华 泰 柏 瑞 量化 智 慧 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2015 年第 4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
华泰柏瑞量化智慧混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞量 化智 慧混 合
交易代 码 001244
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 581,687,655.03 份
投资目 标
利用定 量投 资模 型， 在有 效控制 风险 的前 提下 ， 追 求
资产的 长期 增值 ， 力 争实 现超越 业绩 比较 基准 的投 资
回报。
投资策 略
本基金 投资 策略 如下 ：
1、股 票投 资策 略
本基金 主要 通过 定量 投资 模型， 选取 并持 有预 期收 益
较好的 股票 构成 投资 组合 ，在有 效控 制风 险的 前提
下， 力 争实 现超 越业 绩比 较基准 的投 资回 报。 但在 极
端市场 情况 下， 为保 护投 资者的 本金 安全 ， 股 票资 产
比例可 降 至 0% 。
2、固 定收 益资 产投 资策 略
本基金 固定 收益 资产 投资 的目的 是在 保证 基金 资产
流动性 的基 础上 ， 有 效利 用基金 资产 ， 提 高基 金资 产
的投资 收益 。
3、资 产支 持证 券投 资策 略 华泰柏瑞量化智慧混合 2015 年第 4 季度报告
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在对市 场利 率环 境深 入研 究的基 础上 ， 本 基金 投资 于
资产支 持证 券将 采用 久期 配置策 略与 期限 结构 配置
策略， 结合 定量 分析 和定 性分析 的方 法， 综合 分析 资
产支持 证券 的利 率风 险、 提前偿 付风 险、 流动 性风 险、
税收溢 价等 因素 ， 选 择具 有较高 投资 价值 的资 产支 持
证券进 行配 置。
4、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 其投 资原 则为 有利 于
基金资 产增 值， 有利 于加 强基金 风险 控制 。 本 基金 在
权证投 资中 将对 权证 标的 证券的 基本 面进 行研 究， 同
时综合 考虑 权证 定价 模型 、 市场 供求 关系 、 交 易制 度
设计等 多种 因素 对权 证进 行定价 。
5、其 他金 融衍 生工 具投 资 策略
在法律 法规 允许 的范 围内 ， 本基 金可 基于 谨慎 原则 运
用股指 期货 等相 关金 融衍 生工具 对基 金投 资组 合进
行管理 ， 以 套期 保值 为目 的， 对 冲系 统性 风险 和某 些
特殊情 况下 的流 动性 风险 ， 提高 投资 效率 。 本 基金 主
要采用 流动 性好 、 交 易活 跃的衍 生品 合约 ， 通 过多 头
或空头 套期 保值 等策 略进 行套期 保值 操作 。 若 法律 法
规或监 管机 构以 后允 许基 金投资 如期 权、 互换 等其 他
金融衍 生品 种， 本基 金将 以风险 管理 和组 合优 化为 目
的，根 据届 时法 律法 规的 相关规 定参 与投 资。
业绩比 较基 准
95%*中证 500 指 数收 益率+5%* 银 行活 期存 款利 率 （ 税
后）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 收益 高于 债券 型
基金与 货币 市场 基金 ，低 于股票 型基 金。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 14,840,177.89
2.本期 利润
146,749,812.72
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2209
4.期末 基金 资产 净值 594,448,421.74
5.期末 基金 份额 净值 1.0219
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 26.49% 1.71% 23.13% 1.94% 3.36% -0.23%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：
1、图 示日 期为2015 年6 月3 日至 2015 年12 月 31 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 。 截至 报 告日本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十二条 （ 二 ） 投 资范 围、 （ 四） 之 1 、 基金 投资 组合 比 例限制 中规 定的 各
项比例 ， 股 票资 产的 投资 比例占 基金 资产 的0-95% ； 在扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后，
现金和 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 的投 资比 例不 低于基 金资 产净 值 的5% 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
田汉卿
副总经
理 、 本 基
金 的 基 金
经理
2015 年6 月
3 日
- 12
副总经理。曾在美国
巴克莱全球投资管理
有 限 公 司 （BGI ）担
任投资 经理 ， 2012 年
8 月加入华泰柏瑞基
金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年 8 月 起任 华泰
柏瑞量化增强混合型
证券投资基金的基金
经理， 2013 年 10 月起
任公司副总经理 ，
2014 年12 月 起任 华泰
柏瑞量化优选灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起任 华泰 柏瑞
量化先行混合型证券
投资基金的基金经理
和华泰柏瑞量化驱动
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 6 月 起任
华泰柏瑞量化智慧灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理和
华泰柏瑞量化绝对收
益策略定期开放混合
型发起式证券投资基
金的基 金经 理 。 本科
与研究生毕业于清华
大学, MBA 毕 业于 美国
加州大学伯克利分校
哈斯商 学院 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。 华泰柏瑞量化智慧混合 2015 年第 4 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。 同 时， 风险 管理 部对 报告 期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估 。 本 报告 期
内，上 述公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交 易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
A 股市 场6 至8 月大 幅回 调，在 政府 救市 政策 作用 下逐步 企稳 ，并 于四 季度 走出一 波较 强的
反弹行 情。 到12 月份, 我们认 为创 业板 和中 小盘 有泡沫 ，适 当降 低了 对中 小创的 配置 。
同时， 根据 公募 基金 相关 法规和 本基 金合 同， 我们 可以使 用股 指期 货进 行加 减仓位 的投 资操
作。 本报 告期 间， 股指 期 货仍然 大幅 贴水 ， 我们 选 择保持 一定 比例 的股 指期 货长仓,一 方面 获取 比
较确定 的超 额收 益, 另一 方 面提升 组合 流动 性， 并在 合适的 时机 对股 指期 货进 行了移 仓。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0219 元 ，本 报 告期份 额净 值增 长率 为26.49% ， 同期 业
绩比较 基准 增长 率 为23.13% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
股票市 场在 经历 了2015 年 的大幅 波动 之后,2016 年 将是比 较挑 战的 一年 。
在进一 步去 产能 和结 构调 整的情 况下 ，经 济增 长仍 将面临 很大 的压 力。 同时 ，市场 中多 年积
累的各 种风 险较 多, 政府 救 市政策 尚未 退出 ， 境 外的 不确定 性因 素增 强 ， 人民 币汇率 也成 为影 响股
市的一 个重 要因 素 。 所 以 ， 当 前股 票市 场缺 少基 本 面的有 力支 撑 ， 影 响因 素 较多 。 但总 的来 看市
场中流 动性 较多,资 金依 然 缺少合 适的 投资 方向,在 经 济不发 生大 的动 荡的 情况 下,资 金很 可能 在
股市每 次调 整之 后再 次回 流到股 市, 带动 股市 上涨 。 我们预 计 2016 年的 股票 市 场可能 会出 现比 较
大幅度 的震 荡。 建议 投资 人注意 风险 管理 。
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本基金 还是 会一 贯坚 持利 用基本 面信 息选 股的 策略 ，紧密 关注 市场 的变 化， 在有效 控制 主动
投资风 险的 前提 下， 力求 继续获 得超 越市 场的 超额 收益。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 479,214,309.91 79.85
其中： 股票
479,214,309.91 79.85
2 固定收 益投 资
20,062,000.00 3.34
其中： 债券
20,062,000.00 3.34
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
62,376,963.72 10.39
7 其他资 产
38,519,041.33 6.42
8 合计
600,172,314.96
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,564,055.00 0.77
B 采矿业 7,828,293.55 1.32
C 制造业 344,183,869.32 57.90
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
20,337,468.63 3.42
E 建筑业 7,942,752.00 1.34
F 批发和 零售 业 15,722,068.53 2.64
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,327,963.10 2.91
H 住宿和 餐饮 业 1,120,368.00 0.19
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 13,307,437.00 2.24
J 金融业 1,624,346.35 0.27
K
房地产 业
32,245,598.67 5.42
L
租赁和 商务 服务 业
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 12,124,969.76 2.04
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
885,120.00 0.15
S 综合 - -
合计 479,214,309.91 80.61
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000002 万
科Ａ 502,200 12,268,746.00 2.06
2 000418 小天鹅 Ａ 496,200 11,908,800.00 2.00
3 600686 金龙汽 车 606,501 11,638,754.19 1.96
4 601872 招商轮 船 1,523,300 10,800,197.00 1.82
5 600027 华电国 际 1,578,400 10,733,120.00 1.81
6 002501 利源精 制 849,356 10,684,898.48 1.80
7 002531 天顺风 能 727,000 9,996,250.00 1.68
8 002080 中材科 技 365,100 9,718,962.00 1.63
9 000733 振华科 技 383,100 9,577,500.00 1.61
10 000404 华意压 缩 1,005,647 9,402,799.45 1.58
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,062,000.00 3.37
其中： 政策 性金 融债 20,062,000.00 3.37
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 20,062,000.00 3.37
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150307 15 进出 07 100,000 10,033,000.00 1.69
2 150411 15 农发 11 100,000 10,029,000.00 1.69
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IC1601 IC1601 27 39,954,600.00 1,135,758.85 -
IC1603 IC1603 13 18,240,560.00 -195,400.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 940,358.85
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 6,738,201.15
注： 按照 股指 期货 每日 无 负债结 算的 结算 规则 、 《 基 金股指 期货 投资 会计 业务 核算细 则( 试行)》及
《企业 会计 准则-金 融工 具 列报》 的相 关规 定， “其 他 衍生工 具- 股指 期货 投资 ” 与 “ 证 券清 算款-
股指期 货每 日无 负债 结算 暂收暂 付款 ”， 符合 金融 资产与 金融 负债 相抵 销的 条件， 故将 “其 他衍
生工具-股 指期 货投 资 “ 的 期末公 允价 值以 抵销 后的 净额列 报, 净额 为零 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据公 募基 金相 关法 规和 本基金 合同 ，我 们可 以使 用股指 期货 进行 加减 仓位 的投资 操作 。本 报告
期间， 股指 期货 仍然 大幅 贴水， 我们 选择 保持 一定 比例的 股指 期货 长仓,一 方 面获取 比较 确定 的超
额收益,另 一方 面提 升组 合 流动性 ，并 在合 适的 时机 对股指 期货 进行 了移 仓。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 华泰柏瑞量化智慧混合 2015 年第 4 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查的， 也 没有在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 11,857,067.86
2 应收证 券清 算款 25,996,903.34
3 应收股 利 -
4 应收利 息 531,265.61
5 应收申 购款 133,804.52
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 38,519,041.33
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000002 万
科Ａ 12,268,746.00 2.06 临时停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 696,976,205.37 华泰柏瑞量化智慧混合 2015 年第 4 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,327,931.90
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 121,616,482.24
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 581,687,655.03
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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