嘉实新消费股票型证券投资基金
2015 年第 4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
嘉实新消费股票 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实新 消费 股票
基金主 代码 001044
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 3 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,828,903,811.18 份
投资目 标
本基金 优选 消费 行业 股票 ， 在严 格控 制投 资风 险的 条
件下， 力争 获得 超越 业绩 比较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 为股 票型 基金 ， 淡 化大类 资产 配置 ， 主 要通 过
消费行 业子 行业 间的 灵活 配置和 行业 内个 股的 精选
实现基 金资 产的 保值 增值 。
业绩比 较基 准
中证内 地消 费主 题指 数收 益率×95%+ 中债 总指 数收
益率× 5%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 属于 较高 预期 风险 和
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险和 预期 收
益高于 混合 型基 金、 债券 型基金 和货 币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
嘉实新消费股票 2015 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 34,949,869.63
2.本期 利润
397,875,572.20
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1973
4.期末 基金 资产 净值 1,854,838,504.45
5.期末 基金 份额 净值 1.014
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 22.46% 1.58% 14.43% 1.54% 8.03% 0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图： 嘉实 新消 费股 票 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2015 年3 月 23 日至 2015 年 12 月 31 日）
注：本 基金 基金 合同 生效 日 2015 年3 月23 日 至报 告期末 未 满 1 年 。按 基金 合同和 招募 说明 书的
约定， 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期，建 仓期 结束 时本 基金 的各项 投资 比例 符合
基金合 同（ 十二 （二 ）投 资范围 和（ 四） 投资 限制 ）的有 关约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
颜媛
本 基 金 基
金经理
2015 年3 月
23 日
- 7 年
2008 年 7 月至 2009 年 8
月 ， 任职 于 长城 基金 管理
有 限 公司 ， 担任 行业 研究
员，2009 年 9 月加 入嘉 实
基金， 历任 研究 部研 究员 ，嘉实新消费股票 2015 年第 4 季度报告
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研究部 消费 组组 长。
注： （1） 基 金经 理任 职日 期 是指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 新消 费股 票型 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ，市 场大 幅反 弹。市 场经 过3 季度 的大 幅下跌 ，较 大程 度消 化了 宏观经 济下 行、
人民币 意外 贬值 、股 票市 场降杠 杆等 风险 ，随 着降 准降息 等利 好政 策的 不断 释放， 市场 信心 逐步
恢复 ，4 季度 出现 了明 显 的反弹 。 报告 期内 ， 上证 综指 涨 15.9% ， 沪 深300 涨 16.5% ， 中 小板 指数
涨23.8% ， 创业 板指 数涨30.3% 。 分行 业看 ， 成 长型 行 业整体 表现 好于 低估 值价 值型行 业。4 季 度，
中证内 地消 费主 题指 数 涨15%。 其中 转型 较多 的纺 织 服装， 高景 气的 休闲 服务 和农林 牧渔 ，以 及
在万宝 之争 带动 下的 家用 电器、 汽车 表现 较好 ，食 品饮料 表现 相对 较弱 。
4 季度 ，因 为对 整体 市场 偏乐观 判断 ，始 终维 持中 高仓位 操作 。在 行业 配置 上，重 点增 加了
农业、 休闲 服务 和传 媒行 业的配 置， 降低 了食 品饮 料行业 的配 置。 结构 上， 往高景 气和 符合 消费嘉实新消费股票 2015 年第 4 季度报告
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新趋势 的行 业及 个股 集中 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.014 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 22.46% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为14.43% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2016 年， 宏观 经济 整 体相对 平淡 ， 稳增 长刺 激 政策效 果有 可 能 逐步 显现 ， 但 是企 业盈 利
难有大 的改 善。 受人 民币 贬值、IPO 开闸 及注 册制 推行等 因素 的影 响下 ，市 场整体 的流 动性 环境
不如2015 年； 加上 经过2015 年4 季 度的 反弹 后， 市场估 值恢 复到 较高 水平 ，全年 看 A 股行 情以
震荡结 构性 行情 为主 ，个 股剧烈 分化 ，主 题题 材类 个股将 去伪 存真 ，估 值合 理的优 质企 业可 能是
更好的 投资 方向 。
在宏观 经济 整体 降速 ，消 费升级 的大 背景 下， 本基 金立足 寻找 符合 消费 新趋 势和新 方向 的优
质企业 。1 季度 处于 相对 真空期 （业 绩、 大小 非减 持、注 册制 推行 等） ，市 场会相 对更 活跃 ，主
题类机 会也 会相 对较 多， 仍然在 适度 控制 仓位 的基 础 上， 精选 个股 ，适 度均 衡配置 。在 医药 、农
业、旅 游、 传媒 等新 领域 寻找具 有估 值安 全边 际的 优质成 长股 ；关 注家 电、 汽车行 业内 价值 股的
估值修 复空 间； 同时 关注 国企改 革、 并购 重组 和转 型的主 题投 资机 会。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,658,230,722.71 89.00
其中： 股票
1,658,230,722.71 89.00
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
203,369,485.98 10.92 嘉实新消费股票 2015 年第 4 季度报告
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8 其他资 产
1,570,435.91 0.08
合计
1,863,170,644.60
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 259,244,542.43 13.98
B 采矿业 - -
C 制造业 718,904,106.89 38.76
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 271,665,693.46 14.65
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
17,365,097.83 0.94
L
租赁和 商务 服务 业
196,099,117.74 10.57
M 科学研 究和 技术 服务 业 35,921,957.24 1.94
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
8,327,619.70 0.45
R 文化、 体育 和娱 乐业
150,702,587.42 8.12
S 综合 - -
合计 1,658,230,722.71 89.40
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000963 华东医 药 1,188,166 97,382,085.36 5.25
2 000998 隆平高 科 4,002,517 95,059,778.75 5.12
3 600276 恒瑞医 药 1,538,604 75,576,228.48 4.07
4 002400 省广股 份 3,000,000 75,450,000.00 4.07
5 002458 益生股 份 1,941,061 73,372,105.80 3.96
6 300144 宋城演 艺 2,571,407 72,770,818.10 3.92
7 601888 中国国 旅 1,181,004 70,045,347.24 3.78
8 000028 国药一 致 1,002,601 69,861,237.68 3.77
9 600079 人福医 药 3,059,555 68,105,694.30 3.67 嘉实新消费股票 2015 年第 4 季度报告
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10 002425 凯撒股 份 1,793,529 51,994,405.71 2.80
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,338,410.21
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 54,538.07
5 应收申 购款 177,487.63 嘉实新消费股票 2015 年第 4 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 1,570,435.91
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000028 国药一 致 69,861,237.68 3.77 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,208,140,336.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额 45,420,299.46
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 424,656,825.19
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,828,903,811.18
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 新消费 股票 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
（2） 《嘉 实新 消费 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
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（3） 《嘉 实新 消费 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
（4） 《嘉 实新 消费 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 新消 费 股票型 证券 投资 基金 公告 的各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
（1） 北京 市建 国门 北大 街 8 号 华润 大 厦8 层 嘉实 基金管 理有 限公 司
（2） 北京 市西 城区 闹市 口 大街 1 号院 1 号 楼中 国建 设银行 投资 托管 业务 部
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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