 1,086,960.22
2.本期利润 537,375.32
3.加权平均基金份额本期利润 0.0246
4.期末基金资产净值 25,538,305.36
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5.期末基金份额净值 1.217
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.10% 0.15% 1.81% 0.08% 0.29% 0.07%
注： （1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金业绩比较基准为:中债综合指数；
（3）本基金从2015年1月14日起正式转型为债券型证券投资基金。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
金元顺安丰祥债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015年 1月 14日至 2015年 12月 31日）
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注： （1）本基金合同生效日为 2013年 2月 5日；
（2）本基金建仓期为 2013 年 2 月 5 日至 2013 年 8 月 4 日，在建仓期末和本报
告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定；
（3）本基金从 2015年 1月 14日起正式转型为债券型证券投资基金；
（4）本基金转型后业绩比较基准为:中债综合指数；
（5）本基金投资于债券类金融工具的比例不低于基金资产的 80%。本基金持有
现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金不直接
在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购或增发新
股，持有的因可转换债券转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证和因投资
分离交易可转债所形成的权证应在其可交易之日起的 30 个交易日内卖出。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李杰
本基
金基
金经
2015-1-14 - 8
金元顺安丰利债券型证券投
资基金、金元顺安丰祥债券型
证券投资基金、金元顺安保本
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理 混合型证券投资基金和金元
顺安金元宝货币市场基金基
金经理，上海交通大学理学硕
士。曾任国联安基金管理有限
公司数量策略分析员、固定收
益高级研究员。2012年4月加
入金元顺安基金管理有限公
司。8年证券、基金等金融行
业从业经历，具有基金从业资
格。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有
关法律法规及其各项实施准则、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金
持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人
利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合
同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基
金之间可能的利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备
选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等，重视交易执行环节的公平交
易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块，以确保公平对待各投资组合。在
报告期内，本管理人对不同投资组合的交易价差、收益率进行分析，公平交易制
度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，制定了《异常
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交易监控与报告制度》 。本报告期，根据制度的规定，对交易进行了监控，未发
现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2015 年四季度，我国经济下行趋势仍未结束。固定资产投资同比增速下降
到 10.2%，其中房地产投资和制造业投资下滑幅度较大，增速分别下滑到 1.3%
和8.4%； 而基础设施建设投资增速处在18%高位。 社会消费品零售总额平稳增长，
增速保持在10.6%左右水平，说明消费需求能力较强。国际经济形势依然复杂，
拖累出口增速在-7%左右， 对经济增长贡献有限。 工业增加值累计同比下降到6.1%
水平，PMI指数连续保持在荣枯分界线50以下，显示经济增长动能较弱。CPI维
持在1.6%较低水平，PPI则保持在-5.9%，二者呈现较大背离。
央行继续采取稳健货币政策，致力于降低市场利率水平和化解金融体系风
险。一方面通过降息降准，配合公开市场操作和利率走廊机制，降低货币市场资
金利率，稳定资金面预期；同时进一步增强汇率市场化形成机制，引导人民币实
际有效汇率向合理水平回归。另一方面，成功推动人民币加入SDR货币篮子，促
进人民币国际化。同时，决策层着力推进供给侧改革，增强政策的有效性，促进
经济结构转型。在一系列政策配合下，货币金融条件维持宽松，市场利率继续下
降，避险情绪稳定，股市债市同时上涨。
上证综指单季度上涨15.93%，中证转债指数上涨5.24%，中债综合指数上涨
1.81%。
在报告期，本基金积极配置资质较高的债券，并适当增加了久期， 以追求
债券上涨的资本利得收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金净值增长率为2.09%，同期业绩比较基准增长率为1.8%。本
基金超越基准0.29%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为债券市场进入牛市下半场，但是随着市场利率接近历史新低，2016
年预期收益将下降，波动水平增加，低评级信用债的风险加大。我们将重点配置
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中高评级的债券，控制信用风险。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
在本报告期内， 该基金曾出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元
情形：
截止到 2015 年 12 月 31 日，该基金连续一百七十五个工作日出现基金资产
净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 --
其中：股票 --
2 固定收益投资 21,263,998.60 74.31
其中：债券 21,263,998.60 74.31
资产支持证券 --
3 贵金属投资 --
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产 3,000,000.00 10.48
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 4,045,047.08 14.14
7 其他资产 306,890.88 1.07
8 合计 28,615,936.56 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 14,013,903.60 54.87
2 央行票据 --
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 6,253,960.00 24.49
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 --
8 其他 996,135.00 3.90
9 合计 21,263,998.60 83.26
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 019518 15国债18 75,000 7,494,750.00 29.35
2 019317 13国债17 50,000 5,042,500.00 19.74
3 122393 15恒大03 20,0002,200,000.00 8.61
4 122392 15恒大02 20,0002,062,000.00 8.07
金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2015年第 4季度报告
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5 122383 15恒大01 19,0001,991,960.00 7.80
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
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5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,846.22
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 301,014.68
5 应收申购款 29.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 306,890.88
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 22,906,474.80
报告期期间基金总申购份额 24,754.69
减：报告期期间基金总赎回份额 1,946,343.29
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 20,984,886.20
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期间内基金管理人未用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间内基金管理人未用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
1、2015 年 10 月 8 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元顺安基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金
申购金额下限的公告；
2、2015年 10月 27日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com上公布金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2015年第 3季度报
告；
3、2015年 12月 31日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元顺安基金管理有限公司关于实施指数熔断调整旗
下基金开放时间的公告；
4、2015年 12月 31日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元顺安丰祥债券型证券投资基金（原金元惠理丰祥
债券型证券投资基金）年度最后一个市场交易日（或自然日）净值公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 《金元顺安丰祥债券型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元顺安丰祥债券型证券投资基金基金招募说明书》 ；
3、 《金元顺安丰祥债券型证券投资基金托管协议》 。
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9.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路 33号花旗集团大厦 36层 3608室
9.3 查阅方式
http://www.jyvpfund.com
金元顺安基金管理有限公司（原“金元惠理基金管理有限公司” ）
二〇一六年一月二十一日
