诺安主题精 选混合型证 券投资基金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
诺安主题精选混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 18 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2015 年10 月1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安主 题精 选混 合
交易代 码 320012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 9 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 232,463,074.58 份
投资目 标
本基金 通过 精选 主题,稳健投 资, 力图 在不 同的 市场
环境下 均可 突破 局限,在长期 内 获得 超过 比较 基准 的
超额收 益。
投资策 略
本基金 将实 施积 极主 动的 投资策 略, 具 体由 资产 配置
策略, 股票 投资 策略, 债券 投资策 略、 权证 投资 策略 四
部分组 成。
1.资产 配置 策略 方面,本基金 将 采取 战略 性资 产配 置
和战术 性资 产配 置相 结合 的资产 配置 策略,根据 市场
环境的 变化,在长 期资 产配置 保 持稳 定的 前提 下,积
极进行 短期 资产 灵活 配置, 力图通 过时 机选 择构 建在
承受一 定风 险前 提下 获取 较高收 益的 资产 组合 。
2.股票 投资 策略 方面,本基金 的 股票 投资 策略 由构 建
备选主 题库 、 筛 选主 题、 精选个 股和 构建 组合 四个 步
骤组成 。
3.债券 投资 策略 方面,本基金 的 债券 投资 部分 采用 积
极管理 的投 资策 略, 具体 包 括利率 预测 策略 、收 益率
曲线预 测策 略、 溢价 分析 策略以 及个 券估 值策 略。
4.权证 投资 策略 方面,本基金 将 主要 运用 价值 发现 策
略和套 利交 易策 略等 。作 为辅助 性投 资工 具, 我 们将诺安主题精选混合 2015 年第 4 季度报告
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结合自 身资 产状 况审 慎投 资,力图 获得 最佳 风险 调整
收益。
业绩比 较基 准 75%沪深 300 指数+25%中证全 债 指数
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 预期风 险与 收益 低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金与 货币市 场基 金， 属于 中高 风
险、中 高收 益的 基 金品 种。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注 ：自 2015 年8 月6 日起， 原“ 诺安 主题 精选 股票 型证券 投资 基金”变更 为“诺安 主题 精选 混合
型证券 投资 基金”。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 10,768,477.24
2.本期 利润
86,080,470.10
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3685
4.期末 基金 资产 净值 410,872,221.97
5.期末 基金 份额 净值 1.767
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计入 费用 后实 际收益 水 平要 低于 所列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不含 公允 价值变 动 收益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 25.50% 1.54% 13.07% 1.25% 12.43% 0.29%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为:75%沪深 300 指数+25% 中 证全 债指 数。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
罗春蕾
诺安主题
精选混合
型证券投
资基金基
金经理
2015 年9 月
26 日
- 8
硕士， 曾先 后任 职于 中信 证 券股份 有限
公司、 长盛 基金 管理 有限 公司、 银华 基
金管理 有限 公司 ， 从 事医 药 行业研 究工
作。2011 年 12 月加 入诺 安 基金管 理有
限公司 ，历 任研 究员 。2015 年 9 月起
任诺安主题精选混合型证券投资基金
基金经 理。
刘魁
诺安新经
济股票型
证券投资
基金基金
经理、诺
安主题精
选混合型
证 券投资
基金基金
2015 年1 月
17 日
2015 年
11 月 21
日
10
博士， 曾先 后任 职于 嘉实 基 金管理 有限
公司、 诺安 基金 管理 有限 公司、 富国 基
金 管 理有 限公 司， 从事 行业 研 究、 投资
及基金 经理 工作 。曾 于2012 年5 月至
2014 年 1 月任 汉兴 证券 投 资基金 基金
经理。2014 年加 入诺 安基金 管 理有 限
公司， 历任 基金 经理 助理 。2014 年 6
月至 2015 年 9 月任 诺安 价 值增长 股票
证券投 资基 金基 金经 理，2015 年 1 月诺安主题精选混合 2015 年第 4 季度报告
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经理、诺
安低碳经
济股票型
证券投资
基金基金
经理、诺
安先进制
造股票型
证券投资
基金基金
经理
至2015 年11 月任 诺安 新经济 股 票型 证
券投资基金及诺安主题精选混合型证
券投资 基金 基金 经理 ，2015 年 5 月至
2015 年11 月任 诺安 低碳 经 济股票 型证
券投资 基金 基金 经理 ，2015 年 8 月至
2015 年11 月任 诺安 先进 制 造股票 型证
券投资 基金 基金 经理 。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 和离 职日 期均 为公 司作出 决定 并对 外公 告之 日;
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 主题 精选 混 合型证 券投 资基 金管 理人 严格遵 守了 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基
金法》 及其 他有 关法 律法 规,遵守 了《 诺安 主题 精选 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定, 遵守
了本公 司管 理制 度。 本基 金投资 管理 未发 生违 法违 规行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根 据 中国 证监会 2011 年修订 的 《 证券 投资 基金 管理公 司 公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 本公 司更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交诺安主题精选混合 2015 年第 4 季度报告
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易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年 四季 度的 走势 属于二 三 季 度暴 跌后 的弱 势反 弹。 二 三季 度， 一方 面实 体 经济持 续走 弱，
国企改 革节 奏低 于预 期， 传统行 业过 剩产 能迟 迟未 能出清 ， 导 致 “改 革牛”+ “转型 牛” 的 逻辑 无
法得到 持续 支撑 。 另一 方 面， 在去 杠杆+ 人民 币汇 率 波动的 两大 刺激 因素 下 ， 市场在 三个 月内 经历
了近40% 的跌 幅， 导致 A 股的流 动性 、风 险偏 好、 甚至牛 市情 绪均 出现 剧变 。基于 此， 我们 判断
四季度 可能 不会 有特 别大 的行情 ，虽 然存 在一 定反 弹机会 ，但 疯牛 难以 再现 。故本 基金 在仓 位控
制、个 股选 择上 以稳 健风 格为主 ，主 要配 置了 医药 、食品 、传 媒、 电子 、旅 游等行 业里 相对 中低
估值的 个股 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本 基金 份额净 值为 1.767 元。 本报 告期 基 金份 额净 值增 长率为25.50%, 同期 业
绩 比 较基 准收 益率为 13.07%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2016 年新 年伊 始， 人民币 汇率在 离岸 市场 的持 续暴 跌导致 市场 恐慌 情绪 加重 ， 再加 之熔 断 机
制令市 场骤 然失 去流 动性 ，市场 在第 一周 即出 现暴 跌，投 资者 信心 受挫 。
从宏观 数据 看，2015 年底虽 然 多项 经济 指标 仍在 下滑 ， 但降 幅已 经有 所收 窄。 从 产业 层面 得
到的反 馈消 息看 ，传 统行 业的出 清虽 然慢 ，但 亦已 经开始 启动 。因 此， 就国 内经济 基本 面而 言，
我 们 认为 仍处 于经 济转 型、 磨底 的过 程中。 市场 方面 ， 虽 然指 数较 15 年顶 部有 所 回调， 但相 当多诺安主题精选混合 2015 年第 4 季度报告
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个股的 价格 仍处 于历 史较 高水平 ， 亦 高于2015 年牛市 启 动前 的价 格。 鉴于 我们 很 难预 期市 场流 动
性 、 风险 偏好 会重回 2015 年的水 平， 因此 本基 金认 为2016 年可 能不 太具 备大牛 市 基础 ，反 复震
荡的概 率更 大。
风 险 方面 ，我 们认为 2016 年的不 确定 性可 能存 在于 人民币 汇率 方面 。2015 年中 国 外汇 储备
下降、 人民 币对 美元 加速 贬值、 以及 中国 正式 加 入SDR 后 逐步 放开 外汇 管制 的预期 ，都 加大 了未
来汇率 的波 动幅 度。 这可 能带来 国内 市场 整体 风险 偏好的 变化 ，从而 影响 整体 走 势。
就本基 金而 言， 我们 一方 面保持 冷静 ，尽 量以 理性 的态度 对待 投资 ，减 少因 情绪波 动带 来的
误判。 另一 方面 ，我 们希 望通过 精选 个股 、仓 位控 制来实 现收 益、 减少 回撤 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 326,046,848.09 79.05
其中： 股票
326,046,848.09 79.05
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
85,949,694.66 20.84
8 其他资 产
467,766.76 0.11
9 合计
412,464,309.51
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,619,532.00 0.88
C 制造业 161,897,600.42 39.40
D 电 力、 热力 、 燃 气及 水生产 和 供应 - - 诺安主题精选混合 2015 年第 4 季度报告
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业
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 33,486,860.52 8.15
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信 息 传输、 软件 和信 息技术 服 务业 65,338,289.50 15.90
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
26,825,553.15 6.53
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
13,064,500.00 3.18
R 文化、 体育 和娱 乐业
21,814,512.50 5.31
S 综合 - -
合计 326,046,848.09 79.35
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（股 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002368 太极股 份 973,745 65,338,289.50 15.90
2 002004 华邦健 康 1,580,200 22,359,830.00 5.44
3 600305 恒顺醋 业 764,081 19,613,959.27 4.77
4 600079 人福医 药 843,724 18,781,296.24 4.57
5 002294 信立泰 599,854 18,067,602.48 4.40
6 000919 金陵药 业 1,026,171 17,650,141.20 4.30
7 600511 国药股 份 450,950 17,100,024.00 4.16
8 000963 华东医 药 199,937 16,386,836.52 3.99
9 601098 中南传 媒 600,000 14,340,000.00 3.49
10 002376 新北洋 753,000 13,915,440.00 3.39
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 诺安主题精选混合 2015 年第 4 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金本 报告 期未 投资 股指 期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基 金本 报告 期投资的 前十 名证券 的发 行主体 ，本 报告期 没有 出现被 监管 部
门 立案 调查的 情形, 也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的
情 形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没 有投 资于超 出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 224,253.11
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,847.78
5 应收申 购款 225,665.87
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 诺安主题精选混合 2015 年第 4 季度报告
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8 其他 -
9 合计 467,766.76
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 283,722,299.43
报告期 期间 基金 总申 购份 额 58,507,731.02
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 109,766,955.87
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 232,463,074.58
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总赎 回份额 含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资 者决策的其他重 要信息
基金管 理人 于2015 年12 月19 日发 布了 《 诺安 基金 管理有 限公 司关 于增 聘高 级管理 人员 的 公
告 》 的公 告，自 2015 年12 月19 日起 ，增 聘曹 园先生 为 公司 副总 经理 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 主题 精选 股票 型证券 投资 基金 募集 的文 件。
②《诺 安主 题精 选混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
③《诺 安主 题精 选混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
④《诺 安基 金管 理有 限公 司关于 诺安 主题 精选 股票 型证券 投资 基金 变更 基金 名称及 类型 并相诺安主题精选混合 2015 年第 4 季度报告
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应修订 基金 合同 部分 条款 的公告 》。
⑤基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑥诺安 主题 精选 混合 型证 券投资 基 金2015 年第 四季度 报 告正 文。
⑦报告 期内 诺安 主题 精选 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 。
9.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺安基金管理有限公司
2016 年1 月21 日
