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华夏永福A(000121)

华夏永福:2015年第四季度报告

 
 
 
 
 
 
 
 
 
华夏永福养老理财混合型证券投资基金 
2015 年第 4 季度报告 
 
2015 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:华夏基金管理有限公司 
基金托管人:中国农业银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一六年一月二十一日 
 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
1 
§ 1 重 要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 基
金管理人的董事徐刚先生、葛小波先生未能对本报告发表意见。 
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 1
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
根据基金管理人 2015 年 11 月 21 日刊登的《华夏基金管理有限公司关于修
订华夏永福养老理财混合型证券投资基金基金合同的公告》 及 《华夏 基金管理有
限公司关于华夏永福养老理财混合型证券投资基金增加基金份额类别的公告》,
本基金自 2015 年 11 月 23 日起增加 C 类基金份额类别。 
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
2 
§ 2 基金产品概况 
基金简称 华夏永福养老理财混合 
基金主代码 000121 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2013 年 8 月 13 日 
报告期末基金份额总额 2,516,267,613.61 份 
投资目标 在严格控制风险的前提下, 追求稳定的绝对回
报。 
投资策略 本基金主要通过采取资产配置策略、 债券投资
策略、 股票投资策略、 股指期货投资策略等投
资策略以实现投资目标。 
业绩比较基准 一年定期存款税后利率+2% 。 
风险收益特征 本基金为混合型基金, 其长期平均风险和预期
收益率低于股票基金, 高于债券基金、 货币市
场基金。 
基金管理人 华夏基金管理有限公司 
基金托管人 中国农业银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称 华 夏 永 福 养 老 理 财 混
合 A 
华 夏 永 福 养 老 理 财 混
合 C 
下属分级基金的交易代码 000121 002166 
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额 
1,602,333,569.10 份 913,934,044.51 份 
§ 3 主要财务指标 和基金净 值表现 
3.1 主要财务指标 
单位:人民币元 
主要财 务指 标 
报告期(2015 年10 月1 日-2015年12 月31 日) 
华夏永 福养 老理 财混 合A 华夏永 福养 老理 财混 合C 
1. 本期 已实 现收 益 34,274,000.69 3,299,419.48 
2. 本期 利润 47,014,403.30 9,817,440.68 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
3 
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0314 0.0115 
4. 期末 基金 资产 净值 2,316,727,385.80 1,321,152,404.03 
5. 期末 基金 份额 净值 1.446 1.446 
注: ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。 
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 ( 不含 公允 价值 变 动收益 )
扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 
③根据 “关 于华 夏永 福养 老理财 混合 型证 券投 资基 金增加 基金 份额 类别 的公 告 ”, 本 基
金自 2015 年 11 月 23 日 起 增加 C 类 基金 份额 类别 。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
华夏永福养老理财混合 A : 
阶段 
净值 
增长率 ① 
净值增 长
率标准 差
② 
业绩比 较基
准收益 率 ③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差 ④ 
① -③ ②-④ 
过去三 个月 2.26% 0.12% 0.90% 0.00% 1.36% 0.12% 
华夏永福养老理财混合 C : 
阶段 
净值 
增长率 ① 
净值增 长
率标准 差
② 
业绩比 较基
准收益 率 ③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差 ④ 
① -③ ②-④ 
2015 年 11 月
24 日至 2015
年 12 月 31 日 
0.84% 0.05% 0.36% 0.00% 0.48% 0.05% 
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来基 金份 额累 计净 值 增长率 变动 及其 与同 期 业绩 比
较基准收 益率变动的比较 
华夏永 福养 老理 财混 合型 证券投 资基 金 
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 
(2013 年 8 月 13 日 至 2015 年 12 月 31 日 ) 
华夏永 福养 老理 财混 合 A 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
4 
 
华夏永 福养 老理 财混 合 C 
 
 注: 根据 “ 关 于华 夏永 福养 老理财 混合 型证 券投 资基 金增加 基金 份额 类别 的公 告 ” , 本 基
金自 2015 年 11 月 23 日 起 增加 C 类 基金 份额 类别 。 
§ 4 管理人报告 
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 
年限 
说明 
任职日 期 离任日 期 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
5 
刘鲁旦 
本 基 金 的
基金经
理 、 董 事
总 经 理 、
固 定 收 益
总监 
2015-07-16 - 11 年 
美国波士顿学院金融
学专业 博士 ,CFA。曾
任美国摩根士丹利资
产管理公司固定收益
投资部 投资 经理 、 副 总
裁,美 国 SAC 资本 管
理公司 高级 分析 师, 德
意志银行美国公司全
球市场部新兴市场研
究员等 。 2009 年 5 月加
入华夏基金管理有限
公司, 曾任 固定 收益 部
投资经 理、 固定 收益 部
副总经 理等 。 
注:① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。 
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作 遵规守信情况的说明 
报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,
没有损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组 合, 制定并严格遵守相
应的制度和流程, 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内, 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 
报告期内, 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。 
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
6 
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 
4 季度, 国际方面, 美国经济依然延续 温和复苏态势, 美联储加息靴子终于
落地, 但由于此前资本市场对其预期已经较为充分, 对市场冲击相对有限。 欧洲
新一轮的宽松政策低于市场预期,欧元短期有所升值。日本经济增长依然缓慢,
货币政策持续宽松。 大宗商品价格尤其是原油价格在大部分时间里继续探底。 国
内方面, 央行继续实施宽松的货币政策, 流动性充裕, 供给侧改革的新提法让市
场开始相信过剩产能的出清可能会加快;人民币在决定加入 SDR 后出现了一定
的贬值压力, 但贬值幅度总体可控; 物价水平依然维持在较低位置, 整体通胀压
力不大。 
4 季度,债券市场估值提升,到期收益率继续大幅下行, 其中 10 年期国债
收益率已经接近 2008 年金融危机时的水平,央行通过各类操作对冲了外汇流出
带来的负面影响。 股票市场在经历了 3 季度的深度调整后迎来了反弹, 此前跌幅
较大的中小创板块涨幅较大, 核电、 新能源、 大数据、 云计算和传媒等各类题材
股表现抢眼; 两融余额从 9000 亿上升至 1.2 万亿; IPO 重启, 但并 未对市场造成
明显负面影响。 可转债市场由于前期溢价率被动拉大, 导致此轮反弹的幅度明显
弱于正股。 
报告期内, 本基金适当提高了权益持仓并进行了波段操作, 增持了部分流动
性较好的信用债和长端利率债,基金净值稳定增长。 
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 
截至 2015 年 12 月 31 日,华夏永福养老理财混合 A 份额净值为 1.446 元,
本报告期份额净值增长率为 2.26% , 同期业绩 比较基准增长率为 0.90% ; 华夏永
福养老理财混合 C 份额净值为 1.446 元, 本报告期份额净值增长率为 0.84%,同
期业绩比较基准增长率为 0.36% 。 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
展望 2016 年 1 季度,中国经济仍将继续探底,宽松的货币政策仍将持续。
债市方面, 市场供需力量仍难以平衡, 债券到期收益率有可能继续下行, 但由于
当前到期收益率的绝对水平已 经较低, 人民币仍有不小的贬值压力, 以及中美利
差处在低位等因素, 应对下行空间保持谨慎。 总体而言, 我们认为债券市场整体
将延续牛市格局。 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
7 
股市方面, 股东限售股解禁和注册制改革两大风险, 以及汇率波动将使市场
存在不确定性, 投资者的风险偏好短期内难以恢复到之前的水平, 估值在盈利水
平明显改善之前缺乏持续提升的基础,市场的进一步上涨需要增量资金的推动。
我们将持续关注景气度高的行业以及成长性较为确定的中小股票, 同时均衡配置
高分红率、 低估值的蓝筹股, 主题投资方向继续看好新能源汽车、 军工国企改革
以及环保等行业,同时积极关注有可能 出现边际改善的地产、有色等行业。 
2016 年 1 季度,本基金将适当降低债券久期,控制权益类仓位,继续参与
一级市场新股申购,努力为持有人带来合理回报。 
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任, 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念, 规范运作, 审慎投资, 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 
报告期内, 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。 
§ 5 投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
金额单位:人民币元 
序号 项目 金额 
占基金 总资 产的
比例(% ) 
1 权益投 资 119,354,362.95 3.27 
 其中: 股票 119,354,362.95 3.27 
2 固定收 益投 资 2,059,682,878.33 56.51 
 其中: 债券 2,059,682,878.33 56.51 









资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 1,400,000,000.00 38.41 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 38,184,371.28 1.05 7 其他各 项资 产 27,586,844.73 0.76 8 合计 3,644,808,457.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 8 金额单位:人民币元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比 例(% ) A 农、林 、牧 、渔 业 6,593,701.50 0.18 B 采矿业 - - C 制造业 76,259,204.67 2.10 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 1,571,551.95 0.04 F 批发和 零售 业 3,950,304.44 0.11 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 13,230,000.00 0.36 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 2,588,208.18 0.07 J 金融业 3,944,000.00 0.11 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 5,931,000.00 0.16 M 科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.00 N 水利、 环境 和公 共 设 施管 理业 5,177,000.00 0.14 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 119,354,362.95 3.28 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 601021 春秋航 空 150,000 9,150,000.00 0.25 2 000060 中金岭 南 600,000 8,418,000.00 0.23 3 002444 巨星科 技 400,000 8,280,000.00 0.23 4 000807 云铝股 份 1,139,800 8,195,162.00 0.23 5 603766 隆鑫通 用 300,000 7,119,000.00 0.20 6 000887 中鼎股 份 299,947 7,078,749.20 0.19 7 600482 风帆股 份 149,918 7,053,641.90 0.19 8 600398 海澜之 家 500,000 6,980,000.00 0.19 9 600893 中航动 力 149,919 6,750,852.57 0.19 10 002299 圣农发 展 299,850 6,593,701.50 0.18 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 9 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 451,432,000.00 12.41 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 188,430,547.30 5.18 5 企业短 期融 资券 984,086,000.00 27.05 6 中期票 据 426,545,000.00 11.73 7 可转债 (可 交换 债) 9,189,331.03 0.25 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,059,682,878.33 56.62 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量 ( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值比 例 (%) 1 150016 15 附 息国 债 16 1,500,000 158,595,000.00 4.36 2 019501 15 国债 01 1,100,000 110,033,000.00 3.02 3 150014 15 附 息国 债 14 1,000,000 102,740,000.00 2.82 4 041556029 15 国 电集 CP003 1,000,000 100,400,000.00 2.76 5 011505002 15 联通 SCP002 1,000,000 100,310,000.00 2.76 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 10 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内, 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求, 未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 861,982.10 2 应收证 券清 算款 1,137,884.87 3 应收股 利 - 4 应收利 息 25,512,160.13 5 应收申 购款 74,817.63 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 27,586,844.73 5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 11 5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6 开放式基金份 额变动 单位:份 项目 华夏永 福养 老理 财混 合A 华夏永 福养 老理 财混 合C 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,372,590,824.50 - 本报告 期基 金总 申购 份额 275,566,320.80 913,934,044.51 减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 45,823,576.20 - 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,602,333,569.10 913,934,044.51 注: 根据 “关 于华 夏永 福 养老理 财混 合型 证券 投资 基金增 加基 金份 额类 别的 公告 ”,本 基金 自 2015 年 11 月 23 日 起增 加 C 类基 金份 额类 别 。 § 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 § 8 影响投资者决 策的其他 重要信息 8.1 报告期内披露的主要事项 2015 年 10 月 14 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新 增北京恒天明泽基金销售有限公司为代销机构的公告。 2015 年 10 月 21 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新 增北京乐融多源投资咨询有限公司为代销机构的公告。 2015 年 11 月 10 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新 增平安证券有限责任公司为代销机构的公告。 2015 年 11 月 13 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新 增上海汇付金融服务有限公 司为代销机构的公告。 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 12 2015 年 11 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于成都分公司经营场所变 更的公告。 2015 年 11 月 21 日发布华夏基金管理有限公司关于修订华夏永福养老理财 混合型证券投资基金基金合同的公告。 2015 年 11 月 21 日发布华夏基金管理有限公司关于华夏永福养老理财混合 型证券投资基金增加基金份额类别的公告。 2015 年 11 月 24 日发布华夏基金管理有限公司关于南京分公司经营场所变 更的公告。 2015 年 11 月 25 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在 杭州数米基金销售有限公司调整申购、赎回数 额限制的公告。 2015 年 11 月 26 日发布关于华夏永福养老理财混合型证券投资基金暂停申 购、转换转入业务的公告。 2015 年 12 月 1 日发布 华夏基金管理有限公司关于华夏资本管理有限公司变 更相关事项的公告。 2015 年 12 月 18 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新 增诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司为代销机构的公告。 2015 年 12 月 31 日发布华夏基金管理有限公司关于指数熔断机制实施后旗 下基金业务配套工作安排的公告。 8.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日,是经中国证监会批准成立 的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京, 在北京、 上海 、 深圳、 成 都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司, 在香港及深圳设有子公司。 公司是首 批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、 境内首只 ETF 基金管 理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、 首批内地与香港 基金互认基金管理人, 以及特定客户资产管理人、 保险资金投资管理人, 香港子 公司是首批 RQFII 基金 管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之 一。 2015 年 4 季度,华夏基金继续以客户需求为导向,努力提高客户使用 的便 利性和服务体验: (1 ) 与苏宁金融、 网易理 财、 聚宝滙等互联网金融平台合作,华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 13 为客户购买华夏基金提供了更多优惠便捷的交易通道;(2)上线新版华夏基金 管家客户端, 增加手势密码、 定投管理、 基金搜索等功能, 提高了手机查询和交 易的便利性、 安全性; (3) 开展“感恩情报, 速来对号 ”、 “华夏回报送回报, 写下寄语得红包 ”等客户互动活动,倡导和传递投资及生活理念。 § 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件; 9.1.2 《华夏永福养老理财混合型证券投资基金基金合同》; 9.1.3 《华夏永福养老理财混合型证券投资基金托管协议》; 9.1.4 法律意见书; 9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照; 9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付 工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一六年一月二十一日