诺安汇鑫保 本混合型证 券投资基金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
诺安汇鑫保本混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于2016 年 1 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2015 年10 月1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安汇 鑫保 本混 合
交易代 码 320020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年5 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,614,422,214.15 份
投资目 标
本基金严 格控 制风 险， 在保 证 投资 者本 金安 全的 基础 上， 力争 实现 基
金资产 的稳 健增 长。
投资策 略
本基金 通过 固定 比例 投资 组合保 险（CPPI ，Constant Proportion
Portfolio Insurance） 策 略，在 未来 三年 保本 周期 中，对 资产 配置
严格按 照公 司开 发的 保本 模型进 行优 化动 态调 整， 确保投 资者 的投 资
本金的 安全 性。 同时 ， 本 基金通 过积 极稳 健的 股票 投资策 略， 竭力 为
基金资 产获 取最 高的 增值 回报。
本基金 的投 资策 略由 五部 分组成 ： 资 产配 置策 略、 债券投 资策 略、 股
票投资 策略 、股 指期 货投 资策略 、权 证投 资策 略。
业绩比 较 基准
本基金 的业 绩比 较基 准为 保本周 期同 期限 的三 年期 定期存 款税 后收
益率。
风险收 益特 征 本基金 是一 只保 本混 合型 基金， 在证 券投 资基 金中 属于低 风险 品 种 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 有限 公司 诺安汇鑫保本混合 2015 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 16,064,608.76
2.本期 利润
135,582,561.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0507
4.期末 基金 资产 净值 2,690,351,044.71
5.期末 基金 份额 净值 1.029
注:① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计入 费用 后实 际收益 水 平要 低于 所列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不含 公允 价值变 动 收益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
5.11% 0.23% 0.72% 0.01% 4.39% 0.22%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 保本 周期 同期 限的 三年期 定期 存款 税后 收益 率。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月, 建 仓期 结束 时各 项资产 配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
谢志华
固定收益部
总 监、 总裁 助
理， 诺安 纯债
定期开放债
券基金 经理 、
诺安鸿鑫保
本混合基金
经 理、 诺安 信
用债券一年
定期开放债
券基金 经理 、
诺安稳固收
益一年期定
期开放债券
基 金 经理、 诺
安泰鑫一年
定期开放债
券基金 经理 、
诺安优化收
2014 年11
月29 日
- 10
理 学 硕士， 具有 基金 从业资 格 。
曾先后 任职 于华 泰证券 有 限责
任公司 、招 商基 金管理 有 限公
司，从 事固 定收 益类品 种 的研
究 、 投资 工作 。曾于 2010 年 8
月至2012 年8 月 任招 商安心 收
益债券 型证 券投 资基金 基 金经
理，2011 年 3 月至 2012 年 8
月任招 商安 瑞进 取债券 型 证券
投资基 金基 金经 理。2012 年 8
月加入诺安基金管理有限公
司，任 投资 经理 ，现任 固 定收
益部总 监、 总裁 助理 。2013 年
5 月起 任诺 安鸿 鑫保本 混 合型
证券投 资基 金及 诺安纯 债 定期
开放债 券型 证券 投资基 金 基金
经理，2013 年 6 月起 任诺安 信
用债券 一年 定期 开放债 券 型证
券投资 基金 基金 经理，2013 年诺安汇鑫保本混合 2015 年第 4 季度报告
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益债券基金
经 理、 诺安 永
鑫一年定期
开放债券基
金经理 、 诺安
保本混合基
金经理 、 诺安
汇鑫保本混
合基金 经理 、
诺安聚利债
券基金 经理 、
诺安裕鑫收
益定期开放
债券基金经
理、 诺安 利鑫
保本混合基
金基金 经理 、
诺安景鑫保
本混合基金
基金经 理
8 月起 任诺 安稳 固收益 一 年期
定期开 放债 券型 证券投 资 基金
基 金 经理， 2013 年 11 月起任 诺
安泰鑫 一年 定期 开放债 券 型证
券投资 基金 基金 经理 ，2013 年
12 月起 任诺 安优 化收 益债券 型
证券投资基 金基金经 理，2014
年 6 月 起任 诺安 永鑫 收益一 年
定期开 放债 券型 证券投 资 基金
基 金 经理， 2014 年 11 月起任 诺
安保本 混合 型证 券投资 基 金、
诺安汇 鑫保 本混 合型证 券 投资
基金及诺 安聚 利债 券 型证券 投
资基金 基金 经理 ，2015 年 3 月
起任诺 安裕 鑫收 益两年 定 期开
放债券 型证 券投 资基金 基 金经
理， 2015 年 12 月 起任 诺安利 鑫
保本混 合型 证券 投资基 金 基金
经理和 诺安 景鑫 保本混 合 型证
券投资 基金 基金 经理 。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 汇鑫 保本 混 合型证 券投 资基 金管 理人 严格遵 守了 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基
金法》 及其 他有 关法 律法 规,遵守 了《 诺安 汇鑫 保本混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定, 遵守
了本公 司管 理制 度。 本基 金投资 管理 未发 生违 法违 规行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根 据 中国 证监会 2011 年 修 订的《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本公 司更
新 并 完善 了 《诺 安基 金管理 有 限公 司公 平交 易制 度》 。 制度 的范 围包 括境 内上市 股 票、 债 券的 一级
市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ， 同 时涵 盖投资 授权 、 研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行、
业绩评 估等 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操诺安汇鑫保本混合 2015 年第 4 季度报告
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作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年 四季 度， 国 内 经济延 续 弱势。12 月 份， 美联 储不出 意外 重启 加息 ， 中 国央行 一方 面放
缓 降 息节 奏， 另 一方 面维持 国 内银 行体 系资 金较 宽裕 的 局面。 债市 出现 风格切 换 ： 利率 债走 出一
波快牛 行情,信用 风险 事件更 加 频繁 ，低 评级 债券 信用 利 差扩 大。
投资运 作上 ，诺 安汇 鑫保 本四季 度逐 步建 仓， 增加 了债券 和股 票仓 位。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本 基金 份额净 值为 1.029 元。 本报 告期 基 金份 额净 值增 长率为5.11%, 同 期业
绩 比 较基 准收 益率为 0.72% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2016 年 一季 度债 券市场 ， 基 本面 对债 市的 支撑仍 在， 资产 荒 背景 下， 对 优质债 券的 需求
依 然 旺盛。 经济 下行 趋势下 ， 信 用风 险需 要关 注。 此 外， 汇率 走势 对债 市的影 响 也需 要持 续跟 踪。 诺安汇鑫保本混合 2015 年第 4 季度报告
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诺安汇 鑫保 本将 完成 债券 建仓， 并适 当参 与权 益市 场投资 机会 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 219,564,902.98 6.66
其中： 股票
219,564,902.98 6.66
2 固定收 益投 资
1,953,395,831.60 59.23
其中： 债券
1,953,395,831.60 59.23
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
449,501,914.25 13.63
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
642,785,616.90 19.49
7 其他资 产 32,848,086.54 1.00
8 合计 3,298,096,352.27
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 1,426.92 0.00
B
采矿业 - -
C
制造业 112,721,932.62 4.19
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E
建筑业 2,434,384.55 0.09
F
批发和 零售 业 222,304.44 0.01
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,504,592.66 0.09
H
住宿和 餐饮业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 11,916,490.48 0.44
J
金融业 191,200.00 0.01
K
房地产 业 89,462,567.10 3.33
L
租赁和 商务 服务 业 612.00 0.00 诺安汇鑫保本混合 2015 年第 4 季度报告
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M
科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.00
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 219,564,902.98 8.16
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000502 绿景控 股 2,822,163 89,462,567.10 3.33
2 002080 中材科 技 2,297,462 61,158,438.44 2.27
3 002376 新北洋 994,814 18,384,162.72 0.68
4 300419 浩丰科 技 54,788 10,464,508.00 0.39
5 002749 国光股 份 100,000 10,020,000.00 0.37
6 300443 金雷风 电 29,138 5,632,958.16 0.21
7 002743 富煌钢 构 98,270 3,660,557.50 0.14
8 300410 正业科 技 73,212 3,464,391.84 0.13
9 300417 南华仪 器 27,843 2,847,782.04 0.11
10 603885 吉祥航 空 73,298 2,504,592.66 0.09
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 266,369,000.00 9.90
其中： 政策 性金 融债 266,369,000.00 9.90
4 企业债 券 421,919,037.40 15.68
5 企业短 期融 资券 230,584,000.00 8.57
6 中期票 据 953,806,000.00 35.45
7 可转债 80,717,794.20 3.00
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,953,395,831.60 72.61
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公 允 价值 （元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 150210 15 国开 10 800,000 86,688,000.00 3.22 诺安汇鑫保本混合 2015 年第 4 季度报告
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2 150215 15 国开 15 700,000 70,091,000.00 2.61
3 101561019 15 金华 城建 MTN001 600,000 62,868,000.00 2.34
4 101573002 15 丹东 港 MTN001 600,000 62,544,000.00 2.32
5 140205 14 国开 05 500,000 59,200,000.00 2.20
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交 易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体， 除中 材科技 外， 本报告 期没
有 出现 被监管 部门 立案调 查的 情形， 也没 有出现 在报 告 编制 日前 一年内 受到 公
开 谴责 、处罚 的情 形。
2015 年5 月12 日， 中材 科 技股份 有限 公司 之控 股子 公司中 材科 技风 电叶 片股 份有限 公司 （以
下简称 “中材 叶片 ” ） 收 到了北 京市 延庆 县环 境保 护局 《行 政处 罚事 先告 知 书》, 主 要是 因为 涂装诺安汇鑫保本混合 2015 年第 4 季度报告
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车间叶 片打 磨切 割高 负压 真空除 尘设 备管 路终 端损 坏，导 致大 气污 染防 治设 施未正 常使 用， 造成
污染物 直排 。
截至本 报告 期末 ，中 材科 技（002080 ）为 本基 金前 十大重 仓股 。从 投资 的角 度看， 我们 认为
该公司 估值 较低 ；而 且根 据公司 公告 ，中 材叶 片已 经完成 相关 设备 的改 造、 维修工 作。 上述 行政
监管措 施并 不影 响公 司的 长期竞 争力 。因 此本 基金 才继续 持有 中材 科技 。本 基金对 该股 票的 投资
符合法 律法 规和 公司 制度 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没 有投 资于超 出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 186,729.16
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 32,422,831.96
5 应收申 购款 238,525.42
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 32,848,086.54
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113008 电气转 债 34,606,107.90 1.29
2 132001 14 宝钢 EB 31,249,139.20 1.16
3 110030 格力转 债 2,945,873.00 0.11
4 128009 歌尔转 债 1,681,425.90 0.06
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 300410 正业科技 3,464,391.84 0.13 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 诺安汇鑫保本混合 2015 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,713,157,382.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额 29,314,813.89
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 128,049,982.07
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,614,422,214.15
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总赎 回份额 含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
基金管 理人 于2015 年12 月19 日发 布了 《 诺安 基金 管理有 限公 司关 于增 聘高 级管理 人员 的 公
告 》 的公 告，自 2015 年12 月19 日起 ，增 聘曹 园先生 为 公司 副总 经理 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 汇鑫 保本 混合 型证券 投资 基金 公开 募集 的文件 。
②《诺 安汇 鑫保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
③《诺 安汇 鑫保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 汇鑫 保本 混合 型证 券投资 基 金2015 年第 三季度 报 告正 文。
⑥报告 期内 诺安 汇鑫 保本 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 。
9.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998，诺安汇鑫保本混合 2015 年第 4 季度报告
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亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺安基金管理有限公司
2016 年1 月21 日
