嘉实活钱包货币市场基金2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
嘉实活钱包货币 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实活 钱包 货币
基金主 代码 000581
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,013,865,768.96 份
投资目 标 在力求 基金 资产 安全 性 、 流动性 的基 础上 ， 追求 超
过业绩 比较 基准 的稳 定收 益。
投资策 略 根据宏 观经 济指 标 （ 主要 包括： 市场 资金 供求、 利
率水平 和市 场预 期 、 通 货 膨胀率 、GDP 增长 率 、 货
币供应 量、 就业 率水 平、 国际市 场利 率水 平、 汇率
等） ， 决定 组合 的平 均剩 余 期限（ 长/ 中/短 ）和 比
例分布 。
根据各 类资 产的 流动 性特 征 （ 主要 包括 ： 平 均日 交
易量、 交易 场所 、 机构 投 资者持 有情 况、 回购 抵押
数量等 ） ， 决定 组合 中各 类 资产的 投资 比例 。
根据各 类资 产的 信用 等级 及担保 状况 ， 决定 组合 的
风险级 别。
业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 税后 利率
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 基 金的风 险和 预期 收益 低
于股票 型基 金、 混合 型基 金、债 券型 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
1. 本期已 实现 收益 30,907,992.67
2．本 期利 润 30,907,992.67
3．期 末基 金资 产净 值 4,013,865,768.96
注： （1） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 本基 金采
用摊余 成本 法核 算 ， 因 此 ， 公 允价 值变 动收 益为 零 ， 本 期已 实现 收益 和本 期 利润的 金额 相等 。 （2）
本基金 无持 有人 认购/申 购 或交易 基金 的各 项费 用； （3）本 基金 收益 分配 按日 结 转份额 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.8401% 0.0037% 0.0881% 0.0000% 0.7520% 0.0037%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实活 钱包 货币 基金 累计净 值收 益率 与同 期业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
（2014 年3 月 17 日至 2015 年 12 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
万晓西
本基金，嘉实
宝 A/B、 嘉实 活
期宝货币、嘉
实 3 个 月理 财
债券、嘉实机
构快线货币基
2014 年 3
月17 日
- 15 年
曾 任 职于 中 国农 业 银行
黑 龙 江省 分 行及 深 圳发
展 银 行的 国 际业 务 部，
南 方 基金 固 定收 益 部总
监 助 理、 首 席宏 观 研究
员 、 南方 现 金增 利 基金嘉实活钱包货币 2015 年第 4 季度报告
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金经理，公司
现金管理部总
监
经 理 ，第 一 创业 证 券资
产 管 理总 部 固定 收 益总
监 、 执行 总 经理 ， 民生
证 券 资产 管 理事 业 部总
裁 助 理兼 投 资研 究 部总
经理，2013 年 2 月加 入
嘉 实 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 现任 现 金管 理 部总
监 。 经济 学 硕士 ， 中国
国籍。
李曈
本基金、嘉实
安心货币、嘉
实理财 宝 7 天
债券基 金经 理
2015 年 1
月28 日
- 6 年
曾 任 中国 建 设银 行 金融
市 场 部、 机 构业 务 部业
务经理 。2014 年 12 月
加 入 嘉实 基 金管 理 有限
公 司 。硕 士 研究 生 ，具
有基金 从业 资格 。
注： （1） 基金 经理 万晓 西 的任职 日期 是指 本基 金基 金合同 生效 之日 ， 基金 经 理李曈 的任 职日 期指
公司作 出决 定后 公告 之日 ，离任 日期 指公 司作 出决 定后公 告之 日； （2） 证券 从业的 含义 遵从 行业
协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 活钱 包货 币市 场基 金基金 合同 》和 其他 相关 法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 基金
运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 和约 定，无 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策 ， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。 嘉实活钱包货币 2015 年第 4 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
自2008 年 国际 金融 危机 爆 发以来 已经 有七 年多 的时 间， 但 全球 经济 仍未 摆脱 危机阴 影， 全球
经济复 苏缓 慢， 不同 经济 体分化 明显 ，2015 年 四季 度美联 储 加 息， 复苏 企稳 态势明 显， 而欧 日 继
续延续 宽松 政策 ， 经 济复 苏偏弱 ， 新 兴经 济体 面临 资本外 流和 经济 疲软 等问 题。2015 年 四季 度 国
内经济 下行 趋势 不改 ，除 消费外 ，工 业、 投资 和出 口等月 度指 标整 体表 现依 然低迷 。2015 年10
至11 月规 模以 上工 业增 加 值同比 增速 为 5.9% ， 大幅 低于 2014 年的7.5% ；10 至11 月固 定资 产投
资同比 增速 为10.2% ，大 幅低 于 2014 年的 15.9% ；10 至 11 月 社会 消费 品零 售总额 同比 增速 为
11.10% ，略 低 于2014 年的 11.62% ；10 至11 月出 口金额 同比 增速 为-7.05% ，大幅 低 于 2014 年的
8.14% 。
另外， 从发 电量 和货 运量 两个微 观指 标来 看， 2015 年 10 至 11 月 发电 量同 比增速 均值 低至
-1.57%，较 2014 年的 1.25% 大幅 下降 ； 2015 年10 至 11 月货 运量 同比 增速 均值 低至 5.01%，较 2014
年的5.94% 下降 ，说 明经 济下行 风险 较大 。
具体来 看， 投资 表现 疲软 ，基建 投资 拉升 动力 不足 ；消费 表现 相对 稳定 ；受 海外市 场需 求疲
软和人 民币 有效 汇率 依然 较高等 影响 ，出 口表 现依 然较弱 。在 投资 、消 费和 出口这 三架 马车 中，
投资对 拉动 经济 需继 续发 挥关键 作用 ，房 地产 投资 累计增 速趋 于平 稳， 作为 稳增长 主要 抓手 的基
建投资 还需 进一 步增 效加 力。
2015 年在 岸人 民币 汇率 贬 值幅度 高达 近 5% ， 离岸 人 民币汇 率贬 值幅 度更 高达 近 6% ，全 年金
融机构 外汇 占款 大幅 下 降21942 亿元 ， 跨境 资金 波动 加剧， 国际 金融 协会 近日 发布的 一份 报告 称，
中国2015 年资 本外 流规 模 将超 过 5000 亿 美元 ，今 年 第四季 度中 国资 本外 流可 能为 1500 亿美 元 ，
估算数 据是 基于 最新 的贸 易数据 ，来 自海 关总 署的 数据显 示， 中 国11 月出 口 连续第 五个 月下 降 ，
贸易顺 差 从10 月的620 亿 美元缩 窄 至 540 亿美 元。
2015 年三 季报 我们 判断 “ 在稳增 长压 力仍 然较 大、 积极财 政政 策后 续需 加大 发力和 地方 政 府
债务置 换以 及人 民币 汇率 改革的 背景 下，2015 年四 季度货 币政 策将 延续 稳健 基调， 兼顾 汇率 和 利
率， 但是 市场 超预 期波 动 的可能 性较 大 。 ” 事 实上 ，2015 年 四季 度经 济企 稳 迹象较 弱 ， 除 消费 趋
稳外， 工业 增加 值、 投资 和出口 等数 据均 表现 低迷 ，利率 受 IPO 超 预期 重启 和年末 效应 等有 所波
动，汇 率由 阶段 性走 稳步 入阶段 性贬 值， 人民 币贬 值预期 和担 忧情 绪进 一步 加强， 跨境 资金 波动
加剧。 央行 四季 度货 币政 策先执 行“ 稳汇 率， 调利 率”、 后执 行“ 稳利 率， 调汇率 ”， 通过 行政
措施和 入市 干预 来稳 定汇 率， 通 过降 准、 降 息、SLF 、MLF 、PSL 、 国 库现 金招 标和 公 开市 场操 作 等
工具来 稳定 利率 。 嘉实活钱包货币 2015 年第 4 季度报告
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在此期 间， 我们 紧跟 央行 政策风 向和 操作 节奏 ， 合 理应 对 IPO 重启 和人 民币 汇率阶 段性 贬值 ，
保证流 动性 安全 的同 时， 把握时 点性 收益 相对 高点 ，积极 调整 组合 ，保 持了 基金的 流动 性安 全和
收益平 稳增 长。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期嘉 实活 钱包 货币 的基金 份额 净值 收益 率 为0.8401% ， 同期 业绩 比较 基 准收益 率为
0.0881% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2016 年国 际经 济继 续分 化 ， 潜伏 着包 括美 联储 加息 的持续 性和 美元 的持 续走 强、 新 兴市 场波
动的连 锁波 动、 大宗 商品 价格超 预期 企稳 甚至 反弹 、资产 价格 的震 荡、 欧洲 货币政 策超 预期 转向
和地缘 政治 风险 等危 机， 都将对 全球 经济 复苏 造成 冲击。
2016 年国 内经 济下 行压 力 不减， 投资 增速 进一 步放 缓， 消 费增 速维 持平 稳， 出口增 速依 然低
迷，但 可能 略好 于今 年， 国内经 济埋 藏着 包括 产能 过剩、 地方 政府 债务 负担 、银行 坏账 和资 本外
流等隐 患， 可能 进一 步拖 累国内 经济 。
在稳增 长压 力仍 然较 大、 积极财 政政 策后 续需 进一 步加大 发力 和地 方政 府债 务置换 以及 人民
币汇率 贬 值 的背 景下 ， 预 计 2016 年 一季 度货 币政 策 维持适 度宽 松 ， 财 政政 策 更增效 给力 ， 市场 利
率中枢 继续 下移 ，债 券市 场整体 中性 偏乐 观， 货币 市场维 持适 度宽 松。
因此本 基金 将本 着有 效控 制风险 的原 则， 采取 中性 操作策 略， 平衡 风险 与收 益关系 ，以 获取
稳定回 报为 主。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 1,898,217,011.88 42.21
其中： 债券 1,898,217,011.88 42.21
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 20,000,130.00
0.44
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- - 嘉实活钱包货币 2015 年第 4 季度报告
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3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,533,451,696.80 56.34
4 其他资 产 44,990,911.45 1.00
合计 4,496,659,750.13 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 13.56
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额( 元) 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 480,378,519.43 11.97
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注： （1 ）报 告期 内债 券回 购融资 余额 为报 告期 内每 日的融 资余 额的 合计 数， 报告期 内债 券回 购融
资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值 比例 的简单 平均 值。 （2）
报告期 内本 基金 每日 债券 正回购 的资 金余 额均 未超 过资产 净值 的20% 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 84
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 95
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 72
注：报 告期 内每 个交 易日 投资组 合平 均剩 余期 限均 未超 过 120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 36.94
11.97
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 10.72 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 19.42 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 36.86 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 6.98
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 - - 嘉实活钱包货币 2015 年第 4 季度报告
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的浮动 利率 债
合计 110.91 11.97
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 220,529,031.93 5.49
其中： 政策 性金 融债
220,529,031.93 5.49
4 企业债 券 10,089,205.18 0.25
5
企业短 期融 资券
1,040,221,813.40
25.92
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 627,376,961.37 15.63
8 其他 - -
9 合计 1,898,217,011.88 47.29
10 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动
利率债 券
- -
注: 上 表中， 附息 债券 的成 本包括 债券 面值 和折 溢价 ， 贴现 式债 券的 成本 包括 债券投 资成 本和 内 在
应收利 息。
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 011599910 15 中 油股
SCP005
2,000,000 199,893,867.75 4.98
2 011543002 15 中 核建
SCP002
1,000,000 100,216,627.51 2.50
3 041552007 15 农垦
CP001
1,000,000 100,098,421.31 2.49
4 041552002 15 联 合水 泥
CP001
1,000,000 100,021,689.25 2.49
5 071530007 15 财 通证 券
CP007
1,000,000 99,994,720.97 2.49
6 071548002 15 国 开证 券
CP002
1,000,000 99,994,430.36 2.49
7 011550005 15 商飞
SCP005
1,000,000 99,968,078.89 2.49
8 111592078 15 成 都银 行
CD030
1,000,000 99,829,537.23 2.49 嘉实活钱包货币 2015 年第 4 季度报告
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9 111512092 15 北 京银 行
CD092
1,000,000 99,807,509.18 2.49
10 111592137 15 青 岛银 行
CD037
1,000,000 99,801,421.40 2.49
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1830%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0731%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1032%
5.7 报 告期 末按 摊 余成 本 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 份额 账面 净值 始终 保持 为 1.00 人 民币 元。
本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内平 均摊 销， 每日计 提收 益或 损失 。
5.8.2 若 本报 告期内 货币 市场基 金持 有剩余 期限 小于 397 天但 剩余存 续期 超过 397 天
的 浮动 利率债 券， 应声明 本报 告期内 是否 存在该 类浮 动利率 债券 的摊余 成本 超
过 当日 基金资 产净 值的 20％ 的情 况
报告期 内， 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券， 其摊
余成本 总计 在每 个交 易日 均未超 过当 日基 金资 产净 值的 20% 。
5.8.3 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一 年内
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 - 嘉实活钱包货币 2015 年第 4 季度报告
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3 应收利 息 44,950,911.45
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 40,000.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
合计 44,990,911.45
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,989,674,865.24
报告期 期间 基金 总申 购份 额 10,636,050,066.65
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9,611,859,162.93
报告期 期末 基金 份额 总额 4,013,865,768.96
注： 报告 期期 间基 金总 申购份 额含 红利 再投 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 活钱包 货币 市场 基金 募集 的文件 ；
（2） 《嘉 实活 钱包 货币 市 场基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实活 钱包 货币 市 场基金 招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实活 钱包 货币 市 场基金 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 活钱 包货币 市场 基金 公告 的各 项原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
嘉实活钱包货币 2015 年第 4 季度报告
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（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
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嘉实基金管理有限公司
2016 年1 月21 日
