海富通内需热点混合型证券投资基金 2015年第 4 季度报告
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海富通内需热点混合型证券投资基金
2015年第 4季度报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年一月二十一日海富通内需热点混合型证券投资基金 2015年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016年 1月 20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通内需热点混合
基金主代码 519056
交易代码 519056
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 12月 19日
报告期末基金份额总额 35,514,990.97 份
投资目标
本基金将从受益于国家扩大内需促进经济发展政策的
热点行业中，精选具有良好成长性及基本面的股票进
行积极投资，同时辅以适度的资产配置，力争实现基
金资产的长期增值。
投资策略
本基金将通过分析宏观经济因素、政策导向因素、市
场环境因素等，对证券市场系统性风险程度和中长期
预期收益率进行动态监控，在投资范围内确定相应大
类资产配置比例；其次通过对受益于内需增长的热点
行业及个股进行定量与定性相结合的分析，精选具有
良好基本面和成长潜力的上市公司进行投资。
业绩比较基准 MSCI 中国 A 股指数×80 ％＋上证国债指数×20 ％
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高海富通内需热点混合型证券投资基金 2015年第 4 季度报告
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于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中高风险水平的投资品种。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 10月 1日-2015年 12月 31日)
1.本期已实现收益 4,733,559.66
2.本期利润 10,421,978.92
3.加权平均基金份额本期利润 0.2858
4.期末基金资产净值 48,972,062.36
5.期末基金份额净值 1.379
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 25.48% 2.62% 14.46% 1.36% 11.02% 1.26%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
海富通内需热点混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年 12月 19日至 2015年 12月 31日) 海富通内需热点混合型证券投资基金 2015年第 4 季度报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基
金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、 （五）投资限制中规定
的各项比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄峰
本基
金的
基金
经理；
海富
通中
小盘
混合
基金
经理；
海富
通股
票混
合基
2014-12-17 - 5年
硕士。持有基金从业人
员资格证书。历任大公
国际资信评估公司信用
分析部分析师，深圳九
富投资顾问有限公司项
目部员工，大连獐子岛
渔业集团股份有限公司
证券部负责人、证券事
务代表，华创证券有限
责任公司研究所高级研
究员，2011年 5月加入
海富通基金管理有限公
司，历任股票分析师、
基金经理助理。2014年海富通内需热点混合型证券投资基金 2015年第 4 季度报告
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金经
理； 海
富通
领先
成长
混合
基金
经理
12月起担任海富通股票
混合、海富通中小盘混
合、海富通内需热点混
合和海富通领先成长混
合的基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没
有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境
内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究
分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投
资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、
投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分
投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不
同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，
假设溢价率为 0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期
内，不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各
基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2015年最后三个月，市场总算给投资者一个安慰。
在 A 股历史中，2015 年注定是不平凡的一年，一、二季度，股指单边向上，直冲
5178.19 高点；三季度在去杠杆压力下，市场恐怖下跌，千股涨停后又现千股跌停，创
下全年 2850.71低点；四季度，市场热点密集轮动，政策扶植不断，三个月上证综指上
涨 15.93%，深证成指上涨 26.80%。
虽然， 2015年整个市场形势严峻，投资者被“过山车”式的上涨下跌“颠”的晕眩，但
第四季度，次新股、传感器、芯片国产化、虚拟现实、智能穿戴、大数据等热点概念涨
幅居前，对市场人气恢复起到了极大作用。
央行 5次降息降准，市场流动性宽裕，再加上“资产荒”，使得全年股票市场仍有不
俗表现。全年来看，上证综指上涨 9.41%，报收 3539.18点。深证成指上涨 14.98%，报
收 12664.89 点。而被认为是中国未来经济转型方向的中小创表现良好，中小板指全年
上涨 53.70%，报收 8393.83点。创业板指全年上涨 84.41%，报收 2714.5点。就中信证
券行业指数来看，传媒、计算机、轻工制造、通信、机械、电子元器件等涨幅都翻了一
番。而传统行业，诸如银行、非银行金融、煤炭等涨幅殿后，不足 10%。
四季度，季度初期本基金进一步加仓至高位水平，相比三季度更为乐观，大幅降低
防御类资产的配置比例，增加创新转型类、改革类等高弹性资产的配置，并尝试加大精
选力度、提高持股集中度。12月下旬开始迅速降低仓位至偏低水平。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期本基金净值增长率为 25.48％，同期业绩比较基准收益率为 14.46％，基金净
值跑赢业绩比较基准 11.02个百分点。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济预计短期不会有太大的波动。在汽车、房地产政策的拉动下，在货币政策
持续宽松的滞后影响下，预计宏观经济仍可在疲弱中保持相对平稳。展望 2016 年，供
给侧改革、人民币汇率将成为关注的焦点，货币政策在保持宽松的同时进一步宽松的空
间有限，这使得宏观经济依然处于挑战与机遇并存的调整震荡期。
2015 年成长、转型股表现突出，这与 2014 年大盘蓝筹股的独领风骚形成了鲜明对
比。但综合来看，过去几年股市的总收益还是相当惊人的，这给 2016 年的操作带来了
不小的难度。面临新一年宏观经济、汇率、货币政策、注册制等一系列不确定因素，在
相对偏高的估值水平下，预计新的一年股市预期收益不会太高，降低收益目标、注意节
奏把握、注意结构分化将是操作的重点。
2016年一季度，本基金将伺机适度提高仓位，重点关注改革类资产的投资机会，重
点关注创新型资产中商业模式真正落地带来的投资机会。 关注阶段性超跌资产的修复性
机会，并适度增加交易性操作。另外，市场风格方面，2016 年是否会发生大的变化，海富通内需热点混合型证券投资基金 2015年第 4 季度报告
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是一季度需要重点关注的课题。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（％）
1 权益投资 37,472,699.16 72.26
其中：股票 37,472,699.16 72.26
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 14,086,029.98 27.16
7 其他资产 300,519.37 0.58
8 合计 51,859,248.51 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
44,903.17 0.09
C 制造业
25,783,675.73 52.65
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- - 海富通内需热点混合型证券投资基金 2015年第 4 季度报告
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E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
11,585,817.30 23.66
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
58,302.96 0.12
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
37,472,699.16 76.52
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600562 国睿科技 76,131 4,734,586.89 9.67
2 002657 中科金财 49,929 3,993,820.71 8.16
3 600990 四创电子 33,913 2,802,231.19 5.72
4 600855 航天长峰 66,800 2,650,624.00 5.41
5 300078 思创医惠 54,237 2,646,765.60 5.40
6 002544 杰赛科技 62,667 2,595,667.14 5.30
7 002026 山东威达 122,000 2,149,640.00 4.39
8 600343 航天动力 58,160 1,487,151.20 3.04
9 002368 太极股份 21,800 1,462,780.00 2.99 海富通内需热点混合型证券投资基金 2015年第 4 季度报告
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10 300359 全通教育 15,999 1,377,833.88 2.81
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。 海富通内需热点混合型证券投资基金 2015年第 4 季度报告
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5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的四创电子（600990）于2015年12月23日因公司办理股票停
牌及延期复牌事项不审慎、停牌期间的信息披露不充分，上海证券交易所予以公司及董
事会秘书通报批评的处分。 2015年12月25日，公司董事长因同样原因被上海证券交易所
予以监管关注。
对该股票的投资决策程序的说明：公司通过市场快速扩张助推销售及业绩增长，并持续
保持在雷达电子领域的领先优势。同时，得益于科研院所改制，公司作为大股东中电38
所旗下唯一上市公司，未来存在资产注入预期，且大股东营收规模为公司5倍，资产优
质，注入后有望极大增厚公司业绩。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程，该证
券被纳入本基金的实际投资组合。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3其他资产构成
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
流通受限
情况说明
1 600990 四创电子 2,802,231.19 5.72 重大资产重
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 110,320.88
2 应收证券清算款 168,207.43
3 应收股利 -
4 应收利息 1,966.34
5 应收申购款 20,024.72
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 300,519.37 海富通内需热点混合型证券投资基金 2015年第 4 季度报告
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组
2 002544 杰赛科技 2,595,667.14 5.30
重大资产重
组
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 36,778,119.86
本报告期基金总申购份额 4,412,783.54
减：本报告期基金总赎回份额 5,675,912.43
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 35,514,990.97
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 32 只公募基金。截至 2015 年 12 月
31日，海富通管理的公募基金资产规模超过 469亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2015 年 12
月 31日，海富通为近 80家企业超过 349亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为
首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2015 年 12 月 31 日，海富通旗
下专户理财管理资产规模超过 103亿元。2010年 12月，海富通基金管理有限公司被全
国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确
认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上海
富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组海富通内需热点混合型证券投资基金 2015年第 4 季度报告
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合担任投资咨询顾问，截至 2015 年 12 月 31 日，投资咨询及海外业务规模超过 111 亿
元人民币。2011年 12月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获
得证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人
民币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集
发行了首只 RQFII产品。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公
益环保计划”， 针对汶川震区受灾学校、 上海民工小学、 安徽老区小学进行了物资捐赠，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为上
海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积极推
进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者传
播长期投资、理性投资的理念。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通内需热点混合型证券投资基金的文件
（二）海富通内需热点混合型证券投资基金基金合同
（三）海富通内需热点混合型证券投资基金招募说明书
（四）海富通内需热点混合型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六） 报告期内海富通内需热点混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66号东亚银行金融大厦 36－37层本基金管理人
办公地址。
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇一六年一月二十一日
