农 银 汇 理 工业 4.0 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2015 年第 4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
农银汇理工业 4.0 灵活配置混 合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银工 业4.0 混合
交易代 码 001606
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 8 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 136,671,866.01 份
投资目 标
本基金 通过 积极 把握 中国 经济转 型升 级及 工 业4.0 战
略实施 所带 来的 投资 机会 ， 精选 工 业4.0 相关 行业 的
优秀上 市公 司， 在严 格控 制风险 和保 持良 好流 动性 的
前提下 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 基于 对宏 观经 济、 政策面 、 市 场面、 资金 面 等
因素综 合分 析， 并根 据股 票资产 、 债 券资 产、 现 金 类
资产等 大类 资产 的收 益特 征的前 瞻性 研究 ， 形 成对 各
类别资 产未 来表 现的 预判 ， 在严 控投 资组 合风 险的 前
提下， 确定 并适 时调 整基 金资产 中股 票资 产、 债券 资
产、现 金类 资产 等大 类资 产的配 置比 例。
2、股 票投 资策 略
（1） 工业4.0 主题 的界 定
本基金 所称 的工 业4.0 主 题相关 股票 是指 上市 公司 中
属于计 算机 、 通 信、 传 媒 、 电子、 机械 设备、 家用 电
器、 电 力设 备、 军工 、 汽 车和轻 工制 造的 股票 。 本 基
金采用 申银 万国 行业 分类 标准。 农银汇理工业 4.0 灵活配置混 合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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（2） 个股 投资 策略
本基金 将主 要采 用 “ 自下 而上” 的个 股选 择方 法， 通
过定量 方法 与定 性方 法相 结合的 分析 方法 甄选 个股 。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 以分 散投 资风险 、 优 化组 合流 动性 管
理为主 要目 标， 并适 当择 时积极 操作 ， 以 提高 基金 收
益。
4、权 证投 资策 略
本基金 将从 权证 标的 证券 基本面 、权 证定 价合 理性 、
权证隐 含波 动率 等多 个维 度对拟 投资 权证 进行 研究
分析， 结合 权证 定价 模型 寻求合 理估 值水 平， 谨慎 投
资，在 风险 可控 的基 础上 追求稳 健收 益。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 投资 资产 支持 证券 将综合 运用 久期 管理 、 收 益
率曲线 、个 券选 择和 把握 市场交 易机 会等 积极 策略 ，
在严格 遵守 法律 法规 和基 金合同 基础 上， 通过 信用 研
究和流 动性 管理 ， 选 择经 风险调 整后 相对 价值 较高 的
品种进 行投 资， 以期 获得 长期稳 定收 益。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×65 % + 中证 全债 指数 ×35%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于较高 预期 风险 、 较 高预 期
收益的 证券 投资 基金 品种 ， 其预 期风 险与 收益 高于 债
券型基 金和 货币 市场 基金 、低于 股票 型基 金。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 48,543,552.71
2.本期 利润
62,620,056.54
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3668
4.期末 基金 资产 净值 175,973,366.78
5.期末 基金 份额 净值 1.2876
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 33.72% 2.21% 11.70% 1.08% 22.02% 1.13%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1、本 基金 合同 生效 日为2015 年8 月13 日， 至2015 年 12 月 31 日 不满 一年 。
2、基 金的 投资 组合 比例 为 ：本基 金的 股票 资产 投资 比例为 基金 资产 的 0%-95% ，其中 投资 于本 基
金界定 的工 业4.0 股 票的 比例不 低于 非现 金基 金资 产的 80% ， 权证 投资 占基 金资产 净值 的比 例为
0-3% ， 现金 或到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5%。 若法 律法规 的相 关规 定 发
生变更 或监 管机 构允 许， 本基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ，可 对上 述资 产配 置比例 进行 调整 。
3、 根 据法 律法 规规 定， 本 基金建 仓期 为自 基金 合同 生效日 起六 个月 ， 至 本报 告期末 尚处 于建 仓 期 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
颜伟鹏
本 基 金 基
金经理
2015 年8 月
13 日
- 4
工学硕士。历任交银
施罗德基金公司研究
员、农银汇理基金管
理有限公司基金经理
助理。现任农银汇理
基金管理有限公司基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 沪 深300 指数 和创 业板指 数均 维持 震荡 上行 态势。 经 历 7-9 月的 大幅 下跌与 盘整 ，个
股市开 始重 拾升 势， 伴随 着政府 政策 对股 市的 呵护 ，市场 对杠 杆与 汇率 的过 度悲观 的预 期得 到了
修复 ， 自 上而 下的 风险 降 低， 所以 创业 板再 次充 当 了反弹 的先 锋 。 在 行情 的 上行过 程中 ， 小市 值、
主题性 股票 表现 尤其 突出 。 农银汇理工业 4.0 灵活配置混 合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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回顾本 基金 四季 度的 操作 ，对于 优质 的估 值相 对较 低的股 票继 续持 有， 但是 对于大 幅上 涨的
小市值 股票 参与 较少 。由 于对市 场的 判断 较为 中性 ，认为 机会 与风 险并 存， 所以一 直保 持了 较为
中性的 仓位 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 33.72% ，业 绩比 较 基准收 益率 为 11.70% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2016 年一 季度 季度 ， 对经济 层面 并没 有太 多乐 观预期 ，1 月开 年以 来市 场大跌 ， 可 能的
因素是 ：随 着私 募基 金的 崛起， 保险 资金 的活 跃， 绝对收 益投 资者 越来 越成 为A 股 市场 重要 的边
际定价 者。 这种 微观 结构 导致的 结果 是下 跌过 程中 减仓会 更加 坚决 ，上 涨却 因为风 险偏 好的 不同
而是逐 步的 ， 除了 波动 幅 度仍然 比较 大 ， 市 场慢 涨 急跌的 格局 可能 成为 常态 。 考 虑到 经济 转型 期，
适度宽 松的 货币 政策 环境 不变， 对市 场的 态度 仍保 持中性 ，自 上而 下的 风险 降低， 但是 自上 而下
的局部 风险 有可 能慢 慢积 累。
本基金 在未 来一 季度 会采 取中性 仓位 ，注 重波 段操 作，并 逐步 布局 能够 在下 半年估 值切 换行
情中取 得更 好收 益的 个股 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 145,703,953.21 78.36
其中： 股票
145,703,953.21 78.36
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 农银汇理工业 4.0 灵活配置混 合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
32,090,216.27 17.26
8 其他资 产
8,141,807.55 4.38
9 合计
185,935,977.03
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 95,390,839.34 54.21
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
3,217,860.00 1.83
E 建筑业 3,490,110.00 1.98
F 批发和 零售 业 3,297,672.00 1.87
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 1,902,978.00 1.08
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 14,056,899.39 7.99
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
7,627,132.32 4.33
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 11,218,790.60 6.38
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
5,501,671.56 3.13
S 综合 - -
合计 145,703,953.21 82.80
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股 票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300279 和晶科 技 277,200 13,804,560.00 7.84
2 600593 大连圣 亚 184,500 9,481,455.00 5.39
3 300241 瑞丰光 电 481,700 8,670,600.00 4.93
4 600083 博信股 份 382,600 8,662,064.00 4.92
5 000835 长城动 漫 387,400 8,650,642.00 4.92
6 002474 榕基软 件 330,200 7,908,290.00 4.49 农银汇理工业 4.0 灵活配置混 合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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7 002137 麦达数 字 331,400 7,622,200.00 4.33
8 000802 北京文 化 162,387 5,501,671.56 3.13
9 002098 浔兴股 份 354,500 5,480,570.00 3.11
10 300113 顺网科 技 53,713 5,444,886.81 3.09
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债 券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 农银汇理工业 4.0 灵活配置混 合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有被 监 管部门立案调 查或在本 报 告编制日前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 249,258.92
2 应收证 券清 算款 637,238.55
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,082.23
5 应收申 购款 7,250,227.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,141,807.55
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 251,276,545.09
报告期 期间 基金 总申 购份 额 79,220,685.73
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 193,825,364.81
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 136,671,866.01
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。 农银汇理工业 4.0 灵活配置混 合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 农银 汇 理信息 传媒 主题 股票 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
2 、《 农银 汇理 工业4 0 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 农银 汇理 工业4.0 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 上海 市浦 东新区 银城 路9 号农 银大 厦50 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后， 投资者 可在 合理
时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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