华 泰 柏 瑞 激励 动 力 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2015 年第 4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
华泰柏瑞激励动力混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2015 年10 月28 日 起至2015 年 12 月 31 日止 。
华泰柏 瑞激 励动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 于2015 年11 月 19 日 根据 收 费方式 分不 同，
新增C 类份 额，C 类 相关 指标 从 11 月19 日开 始计 算。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞激 励动 力混 合
交易代 码 001815
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 10 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,406,135,629.16 份
投资目 标
通过深 入研 究， 本基 金主 要投资 于已 实施 或将 实
施激励 机制 的优 质上 市公 司的证 券， 以获 得激 励
机制对 公司 业绩 长期 的促 进， 力 争为 投资 者创 造
高于业 绩比 较基 准的 投资 回报。
投资策 略
本基金 为灵 活配 置混 合型 基金， 基金 管理 人将 跟
踪宏观 经济 变量 和国 家财 政、 税 收和 货币 政策 等
指标， 判断 经济 周期 的阶 段和未 来经 济发 展的 趋
势， 研 究预 测宏 观经 济和 国家政 策等 因素 对证 券
市场的 影响， 分析 比较 股 票、 债券 等市 场和 不同
金融工 具的 风险 收益 特征 ， 估计 各子 资产 类的 相
关性矩 阵， 并在 此基 础上 确定基 金资 产在 各类 别
资产间 的分 配比 例。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×70 % + 上证 国债 指数 收益 率
×30%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高华泰柏瑞激励动力混合 2015 年第 4 季度报告
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于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基
金。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华泰柏 瑞激 励动 力 A 华泰柏 瑞激 励动 力 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001815 002082
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 493,146,602.28 份 2,912,989,026.88 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月 28 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
华泰柏 瑞激 励动 力 A 华泰柏 瑞激 励动 力 C
1． 本 期已 实现 收益 2,850,169.80 869,339.01
2．本 期利 润 4,136,929.88 4,360,035.19
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0012 0.0011
4．期 末基 金资 产净 值 496,431,453.66 2,929,001,011.49
5．期 末基 金份 额净 值 1.007 1.005
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华泰柏瑞激励动力 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.70% 0.08% 3.17% 1.17% -2.47% -1.09%
华泰柏瑞激励动力 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.40% 0.07% 0.71% 1.18% -0.31% -1.11%
注： 本基 金于11 月19 日 新增 c 类份 额 ， 上 述A 级 指标计 算日 期 为 10 月 1 日至 12 月 31 日 ， 上 述
C 级指 标计 算日 期为11 月19 日至 12 月 31 日。 华泰柏瑞激励动力混合 2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1. A 级图 示日 期为2015 年 10 月28 日至 2015 年 12 月 31 日。C 级 图示 日期 为 2015 年11 月
19 日至 2015 年12 月31 日。
2. 按 基金 合同 规定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截 至报 告日本 基金 处于 建仓
期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐晓杰
本 基 金
基 金 经
理
2015 年10
月28 日
- 9
博士研 究生 ，9 年 证券 （ 基
金） 从业 经历 。2006 年 7 月
至 2007 年 9 月任 邦联 资 产
管理有 限公 司研 究员；2007
年9 月加 入华 泰柏 瑞基 金 管
理有限 公司 ，历 任研 究员 、
高级研究员、基金经理助
理。2014 年 4 月至 2015 年华泰柏瑞激励动力混合 2015 年第 4 季度报告
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5 月任研究部总监助理。
2015 年5 月起 任华 泰柏 瑞 行
业领先混合型证券投资基
金的基 金经 理 。 2015 年 6 月
起任华泰柏瑞健康生活灵
活配置混合型证券投资基
金的基 金经 理。2015 年 10
月起任华泰柏瑞激励动力
灵活配置混合型证券投资
基金的 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作 符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年四 季度 中国 经济 增 速总体 下行 ， 三 大产 业增 速均下 滑，GDP 增速 跌破7% 。 固 定资 产投
资持续 回落 ，消 费增 长平 稳，全 年出 口整 体负 增长 ，劳动 密集 型产 品出 口明 显下滑 。
四季度 货币 继续 宽松 ，不 过固定 资产 投资 增速 并没 有加快 。
A 股市 场在 经历 过三 季度 的大幅 下跌 后四 季度 表现 较好。2015 年 四季 度， 创 业板上 涨 38.6% ，
沪深300 上涨 12.8% 。 华泰柏瑞激励动力混合 2015 年第 4 季度报告
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我们的 基金 成立 于 10 月 底 ， 当时 市场 已经 从底 部反 弹10% ， 出 于谨 慎原 则， 我 们一直 保持 较
低仓位 ，积 极参 与新 股申 购，最 大限 度控 制风 险。 在四季 度， 本基 金净 值涨 幅0.07% 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基 金A 级份 额净 值为1.007 元 ， 上 涨0.7% ， 同 期本 基金 的业绩 比较 基准
上涨3.17% ， 本 基 金c 级 份 额净值 为 1.005 元 ， 上 涨 0.4%， 同期 本基 金的 业绩 比 较基准 上 涨0.71% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2016 年A 股市 场运 行的 基 本面环 境变 化主 要体 现在 ：人民 币汇 率市 场化 、供 给侧改 革。
预计2016 年经 济增 速略 低 于 2015 年 ，货 币继 续宽 松 ，利率 仍是 下降 趋势 ，不 过边际 宽松 上
可能弱 于2015 年。
2016 年A 股市 场开 年以 来 连续下 跌， 半个 月下 跌 15% 。一 方面 是熔 断机 制加 快 了风险 释放 的
步伐， 另一 方面 人民 币汇 率快速 贬值 和注 册制 推出 的预期 加剧 了市 场下 行。 我们 对 2016 年A 股市
场整体 看法 ：在 当前 快速 释放风 险后 ，短 期可 能会 震荡反 弹 ； 全年 来看 可能 会继续 震荡 ，逐 步企
稳。
本基金 四季 度的 操作 为 2016 年 的开 年做 了很 好的 基 础， 我 们将 尽力 继续 保持 这种优 势。2016
年我们 将精 选个 股以 追求 绝对收 益； 更加 灵活 控制 仓位以 降低 系统 性风 险； 进行合 理资 产配 置以
实现更 好的 收益 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 8,757,348.51 0.25
其中： 股票
8,757,348.51 0.25
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
3,200,000,000.00 93.15 华泰柏瑞激励动力混合 2015 年第 4 季度报告
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其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
221,872,207.01 6.46
7 其他资 产
4,723,789.37 0.14
8 合计
3,435,353,344.89
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,498,200.00 0.04
B 采 矿 业 - -
C 制造业 2,767,691.73 0.08
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 1,571,551.95 0.05
F 批发和 零售 业 222,304.44 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
2,588,208.18 0.08
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 8,757,348.51 0.26
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002696 百洋股 份 60,000 1,498,200.00 0.04
2 603508 思维列 控 14,605 1,136,853.20 0.03
3 300496 中科创 达 6,560 918,465.60 0.03
4 603866 桃李面 包 23,280 898,840.80 0.03
5 002781 奇信股 份 21,600 807,192.00 0.02
6 300495 美尚生 态 6,375 569,223.75 0.02
7 603996 中新科 技 16,729 494,174.66 0.01 华泰柏瑞激励动力混合 2015 年第 4 季度报告
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8 300493 润欣科 技 7,248 299,632.32 0.01
9 002782 可立克 13,312 283,146.24 0.01
10 002786 银宝山 新 9,630 263,476.80 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：注 ：本 基金 本报 告期 末未持 有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 华泰柏瑞激励动力混合 2015 年第 4 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情形 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 60,805.17
2 应收证 券清 算款 4,061,675.04
3 应收股 利 -
4 应收利 息 601,209.31
5 应收申 购款 99.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,723,789.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002696 百洋股 份 1,498,200.00 0.04 临时停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华泰柏 瑞激 励动 力 A 华泰柏 瑞激 励动 力 C
基金合 同生 效日 （ 2015 年10 月28 日 ）
基金份 额总 额
955,435,421.04 -
报告期 期初 基金 份额 总额 955,435,421.04 -
基金合同生 效日起 至报告 期期末基金 总 4,555,003.87 2,912,989,325.68 华泰柏瑞激励动力混合 2015 年第 4 季度报告
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申购份 额
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基
金总赎 回份 额
466,843,822.63 298.80
基金合同生 效日起 至报告 期期末基金 拆
分变动 份额 （份 额减 少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 493,146,602.28 2,912,989,026.88
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞激励动力混合 2015 年第 4 季度报告
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