建 信 新 经 济灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
建信新经济灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信新 经济 灵活 配置 混合
基金主 代码 001276
交易代 码 001276
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 881,445,340.24 份
投资目 标
本基金 的股 票资 产主 要投 资于同 新经 济相 关的 上市
公司股 票， 并且 通过 股票 与债券 等资 产的 合理 配置 ，
在有效 控制 风险 的前 提下 ，追求 基金 资产 的长 期增
值，力 争创 造高 于业 绩比 较基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 将结 合宏 观经 济环 境、 政 策形 势等 因素 对各 个
行业及 上市 公司 的影 响以 及核心 股票 资产 的估 值水
平， 合 理确 定基 金资 产在 股票、 债券 等各 类资 产类 别
上的投 资比 例。 本基 金在 对新经 济相 关产 业研 究的 基
础上， 根据 各产 业中 子行 业在不 同时 期受 益于 新经 济
的程度 ， 从 行业 生命 周期 、 行业 景气 度、 行 业竞 争 格
局多个 角度 综合 评估 各个 行业的 投资 价值 。 本 基金 坚
持 “自 下而 上” 的个 股选 择策略 ， 选 择投 资标 的， 多
维度认 可标 的价 值， 重点 研究具 有竞 争力 比较 优势 、
未来成 长空 间大 、 持 续经 营能力 强的 上市 公司 。 本 基
金债券 投资 将以 优化 流动 性管理 、 分 散投 资风 险为 主
要目标 。 建信新经济灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为： 6 5%×沪深 300 指 数收 益率
+35%× 中债 总财 富（ 总值 ）指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金， 属
于中高 预期 收益 和预 期风 险水平 的投 资品 种。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 44,426,356.16
2.本期 利润
137,630,030.58
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1509
4.期末 基金 资产 净值 798,905,416.13
5.期末 基金 份额 净值 0.906
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 19.21% 1.92% 11.83% 1.08% 7.38% 0.84%
建信新经济灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年5 月26 日 生效 ，截至 报告 期末 未满 一年 。
2、本 基金 建仓 期为6 个 月 ，建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合基 金合 同相 关规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
彭云峰
本 基 金 的
基金经 理
2015 年5 月
26 日
- 10
硕士。曾任中经网数
据有限公司财经分析
师、国都证券有限责
任公司债券研究员兼
宏观研 究员 ，2006 年
5 月起就职于鹏华基
金管理公司，历任债
券研究员、社保组合
投资经理、债券基金
经理等 职，2010 年 5建信新经济灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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月 31 日至 2011 年 6
月14 日 任鹏 华信 用增
利债券型证券投资基
金基金经理。彭云峰
于2011 年6 月加 入本
公司，2011 年 11 月
30 日至2013 年5 月3
日任建信保本混合型
证券投资基金基金经
理； 2012 年2 月17 日
至 2014 年 1 月 21 日
任建信货币市场基金
基金经 理；2012 年 5
月29 日 起任 建信 转债
增强债券型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2013
年7 月25 日 起任 建信
双债增强债券型证券
投资基金基金经理；
2013 年11 月5 日 起任
建信安心回报两年定
期开放债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2015 年5 月26 日 起任
建信新经济灵活配置
混 合 型 证 券 投 资 基
金。
许杰
本 基 金 的
基金经 理
2015 年5 月
26 日
- 13
硕士，特许金融分析
师（CFA ） 。 曾 任 青 岛
市纺织品进出口公司
部门经理、美国迪斯
尼公司金融分析员，
2002 年 3 月 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司，历任研究员、研
究部副总经理、基金
经理等 职，2006 年12
月 23 日至 2011 年 9
月30 日 任泰 达宏 利风
险预算混合基金基金
经理，2010 年 2 月 8
日至 2011 年 9 月 30
日任泰达宏利首选企
业 股 票 基 金 基 金 经
理， 2008 年9 月26 日建信新经济灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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至 2011 年 9 月 30 日
任泰达宏利集利债券
基 金 基 金 经 理 。2011
年 10 月加 入我 公司，
2012 年3 月21 日 起任
建信恒稳价值混合型
证券投资基金基金经
理， 2012 年8 月14 日
起任建信社会责任混
合型证券投资基金基
金经理 ；2014 年 9 月
10 日起 任建 信潜 力新
蓝筹股票型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2015
年 2 月 3 日 起任 建信
睿盈灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理； 2015 年5 月26 日
起任建信新经济灵活
配置混合型证券投资
基金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信新 经济 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。 建信新经济灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有1 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公
平交易 和利 益输 送。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
由于认 识到 去杠 杆接 近尾 声，本 基金 四季 度初 提高 了股票 的配 置比 例。 主要 投资方 向是 代表
经济转 型方 向的 创新 和新 消费行 业， 集中 投资 了未 来成长 空间 大、 进入 壁垒 高、目 前处 于快 速增
长阶段 的行 业中 的龙 头企 业。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率19.21% ， 波动 率1.92% ， 业 绩比较 基准 收益 率 11.83% ， 波 动 率1.08% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
A 股市 场2016 年可 能呈 震 荡行情 ，全 年看 可能 仍有 一定的 上涨 空间 。
经济方 面， 全年 可能 仍处 于 L 型 底部 徘徊 阶段 ；流 动性可 能仍 比较 充裕 ，整 体仍有 利于 股票
市场： 货币 政策 宽松 基调 未变， 但边 际力 度减 弱。 人民币 贬值 构成 最大 的风 险点， 但对 整体 社会
流动性 的影 响有 限。 中国 经济的 基本 面决 定了 人 民 币不会 失控 大幅 贬值 。同 时，在 大宗 商品 价格
低迷及 国内 工业 品价 格连 续多年 通缩 的背 景下 ，人 民币适 度贬 值不 会导 致通 胀，通 胀水 平仍 将保
持在较 低的 水平 上， 央行 仍然有 能力 通过 降息 降准 、公开 市场 操作 等手 段维 持社会 流动 性充 裕；
股市政 策方 面， 在注 册制 、 战略 新兴 板、 深港 通等 有望推 出的 背景 下，2016 年股票 供给 会大 幅增
加。
因此，2016 年 股票 选择 的 重要性 进一 步提 高， 讲故 事搞概 念的 股票 可能 遭到 摒弃， 而真 正成
长空间 大、 竞争 力强 的企 业以及 基本 面改 善的 企业 可能成 为投 资者 关注 的焦 点。
本基 金2016 年 将集 中投 资 于三类 企业 ： 创 新和 新型 服务类 等成 长类 行业 中竞 争力突 出， 有望
持续高 增长 ， 未来 能够 成 为大市 值的 公司 ； 行业 或 公司基 本面 发生 变化 ， 有 估值提 升空 间的 股票 ；
产能过 剩行 业整 合过 程中 产生的 机会 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 684,588,982.28 83.79
其中： 股票
684,588,982.28 83.79
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,480,176.00 0.18
其中： 债券
1,480,176.00 0.18
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
129,541,210.08 15.85
8 其他资 产
1,449,327.09 0.18
9 合计
817,059,695.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 17,362,680.70 2.17
B 采矿业 - -
C 制造业 382,962,811.39 47.94
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 15,907,366.65 1.99
F 批发和 零售 业 20,544,688.15 2.57
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 179,320,803.85 22.45
J 金融业 - -
K
房地产 业
21,307,913.55 2.67
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 39,737,452.24 4.97
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- - 建信新经济灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业
7,445,265.75 0.93
S 综合 - -
合计 684,588,982.28 85.69
注：以 上行 业分 类 以2015 年12 月31 日的 证监 会行 业分类 标准 为依 据。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300166 东方国 信 1,040,190 33,317,285.70 4.17
2 002594 比亚迪 504,205 32,470,802.00 4.06
3 600485 信威集 团 1,193,110 31,915,692.50 3.99
4 002573 清新环 境 1,398,621 31,385,055.24 3.93
5 300017 网宿科 技 487,200 29,227,128.00 3.66
6 600718 东软集 团 934,164 29,005,792.20 3.63
7 300043 互动娱 乐 1,588,805 27,311,557.95 3.42
8 300068 南都电 源 1,190,669 23,622,872.96 2.96
9 600289 亿阳信 通 1,165,300 22,956,410.00 2.87
10 600812 华北制 药 2,571,596 22,141,441.56 2.77
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,480,176.00 0.19
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,480,176.00 0.19
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110031 航信转 债 11,400 1,480,176.00 0.19
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金该报告 期内投资 前 十名证券的发 行主体均 无 被监管部门立 案调查和 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,289,593.71
2 应收证 券清 算款 - 建信新经济灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 27,892.24
5 应收申 购款 131,841.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,449,327.09
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110031 航信转 债 1,480,176.00 0.19
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300043 互动娱 乐 27,311,557.95 3.42 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 940,927,681.25
报告期 期间 基金 总申 购份 额 20,066,232.02
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 79,548,573.03
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 881,445,340.24
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 建信新经济灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 建信 新经 济灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3 、《 建信 新经 济灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
4 、《 建信 新经 济灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信基金管理有限责任公司
2016 年1 月21 日
