汇 丰 晋 信 平稳 增 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 汇丰晋信基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
汇丰晋信平稳增利债券 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇丰晋 信平 稳增 利债 券
交易代 码 540005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 12 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 375,152,263.95 份
投资目 标
本基金 根据 宏观 经济 运行 状况和 金融 市场 的运
行趋势， 自上 而下 进行 宏 观分析， 自下 而上 精选
个券， 在控 制信 用风 险、 利率风 险、 流动 性风 险
前提下， 获取 债券 的利 息 收入及 价差 收益。 通过
参与股 票一 级市 场投 资， 获取新 股发 行收 益， 为
投资者 谋取 稳定 的当 期收 益与较 高的 长期 投资
回报。
投资策 略
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势， 将严
谨、 规 范化 的基 本面 研究 分析与 积极 主动 的投 资
风格相 结合 ， 在 分析 和判 断宏观 经济 运行 状况 和
金融市 场运 行趋 势的 基础 上， 动 态调 整大 类金 融
资产比 例， 自 上而 下决 定 债券组 合久 期、 期 限结
构配置 及债 券类 别配 置； 同时在 对企 业债 券进 行
信用评 级的 基础 上， 综 合 考量企 业债 券 （含 公司
债、 企业 短期 融资 券） 的 信用评 级以 及包 括其 它
券种在 内的 债券 流动 性、 供求关 系、 收 益率 水平
等因素 ，自 下而 上地 配置 债券类 属和 精选 个券 。
通过综 合运 用骑 乘操 作、 套利操 作、 新 股认 购等
策略， 提高 投资 组合 收益 。 汇丰晋信平稳增利债券 2015 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准 中债新 综合 指数 收益 率（ 全价） 。
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金产 品，在 开放 式基 金中 ，
风险和 收益 水平 低于 股票 型基金 和混 合型 基金 ，
高于货 币基 金和 中短 债基 金， 属 于中 低风 险的 产
品。
基金管 理人 汇丰晋 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
汇丰晋 信平 稳增 利债 券
A
汇丰晋 信平 稳增 利债
券C
下属分 级基 金的 交易 代码 540005 541005
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 200,371,638.25 份 174,780,625.70 份
注： 本基 金 自2011 年6 月7 日起 增加 C 类份额 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
汇丰晋 信平 稳增 利债 券 A 汇丰晋 信平 稳增 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 1,729,324.58 1,357,119.35
2．本 期利 润 3,213,431.06 2,609,246.60
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0178 0.0166
4．期 末基 金资 产净 值 214,830,210.53 187,326,181.27
5．期 末基 金份 额净 值 1.0722 1.0718
注：1 、本 期已 实现 收益 是 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额； 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
红利再 投资 费、 基金 转换 费等） ，计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列数 字。
3、本 基金 自2011 年6 月7 日起 分级 为 AC 类。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
汇丰晋信平稳增利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.69% 0.05% 1.83% 0.08% -0.14% -0.03%
汇丰晋信平稳增利债券 C
阶段 净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①－③ ②－④ 汇丰晋信平稳增利债券 2015 年第 4 季度报告
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率① 标准差 ② 准收益 率③ 益率标 准差 ④
过去三 个
月
1.58% 0.05% 1.83% 0.08% -0.25% -0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
汇丰晋 信平 稳增 利债 券型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
1． 汇 丰晋 信平 稳增 利债 券 A
（2008 年 12 月3 日至 2015 年 12 月 31 日）
注：1. 按照 基金 合同 的约 定， 本基 金主 要投 资于 具 有较高 息票 率的 债券 品种 ， 包 括国 债 、 企 业债、
公司债 、短 期融 资券 、资 产支持 证券(含 资产 收益 计 划)、 可转 换债 券等 ，投 资 比例不 低于 基金 资
产的80% ， 现金 或者 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5%。按照 基金 合同 的约
定， 本基 金自 基金 合同 生 效日起 不超 过6 个月 内完 成建仓 ， 截止2009 年 6 月3 日 ， 本 基金 的各 项
投资比 例已 达到 基金 合同 约定的 比例 。
2. 基 金合 同生 效日 （2008 年 12 月3 日 ） 至2014 年 5 月31 日， 本基 金业 绩 比较基 准为 “中 信标
普全债 指数 ” 。 自2014 年6 月1 日起 ， 本 基金 业绩 比 较基准 调整 为 “ 中债 新综 合指数 收益 率 （ 全
价）” 。
2． 汇 丰晋 信平 稳增 利债 券 C
（2011 年 12 月19 日至 2015 年 12 月31 日） 汇丰晋信平稳增利债券 2015 年第 4 季度报告
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注：1. 按照 基金 合同 的约 定， 本基 金主 要投 资于 具 有较高 息票 率的 债券 品种 ， 包 括国 债 、 企 业债、
公司债 、短 期融 资券 、资 产支持 证券(含 资产 收益 计 划)、 可转 换债 券等 ，投 资 比例不 低于 基金 资
产的80% ， 现金 或者 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5%。按照 基金 合同 的约
定， 本基 金自 基金 合同 生 效日起 不超 过6 个月 内完 成建仓 ， 截止2009 年 6 月3 日 ， 本 基金 的各 项
投资比 例已 达到 基金 合同 约定的 比例 。
2. 基 金合 同生 效日 （2008 年 12 月3 日 ） 至2014 年 5 月31 日， 本基 金业 绩 比较基 准为 “中 信标
普全债 指数 ” 。 自2014 年6 月1 日起 ， 本 基金 业绩 比 较基准 调整 为 “ 中债 新综 合指数 收益 率 （ 全
价）” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李羿
本基金 、
汇 丰 晋
信 2016
生 命 周
期 证 券
投 资 基
金 基 金
经理
2013 年12
月21 日
- 6
李羿先 生， 交 通大 学金 融 学
硕士 ， 特 许金 融分 析师 。 曾
任上海浦东发展银行资金
总部货币市场及固定收益
交易员、 交银 康联 人寿 保 险
有限公司固定收益高级投
资经理、 汇丰 晋信 基金 管 理
有限公 司投 资经 理。 现 任 本
基金、 汇丰 晋 信 2016 生命
周期证券投资基金基金经
理。
注：1. 任职 日期 为本 基金 管理人 公告 李羿 先生 担任 本基金 基金 经理 的日 期； 汇丰晋信平稳增利债券 2015 年第 4 季度报告
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2.证券 从业 年限 为证 券投 资相关 的工 作经 历年 限。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 规、 中国证 监会 的规
定和基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
前提下 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。报 告期 内未有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 护公 司所 管理 的不 同投资 组合 得到 公平 对待 ，充分 保护 基金 份额 持有 人的合 法权 益，
汇丰晋 信基 金管 理有 限公 司根据 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金法 》 、 《证 券 投资基 金管 理办 法 》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 ， 制 定了 《汇 丰晋信 基金 管理 有限
公司公 平交 易制 度》 。
《汇丰 晋信 基金 管理 有限 公司公 平交 易制 度》 规定 ：在投 资管 理活 动中 应公 平对待 不同 投资
组合， 严禁 直接 或者 通过 与第三 方的 交易 安排 在不 同投资 组合 之间 进行 利益 输送。 《公 平交 易制
度》适 用于 投资 的全 过程 ，用以 规范 基金 投资 相关 工作， 包括 授权 、研 究分 析、投 资决 策、 交易
执行、 以及 投资 管理 过程 中涉及 的行 为监 控和 业绩 评估等 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。
报告期 内， 公司 各相 关部 门均按 照公 平交 易制 度的 规定进 行投 资管 理活 动、 研究分 析活 动以
及交易 活动 。同 时， 我公 司切实 履行 了各 项公 平交 易行为 监控 、分 析评 估及 报告义 务， 并建 立了
相关记 录。
报告期 内， 未发 现本 基金 管理人 存在 不公 平对 待不 同投资 组合 ，或 直接 或者 通过与 第三 方的
交易安 排在 不同 投资 组合 之间进 行利 益输 送的 行为 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司制 定了 《汇 丰晋 信基 金管理 有限 公司 异常 交易 监控与 报告 制度 》， 加强 防范不 同投 资组
合之间 可能 发生 的利 益输 送，密 切监 控可 能会 损害 基金份 额持 有人 利益 的异 常交易 行为 。
报告期 内， 公司 按照 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 、《 汇丰晋 信基 金管
理有限 公司 异常 交易 监控 与报告 制度 》的 规定 ，对 同一投 资组 合以 及不 同投 资组合 中的 交易 行为
进行了 监控 分析 ，未 发现 异常交 易行 为。
报告期 内未 发生 各投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 的 情形。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
经济数 据有 所企 稳， 但依 然复苏 乏力 ，部 分实 体行 业感受 依然 在恶 化。 经济 的问题 可能 出在
有效供 给不 足而 非一 定要 继续加 大需 求刺 激， 因此 “供给 侧改 革” 成为 新时 期的政 策主 线。 淘汰
“僵尸 企业 ”、 出清 过剩 产能称 谓当 务之 急， 扩大 新的有 效供 给是 未来 增长 方向。 四季 度， 央行
于10 月再 次实 施了 “双 降 ” ， 一 年期 存贷 款基 准利 率降至 了历 史最 低 的1.50% 。 央 行在 继续 通过
货币政 策工 具向 市场 投放 外汇占 款的 流动 性缺 口。
债市方 面， 收益 曲线 先下 后上， 前期 受 到IPO 重启 影响收 益率 有所 反弹 ，但 年末受 到配 置资
金推动 转而 快速 下行 。信 用方面 ，虽 然零 星信 用事 件仍在 爆发 并逐 步打 破刚 性兑付 预期 ，使 得部
分过剩 产能 行业 信用 利差 继续扩 大， 但宽 松的 资金 面和广 义基 金的 配置 需求 使得除 个别 行业 之外
的整体 信用 利差 持续 收窄 。
四季度 中债 新综 合全 价指 数上 涨 1.83% ， 中债 国债 全 价指数 上 涨 2.05% ， 中债 金 融债全 价指 数
上涨2.55% ，中 债信 用债 全价指 数上 涨 1.19% ，标 普中国 可转 债指 数上 涨 5.24% 。
四季度 的操 作上 ，我 们总 体上维 持组 合久 期， 哑铃 型配置 长久 期利 率债 和短 久期中 高等 级信
用债券 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，平 稳增 利债 券型证 券投 资基 金A 类份 额净值 增长 率 为 1.69% ， 同期业 绩比 较基
准增长 率 为1.83% ； 平稳 增 利债券 型证 券投 资基 金 C 类份额 净值 增长 率 为 1.58% ， 同 期业 绩比 较基
准增长 率 为1.83%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2016 年经 济依 然还 面临 着 产能出 清期 间的 阵痛 ， 下 行 压力犹 存， 消费 物价 整体 仍 将维持 低位 。
从基本 面来 看对 债市 仍然 有利， 政策 面来 看“ 供给 侧改革 ”并 不代 表政 策紧 缩，货 币政 策依 然将
维持宽 松， 出清 过程 中资 金需求 的减 弱反 而可 能推 动收益 率进 一步 下行 。总 体上我 们将 维持 目前
的组合 久期 ，以 利率 债和 高等级 信用 债券 为主 要配 置标的 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 未发 生连 续二 十个工 作日 出现 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。 汇丰晋信平稳增利债券 2015 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资
3 固定收 益投 资
372,166,302.70 92.22
其中： 债券
372,166,302.70 92.22
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
24,054,300.93 5.96
8 其他资 产
7,347,274.36 1.82
9 合计
403,567,877.99
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,116,400.00 0.77
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 136,851,730.00 34.03
其中： 政策 性金 融债 136,851,730.00 34.03
4 企业债 券 69,432,470.70 17.27
5 企业短 期融 资券 160,535,000.00 39.92
6 中期票 据 - -
7 可转债 2,230,702.00 0.55
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 372,166,302.70 92.54
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150210 15 国开 10 200,000 21,672,000.00 5.39
2 150408 15 农发 08 200,000 20,330,000.00 5.06
3 150209 15 国开 09 100,000 10,622,000.00 2.64
4 150218 15 国开 18 100,000 10,502,000.00 2.61
5 150208 15 国开 08 100,000 10,489,000.00 2.61
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 本期 没有出 现被 监管 部门 立案 调查， 或在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。 汇丰晋信平稳增利债券 2015 年第 4 季度报告
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 6,937.02
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,465,314.01
5 应收申 购款 875,023.33
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,347,274.36
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128009 歌尔转 债 421,407.00 0.10
2 113008 电气转 债 413,010.00 0.10
3 132001 14 宝钢 EB 154,760.00 0.04
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 投资 组合报 告中 ，市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 汇丰晋 信平 稳增 利债 券 A
汇丰晋 信平 稳增 利债
券C
报告期 期初 基金 份额 总额 123,504,892.15 130,332,658.30
报告期 期间 基金 总申 购份 额 112,030,333.32 68,122,266.07
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 35,163,587.22 23,674,298.67
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 200,371,638.25 174,780,625.70
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报 告期 内， 基金 管理 人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1) 中 国证 监会 批准 汇丰 晋 信平稳 增利 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件
2) 汇 丰晋 信平 稳增 利债 券 型证券 投资 基金 基金 合同
3) 汇 丰晋 信平 稳增 利债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书
4) 汇 丰晋 信平 稳增 利债 券 型证券 投资 基金 托管 协议
5) 汇 丰晋 信基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则
6) 基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照
7) 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8) 报 告期 内汇 丰晋 信平 稳 增利债 券型 证券 投资 基金 在指定 媒体 上披 露的 各项 公告
9) 中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道8 号上 海国 金中 心汇 丰银 行大 楼17 楼本 基金 管理 人 办公地 址。
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 。
客户服 务中 心电 话：021-20376888
公司网 址：http://www.hsbcjt.cn 汇丰晋信平稳增利债券 2015 年第 4 季度报告
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