华夏货币市场基金
2015 年第 4 季度报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年一月二十一日
华夏货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 基
金管理人的董事徐刚先生、葛小波先生未能对本报告发表意见。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 1 月 19
日复核了本 报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 华夏货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
2
§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏货币
基金主代码 288101
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年 4 月 20 日
报告期 末基金份额总额 28,945,359,804.56 份
投资目标 在保持安全性、 高流动性的前提下获得高于业
绩比较基准的回报。
投资策略 结合货币市场利率的预测与现金需求安排， 采
取现金流管理策略进行货币市场工具投资， 以
便 在 保 证 基 金 资 产 的 安 全 性 和 流 动 性 的 基 础
上，获得较高的收益。
业绩比较基准 本 基 金 以 中 国 人 民 银 行 公 布 的 一 年 期 定 期 存
款税后收益率作为业绩比较基准。
风险收益特征 本 基 金 投 资 于 货 币 市 场 工 具 ， 属 于 低 风 险 品
种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的 基金简称 华夏货币 A 华夏货币 B
下属分级基金的交易代码 288101 288201
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
2,590,834,501.83 份 26,354,525,302.73 份
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期(2015 年10 月1 日-2015年12 月31 日)
华夏货 币A 华夏货 币B
1. 本期 已实 现收 益 14,534,928.57 278,600,465.65
2. 本期 利润 14,534,928.57 278,600,465.65 华夏货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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3. 期末 基金 资产 净值 2,590,834,501.83 26,354,525,302.73
注：① 本基 金无 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额 ， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 ， 由 于本 基
金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额
相等。
③本基 金按 日结 转份 额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏货币 A ：
阶段
净值
收益 率 ①
净值收益
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个月 0.7171% 0.0015% 0.3938% 0.0003% 0.3233% 0.0012%
华夏货币 B ：
阶段
净值
收益率 ①
净值收益
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个月 0.7780% 0.0015% 0.3938% 0.0003% 0.3842% 0.0012%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净 值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较
华夏货 币市 场基 金
份额累 计净 值收 益率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2005 年 4 月 20 日 至 2015 年 12 月 31 日 ）
华夏货 币 A 华夏货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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华夏货 币 B
§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
柳万军
本 基 金 的
基金经
理 、 固 定
2013-12-31 - 8 年
中国人民银行研究生部
金融学硕士。曾任中国
人民银行上海总部副主华夏货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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收 益 部 副
总裁
任科员、泰康资产固定
收益部 投 资 经 理 、 交 银
施罗德基金固定收益部
基 金 经 理 助 理 等 。2013
年 6 月加入 华夏 基金 管
理有限公司，曾任固定
收益部 研究 员等 。
罗远航
本 基 金 的
基金经
理 、 现 金
管 理 部 副
总裁
2015-09-01 - 4 年
清华大学应用经济学硕
士。2011 年 7 月 加入 华
夏基金管理有限公司，
曾 任 固 定 收 益 部 研 究
员、 交 易管 理部 交易 员、
现金管 理部 研究 员等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况 的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严 格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 华夏货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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4 季度，国际方面，美国经济继续复苏，美联储在 12 月加息；欧元区经济
继续承压；新兴市场货币表现疲弱，资金流出新兴市场的趋势未改。国内方面，
经济增长持续疲弱，CPI 维持在较低的水平。 央行继续执行偏宽松的货币政策，
于 10 月再次降低了存款基准利率和法定存款准备金率。10 月至 12 月，每月央
行还进行了 1000 亿元左右的中期借贷便利（MLF ）投放操作以补充 基础货币。
市场方面， 受到央行双降的影响， 资金面处于宽松的状态。 尽管银行对同业
存款的需求仍然保持旺盛， 但短期存款利率明显下行。 短期债券收益率也出现了
一定幅度的下行，如 1 年 AAA 短融从 3.3% 附 近下行至 3.0% 左右，1 年 AA+ 短
融从 3.5% 左右下行至 3.3% 左右。
报告期内， 本基金主要投资于同业存款和存单， 对短期债券进行了波段操作。
组合整体流动性较好，期限搭配和杠杆水平合适。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2015 年 12 月 31 日， 华夏货币 A 本报告期份额净值收益率为 0.7171% ；
华夏货币 B 本报告期份 额净值收益率为 0.7780% 。同期业绩比较基准收益率为
0.3938% ，本基金的业绩比较基准为一年期定期存款的税后收益率。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2016 年 1 季度，美国经济预计继续复苏，美元相对于其他货币还将处
于较强势的地位， 资金回流美国的趋势不会改变。 国内方面， 融资环境的改善和
财政发力都已持续了一段时间， 对于经济增长的正面作用可能逐渐显现， 经济下
滑速度应趋缓。 受到春节扰动的影响，CPI 会 小幅反弹， 但通胀压力仍然处于较
低的水平。 预计央行还将继续维持偏宽松的货币政策， 尤其是可能再次降低存款
准备金率以对冲外汇占款流出的影响。
本基金未来将继续做好期限匹配， 主要投资于收益率较高的同业存款， 通过
维持一定的杠杆水平并对短期债券进行波段操作来提高组合的收益。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每 一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人华夏货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 固定收 益投 资 6,976,984,826.37 23.29
其中： 债券 6,976,984,826.37 23.29
资产 支持 证券 - -
2 买入返 售金 融资 产 819,601,389.40 2.74
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 21,092,496,651.42 70.40
4 其他各 项资 产 1,072,679,658.24 3.58
5 合计 29,961,762,525.43 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1
报告期 内债 券回 购融 资余 额 4.73
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额
占基金 资产 净值
的比例 （％ ）
2
报告期 末债 券回 购融 资余 额 1,000,678,800.00 3.46
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注： 报 告期 内债 券回 购融 资 余额占 基金 资产 净值 的比 例为报 告期 内每 个交 易日 融资余 额
占资产 净值 比例 的简 单平 均值。
报告期债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20% 的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 95
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 128
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 95 华夏货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明
在本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过 180 天的
情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基
金资产 净值 的比
例（％ ）
各期限 负债 占基
金资产 净值 的比
例（％ ）
1 30 天 以内 17.09 3.46
其中 ： 剩 余存 续期 超过 397 天的 浮 动 利率 债 - -
2 30 天( 含) —60 天 15.67 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过 397 天的 浮动 利率 债 0.14 -
3 60 天( 含) —90 天 24.73 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过 397 天的 浮动 利率 债 - -
4 90 天( 含) —180 天 30.44 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过 397 天的 浮动 利率 债 - -
5 180 天 （含 ） —397 天（ 含 ） 11.88 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过 397 天的 浮动 利率 债 - -
6
合计 99.81 3.46
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 摊余成 本
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,231,867,351.16 4.26
其中： 政策 性金 融债 1,231,867,351.16 4.26
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 3,660,970,939.08 12.65
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 2,084,146,536.13 7.20
8 其他 - -
9 合计 6,976,984,826.37 24.10
10 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动利 率债 券 40,446,881.79 0.14
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元 华夏货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
（张）
摊余成 本
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111511239 15 平安 CD239 10,000,000 992,418,655.01 3.43
2 111510312 15 兴业 CD312 7,000,000 694,760,419.12 2.40
3 150411 15 农发 11 4,600,000 460,773,821.52 1.59
4 111510315 15 兴业 CD315 4,000,000 396,967,462.00 1.37
5 150413 15 农发 13 3,600,000 359,953,231.09 1.24
6 011599800 15 山钢 SCP007 3,000,000 299,327,344.00 1.03
7 011599596 15 兖矿 SCP004 2,400,000 239,849,969.75 0.83
8 011541002 15 鞍钢 SCP002 2,000,000 199,970,138.19 0.69
9 011573006 15 鲁高速 SCP006 2,000,000 199,947,482.62 0.69
10 041554072 15 河钢 CP003 2,000,000 198,600,422.43 0.69
5.6 “ 影子定价” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含) －0.5% 间 的次 数 0 次
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.08%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.05%
报告期 内 每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.07%
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
鉴于货币市场基金的特性， 本基金采用摊余成本法计算基金资产净值， 即本
基金按持有债券投资的票面利率或商定利率每日计提应收利息， 并按实际利率法
在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价，以摊余的成本计算基金资产净值。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率或交易市价计
算的基金资产 净值发生重大偏离， 从而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的
结果， 基金管理人采用 “影子定价 ”， 即于每一计价日采用市场利率和交易价格
对基金持有的计价对象进行重新评估， 当基金资产净值与其他可参考公允价值指
标产生重大偏离的， 应按其他公允价值指标对组合的账面价值进行调整， 调整差
额确认为 “公允价值变动损益 ”， 并按其他公允价值指标进行后续计量。 如基金
份额净值恢复至 1.00 元，可恢复使用摊余成本法估算公允价值。如有确凿证据华夏货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情
况，在与基金托管人商议后，按最能反 映基金资产公允价值的方法估值。
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券， 未发生该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％
的情况。
5.8.3 报告 期内 ，本基 金投资 决策 程序符 合相 关法律 法规 的要求 ，未 发现本 基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 128,688,556.17
4 应收申 购款 943,949,102.07
5 其他应 收款 42,000.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 1,072,679,658.24
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
5.8.5.1 本报告期内没有需特别说明的证券投资决策程序。
5.8.5.2 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏货 币A 华夏货 币B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,116,956,133.43 31,744,765,454.88
本报告 期基 金总 申购 份额 2,872,324,628.47 62,778,823,321.14
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 2,398,446,260.07 68,169,063,473.29
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,590,834,501.83 26,354,525,302.73
注：上 述 “ 本报 告期 基金 总申购 份额 ”、 “本 报告 期基金 总赎 回份 额 ” 包含 A 级 基金
份额、B 级基 金份 额间 升 降级的 基金 份额 。 华夏货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变 动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2015 年 10 月 14 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增北京恒天明泽基金销售有限公司为代销机构的公告。
2015 年 10 月 21 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增上海陆金所资产管理有限公司为代销机构的公告。
2015 年 10 月 21 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增北京乐融多源投资咨询有限公司为代销机构的公告。
2015 年 11 月 13 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增上海汇付金融服务有限公司为代销机构的公告。
2015 年 11 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于成都分公司经营场所变
更的公告。
2015 年 11 月 24 日发布华夏基金管理有限公司关于南京分公司经营场所变
更的公告。
2015 年 11 月 25 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在
杭州数米基金销售有限公司调整申购、赎回数额限制的公告。
2015 年 12 月 1 日发布 华夏基金管理有限公司关于华夏资本管理有限公司变
更相关事项的公告。
2015 年 12 月 18 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司为代销机构的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首华夏货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内 首只 ETF 基金管 理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、 首批内地与香港
基金互认基金管理人， 以及特定客户资产管理人、 保险资金投资管理人， 香港子
公司是首批 RQFII 基金 管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之
一。
2015 年 4 季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便
利性和服务体验： （1 ） 与苏宁金融、 网易理 财、 聚宝滙等互联网金融平台合作，
为客户购买华夏基金提供了更多优惠便捷的交易通道；（2）上线新版华夏基金
管家客户端， 增加手势密码、 定投管理、 基金搜索等功能， 提高了手机查询和交
易的便利性、 安全 性； （3） 开展“感恩情报， 速来对号 ”、 “华夏回报送回报，
写下寄语得红包 ”等客户互动活动，倡导和传递投资及生活理念。
§ 9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2 《华夏货币市场基金基金合同》；
9.1.3 《华夏货币市场基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或 基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一六年一月二十一日
