汇丰晋信 2026 生命周期证券投资基金
2015年第4 季度报告
2015年12月31日
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2016 年 1 月21日
汇丰晋信 2026 周期混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年 1月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年10月1日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇丰晋信 2026周期混合
交易代码 540004
前端交易代码 540004
后端交易代码 541004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 7月23日
报告期末基金份额总额 71,179,882.04份
投资目标
通过基于内在价值判断的股票投资方法，基于宏观经
济、现金流、信用分析的固定收益证券研究和严谨的
结构化投资流程，本基金期望实现与其承担的风险相
对应的长期稳健回报，追求高于业绩比较基准的收
益。
投资策略
1. 动态调整的资产配置策略
本基金投资的资产配置策略，随着投资人生命周期的
延续和投资目标期限的临近，基金的投资风格相应的
从“进取” ，转变为“稳健” ，再转变为“保守” ，股
票类资产比例逐步下降，而非股票类资产比例逐步上
升。
2. 以风险控制为前提的股票筛选策略
根据投研团队的研究成果，本基金首先筛选出股票市
场中具有较低风险/较高流动性特征的股票；同时，
再通过严格的基本面分析 （CFROI为核心的财务分析、汇丰晋信 2026 周期混合 2015 年第 4 季度报告
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公司治理结构分析）和公司实地调研，最终挑选出质
地优良的具有高收益风险比的优选股票。
3. 动态投资的固定收益类资产投资策略
在投资初始阶段， 本基金债券投资将奉行较为 “积极”
的策略；随着目标期限的临近和达到，本基金债券投
资将逐步转向“稳健”和“保守” ，在组合久期配置、
组合久期浮动权限、个券选择上相应变动。
业绩比较基准
1. 基金合同生效日～2026年8月 31 日（包括2026
年8月31日）
业绩比较基准＝X * MSCI中国A股指数收益率 + （1-X）
*中债新综合指数收益率（全价）
其中 X值见下表：
时间段
股票类
资
产比
例%
X值
（%）
（1-X ）
值
（%）
基金合同生效之日至
2012/8/31
60-95 75 25
2012/9/1-2016/8/31 50-80 65 35
2016/9/1-2021/8/31 30-65 45 55
2021/9/1-2026/8/31 10-40 20 80
2. 2026年9 月1 日（包括2026年9 月1 日）后
业绩比较基准＝中债新综合指数收益率（全价） 。
风险收益特征
本基金是一只生命周期基金，风险与收益水平会随着
投资者目标时间期限的接近而逐步降低。
本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于较高
水平；随着目标投资期限的逐步接近，本基金会逐步
降低预期风险与收益水平，转变成为中等风险的证券
投资基金；在临近目标期限和目标期限达到以后，本
基金转变成为低风险的证券投资基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2015年10月1日 － 2015年12月31日 ）
1.本期已实现收益 4,337,052.84 汇丰晋信 2026 周期混合 2015 年第 4 季度报告
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2.本期利润
30,414,767.72
3.加权平均基金份额本期利润 0.4694
4.期末基金资产净值 112,572,496.74
5.期末基金份额净值 1.5815
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标
不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基
金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 42.21% 1.94% 12.19% 1.09% 30.02% 0.85%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
汇丰晋信2026生命周期证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008年7月 23 日至 2015 年 12 月 31 日）
注：1. 按照基金合同的约定，自基金合同生效日（2008 年7月23日）至2012年 8月 31 日，本
基金的资产配置比例为：股票类资产比例60-95%，非股票类资产比例 5-40%。按照基金合同的约
定，本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止 2009年 1月 23日，本基金的各
项投资比例已达到基金合同约定的比例。 汇丰晋信 2026 周期混合 2015 年第 4 季度报告
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2. 根据基金合同的约定，自 2012年9月1 日起至2016 年8 月31日，本基金的资产配置比例调
整为：股票类资产比例 50-80%，非股票类资产比例20-50%。
3. 基金合同生效日 （2008年7月23日） 至2012年8月31日， 本基金的业绩比较基准 = 75%×MSCI
中国A股指数收益率＋25%×中信标普全债指数收益率。根据基金合同的约定，自 2012年 9月 1
日起至2014年5月31日， 本基金的业绩比较基准调整为： 65%×MSCI中国A股指数收益率＋35%×
中信标普全债指数收益率（MSCI中国 A股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收
益率的计算中） 。 2014年6月1日起至2016年8月31日， 本基金的业绩比较基准调整为“65%* MSCI
中国A股指数收益率 +35%* 中债新综合指数收益率（全价） ” （MSCI 中国 A股指数成份股在报告
期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中） 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
郑屹
本基金基
金经理、
汇丰晋信
2016生命
周期证券
投资基
金、汇丰
晋信新动
力混合型
证券投资
基金基金
经理
2013年12月
21日
- 8
郑屹先生，工学硕士。
曾任广发证券有限公
司研究员、国泰基金
管理有限公司研究
员、汇丰晋信基金管
理有限公司研究员。
现任本基金基金经
理、汇丰晋信 2016生
命周期证券投资基
金、汇丰晋信新动力
混合型证券投资基金
基金经理。
注：1.任职日期为本基金管理人公告郑屹先生担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限；
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规
定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的
前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 汇丰晋信 2026 周期混合 2015 年第 4 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，
汇丰晋信基金管理有限公司根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理办法》 、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限
公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资
组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制
度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易
执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以
及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了
相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的
交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组
合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管
理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为
进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015年4季度沪深300指数上涨16.5%，按照中信行业指数分类，季度表现较好的行业是综
合、计算机、房地产，单季度涨幅分别为62.6%、54.0%、46.8%，而表现较差的行业是钢铁、交
通运输、银行，涨幅分别为 8.0%、12.2%、12.7%，其余 23 个行业指数涨幅在13%到46%之间。整
体看，在经历3季度的系统性下跌后，4季度市场整体出现反弹，一半以上的行业指数涨幅超过汇丰晋信 2026 周期混合 2015 年第 4 季度报告
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35%，上证综指从10月初的 3100点反弹至12月底的 3600 点。
4季度经济数据除消费保持稳定略有增长外，投资、工业增加值增速在底部徘徊，整体来看 4
季度实体经济处于L型底部中。因经济疲弱，10 月降息降准一次，4季度货币政策继续保持宽松，
3季度股市杠杆去化基本完成，以两融余额为例，6月最高时超过 2.2万亿元，9 月底时该值最低
为9000多亿元，后随着市场反弹，4季度两融余额最高上升到 1.2万亿元。9 月随着场外配资清
理接近尾声，市场开始逐步反弹，12 月后受美元加息预期的影响，人民币贬值幅度加大，市场风
险偏好降低，大盘再次进入平衡盘整过程。仍长期看好经济转型期的股市表现，重点配置了医药、
传媒、化工、电力设备、电子等行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内基金业绩表现为 42.21%，同期业绩比较基准表现为12.19%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年1季度，在经历了 3季度的系统性下跌和 4 季度的系统性反弹以后，12 月底市
场整体市盈率在16倍左右，但中小板市盈率达到40倍，创业板达到 70倍，中小创估值接近历史
高点，短期看成长股估值存在压力。中长期看，国内经济转型和改革仍在进行时，货币利率仍处
于下行周期，经济虽无起色但下降空间不大，在宽松货币的刺激下，预计2016年下半年经济有望
出现复苏。预计1季度市场将出现震荡向上格局，将重点配置受益改革、转型预期的传统行业和
行业趋势向好的新兴产业个股，行业配置上，相对看好 TMT、医药、新能源、工业 4.0、核电等行
业。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 85,878,069.37 63.46
其中：股票
85,878,069.37 63.46
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- - 汇丰晋信 2026 周期混合 2015 年第 4 季度报告
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
46,496,632.26 34.36
8 其他资产
2,942,435.78 2.17
9 合计
135,317,137.41
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 60,817,946.54 54.03
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,586,100.00 2.30
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 1,721,934.22 1.53
I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,288,199.55 9.14
J 金融业 - -
K
房地产业
4,055,112.51 3.60
L
租赁和商务服务业
3,375,193.75 3.00
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
3,033,582.80 2.69
S 综合 - -
合计 85,878,069.37 76.29
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002102 冠福股份 450,821 6,708,216.48 5.96
2 300169 天晟新材 380,011 6,574,190.30 5.84 汇丰晋信 2026 周期混合 2015 年第 4 季度报告
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3 600172 黄河旋风 214,637 5,432,462.47 4.83
4 300113 顺网科技 44,455 4,506,403.35 4.00
5 300018 中元华电 93,629 3,311,657.73 2.94
6 002180 艾派克 69,945 3,227,961.75 2.87
7 300028 金亚科技 260,000 3,156,400.00 2.80
8 300031 宝通科技 100,000 3,140,000.00 2.79
9 300182 捷成股份 130,350 3,128,400.00 2.78
10 000926 福星股份 181,714 3,060,063.76 2.72
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。 汇丰晋信 2026 周期混合 2015 年第 4 季度报告
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5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除金亚科技股份有限公司（300028）外，
没有被监管部门立案调查。
根据金亚科技股份有限公司（以下简称“金亚科技”）于 2015年 6月 4日公布的《关于收到
中国证监会立案调查通知书的公告》和 2015年6月5 日公布的《关于实际控制人收到中国证监会
立案调查通知书暨公司股票存在被暂停上市风险的提示性公告》 ， 金亚科技股份有限公司及其实际
控制人周旭辉分别于 2015 年 6月 4 日及 6 月 5日收到中国证监会《调查通知书》 （编号：成稽调
查通字 15003、15004 号） 。公告称“因金亚科技及周旭辉涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人
民共和国证券法》的有关规定，决定对金亚科技进行立案调查。截止本公告发布日，金亚科技尚
未收到中国证监会的最终调查结论。 ”本公司认为，上述调查尚未结束，调查结果具有不确定性，
对金亚科技投资价值也可能带来一定的不确定性。本公司会紧密跟踪，并根据调查进展采取相应
投资决策。截至目前，本基金对金亚科技的投资均发生在金亚科技及其实际控制人受到证监会调
查之前，对金亚科技的投资决策流程符合本公司规定。
本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 53,304.91
2 应收证券清算款 557,407.74
3 应收股利 -
4 应收利息 5,927.75
5 应收申购款 2,325,795.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,942,435.78
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 300028 金亚科技 3,156,400.00 2.80 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 61,240,573.53
报告期期间基金总申购份额 46,090,176.48
减:报告期期间基金总赎回份额 36,150,867.97
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 71,179,882.04
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金设立的文件 汇丰晋信 2026 周期混合 2015 年第 4 季度报告
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2) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
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