诺安中小盘 精选混合型 证券投资基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
诺安中小盘精选混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 18 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2015 年10 月1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安中 小盘 精选 混合
交易代 码 320011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 4 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 337,540,997.58 份
投资目 标
通过对 具备 良好 成长 潜力 及合理 估值 水平 的中 小市 值股
票的投 资, 在 有效 控制 组合风 险 的基 础上, 力 图实 现基金
资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略分 为四 部分: 资 产配 置策 略、 股票投 资
策略、 债券 投资 策略 以及 权证投 资策 略。
1、 资产 配置 策略
本基金 将运 用长 期资 产配 置(SAA)和短 期资 产配 置(TAA)
相结合 的方 法, 根 据市 场环境 的 变化, 在 长期 资产 配置保
持稳定 的前 提下,积极 进行短 期 资产 灵活 配置, 力 图通过
时机选 择达 到在 承受 一定 风险的 前提 下获 取较 高收 益的
资产组 合。
2、 股票 投资 策略
本基金 的股 票投 资策 略分 三步进 行, 首先是 确定 基本股 票
池,其次 是进 行个 股基 本面鉴 别, 最 后是 股票 组合 最终确
认。
3、 债券 投资 策略
本基金 的债 券投 资部 分采 用积极 管理 的投 资策 略, 具体 包
括利率 预测 策略(Interest rate anticipation) 、收 益率
曲线预 测策 略、 溢价 分析 策略(Yield spread analysis)诺安中小盘精选混合 2015 年第 4 季度报告
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以及个 券估 值策 略(Valuation analysis) 等。
4、 权证 投资 策略
本基金 的权 证投 资部 分主 要运用 的投 资策 略包 括: 价值 发
现策略 和价 差策 略。 作为 辅助性 投资 工具,本基 金会结 合
自身资 产状 况审 慎投 资于 权证资 产, 力 图获 得最 佳风险 调
整收益 。
业绩比 较基 准 中证 700 指数 收益 率×80%+ 中 证全 债指 数收 益率×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 预期风 险与 收益 低于 股票 型基
金， 高 于债 券型 基金 与货 币市场 基金 ， 属 于中 高风 险、 中
高收益 的基 金品 种。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注 ：自 2015 年8 月6 日起， 原“ 诺安 中小 盘精 选股 票型证 券投 资基 金” 变 更为“诺安 中小 盘精 选
混合型 证券 投资 基金”。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 93,700,703.59
2.本期 利润
135,467,438.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4345
4.期末 基金 资产 净值 836,522,330.56
5.期末 基金 份额 净值 2.478
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计入 费用 后实 际收益 水 平要 低于 所列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不含 公允 价值变 动 收益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 21.89% 1.31% 18.45% 1.61% 3.44% -0.30%
注 ：自 2015 年8 月7 日起， 本 基金 的业 绩比 较基 准由 原 来的“(60%×天 相中 盘指数+40%×天相 小
盘指数)×80%+20%× 中证 全债指 数” ，变 更为“中证 700 指 数收 益率×80%+ 中证全 债指 数收 益率
×20%” 。
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3.2.2 自 基金 合同 生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
②自 2015 年8 月7 日起， 本基金 的业 绩比 较基 准由 原来的“(60%× 天相 中盘 指数+40%× 天 相小盘
指数)×80%+20%×中 证全 债指数”，变 更为“ 中证700 指数 收益 率×80%+中证 全 债指 数收 益率
×20%” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
周心鹏
投资二部执行
总 监， 诺安 中小
盘精选混合型
证券投资基金
基 金 经理、 诺安
稳健回报灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理
2010 年10 月
23 日
- 14
金融学硕士, 具有基金从 业
资 格 。 曾先 后任 职于 南方证
券 投 资银 行部 、 中投 证券投
资 银 行部 、 长盛 基金 研究部
和华夏基金机构投资部。
2010 年 1 月加 入诺 安基金
管理有限公司, 任基金 经理
助 理 ， 现任 投资 二部 执行总
监。2011 年 3 月至 2015 年
4 月 任 诺安 价值 增长 股票证
券投资基金基金经理,2014诺安中小盘精选混合 2015 年第 4 季度报告
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年 3 月至 2015 年 4 月担任
诺安优势行业灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理。2010 年 10 月起 任诺安
中小盘精选混合型证券投
资基金 基金 经理,2014 年 9
月起担任诺安稳健回报灵
活配置混合型证券投资基
金基金 经理 。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为本 公司 作出 决定 并对外 公告 之日 。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺 安中 小盘 精选混 合 型证 券投 资基 金管 理人 严 格遵 守了 《中 华人 民共和 国 证券 投资
基金法 》及 其他 有关 法律 法规, 遵守 了《 诺安 中小 盘 精选混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定,
遵守了 本公 司管 理制 度。 本基金 投资 管理 未发 生违 法违规 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根 据 中国 证监会 2011 年修订 的 《 证券 投资 基金 管理公 司 公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 本公 司更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评估 等投 资管 理活 动 相关 的各 个环 节。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下诺安中小盘精选混合 2015 年第 4 季度报告
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达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内市 场整 体呈 现震 荡反弹 的走 势。 报告 期内 本基金 贯彻 了做 反弹 的投 资思路 ，在 前期
增持了 部分 成长 类品 种的 基础上 ，随 着市 场逐 步又 回到泡 沫区 间， 对部 分估 值明显 偏高 的品 种进
行了减 持。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本 基金 份额净 值为 2.478 元。 本报 告期 基 金份 额净 值增 长率为21.89%,同期 业
绩 比 较基 准收 益率为 18.45%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来一 个季 度， 我们 认为， 从宏 观经 济自 身情 况来看 ，在 保持 增长 底线 的政策 辅助 下，
经济增 长有 望触 底； 从市 场情况 来看 ，经 过近 期的 大幅反 弹， 部分 成长 类股 票估值 水平 又出 现了
较为明 显的 泡沫 ，因 此， 在未来 的一 个季 度， 我们 将继续 贯彻 防守 反击 的投 资思路 ，对 经济 形势
的变化 保持 高度 敏感 ，保 持适当 的周 期类 品种 配置 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 诺安中小盘精选混合 2015 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 550,137,748.66 65.48
其中： 股票
550,137,748.66 65.48
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
277,279,924.74 33.00
8 其他资 产
12,730,843.92 1.52
9 合计
840,148,517.32
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 80,146,674.39 9.58
C 制造业 291,901,005.98 34.89
D
电 力、 热力 、 燃 气及 水生产 和 供应
业
- -
E 建筑业 39,658.84 0.00
F 批发和 零售 业 36,567,496.96 4.37
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 56,675,258.72 6.78
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信 息 传输、 软件 和信 息技术 服 务业 314,098.12 0.04
J 金融业 84,418,035.63 10.09
K
房地产 业
75,520.02 0.01
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
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S 综合 - -
合计 550,137,748.66 65.76
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601006 大秦铁 路 6,574,856 56,675,258.72 6.78
2 000538 云南白 药 750,128 54,474,295.36 6.51
3 601939 建设银 行 8,968,843 51,839,912.54 6.20
4 000726 鲁
泰Ａ 3,401,559 45,989,077.68 5.50
5 600309 万华化 学 2,348,164 41,914,727.40 5.01
6 600585 海螺水 泥 2,411,464 41,236,034.40 4.93
7 000963 华东医 药 445,913 36,547,029.48 4.37
8 000166 申万宏 源 3,035,555 32,510,794.05 3.89
9 002422 科伦药业 1,701,618 31,650,094.80 3.78
10 000553 沙隆达 Ａ 2,480,384 29,094,904.32 3.48
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 诺安中小盘精选混合 2015 年第 4 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体， 本报 告期没 有出 现被监 管部
门 立案 调查的 情形,也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的
情 形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 496,698.99
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 66,858.78
5 应收申 购款 12,167,286.15
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,730,843.92
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000553 沙隆达 Ａ 29,094,904.32 3.48 重大资产 重组
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 296,283,477.72
报告期 期间 基金 总申 购份 额 81,628,424.55
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 40,370,904.69
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 337,540,997.58
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总赎 回份额 含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
基金管 理人 于2015 年12 月19 日发 布了 《 诺安 基金 管理有 限公 司关 于 增聘 高级 管 理人 员的公
告 》 的公 告，自 2015 年12 月19 日起 ，增 聘曹 园先生 为 公司 副总 经理 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 中小 盘精 选股 票型证 券投 资基 金募 集的 文件。
②《诺 安中 小盘 精选 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》。
③《诺 安中 小盘 精选 混合 型证券 投资 基金 托管 协议 》。
④《诺 安基 金管 理有 限公 司关于 诺安 中小 盘精 选股 票型证 券投 资基 金变 更基 金名称 及类 型并
相应修 订基 金合 同部 分条 款的公 告》
⑤基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑥诺安 中小 盘精 选混 合型 证券投 资基 金2015 年 第四季 度 报告 正文 。
⑦报告 期内 诺安 中小 盘精 选混合 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
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9.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
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