建 信 安 心 回报 两 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 2015 年第 4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
建信安心回报两年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信安 心回 报两 年定 期开 放债券
基金主 代码 000346
交易代 码 000346
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 197,830,278.00 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持较 高流动 性的 基础 上， 力
争获得 高于 业绩 比较 基准 的投资 收益 ， 实 现基 金
资产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 ，
结合自 下而 上的 个券 选择 方法构 建债 券投 资组
合。 本 基金 在债 券资 产所 提供的 稳定 收益 的基 础
上， 适当 参与 一级 市场 新 股申购 或增 发新 股， 为
基金份 额持 有人 增加 收益 ， 实现 基金 资产 的长 期
稳定增 值。
本基金 在综 合分 析宏 观经 济、 货 币政 策等 因素 的
基础上 ， 采 用久 期管 理、 期限管 理、 类属 管理 和
风险管 理相 结合 的投 资策 略。 在个 券选 择上， 本
基金将 综合 运用 利率 预期 、 收益率 曲线 估值、 信
用风险 分析 、 流 动性 分析 等方法 来评 估个 券的 投
资价值 。
业绩比 较基 准 两年期 银行 定期 存款 收益 率(税前)。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 风险和 预期 收益 水平 低
于股票 型基 金 、 混 合型 基 金， 高于 货币 市场 基金 。 建信安心回报两年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告
第 3 页 共 12 页
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
建信安 心回 报两 年定 期
开放债 券 A
建信安 心回 报两 年定
期开放 债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000346 000347
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 35,738,466.78 份 162,091,811.22 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
建信安 心回 报两 年定 期开 放
债券 A
建信安 心回 报两 年定 期
开放债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 3,827,709.98 3,949,685.29
2．本 期利 润 1,125,077.84 1,192,853.16
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0146 0.0098
4．期 末基 金资 产净 值 36,769,152.65 166,655,186.39
5．期 末基 金份 额净 值 1.029 1.028
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信安心回报两年定期开放债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.87% 0.05% 0.55% 0.01% 0.32% 0.04%
建信安心回报两年定期开放债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.77% 0.05% 0.55% 0.01% 0.22% 0.04%
建信安心回报两年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
建信安心回报两年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告
第 5 页 共 12 页
注：本 报告 期， 本基 金的 投资组 合 比 例符 合基 金合 同的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
彭云峰
本 基 金
的 基 金
经理
2013 年11
月5 日
- 10
硕士。 曾 任中 经网 数据 有 限
公司财 经分 析师、 国都 证 券
有限责任公司债券研究员
兼宏观 研究 员 ， 2006 年 5 月
起就职于鹏华基金管理公
司， 历任 债券 研究 员、 社 保
组合投 资经 理、 债 券基 金 经
理等职 ，2010 年 5 月 31 日
至2011 年6 月14 日任 鹏 华
信用增利债券型证券投资
基金基金经理。彭云峰于
2011 年 6 月 加入 本公 司 ，
2011 年 11 月 30 日至 2013
年5 月3 日任 建信 保本 混 合建信安心回报两年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告
第 6 页 共 12 页
型证券 投资 基金 基金 经理 ；
2012 年2 月17 日至2014 年
1 月21 日 任建 信货 币市 场 基
金基金 经理 ；2012 年 5 月
29 日 起 任 建 信 转 债 增 强 债
券型证券投资基金基金经
理；2013 年 7 月 25 日起任
建信双债增强债券型证券
投资基 金基 金经 理 ； 2013 年
11 月5 日 起任 建信 安心 回 报
两年定期开放债券型证券
投资基 金基 金经 理 ； 2015 年
5 月26 日 起任 建信 新经 济 灵
活配置混合型证券投资基
金。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信安 心回 报两 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有1 次 ， 原因 是投 资组 合投 资策 略需要 ， 未 导致 不公
平交易 和利 益输 送。
建信安心回报两年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告
第 7 页 共 12 页
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年四 季度 ， 中 国经 济 增速相 对平 稳 ，10 －11 月 消费增 速和 工业 增加 值增 速小幅 回升 ， 投
资增速 和出 口增 速有 所回 落，通 胀水 平保 持在 较低 水 平。 为降 低社 会融 资成 本，稳 定经 济增 速，
央行 于2015 年10 月24 日 降低存 贷款 基准 利率 和存 款准备 金率 。12 月 中下 旬 召开的 中央 经济 工
作会议 决 定2016 年 继续 实 施积极 的财 政政 策和 稳健 的货币 政策 ， 推 进供 给侧 结构性 改革 ， 主 要抓
好去产 能、 去库 存、 去杠 杆、降 成本 、补 短板 五大 任务。
四季度 债券 市场 持续 上涨 ， 只在11 月上 旬出 现小 幅 调整， 各期 限、 各品 种收 益 率都明 显下 降。
四季度 债券 收益 率曲 线呈 现平坦 化下 行态 势，10 年 期国债 收益 率下 行超 过 40bp ，10 年 期国 开债
收益率 下行 超 过50bp ， 短 期国债 收益 率下 行幅 度较 小， 不 到 10bp ； 信用 利差 继续维 持低 位 ， 期 限
利差较 三季 度有 所收 窄。 四季度 股票 市场 表现 较好 ，以创 业板 为代 表的 成长 类股票 涨幅 较大 。由
于可转 债品 种较 少， 且估 值偏高 ，四 季度 可转 债总 体涨幅 不大 。
2015 年四 季度 ， 本 基金 结 束了第 一个 为期 两年 的投 资周期 ， 并 开始 第二 个投 资周期 。 为 应对
可能出 现的 大额 赎回 ，本 基金 在 10 月下 旬降 低了 债 券投资 比例 。 在12 月初 自 由开放 期结 束之 后
逐步增 加债 券投 资 。 由 于 基金规 模较 小 ， 本 基金 主 要投资 交易 所信 用债 和国 债， 便于 加杠 杆投 资。
由于可 转债 整体 估值 偏高 ，波动 较大 ，本 基金 四季 度对可 转债 的投 资相 对谨 慎。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期安 心回 报两 年A 净值增 长 率0.87% ， 波动 率0.05%， 安心 回报 两 年C 净 值增长 率0.77% ，
波动 率0.05%; 业绩 比较 基 准收益 率 0.55% ，波 动率0.01% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2016 年一 季度 ， 我 们 认为中 国经 济增 速可 能会 小幅回 落 ， 通 胀仍 将处 于 较低水 平 。 由 于
目前存 贷款 基准 利率 已经 降至较 低水 平， 而且 美联 储逐步 加息 背景 下人 民币 相对美 元贬 值压 力加
大，预 计货 币政 策大 幅放 松的可 能性 不大 ，主 要放 松方式 可能 是小 幅降 低存 款准备 金率 ，以 及通
过公开 市场 操作 等方 式投 放流动 性。 财政 政策 或会 更加积 极， 对稳 增长 起更 大作用 。
基于以 上判 断， 我们 对 2016 年一 季度 债券 市场 相对 乐观。 由于 供给 侧改 革可 能加大 对产 能过
剩行业 的调 整， 预计 相关 行业信 用风 险将 上升 。我 们对利 率债 和高 等级 信用 债相对 看好 ，对 中低
等级信 用债 则非 常谨 慎 。 由于债 券收 益率 相对 较低 ， 以 及债 券发 行量 可能 较 多， 预计2016 年一 季
度债券 收益 率下 行空 间有 限。 建信安心回报两年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告
第 8 页 共 12 页
目前沪 深300 指 数成 分股 总体估 值相 对合 理， 部分 板块被 低估 。结 构性 改革 有助于 中国 经济
转型升 级， 将会 对产 能过 剩行业 带来 积极 变化 。2014 年以 来货 币政 策相 对宽 松对经 济的 积极 影响
可能会 逐步 显现 。基 于以 上原因 ，我 们对 一季 度股 票市场 谨慎 乐观 ，部 分行 业和个 股可 能存 在着
较好的 投资 机会 。一 季度 可转债 市场 可能 发行 和上 市较多 新品 种， 有助 于改 善可转 债整 体估 值偏
高的局 面。
2016 年一 季度 ， 本 基金 将 坚持谨 慎投 资， 稳中 求进 ， 追求 绝对 收益 。 本 基金 将把债 券组 合久
期控制 在相 对较 低水 平， 将杠杆 比例 保持 在较 高水 平。本 基金 将主 要投 资剩 余期 限 2 年 以内 的信
用债， 少量 投 资2 年 以内 的利率 债， 以交 易所 上市 的品种 为主 ，适 度投 资银 行间市 场 2 年以 内的
信用债 和短 期融 资券 。在 安全性 较强 的情 况下 ，本 基金择 机适 度投 资可 转债 ，精选 品种 ，灵 活操
作。 积极 申购 新发 可转 债 和可交 换债 。 我们 将密 切 关注债 券市 场 、 宏 观经 济 形势 ， 以 及政 策动 态，
积极调 整投 资组 合。 在控 制风险 的基 础上 ，力 争获 取更多 投资 收益 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
216,689,486.37 96.46
其中： 债券
216,689,486.37 96.46
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
786,376.74 0.35
7 其他资 产
7,160,881.42 3.19
8 合计
224,636,744.53
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 建信安心回报两年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 48,613,244.40 23.90
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 70,048,004.10 34.43
其中： 政策 性金 融债 70,048,004.10 34.43
4 企业债 券 47,541,245.50 23.37
5 企业短 期融 资券 30,153,000.00 14.82
6 中期票 据 20,218,000.00 9.94
7 可转债 115,992.37 0.06
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 216,689,486.37 106.52
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 018001 国开1301 700,410 70,048,004.10 34.43
2 1182003
11 鲁 黄金
MTN1
200,000 20,218,000.00 9.94
3 011599798
15 连 云港
SCP003
200,000 20,028,000.00 9.85
4 020082 15 贴现 08 141,230 13,966,234.70 6.87
5 041559001
15 宏图
CP001
100,000 10,125,000.00 4.98
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 建信安心回报两年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 25,335.21
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,135,546.21
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,160,881.42
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 建信安心回报两年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告
第 11 页 共 12 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
建信安 心回 报两 年定 期开 放
债券 A
建信安 心回 报两 年定
期开放 债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 137,692,107.39 138,800,771.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,390,916.83 117,593,461.06
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 103,344,557.44 94,302,420.95
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 35,738,466.78 162,091,811.22
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 -
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 58,422,590.07
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 58,422,590.07
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
29.53
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申购
2015 年12 月2
日
58,422,590.07
60,000,000.00 -
合计
58,422,590.07
60,000,000.00
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 安 心回报 两年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 安心 回报 两年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 建信 安心 回报 两年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 建信 安心 回报 两年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》； 建信安心回报两年定期开放债券 2015 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信基金管理有限责任公司
2016 年1 月21 日
