华 泰 柏 瑞 创新 动 力 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2015 年第 4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
华泰柏瑞创新动力混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本 报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞创 新动 力混 合
交易代 码 000967
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 2 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 180,789,214.29 份
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 本基 金追 求基 金资 产的 长
期增值 ， 力 争在 中长 期为 投资者 创造 高于 业绩 比较 基
准的投 资回 报。
投资策 略
本基金 将采 取积 极、 主动 的资产 配置 策略 ， 精 选与 经
济结构 调整 与转 型主 题直 接相关 ， 具 备长 期盈 利能 力
提升的 上市 公司 ，力 求实 现基金 资产 的长 期增 值。
业绩比 较基 准
中证新 兴产 业指 数收 益率 ×60%+ 中债 总指 数（ 全价 ）
收益率 ×40 %
风险收 益特 征 较高风 险、 较高 收益
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 19,671,767.84
2.本期 利润
45,639,707.70
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2197
4.期末 基金 资产 净值 228,951,387.40
5.期末 基金 份额 净值 1.266
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 19.66% 2.00% 12.73% 1.20% 6.93% 0.80%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：图 示日 期 为2015 年2 月6 日至 2015 年 12 月 31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张慧
本 基 金 的
基金经 理
2015 年2 月
6 日
- 8
经济学 硕士 ， 8 年 证券
从业经 历。2007 年 7
月至2010 年6 月 任国
泰君安证券股份有限
公司研 究员 。2010 年
6 月加入华泰柏瑞基
金管理有限公司，历
任研究员、高级研究
员、基金经理助理，
2013 年 9 月 起任 华泰
柏瑞盛世中国股票型华泰柏瑞创新动力混合 2015 年第 4 季度报告
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证券投资基金的基金
经理。2014 年 5 月起
任华泰柏瑞创新升级
混合型证券投资基金
的基金 经理 。2015 年
2 月起任华泰柏瑞创
新动力灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告 期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年四 季度， 沪 深 300 指数上 涨16.5% ， 创 业板 指 数上 涨30.3% ， 中证500 指 数上 涨 24.4% 。
央行对 于汇 率稳 定的 表态 以及国 家队 不时 进场 干预 提升了 投资 者的 风险 偏好 ，市场 在纠 结中 震荡
上行。 投资 者对 于股 灾的 痛苦回 忆和 基本 面的 泛善 可陈使 其持 股心 态依 然不 稳，市 场不 时出 现较
大幅度 波动 ， 较高 的换 手 率体现 出市 场缺 乏长 线资 金的参 与 。 在10-11 月 份 ， 中 小盘 股表 现较 好，
绩优、 超跌 、主 题、 转型 股轮番 表现 。12 月 以后 ， 市场情 绪有 所回 落， 蓝筹 股总体 有超 额收 益 。
本基金 在四 季度 维持 成长 风格， 配置 了绩 优股 、IP 、她经 济、 彩票 、 转 型等 主题。 但基 于对华泰柏瑞创新动力混合 2015 年第 4 季度报告
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市场中 期逻 辑谨 慎的 看法 ，仓位 虽有 一定 提升 ，但 在四季 度前 期较 低， 拖累 了净值 表现 ，致 使在
股灾期 间通 过降 低仓 位获 取的超 额收 益又 有一 定回 吐。
四季度 净值 增长 率19.66% ，高于 业绩 基 准6.93 个 百 分点。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.266 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 19.66% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为12.73% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
一季度 ，由 于汇 率快 速贬 值和对 央行 货币 政策 转向 的担心 ，叠 加股 票估 值重 回高位 以及 全球
风险资 产下 跌共 振， 市场 快速下 跌。 熔断 的磁 吸效 应加速 了市 场的 跌幅 并引 起了风 险偏 好的 急剧
下降， 跌幅 超出 我们 的预 期。经 过快 速下 跌， 部分 公司估 值又 进入 合理 区间 ，在减 持、IPO 和增
发产生 实质 性资 金分 流前 ，存量 博弈 的基 础存 在， 一季度 仍是 全年 投资 环境 相对友 好的 阶段 。汇
率短期 企稳 和投 资者 仓位 快速下 降后 ，市 场有 望展 开反弹 。风 险偏 好重 挫后 ，反弹 高度 较难 一步
给与过 高预 期。
由于缺 乏增 量资 金， 且流 动性边 际在 变差 ，从 全年 来看市 场可 能是 个重 心下 移的宽 幅震 荡。
震荡的 上沿 受制 于存 量仓 位和上 市公 司基 本面 ，下 沿的支 撑来 自钱 多和 资产 荒，预 计上 证指 数小
幅波动 ，中 小 创 大幅 波动 。我们 预计 ，全 年可 能有 多次高 风险 偏好 与低 风险 偏好的 切换 ，促 发因
素包括 经济 、 汇 率、 减 持 、IPO、 信 用风 险等 因素 超 预期变 化。 在高 风险 偏好 下， 风 格切 换的 实质
是主题 的轮 动， 无论 是险 资举牌 、强 周期 、国 企改 革等主 板机 会， 还是 智能 汽车、 她经 济、 云计
算、 大 数据 、 粉 丝经 济、VR 等中 小创 机会 ， 其 驱动 力来自 事件 和预 期差 ， 轮 动较快 ， 本 基金 将会
择机参 与。
对于全 年的 预期 收益 率， 本基金 持有 相对 谨慎 的观 点。市 场的 中线 趋势 取决 于经济 与改 革，
经济仍 处于 转型 换档 之中 ，旧经 济结 构的 下行 压力 依然较 大， 新增 长引 擎的 成长需 要时 间。 供给
侧改革 与稳 增长 之间 具有 平衡关 系， 汇率 稳定 与货 币宽松 之间 具有 制约 关系 。16 年估 值因 子的 作
用较前 两年 将有 所上 升， 但波动 的投 资机 会仍 将来 自主题 。
在操作 上， 择时 和alpha 策略是 较好 的应 对策 略。 本基金 的持 仓将 主要 分为 三个部 分：1.能
提供一 定预 期收 益率 的估 值和成 长相 匹配 的公 司。2. 主题 投资 ，重 点看 好她 经 济、彩 票， 物流 智
能装备 ， 云 计算 服务 等。3. 小市 值转 型， 从 市值、 员 工持股 、 大 股东 增持、 转 型等角 度出 发筛 选，
分散持 股， 组合 配置 。 华泰柏瑞创新动力混合 2015 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 214,903,586.45 92.08
其中： 股票
214,903,586.45 92.08
2 固定收 益投 资
10,007,000.00 4.29
其中： 债券
10,007,000.00 4.29
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,527,355.03 2.80
7 其他资 产
1,952,723.97 0.84
8 合计
233,390,665.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 168,465,787.45 73.58
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 13,085,150.00 5.72
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 2,746,000.00 1.20
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 10,816,030.10 4.72
J 金融业 - -
K
房地产 业
4,382,100.00 1.91
L
租赁和 商务 服务 业
5,716,524.00 2.50
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,691,994.90 4.23
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 华泰柏瑞创新动力混合 2015 年第 4 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 214,903,586.45 93.86
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000971 高升控 股 848,289 29,656,183.44 12.95
2 002094 青岛金 王 442,920 13,796,958.00 6.03
3 002229 鸿博股 份 240,000 7,142,400.00 3.12
4 600593 大连圣 亚 127,910 6,573,294.90 2.87
5 000593 大通燃 气 450,000 6,448,500.00 2.82
6 600146 商赢环 球 189,000 6,206,760.00 2.71
7 002425 凯撒股 份 200,049 5,799,420.51 2.53
8 002181 粤 传 媒 360,000 5,706,000.00 2.49
9 603000 人民网 249,910 5,700,447.10 2.49
10 002020 京新药 业 164,000 5,502,200.00 2.40
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,007,000.00 4.37
其中： 政策 性金 融债 10,007,000.00 4.37
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 10,007,000.00 4.37
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150219 15 国开 19 100,000 10,007,000.00 4.37
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查的情 形 ，也没有在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 497,688.98
2 应收证 券清 算款 1,262,957.53
3 应收股 利 -
4 应收利 息 72,856.84
5 应收申 购款 119,220.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,952,723.97
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002020 京新药 业 5,502,200.00 2.40 临时停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 238,827,485.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 10,391,704.79
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 68,429,975.60
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 180,789,214.29
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
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8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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