华 宝 兴 业 宝康 债 券 投 资基 金2015 年第4 季
度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
华宝兴业宝康债券 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝兴 业宝 康债 券
基金主 代码 240003
交易代 码 240003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 7 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 173,923,369.44 份
投资目 标
在保持 投资 组合 低风 险和 充分流 动性 的前 提下 ， 确 保
基金财 产安 全及 追求 资产 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将采 用类 属配 置、 久期偏 离、 收益 率曲 线配 置
和特定 券种 选择 等积 极投 资策略 ， 并 把握 市场 创新 机
会。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 收益 率
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 自2015 年10 月1 日 起将 业绩 比较 基准 修改为“ 中 证综 合债 指数 收益率 ”。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元 华宝兴业宝康债券 2015 年第 4 季度报告
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主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,155,920.76
2.本期 利润
3,976,682.53
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0220
4.期末 基金 资产 净值 232,928,261.05
5.期末 基金 份额 净值 1.3393
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3、 基 金管 理人 于2016 年1 月8 日发 布 《 华宝 兴业 宝康债 券投 资基 金第 十八 分红公 告》 ，敬请
投资者 注意 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.69% 0.06% 2.41% 0.06% -0.72% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2003 年 7 月 15 日至 2015 年 12 月 31 日）
注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期 的6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至 2004 年1 月
15 日 ，本 基金 已达 到合 同 规定的 资产 配置 比例 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李栋梁
本 基 金 基
金 经 理 、
华 宝 兴 业
增 强 收 益
债 券 、 华
宝 新 机 遇
混 合 、 华
宝 新 价 值
混 合 基 金
经理
2011 年6 月
28 日
- 12 年
硕士。曾在国联证券
有限责任公司、华宝
信托有限责任公司和
太平资产管理有限公
司从事固定收益的研
究和投 资，2010 年 9
月加入华宝兴业基金
管理有限公司担任债
券分析 师，2010 年12
月至2011 年6 月 任华
宝兴业宝康债券基金
经理助 理，2011 年 6
月起担任华宝兴业宝
康 债 券 基 金 经 理 ，
2014 年10 月 起兼 任华
宝兴业增强收益债券
型证券投资基金基金
经理， 2015 年 10 月兼
任华宝兴业新机遇灵
活配置混合型证券投
资基金 （LOF ） 和 华宝
兴业新价值灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业宝 康系 列开 放式证 券投 资基 金基 金契 约》和 其他 相关 法律
法规的 规定 、监 管部 门的 相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋取 最大 利益， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。 华宝兴业宝康债券 2015 年第 4 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金 管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易 行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析
2015 年1-11 月 份， 固定 资产投 资完 成额 同比 增 长10.2% ，1-11 月 份固 定资 产投资 增速 持续
下滑，2 季 度和4 季 度固 定资产 投资 增速 有所 稳定 ， 但 是 1 季度和 3 季 度持 续下滑 。 分 行业 来看 ，
制造业 投资 完成 额同 比增 速下降 至 8.4% ， 房地 产开 发投资 完成 额同 比增 速下 降至 1.3% ； 制造 业 投
资增速 和房 地产 投资 增速 降幅持 续下 滑， 基建 投资 增速总 体较 为稳 定。1-11 月份出 口金 额同 比 下
降3% ， 出 口增 速在3 、4 季 度再度 下滑 ；1-11 月份 进 口金额 同比 下 降 15.1% ， 进口增 速较 低表 明，
内需很 不乐 观。1-11 月 份 社会消 费品 零售 总额 同比 增长 11.2% ，名 义和 实际 消费增 速稳 中有 升。
物价水 平低 于市 场预 期，7 、8 月 份物 价水 平受 到猪 肉的影 响上 涨有 所加 快， 进入 4 季度 物价 水平
再度下 降，11 月份CPI 为1.5%，1-11 月份 CPI 为1.4% 。 为了 应对 经济 的下 滑 和因贬 值导 致的 资
金外流 ，4 季度 央行 再度 降低存 贷款 基准 利率 ，同 时降低 存款 准备 金率 。3 、4 季度 金融 数据 有所
改善，M2 增速 提升 ， 但是 表外融 资持 续压 缩， 信贷 在社会 融资 总量 的占 比不 断提高 ， 信 贷中 除 了
居民房 贷持 续增 长之 外， 企业中 长期 贷款 投放 较差 。10 月份 以来 利率债 和中 高等级 信用 债收 益 率
持续下 行，11 月份 新股重 启推动 利率 债和 中高 等级 信用债 收益 率短 期快 速反 弹， 新 股重 启的 冲 击
结束之 后债 券收 益率 继续 下降， 其中 利率 债和 中高 等级信 用债 均创 年内 新低 。对于 低等 级信 用债
来说， 由于 信用 事件 频发 ，低等 级信 用债 分化 加剧 ，信用 恶化 的行 业和 个券 收益率 上升 较多 ，信
用分化 明显 。4 季度 股票 持续反 弹， 创业 板反 弹幅 度较大 ，可 转债 走势 和股 票基本 一致 ，转 债供华宝兴业宝康债券 2015 年第 4 季度报告
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给的重 启以 及部 分转 债正 股接近 赎回 价， 转债 整体 的转股 溢价 率持 续压 缩。
2015 年4 季度 宝康 债券 基 金提高 了利 率债 的投 资比 例， 维 持了 信用 债的 投资 比例， 并对 持有
的信用 债进 行了 调整 ，信 用债整 体的 信用 等级 上升 。4 季度 宝 康债 券基 金提 高了可 转债 的投 资比
例。4 季度 低等 级信 用债 上涨较 少， 利率 债上 涨较 多。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为 1.69% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为
2.41% ，基 金表 现落 后于 比 较基 准 0.72% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低
于五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
271,413,110.49 94.73
其中： 债券
271,413,110.49 94.73
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,325,979.62 1.86
8 其他资 产
9,784,675.15 3.41
9 合计
286,523,765.26
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 56,679,202.00 24.33
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 15,713,062.60 6.75
其中： 政策 性金 融债 15,713,062.60 6.75
4 企业债 券 196,444,315.89 84.34
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 2,576,530.00 1.11
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 271,413,110.49 116.52
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122819 11 常 城建 216,890 22,853,699.30 9.81
2 111051 09 怀 化债 211,603 22,732,510.29 9.76
3 010107 21 国债 ⑺ 200,000 21,686,000.00 9.31
4 100019
10 附 息国
债19
200,000 20,628,000.00 8.86
5 122972 09 绵 投控 186,500 18,829,040.00 8.08
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 华宝兴业宝康债券 2015 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
10 鞍 城投 （122911 ）于 2015 年 9 月 28 日收 到交 易 商协会 自律 处分 ，因 公司 延迟披 露 2014
年年报 及2015 年一 季报 ， 中国银 行间 市场 交易 商协 会决定 对公 司及 相关 责任 人员通 报批 评处 分 。
本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析，认为 上述处分 不 会对公司的投 资
价值构 成实 质性 影响 ，因 此本基 金管 理人 对上 述债 券的投 资判 断未 发生 改变 。
报告期内，本 基金投资 的 前十名证券的 其余九名 证 券的发行主体 没有被监 管 部门立案调查 或
在本报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 况。
5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 24,730.34
2 应收证 券清 算款 1,364,475.80
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,659,761.52
5 应收申 购款 1,735,707.49
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,784,675.15
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110031 航信转 债 2,576,530.00 1.11 华宝兴业宝康债券 2015 年第 4 季度报告
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 182,739,942.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 42,789,769.95
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 51,606,343.48
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 173,923,369.44
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 89,292,718.78
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 185,405.40
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 89,107,313.38
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
51.23
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期
交易份 额（ 份） 交易金 额
（元）
适用费 率
1 赎回
2015 年12 月
14 日
185,405.40
246,348.15 0.00%
合计
185,405.40
246,348.15
注：交 易日 期为 确认 日期 ，交易 金额 为确 认金 额。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业宝 康系 列开 放式 证券投 资基 金基 金合 同；
华宝兴 业宝 康系 列开 放式 证券投 资基 金招 募说 明书 ；
华宝兴 业宝 康系 列开 放式 证券投 资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
8.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
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