华 泰 柏 瑞 量化 先 行 混 合型 证 券 投 资基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
华泰柏瑞量化先行混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞量 化先 行混 合
交易代 码 460009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 6 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 197,223,427.66 份
投资目 标
以定量 估值 分析 为主 ， 结 合基本 面定 性研 究， 力求 发
现价值 被市 场低 估且 具潜 在发展 机遇 的企 业， 在风 险
可控的 前提 下， 追求 基金 资产长 期稳 定增 值。
投资策 略
1）股 票投 资策 略： 以定 量 估值识 别为 主， 并结 合行
业和公 司基 本面 趋势 分析 ， 以识 别非 完全 有效 市场 中
蕴含的 各种 投资 机会 ， 先 行发现 和介 入那 些企 业价 值
被低估 却具 有某 些隐 藏价 值可以 提升 未来 股价 的公
司。2 ）债 券投 资策 略： 采 用主动 性投 资策 略， 确定
和构造 能够 提供 稳定 收益 且流动 性较 高的 债券 组合 ，
在获取 较高 的利 息收 入的 同时兼 顾资 本利 得。3）权
证投资 策略 ：权 证投 资为 本基金 的辅 助性 投资 工具 。
4）大 类资 产配 置策 略： 通 过对宏 观经 济周 期、 货币
供应量 、 市 场估 值水 平、 宏观政 策导 向以 及市 场氛 围
等因素 的分 析， 形成 对大 类资产 收益 率在 不同 市场 周
期的预 测和 判断 ， 从 而确 定组合 中股 票、 债券、 货 币
市场工 具和 其他 金融 工具 的投资 比例 ， 适 度降 低组 合
系统性 风险 。 基 于以 往的 投资经 验， 过于 频繁 的大 类华泰柏瑞量化先行混合 2015 年第 4 季度报告
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资产调 整不 利于 本基 金的 管理。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数*80%+ 上证 国 债指数*20%
风险收 益特 征 较高风 险、 较高 收益
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,953,365.63
2.本期 利润
100,090,970.00
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4357
4.期末 基金 资产 净值 331,892,246.94
5.期末 基金 份额 净值 1.683
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 31.69% 1.93% 13.57% 1.34% 18.12% 0.59%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：
1、图 示日 期为2010 年6 月22 日至2015 年 12 月31 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 。 截至 报 告日本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十条 （二 ） 投资 范围、 （ 十 ） 之2 、 基 金投 资组 合比 例 限制中 规定 的各 项
比例 ， 股 票资 产占 基金 资 产的 60% —95% ； 债 券 、 货 币市场 工具 、 权证 、 资产 支持证 券以 及法 律法
规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 证券 品种 占基 金资产 的 5% —40% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
田汉卿
副总经
理 、 本 基
2015 年3 月
18 日
- 12
副总经理。曾在美国
巴克莱全球投资管理华泰柏瑞量化先行混合 2015 年第 4 季度报告
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金 的 基 金
经理
有 限 公 司 （BGI ）担
任投资 经理 ， 2012 年
8 月加入华泰柏瑞基
金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年 8 月 起任 华泰
柏瑞量化指数增强股
票型证券投资基金的
基金经 理，2013 年10
月 起 任 公 司 副 总 经
理， 2014 年12 月 起任
华泰柏瑞量化优选灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理，
2015 年 3 月 起任 华泰
柏瑞量化先行混合型
证券投资基金的基金
经理和华泰柏瑞量化
驱动灵活配置混合型
证券投资基金的基金
经理，2015 年 6 月起
任华泰柏瑞量化智慧
灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理
和华泰柏瑞量化绝对
收益策略定期开放混
合型发起式证券投资
基金的 基金 经理 。 本
科与研究生毕业于清
华大学, MBA 毕业 于美
国加州大学伯克利分
校哈斯 商学 院。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令华泰柏瑞量化先行混合 2015 年第 4 季度报告
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的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独 立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。 同 时， 风险 管理 部对 报告 期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估 。 本 报告 期
内，上 述公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
A 股市 场6 至8 月大 幅回 调，在 政府 救市 政策 作用 下逐步 企稳 ，并 于四 季度 走出一 波较 强的
反弹行 情。 到12 月份, 我们认 为创 业板 和中 小盘 有泡沫 ，适 当降 低了 对中 小创的 配置 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.683 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 31.69%， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为13.57% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
股票市 场在 经历 了2015 年 的大幅 波动 之后,2016 年 将是比 较挑 战的 一年 。
在进一 步去 产能 和结 构调 整的情 况下 ，经 济增 长仍 将面临 很大 的压 力。 同时 ，市场 中多 年积
累的各 种风 险较 多, 政府 救 市政策 尚未 退出 ， 境 外的 不确定 性因 素增 强， 人民 币汇率 也成 为影 响股
市的一 个重 要因 素 。 所 以 ， 当 前股 票市 场缺 少基 本 面的有 力支 撑 ， 影 响因 素 较多 。 但总 的来 看市
场中流 动性 较多,资 金依 然 缺少合 适的 投资 方向,在 经 济不发 生大 的动 荡的 情况 下,资 金很 可能 在
股市每 次调 整之 后再 次回 流到股 市, 带动 股市 上涨 。 我们预 计 2016 年的 股票 市 场可能 会出 现比 较
大幅度 的震 荡。 建议 投资 人注意 风险 管理 。
本基金 还是 会一 贯坚 持利 用基本 面信 息选 股的 策略 ，紧密 关注 市场 的变 化， 在有效 控制 主动
投资风 险的 前提 下， 力求 继续获 得超 越市 场的 超额 收益。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无。 华泰柏瑞量化先行混合 2015 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 300,719,728.38 89.44
其中： 股票
300,719,728.38 89.44
2 固定收 益投 资
18,177.60 0.01
其中： 债券
18,177.60 0.01
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
20,306,221.56 6.04
7 其他资 产
15,173,568.73 4.51
8 合计
336,217,696.27
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,370,410.15 1.02
B 采矿业 3,944,646.97 1.19
C 制造业 213,964,887.73 64.47
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
15,996,675.00 4.82
E 建筑业 4,769,042.68 1.44
F 批发和 零售 业 12,733,896.72 3.84
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 10,493,167.67 3.16
H 住宿和 餐饮 业 694,738.00 0.21
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 9,979,406.36 3.01
J 金融业 247,050.70 0.07
K
房地产 业
15,447,562.42 4.65
L
租赁和 商务 服务 业
40,260.00 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 8,866,983.98 2.67
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
171,000.00 0.05 华泰柏瑞量化先行混合 2015 年第 4 季度报告
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S 综合 - -
合计 300,719,728.38 90.61
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600686 金龙汽 车 397,992 7,637,466.48 2.30
2 000418 小天鹅 Ａ 304,071 7,297,704.00 2.20
3 600027 华电国 际 1,071,948 7,289,246.40 2.20
4 002501 利源精 制 536,560 6,749,924.80 2.03
5 002531 天顺风 能 488,100 6,711,375.00 2.02
6 000404 华意压 缩 696,840 6,515,454.00 1.96
7 000733 振华科 技 247,331 6,183,275.00 1.86
8 000488 晨鸣纸 业 639,438 5,703,786.96 1.72
9 601872 招商轮 船 791,700 5,613,153.00 1.69
10 002179 中航光 电 138,560 5,259,737.60 1.58
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 18,177.60 0.01
8 其他 - -
9 合计 18,177.60 0.01
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110031 航信转 债 140 18,177.60 0.01
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 华泰柏瑞量化先行混合 2015 年第 4 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查的情 况 ，也没有在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情况。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 129,925.77
2 应收证 券清 算款 14,540,890.96
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,246.09
5 应收申 购款 496,505.91
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,173,568.73
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110031 航信转 债 18,177.60 0.01
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 华泰柏瑞量化先行混合 2015 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 281,364,280.24
报告期 期间 基金 总申 购份 额 43,572,300.47
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 127,713,153.05
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 197,223,427.66
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878 华泰柏瑞量化先行混合 2015 年第 4 季度报告
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4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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