富 国 信 用 债 债 券型 证 券 投 资 基 金
二 0 一五年第 4 季度报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：
2016 年 01 月 20 日
1
§1
重 要提 示
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管 人中 国建设 银 行股份有 限公 司根据 本 基金合同 规定 ，于 2016 年 1
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金 管理有 限公司 承诺以诚 实信用 、勤勉 尽责的原 则管理 和运用 基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业绩 并不代 表其未来 表现。 投资有 风险，投 资者在 作出投 资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2015 年10 月1 日起至2015 年12 月31 日止。
2
§2
基 金产 品概况
基金简称 富国信用债债券
基金主代码 000191
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年06 月25 日
报 告 期 末 基 金 份 额
总额
416,739,467.08
投资目标
本基金以 信用债 券为 主 要投资对 象，合 理控 制 信用风险，
在追求本 金安全 的基 础 上谨慎投 资，力 争实 现 基金资产的
长期稳定增值。
投资策略
本基金将 采用自 上而 下 的方法对 基金资 产进 行 动态的整体
资产配置 和类属 资产 配 置。在认 真研判 宏观 经 济运行状况
和金融市 场运行 趋势 的 基础上， 根据 整 体资 产 配置策略动
态调整大 类金融 资产 的 比例；在 充分分 析债 券 市场环境及
市场流动 性的基 础上 ， 根据类属 资产配 置策 略 对投资组合
类属资产进行最优化配置和调整。
业绩比较基准 中债企业债总全价指数
风险收益特征
本基金为 债券型 基金 ， 属于证券 投资基 金中 的 较低风险品
种，其预 期风险 与预 期 收益高于 货币市 场基 金 ，低于混合
型基金和股票型基金。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下 属 分 级 基 金 的 基
金简称
富国信用债债券A/B 富国信用债债券C
下 属 分 级 基 金 的 交
易代码
前端 后端
000192
000191 000582
报 告 期 末 下 属 分级
基金的份额总额
（单位：份）
227,666,201.72 189,073,265.36
§3
主 要财 务指标 和基 金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币 元
主要财务指标
A/B 级
报告期 （2015 年10 月 01 日-2015 年
12 月31 日 ）
C 级
报告期 （2015 年 10 月01 日-2015 年
12 月31 日）
1.本期 已实 现收 益 4,732,522.85 3,079,200.22
2.本期 利润 4,293,921.25 2,892,229.98
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0133 0.0128
3
4.期末 基金 资产 净值 235,207,916.43 194,781,751.79
5.期末 基金 份额 净值 1.033 1.030
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式
基金的申购赎回费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
（1）A/B 级
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.47% 0.08% 0.44% 0.08% 1.03% 0.00%
（2）C 级
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.28% 0.07% 0.44% 0.08% 0.84% -0.01%
注：过去三个月指2015 年10 月1 日－2015 年12 月31 日。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基 准收 益率变 动的 比较
（1）自基金合同生效以来 富国信用债债券 A/B 基金累计净值增长率变动及其与
同期业绩比较基准收益率变动的比较
4
注：1.截止日期为2015 年12 月31 日。
2. 本基金于2013 年 6 月25 日成立， 建仓期 6 个月， 从2013 年6 月25 日至2013
年12 月24 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合 基金合同约定。
（2）自基金合同生效以来 富国信用债债券 C 基金累计净值增长率变动及其与同
期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1.截止日期为2015 年12 月31 日。
5
2. 本基金于2013 年 6 月25 日成立， 建仓期 6 个月， 从2013 年6 月25 日至2013
年12 月24 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4
管 理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
黄纪亮
本基金 基金
经理兼 任富
国汇利 回报
分级债 券型
证券投 资基
金、富 国天
利增长 债券
投资基 金、
富国强 回报
定期开 放债
券型证 券投
资基金 基金
经理
2014-06-21 － 7 年
硕士 ， 曾 任国 泰君 安证 券 股份
有限公 司助 理研 究员 ； 2012 年
11 月至 2013 年 2 月任 富 国基
金管理 有限 公司 债券 研究 员；
2013 年2 月起 任富 国强 回 报定
期开放债券型证券投资基金
基金经 理 ， 2014 年3 月 起 任富
国汇利回报分级债券型证券
投资基金基金经理和富国天
利增长债券投资基金基金经
理， 2014 年6 月起 任富 国 信用
债债券型证券投资基金基金
经理。 具有 基金 从业 资格 。
注：1 、上述 任职 日期 为根据 公司确 定的 聘任 日期， 离任日 期为 根据 公司确 定的
解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的涵义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国信用债债券型证券投资基金的管
理人严格按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和 国证券法》 、
《富国信用债债券型证券投资基金基金合同》 以及其它有关法律法规的规定， 本
着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 以尽可能减少和分散投资风
险、 确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标， 基 金投资组合
符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管理人根据相关法规要求， 结合实际情况， 制定了内部的 《公平交易 6
管理办法》 ， 对证券的 一级市场申购、 二级市场交易相关的研究分析、 投资决策、
授权、 交易执行、 业绩 评估等投资管理环节， 实行事前控制、 事中监控、 事后评
估及反馈的流程化管理。 在制度、 操作层面确保各组合享有同等信息知情权、 均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：1、 一级市场， 通过标准化的办公流程， 对关联方审核、
价格公 允性判 断及 证券 公平分 配等相 关环 节 进 行控制 ；2、 二级 市场 ，通过 交易
系统的投资备选库、 交易对手库及授权管理， 对投资标的 、 交易对手和操作权限
进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、 市场冲击的控制， 银行
间市场 交易价 格的 公允 性评估 等。1 、将 主动 投资组 合的同 日反 向交 易列为 限制
行为， 非经特别控制流程审核同意， 不得进行； 对于同日同向交易， 通过交易系
统对组 合间的 交易 公平 性进行 自动化 处理 。2 、同一 基金经 理管 理的 不同组 合，
对同一投资标的采用相同投资策略的， 必须通过交易系统采取同时、 同价下达投
资指令，确保公平对待其所管理的组合。
事后评估及 反 馈 主 要 包 括 组 合 间 同 一 投 资 标 的 的 临 近 交 易 日 的 同 向 交 易 和
反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季度
公平性 交易分 析评 估等 。1、 通过公 平性 交易 的事后 分析评 估系 统， 对涉及 公平
性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵 盖公募、年金、社保及专户产品，
并重点分析同类组合 （股票型、 混合型、 债券 型） 间、 不同产品间以 及同一基金
经理管理不同组合间的交易行为， 若发现异常交易行为， 监察稽核部视情况要求
相关当 事人做 出合 理性 解释， 并按法 规要 求上 报辖区 监管机 构。2、 季度公 平性
交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字， 并经督察长、 总经 理审阅签字
后，归档保存，以备后查。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 未出现违反公
平交易制度的情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公 开竞价同日反向交易的控制方面， 报
告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当 7
日成交量5%的情况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
四季度， 债市继续走牛， 本基金规模有所下降， 期间择机减仓各品种， 整体
净值表现较为平稳。2016 年一季度， 本基金强调风险控制至上， 维持现有杠杆，
择机降低产业债占比， 参与利率债的交易性机会， 持续调整持仓结构， 争取为基
金持有人带来可持续的稳定投资回报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告期，本基金 A/B 级净值增长率为 1.47%，C 级净值增长率为 1.28%；
A/B 级同期业绩比较基准收益率为0.44%， C 级同期业绩比较基准收益率为0.44%。
4.6 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期无需要说明的相关情形。
§5
投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额 （元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投 资 － －
其中： 股票 － －
2
固定收 益投 资 481,451,571.50 94.56
其中： 债券 481,451,571.50 94.56
资产 支持 证券 － －
3
贵金属 投资 － －
4
金融衍 生品 投资 － －
5
买入返 售金 融资 产 － －
其中：买 断式回 购的买 入 返售 金
融资产
－ －
6
银行存 款和 结算 备付 金合 计 18,474,442.05 3.63
7
其他资 产 9,236,034.81 1.81
8
合计 509,162,048.36 100.00
5.2 报 告期 末 按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
8
5.3 报 告期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
5.4 报 告期 末按 债 券品 种 分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资产净值比例
（%）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 6,611,661.10 1.54
其中： 政策 性金 融债 6,611,661.10 1.54
4 企业债 券 394,501,910.40 91.75
5 企业短 期融 资券 80,338,000.00 18.68
6 中期票 据 － －
7 可转债 （可 交换 债） － －
8 同业存 单 － －
9 其他 － －
10 合计 481,451,571.50 111.97
5.5 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的前 五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 041561036 15 渝 化医 CP002 500,000 50,230,000.00 11.68
2 1580201 15 丽 水债 300,000 31,479,000.00 7.32
3 011599663 15 中 材泥 SCP002 300,000 30,108,000.00 7.00
4 1480561 14 黑 重建 债 02 200,000 20,868,000.00 4.85
5 122456 15 绿城 03 200,000 20,316,000.00 4.72
5.6 报告期末按 公 允 价 值占基 金 资 产 净值 比 例 大小排 序 的前十名 资 产 支持证 券
投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公 允 价 值占基 金 资 产 净值 比 例 大小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 权证 投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末 本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
公允价 值变 动总 额合 计( 元) －
9
股 指期 货投 资 本 期收 益( 元) －
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动( 元) －
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
5.10 报 告期 末 本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
5.10.2 报 告期 末 本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
公允价 值变 动总 额合 计（ 元） －
国债期 货投 资本 期收 益（ 元） －
国债期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ） －
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 申 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
本报告 编制 日前 一年内 ，本基 金持 有的 “09 宜化债 ”的 发行主 体湖 北宜化
化工股份有限公司 （以下简称 “公司”）于 2015 年10 月8 日收到宜市环法 〔2015〕
256 号行 政处 罚及停 产 整治决 定书 。宜昌 市环 境保护 局决 定对公 司作 出罚款 10
万元 （大写： 拾万元） ， 依法对公司有机分公司保险粉车间作出责令停产整治决
定，在停产整治期间针对存在的环保问题进行整改的 行政处罚和处理。
基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。
本基金持有的其余九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
10
5.11.2 申 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。
本基金本报告期末未持有股票资产。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保 证金 46,487.10
2 应收证 券清 算款 1,210,445.99
3 应收股 利 －
4 应收利 息 7,755,709.66
5 应收申 购款 223,392.06
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 9,236,034.81
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
§6
开 放式 基金份 额变 动
单位：份
项目 A/B 级 C 级
报告期 期初 基金 份额 总额 595,655,116.24 325,998,133.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 31,206,152.85 13,066,135.04
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 399,195,067.37 149,991,003.36
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额
（份额 减少 以“-” 填列 ）
－ －
报告期 期末 基金 份额 总额 227,666,201.72 189,073,265.36
11
§7
基 金管 理人 运 用固 有 资金 投资 本 基金 情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位：份
报告 期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 －
报告 期 期间 买入/申 购总 份 额 －
报告 期 期间 卖出/赎 回总 份 额 －
报告 期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 －
报告 期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） －
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8
备 查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准设立富国信用债债券型证券投资基金的文件
2、富国信用债债券型证券投资基金基金合同
3、富国信用债债券型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国信用债债券型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存 放地 点
上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 16-17 层
8.3 查 阅方 式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686 、4008880688 （全国统一，免长途话费）公司网址：
http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2016 年 01 月20 日
