诺德周期策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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诺 德 周期 策 略混 合 型证 券 投资 基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月31 日
基 金管 理人： 诺德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年一 月二十 一日诺德周期策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年1 月20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 诺德周期策略混合
基金主代码 570008
交易代码 570008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年3 月21 日
报告期末基金份额总额 60,080,587.40 份
投资目标
基 于 经 济 周 期 和 政 策 导 向 的 关 系 研 究, 采取 “自上
而下” 的 宏 观 经 济 研 究 与 “ 自 下 而 上 ” 的 微 观 个
股选择相结合的方法进行主动型资产配置、 行业配
置和股票选择,追求资产长期稳定增值。
投资策略
本基金将通过宏观、 行业、 个股等三重纬度的基本
面研究， 对当前经济周期演变形势下的行业前景和
公司盈利进行详细跟踪和评判， 并由此挖掘出具备诺德周期策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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核 心 竞 争 力 、 有 能 力 把 握 行 业 成 长 机 遇 的 优 质 个
股， 最终在充分考虑风险因素的基础上， 构建投资
组 合 进 行 集 中 投 资 ， 力 争 抵 御 通 货 膨 胀 或 通 货 紧
缩，获取超额收益。
业绩比较基准 沪深300 指数×80% ＋金融同业存款利率 ×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平
高 于 债 券 型 基 金 与 货 币 市 场 基 金 ， 低 于 股 票 型 基
金 ， 属 于 中 高 预 期 收 益 和 预 期 风 险 水 平 的 投 资 品
种。
基金管理人 诺德基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 10 月1 日-2015 年12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 17,170,205.60
2. 本期利润 33,130,967.75
3. 加权平均基金份额本期利润 0.5280
4. 期末基金资产净值 138,355,048.77
5. 期末基金份额净值 2.303
注： 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
诺德周期策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
26.61% 2.35% 13.18% 1.34% 13.43% 1.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
诺德周期策略混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2012 年3 月21 日至2015 年12 月31 日)
注： 诺德周期策略混合型证券投资基金成立于2012年3月21日， 图示时间段为2012
年3月21日至2015年12月31日。
本基金建仓期为2012 年3月21日至2012年9月20日。 报告期结束资产配置比例符合
本基金基金合同规定。 诺德周期策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
罗世
锋
本基
金基
金经
理、 诺
德价
值优
势混
合型
证券
投资
基金
基金
经理、
诺德
中小
盘混
合型
证券
投资
基金
基金
经理
2015-06-20 - 8
罗世锋先生于 2008 年 6
月 起 一 直 任 职 于 诺 德 基
金管理有限公司, 在投
资 研 究 部 从 事 投 资 管 理
相关工作, 历 任 研 究 员
及基金经理助理职务,
具有 3 年以上从事投 资
管 理 工 作 的 经 历 ， 现 任
诺 德 价 值 优 势 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 和
诺 德 中 小 盘 混 合 型 证 券
投资基金基金经理。
注： 任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告
的任职日期； 证券从业的含义遵守行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的
相关规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内， 本基 金管 理人严 格遵守 基金 合同 、 《证 券投资 基金 法》 、 《公开
募集证券投资基金运作管理办法》 等法律、 法规和监管部门的相关规定， 依照诚
实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在认真控制投资风险诺德周期策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平对
待不同投资组合， 维护投资者的利益。 此外， 本基金管理人还建立了公平交易制
度， 确保不同基金在买卖同一证券时， 按 照比例分配的原则在各基金间公平分配
交易量 。公司 交易 系统 中使用 公平交 易模 块, 一旦出 现不同 基金 同时 买卖同 一证
券时， 系统自动切换至公平交易模块进行委托。 本报告期内， 公平交易制度总体
执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 制定了 《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》 ， 明确公司
对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控， 并对发现的异常交
易行为进行报告。 该办 法覆盖异常交易的类型、 界定标准、 监控方法与 识别程序、
对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。 本报告期内， 本基金 未有参与交
易所公 开竞价 同日 反向 交易成 交较少 的单 边交 易量超 过该证 券当 日成 交量 5% 的
交易，也未发现存在不公平交易的情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在经历了第 3 季度的下 跌和盘整后，2015 年 4 季度 A 股市场信 心恢 复并重
拾升势，各股指均取得了较大幅度的上涨。4 季度沪深 300 指数由 3202 点上涨
至3731 点， 涨幅为 16.49%， 而创业板指数则由 2082 点上涨至2714 点， 涨幅高
达30.32%。 从行业看， 申万 28 个一级行业全部上涨， 其中电子、 房 地产、 计算
机和通 信行业 的涨 幅最 大，而 银行、 军工 、交 通运输 和钢铁 等行 业的 涨幅较 小，
明显跑输大盘指数。
在4 季度的上涨行情中， 本基金采取了较为积极的操作思路。 自 9 月下旬以
来， 就逐步提 高仓位， 并将前期跌幅较大的计算机、 环保、 新能源等行业的权重诺德周期策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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有所提高。 整体上， 本 基金 4 季度的操作思路依旧是按照成长价值投资的投资框
架进行的。 由于对组合的调整较好的契合了市场风格的转换，4 季度本基金业绩
跑赢了比较基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2015 年12 月31 日 ， 本基金份额净值为2.303 元， 累计净值为2.303 元。
本报告期份额净值增长率为 26.61%，同期业绩比较基准增长率为 13.18% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2016 年 1 季度， 人民币贬值预期再度成为市场关注的焦点，叠加春节
期间相对紧张的流动性环境，以及逐步恶化的宏观数据，因此我们对 16 年 1 季
度A 股市场的表现持谨慎的态度。
中长期看， 本基金认为中国经济未来的出路在于结构转型， 主要体现在国家
政策扶持的新兴产业和稳定成长的内需消费。 本基金将继续秉承成长价值投资策
略， 一方面， 在代表中国经济未来转型方向的新兴产业中精选个股， 投资真正具
有成长性、 估值相对安全并且能够在经济转型中胜出的优质企业； 另一方面， 加
大对新兴消费的投资比例。 同时本基金也将持续关注投资组合的抗风险能力， 减
少净值波动， 为基金持有人创造长期可持续的较高投资收益。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 121,185,677.91 86.73
其中：股票 121,185,677.91 86.73
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - - 诺德周期策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 18,171,274.12 13.01
7 其他各项资产 367,850.94 0.26
8 合计 139,724,802.97 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
4,198,215.00
3.03
C 制造业 103,291,040.05 74.66
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
370,500.00 0.27
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
158,500.00 0.11
M 科学研究和技术服务业
6,012,255.00 4.35
N 水利、环境和公共设施管理业
224,400.00 0.16
O 居民服务、修理和其他服务业
- - 诺德周期策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
6,930,767.86 5.01
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
121,185,677.91 87.59
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 300146 汤臣倍健 294,886 11,353,111.00 8.21
2 000920 南方汇通 467,000 11,222,010.00 8.11
3 002516 旷达科技 750,000 10,800,000.00 7.81
4 601012 隆基股份 759,906 10,372,716.90 7.50
5 601222 林洋能源 250,007 9,182,757.11 6.64
6 600651 飞乐音响 590,000 8,702,500.00 6.29
7 002003 伟星股份 400,000 7,088,000.00 5.12
8 300015 爱尔眼科 219,467 6,930,767.86 5.01
9 600535 天士力 159,962 6,545,645.04 4.73
10 600887 伊利股份 370,000 6,079,100.00 4.39
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细 诺德周期策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本报 告期 内， 本基金 投资 的前 十名证 券的发 行主 体不存 在被 监管部 门立
案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基 金本 报告 期内投 资的 前十 名股票 中，不 存在 投资于 超出 基金合 同规
定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 288,909.81
2 应收证券清算款 - 诺德周期策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 4,053.30
5 应收申购款 74,887.83
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 367,850.94
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
无。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 70,182,400.32
报告期 基金总申购份额 12,929,808.91
减： 报告期 基金总赎回份额 23,031,621.83
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 60,080,587.40
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 诺德周期策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
12
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响投资 者决 策的其 他重 要信息
无。
§9 备 查文件 目录
9.1 备查文 件目 录
1、中国证监会关于同意诺德周期策略股票型证券投资基金募集的批复。
2、 《诺德周期策略混合型证券投资基金基金合同》 。
3、 《诺德周期策略混合型证券投资基金招募说明书》 。
4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
5、诺德周期策略混合型证券投资基金本季度报告原文。
6、诺德基金管理有限公司董事会决议。
9.2 存放地 点
基金管理人和/ 或 基 金 托 管 人 的 住 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站 ：
http://www.nuodefund.com 。
9.3 查阅方 式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网
站查阅。
投资者对本报告如有疑问， 可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司， 咨
询电话400-888-0009 ，或发电子邮件，E-mail:service@nuodefund.com 。
诺德周期策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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诺 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年一 月二 十一日
