平 安大华 行业 先锋混 合型 证券投 资基 金
2015 年第 4 季 度报告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 平安 大 华基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中国 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2016 年 1 月 21 日
平安 大华 行业 先锋 混合 2015 年第 4 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2016 年 1 月 20 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 平安大华行 业先锋混 合
交易代码 700001
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011 年 9 月20 日
报告期末基 金份额总 额 310,965,843.57 份
投资 目标
深入研究中 国宏观经 济、 证券 市场发展 过程中的 结构
性和趋势性 规律， 把 握不同行 业在此变 化趋势中 可行
的投资机会， 以超越 业绩比较 基准表现 为首要投 资目
标， 并以追求 基金资 产的长期 稳健回报 为最终投 资目
标。
投资策略
从全球、 区域的宏 观层面 （经济增 长、 通货膨胀 和利
息的预期） 出发， 依 据工业增 加值与 CPI 的变动 划分
经济周期的 不同阶段 （复苏、 扩张、滞 涨、萧条 ） 。
同时，将行 业非系统 风险均值 与其分布 的 GINI 系数
结合运用， 全 面准确 地判断大 类资产风 险程度和 收益
前景， 统筹 考量短、 中、 长期 资产配置 比例。 股 票投
资在投资时 钟策略基 础上秉 持 自下而上 选股理念 ， 精
选有成长潜 力的优质 股票构建 投资组合 。 债券投 资以
目标久期管 理和品种 选择策略 为主， 以 收益率利 差策
略、 债券置 换策略为 辅， 构造 能获取稳 定收益的 固定
收益类投资 品种组合 。
业绩比较基 准
沪深 300 指 数收益率X85% + 中证全债 指数收益 率
X15% 平安 大华 行业 先锋 混合 2015 年第 4 季 度报 告
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风险收益特 征
本基金为混 合型基金 ， 预期风 险和预期 收益高于 债券
型基金和货 币市场基 金， 但低 于股票型 基金， 属 于证
券投资基金 中的中高 风险和中 高预期收 益产品。
基金管理人 平安大华基 金管理有 限公司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 10,190,669.63
2.本期利润
84,638,630.93
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.2676
4.期末基金 资产净值 533,584,697.98
5.期末基金 份额净值 1.716
注：
1.本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资收 益、 其他收入（ 不含公允 价值变动 收益）扣 除相
关费用后的 余额，本 期利润为 本期已实 现收益加 上本 期公允价值 变动收益 ；
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用， 计入费用 后实际收 益水平要 低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 18.02% 2.30% 14.44% 1.42% 3.58% 0.88%
业绩比较基 准：沪深300 指数 收益率 ×8 5%+ 中证 全债 指数收益率 ×15%
平安 大华 行业 先锋 混合 2015 年第 4 季 度报 告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基 准收益 率
变动 的比较
1、本基金基 金合同 于 2011 年9 月20 日 正式生 效， 截至报告期 末已满四 年；
2、 按照 本基金的 基金合同 规定 ， 基金管 理人应当 自基 金合同生效 之日起六 个月内使 基金的投 资组
合比例符合 基金合同 的约定， 截至报告 期末本基 金已 完成建仓， 建仓期结 束时各项 资产配置 比例
符合合同约 定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
胡昆明 基金经理
2014 年9 月
12 日
- 13
北京大学光华管理学
院硕士。13 年证 券基
金从业经验，曾先后
任职于巨田证券有限
责任公司、世纪证券平安 大华 行业 先锋 混合 2015 年第 4 季 度报 告
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有限责任公司、平安
资产管理有限公司担
任行业研究员、行业
研究经理、高级行业
研究经理，2009 年加
入平安大华基金管理
有限公司，担任行业
研究员，现任平安大
华行业先锋混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
1、此处的 “ 任职日期 ”为基金 合同生效 之日， “离 任日期 ”为 公告确定 的解聘日 期。
2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
在本报告期 内，本基 金管理人 严格遵循 了《中华 人民 共和国证券 投资基金 法》及其 各项实施
细则、《平 安大华行 业先锋混 合型证券 投资基金 基金 合同》和其 他相关法 律法规的 规定，并 本着
诚实信用、 勤勉尽责 、取信于 市场、取 信于社会 的原 则管理和运 用基金资 产，为基 金持有人 谋求
最大利益。 本报告期 内，基金 投资管理 符合有关 法规 和基金合同 的规定， 没有损害 基金持有 人利
益的行为。
4.3 公平 交易专 项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行了《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》和公
司制定的公 平交易相 关制度。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为。
报告期内， 所有投资 组合参与 的交易所 公开竞价 同日 反向交易成 交较少的 单边交易 量未超过
该证券当日 成交量的5%。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
12 月HS300 指数上涨4.61% ， 上证 指数上 涨 2.72%， 创业板指数 上涨 1.55% ； 大股票的 表现好
过小股票， 主要是券 商等权重 股表现 较 好。但券 商和 银行等蓝筹 股的表现 只是间歇 性的，在 存量
资金的博弈 环境下， 大股票和 小股票具 有强烈的 跷跷 板效应。从 风格表现 来看，仍 然是题材 股涨平安 大华 行业 先锋 混合 2015 年第 4 季 度报 告
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幅最高， 其 中新能源 汽车、VR 、 云计算 和大数据 服务 、IP 影视、 教育等行 业表现最 好， 具有 较强
的可持续性 。
从上述的风 格表现来 看， 频繁交易 应是 12 月份的最 好 操作策略， 在大 股票上涨 时卖出， 并 买
入下跌的小 股票，在 小股票上 涨时再买 入下跌中 的大 股票，将会 有非常好 的赚钱效 应。本基 金在
月初进行了 这样的跷 跷板操作 策略，取 得了一定 的成 效；而后， 仓位主要 向成长性 较为看好 的股
票集中，主 要集中于 云计算 和 大数据服 务。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至 2015 年12 月 31 日， 本基 金份额净 值为 1.716 元 ， 份额累计净 值为 1.996 元。 报 告期内，
本基金份额 净值增长 率为 18.02% ，同期 业绩基准 增长 率为 14.44% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
从成交量来 看，12 月 份较 11 月明显萎 缩，市场 显现 出谨慎。2016 年初市 场的大幅 下跌，也
让风险得到 了大部分 的释放 。 我们认 为， 展 望 2016 的A 股市场 ， 在资 金面不再 大幅宽松 ， 随着 注
册制的强力 推行， 股 票供给将 大幅增加 ， 我们需 要降 低收益预期 ， 不可能 出现 2015 年的高达 30%
以上的收益 ，市场将 会在低位 震荡，精 选个股非 常重 要。看好的 板块仍然 集中于供 给侧，特 别是
能提升全要 素生产率 水平的新 技术和新 的商业模 式； 而传统行业 如煤炭有 色钢铁不 具有持续 的投
资机会。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本基金本报 告期内未 出现连续20 个工作 日基金 份额 持有人数量 不满 200 人、 基金资 产净值低
于5000 万的 情形。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 504,925,146.21 90.98
其中：股票
504,925,146.21 90.98
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
- - 平安 大华 行业 先锋 混合 2015 年第 4 季 度报 告
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其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
43,812,146.27 7.89
8 其他资产
6,275,236.48 1.13
9 合计
555,012,528.96
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 686.10 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 150,072,352.22 28.13
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 90,822,856.40 17.02
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 1,867.28 0.00
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 219,650,207.47 41.17
J 金融业 - -
K
房地产业
2,118,207.84 0.40
L 租赁和商务 服务业 7,829.38 0.00
M 科学研究和 技术服务 业 2,139.33 0.00
N 水利、环境 和公共设 施管理业 739.20 0.00
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
13,498,495.39 2.53
R 文化、体育 和娱乐业
28,749,765.60 5.39
S 综合 - -
合计 504,925,146.21 94.63
5.3 报 告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 600682 南京新百 1,466,380 55,033,241.40 10.31
2 300327 中颖电子 836,191 33,196,782.70 6.22
3 000687 华讯方舟 1,168,600 31,575,572.00 5.92
4 300047 天源迪科 1,059,765 30,839,161.50 5.78
5 300310 宜通世纪 490,930 30,599,666.90 5.73 平安 大华 行业 先锋 混合 2015 年第 4 季 度报 告
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6 002699 美盛文化 562,600 28,748,860.00 5.39
7 300324 旋极信息 568,190 28,744,732.10 5.39
8 300188 美亚柏科 555,708 28,174,395.60 5.28
9 000078 海王生物 1,162,700 27,858,292.00 5.22
10 600654 中安消 825,800 24,187,682.00 4.53
5.4 报告 期末 按债券品 种分类的债 券投资组合
本报告期末 无债券投 资情况。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 投资。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末无 资产支持 证券投资 情况。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末无 贵金属投 资。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交 易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末无 股指期货 投资。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金本报 告期末无 股指期货 投资。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期末无 国债期货 投资。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末无 国债期货 投资。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期末无 国债期货 投资。 平安 大华 行业 先锋 混合 2015 年第 4 季 度报 告
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5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十 名证券的发行主体 没有被监 管部门立案调查，或在报 告编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚。
5.11.2
基金投资的 前十名股 票中，没 有投资超 出基金合 同规 定备选股票 库之外的 股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 592,586.36
2 应收证券清 算款 5,614,259.60
3 应收股利 -
4 应收利息 10,553.85
5 应收申购款 57,836.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,275,236.48
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存 在流 通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值(元)
占基金资 产
净值比例 （%）
流通受限情 况说明
1 600682 南京新百 55,033,241.40 10.31 重大事项
2 300324 旋极信息 28,744,732.10 5.39 重大事项
3 600654 中安消 24,187,682.00 4.53 重大事项
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 322,779,803.73 平安 大华 行业 先锋 混合 2015 年第 4 季 度报 告
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报告期期间 基金总申 购份额 15,581,540.22
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 27,395,500.38
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 310,965,843.57
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期内 基金管理 人未运用 固有资金 投资本基 金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内 基金管理 人未运用 固有资金 投资本基 金。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
2015 年5 月25 日， 中国证券 业协会发 布公告， 平安 大华行业先 锋混合型 证投资基 金由于提
交有效报价 但未参与 申购，被 列入首次 公开发行 股票 配售对象黑 名单，黑 名单起止 日期为 2015
年5 月 25 日 ——2015 年11 月24 日。
经平安大华 基金管理 有限公司 第二届董 事会第二 十三 次会议审议 通过，由 罗春风先 生接替杨
秀丽女士任 职公司董 事长职务 ，任职日 期为 2015 年 10 月 28 日。 该事项已 于 2015 年 10 月 29 日
公告。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
（1）中国证 监会批准 平安大华 行业先锋 混合型 证券 投资基金设 立的文件
（2）平安大 华行业先 锋混合型 证券投资 基金基 金合 同
（3）平安大 华行业先 锋混合型 证券投资 基金托 管协 议
（4）基金管 理人业务 资格批件 、营业执 照和公 司章 程
（5）报告期 内平安大 华行业先 锋混合型 证券投 资基 金在指定报 刊上各项 公告的原 稿
9.2 存放 地点
基金管理人 、基金托 管人处 平安 大华 行业 先锋 混合 2015 年第 4 季 度报 告
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9.3 查阅 方式
（1）投资者 可在营业 时间免费 查阅，也 可按工 本费 购买复印件
（2） 投资者对 本报告书 如有疑问， 可 咨询本 基金管理 人平安大华 基金管理 有限公司， 客 户服
务电话：4008004800 （免长途 话费）
平安大华基金管理有限公司
2016 年1 月21 日
