农银汇理14 天 理 财 债券 型 证 券 投资 基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银 14 天 理财 债券
交易代 码 000322
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年12 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 627,443,889.97 份
投资目标
在严格 控制 风险 和保 持组 合资产 高流 动性 的基 础 上 ，
力争实 现超 越业 绩比 较基 准的投 资收 益。
投资策 略
久期调 整策 略、 类属 选择 策略、 信用 策略 、 息 差 放 大
策略、 衍生 品策 略
业绩比 较基 准 人民 币7 天 通知 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为较 低风 险、 较 低 收益的 债券 型基 金产 品 ， 其
风险收 益水 平高 于货 币市 场基金 ， 但 低于 混合 型 基 金
和股票 型基 金。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 农银 14 天 理财 债券A 农银 14 天 理财 债券B
下属分 级基 金的 交易 代码 000322 000323
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 226,691,294.97 份 400,752,595.00 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
农银 14 天 理财 债券A 农银 14 天 理财 债券B
1. 本期已 实现 收益 1,911,406.53 3,960,494.37
2．本 期利 润 1,911,406.53 3,960,494.37
3．期 末基 金资 产净 值 226,691,294.97 400,752,595.00
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
农银14 天理财债券 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.7922% 0.0049% 0.3450% 0.0000% 0.4472% 0.0049%
本基金 收益 分配 是按 日结 转份额 。
农银14 天理财债券 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.8532% 0.0049% 0.3450% 0.0000% 0.5082% 0.0049%
本基金 收益 分配 是按 日结 转份额 。 农银汇理 14 天理财债券型证券 投资基金 2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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本基金 主要 投资 于具 有良 好流动 性的 工具 ，包 括现 金、通 知存 款、 一年 以内 （含一 年） 的银 行定
期存款 和大 额存 单、 剩余 期限（ 或回 售期 限） 在 397 天以 内（ 含 397 ） 的债 券 、资产 支持 证券 、
中期票 据； 期限 在一年 以 内 （含 一年） 的债 券回 购 、 期限 在一 年以 内 （含 一 年） 的 中央 银行票 据、
短期融 资券 ，及 法律 法规 或中国 证监 会允 许本 基金 投资的 其他 固定 收益 类金 融工具 。本 基金 不直
接在二 级市 场上 买入 股票 、权证 等权 益类 资产 ，也 不参与 一级 市场 新股 申购 和新股 增发 。本 基金
建仓期 为基 金合 同生 效日 （2013 年 12 月18 日 ） 起 六个月 ， 建 仓期 满时 ， 本 基金各 项投 资比例已
达到基 金合 同规 定的 投资 比例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
许娅
本基金基
金经理
2013 年 12
月 18 日
- 7
金融学 硕士。 历任 中国 国际 金
融有限 公司 销售 交易 部助 理、
国信证 券经 济研 究所 销售 人
员、 中海 基金 管理 有限 公司 交
易员、 农 银汇 理基 金管 理有 限农银汇理 14 天理财债券型证券 投资基金 2015 年第 4 季度报告
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公司债 券交 易员。 现任 农银 汇
理基金 管理 有限 公司 基金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 经济 疲弱 的趋 势已 经得到 一致 预期 ， 债 市继 续走牛 ， 整 体收 益率 继续 下行。10 月底央
行双降 ， 使 得收 益率 一路 下行， 随即11 月山 水水泥 等信用 违约 事件 造成 短暂 冲击， 叠加 年底IPO
重启沿 用老 规则 打新 ，使 得资金 面一 下子 收紧 ，债 市短暂 回调 ，但 得益 于年 末流动 性并 未有 大波
动，在 资产 配置 压力 下， 债券收 益率 一路 走低 。年 末，人 民币 加 入SDR ，欧 央行降 息以 及美 联储
加息落 地， 汇率 的贬 值对 宽松形 成一 定制 约。
本季度 基金 兑现 了一 些浮 赢，甄 选个 券， 谨防 信用 风险， 并 在12 月配 置了 一 些中长 期品 种 ，
以锁定 长期 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金A 类份 额净值 收益 率 0.7922% ，B 类份额 净值 收益 率0.8532% ， 同 期业 绩比
较基准 收益 率0.3450% 。 农银汇理 14 天理财债券型证券 投资基金 2015 年第 4 季度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们 对2016 年 债市 继续 乐 观， 流动 性依 旧会 宽松 ， 但收益 率下 行空 间有 待观 察， 债市 或进 入
震荡行 情， 操作 上宜 高抛 低吸， 波段 操作 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 190,068,442.38 30.27
其中： 债券 190,068,442.38 30.27
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
142,000,933.00
22.62
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
290,138,796.61 46.21
4 其他资 产 5,634,927.79 0.90
5 合计 627,843,099.78 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 2.59
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 本货 币市 场基 金债券 正回 购的 资金 余额 未超过 资产 净值 的20% 。 农银汇理 14 天理财债券型证券 投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 123
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 125
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 88
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本报告 期内 本基 金不 存在 投资组 合平 均剩 余期 限超 过180 天的 情况 。根 据本 基金基 金合 同规 定，
本基金 投资 组合 的平 均剩 余期限 在每 个交 易日 不得 超过 134 天 ，下 同。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 26.32
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 10.68 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 9.58 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 22.31 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 30.28 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 99.17 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 40,111,129.98 6.39
其中： 政策 性金 融债 40,111,129.98 6.39
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 149,957,312.40 23.90 农银汇理 14 天理财债券型证券 投资基金 2015 年第 4 季度报告
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6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 190,068,442.38 30.29
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债 券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 140311 14 进出 11 300,000 30,104,956.67 4.80
2 041558027
15 苏 通桥
CP001
200,000 19,997,079.95 3.19
3 041561018
15 粤 佛塑
CP001
200,000 19,995,098.37 3.19
4 041558080
15 宝 金属
CP002
200,000 19,993,159.72 3.19
5 041558109
15 榕 交建
CP001
200,000 19,987,457.34 3.19
6 041551072
15 中建 一局
CP001
200,000 19,986,411.56 3.19
7 041554025
15 赣投
CP001
100,000 10,016,517.12 1.60
8 150419 15 农发 19 100,000 10,006,173.31 1.59
9 041562044
15 粤 广告
CP002
100,000 9,997,080.06 1.59
10 041562019
15 鲁 晨鸣
CP001
100,000 9,996,914.63 1.59
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1806%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0766%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1158%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 农银汇理 14 天理财债券型证券 投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 计价 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内按 照实 际利 率法每 日计 提损 益。 本基 金通过 每日 分红 使基
金份额 净值 维持 在1.0000 元。
5.8.2
本报告 期内 无持 有剩 余期 限小 于 397 天但 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债券摊 余成 本超
过当日 基金 资产 净 值20 ％ 的情况 。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 被监 管部门 立案 调查 或在 本报 告编制 日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 5,634,927.79
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 5,634,927.79
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 农银 14 天 理财 债券A 农银 14 天 理财 债券B
报告期 期初 基金 份额 总额 256,922,710.26 565,338,313.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额 104,459,511.36 196,323,077.69
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 134,690,926.65 360,908,796.35
报告期 期末 基金 份额 总额 226,691,294.97 400,752,595.00
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。 农银汇理 14 天理财债券型证券 投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、 《农 银汇 理 14 天 理财 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《农 银汇 理 14 天 理财 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照复 印件 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 上海 市浦 东新区 银城 路9 号农 银大 厦50 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后， 投资者 可在 合理
时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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