华 泰 柏 瑞 积极 优 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 1 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞积 极优 选股 票
交易代 码 001097
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 3 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 876,264,545.92 份
投资目 标
本基金 以对 经济 周期 和产 业周期 的研 究判 断为 基础 ，
优选受 益于 经济 发展 、 市 场改革 且处 于行 业领 先地 位
的上市 公司 证券 ，追 求基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 以股 票类 资产 为主 要投资 工具 ， 通 过精 选个 股
获取资 产的 长期 增值 ； 通 过适度 的大 类资 产配 置来 降
低组合 的系 统性 风险 。
本基金 将 “ 自上 而下 ” 的 趋势投 资和 “自 下而 上” 的
个股选 择相 结合 。 投 资决 策的重 点在 于寻 找具 有巨 大
发展潜 力的 趋势 ， 发 现并 投资于 有能 力把 握趋 势并 在
竞争中 处于 优势 的公 司。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 80%* 沪深 300 指 数收 益
率+20%* 中债国债总 指数 收益率
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平高 于混 合
型基金 、债 券型 基金 与货 币市场 基金 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 华泰柏瑞积极优选股票 2015 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -79,990,641.82
2.本期 利润
157,370,238.09
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1543
4.期末 基金 资产 净值 651,200,172.91
5.期末 基金 份额 净值 0.743
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 21.60% 2.14% 13.81% 1.33% 7.79% 0.81%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、图 示日 期为2015 年3 月26 日至2015 年 12 月 31 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告日本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十二部 分（ 二） 投资 范围 中规定 的各 项比 例： 本基 金股票 资产 的投 资比
例占基 金资 产 的80-95%； 在扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后， 现金 和到期 日在 一年 以 内
的政府 债券 的投 资比 例不 低于基 金资 产净 值 的5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
方伦煜
投 资 部 总
监 、 本 基
金 的 基 金
经理
2015 年3 月
26 日
- 15
方伦煜先生，管理学
硕士，15 年 证券 从业
经历，历任广发证券
股份有限公司行业研
究员、招商证券有限
公司投资经理、巨田华泰柏瑞积极优选股票 2015 年第 4 季度报告
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基金管理有限公司研
究员，广发证券股份
有限公司投资经理。
2008 年6 月至2010 年
2 月任中国人寿资产
管理有限公司投资经
理，2010 年 2 月至
2012 年 2 月 任职 于华
安基金管理有限公司
基金投 资部 ，2012 年
3 月加入华泰柏瑞基
金 管 理 有 限 公 司 ，
2012 年 4 月 起担 任华
泰柏瑞基金成长混合
型 证 券 投 资 基 金 经
理。2015 年 3 月 起担
任华泰柏瑞积极优选
股票型证券投资基金
的基金 经理 。2015 年
6 月起 任投 资部 总监 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内市 场基 本延 续 “ 股灾” 之后 反弹 的走 势， 市场一 直期 盼的 “二 八转 换” 在2015 年的
年末并 未能 持续 性的 出现 。本基 金在 报告 期的 前期 遵循恐 慌性 超跌 之后 的估 值修复 和中 期业 绩成
长看好 的两 条主 线对 反弹 予以积 极参 与。
但进 入12 月之 后， 在市 场 内、 外流 动性 均明 显衰 减 的情况 下 ， 市 场始 终保 持 主题的 高频 轮动
和高风 险偏 好的 情绪 ，导 致在较 高的 估值 水平 下， 创业板 指呈 现出 了指 数滞 涨而个 股分 化轮 动加
快的情 况 。 本 基金 坚守 风 险防范 意识 ， 对12 月以 后 的配置 保持 了一 定的 冷静 态度 ， 这 也一 定程 度
上导致 了在 整个 报告 期内 基金的 业绩 没有 明显 改善 。
目前基 金仓 位处 于契 约规 定的最 低水 平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金 份额净 值 为0.743 元， 本 报告期 内收 益率 上升 21.60%， 同 期本 基金
的业绩 比较 基准 上 涨13.81%。 同 类偏 股混 合型 基金 表现差 异较 小， 处在 同类 基金的 中游 水平 。 同
期460 只基 金中 位数 的收 益率 为 28% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2016 年预 计宏 观经 济先 抑 后扬 。15 年全 年来 看 ， 货 币政策 放松 节奏 明显 加快 ， 而 下半 年财 政
支出水 平也 有明 显提 升 ， 预计政 策上 的放 松将 对 16 年的宏 观经 济产 生滞 后提 振。 另外 ， 产 业链 上
看，汽车、房 地产等下 游 可选消费品销 量均逐渐 好 转。中上游行 业目前的 库 存水平已经 处于较低
的水平 ， 因此 基于 补库 和 政策刺 激的 双重 作用 下 ， 预计 16 年 的经 济数 据能 够 逐渐好 转 ， 呈 现先 抑
后扬的 节奏 。
16 年 证券 市场 难以 存在 趋 势性的 机会 ， 波 段操 作和 风格切 换的 重要 性大 大提 高。 一 方面 ， 成
长行业 经过 过 去 3 年 的强 劲表现 ，年 初的 估值 水平 已经透 支较 大， 并且 并购 带来的 净 利 润增 长 预
计16 年增 速也 将有 所回 落 。 另 一方 面 ， 市 场的 参与 主体在 增多 ， 持股 目的 已 经分化 ， 原有 市场 的
运行特征在发 生变化， 高 股息以及低估 值的行业 在 年内的某些时 间点也存 在 阶段性的投 资机会。
对成长性行业 而言，在 高 估值下的投资 ，除了需 要 自下而上对公 司增长的 挖 掘之外，还 需要把握
整体市 场流 动性 对估 值波 动的影 响。
由于 16 年 市场 风格 的均 衡 化， 行业 和主 题上 ， 大小 风格均 需要 关注 。 在传 统 行业中 ， 我们 把
握供给 侧改 革主 题下 ， 蓝 筹行业 的波 段性 机会 ， 在 PB 水平 明显 偏低 的情 况下 适时介 入 ， 赚 取估 值
修复和 市场 预期 差的 收益 。2016 年 我们 会更 加重 视 成长股 的投 资机 会， 尤其 是当成 长股 充分 风 险华泰柏瑞积极优选股票 2015 年第 4 季度报告
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释放后。在成 长行业中 ， 我们看好人工 智能和各 细 分产业的结合 ，例如智 能 物流等。另 外，新兴
娱乐消 费细 分领 域的 兴起 也值得 关注 ，结 合体 制的 变革， 相对 看好 体育 行业 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 523,077,177.66 79.26
其中： 股票
523,077,177.66 79.26
2 固定收 益投 资
30,069,000.00 4.56
其中： 债券
30,069,000.00 4.56
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
105,179,981.97 15.94
7 其他资 产
1,640,821.15 0.25
8 合计
659,966,980.78
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 16,916,880.22 2.60
B 采矿业 - -
C 制造业 184,859,669.79 28.39
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
5,440,000.00 0.84
E 建筑业 32,441,717.91 4.98
F 批发和 零售 业 59,942,462.29 9.20
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 122,841,304.23 18.86
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 20,601,000.00 3.16
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 华泰柏瑞积极优选股票 2015 年第 4 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
49,507,345.70 7.60
S 综合 30,526,797.52 4.69
合计 523,077,177.66 80.33
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601999 出版传 媒 3,069,791 38,986,345.70 5.99
2 002465 海格通 信 2,192,206 36,587,918.14 5.62
3 600012 皖通高 速 2,300,000 30,751,000.00 4.72
4 000498 山东路 桥 3,411,303 30,599,387.91 4.70
5 600783 鲁信创 投 781,336 30,526,797.52 4.69
6 002111 威海广 泰 980,000 29,743,000.00 4.57
7 600350 山东高 速 4,042,809 28,744,371.99 4.41
8 000417 合肥百 货 2,570,628 28,096,964.04 4.31
9 001696 宗申动 力 2,000,000 27,640,000.00 4.24
10 603167 渤海轮 渡 2,220,024 27,572,698.08 4.23
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,069,000.00 4.62
其中： 政策 性金 融债 30,069,000.00 4.62
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 30,069,000.00 4.62
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150416 15 农发 16 300,000 30,069,000.00 4.62 华泰柏瑞积极优选股票 2015 年第 4 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查的情 形 ，也没有在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 华泰柏瑞积极优选股票 2015 年第 4 季度报告
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1 存出保 证金 788,912.12
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 401,669.04
5 应收申 购款 450,239.99
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,640,821.15
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002465 海格通 信 36,587,918.14 5.62 重大事 项
2 600783 鲁信创 投 30,526,797.52 4.69 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,156,475,105.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额 23,847,515.02
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 304,058,074.23
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 876,264,545.92
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。 华泰柏瑞积极优选股票 2015 年第 4 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告。
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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