华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2015 年第 4 季度报告
华安易 富黄金交易型 开放式证券投 资基金联接基 金
2015 年第 4 季度报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理 人： 华安基金管理有限 公司
基金托管 人： 中国建设银行股份 有限公司
报告送出 日期： 二〇一六年一 月二十一日
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2015 年第 4 季度报告
第 2 页 共 14 页
§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 1 月 18 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报 告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 华安黄金易（ETF 联接 ）
基金主代码 000216
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年8月22日
报告期末基金份额总额 62,376,586.31份
投资目标
本 基 金 的 投 资 目 标 主 要 通 过 对 目 标ETF 基 金 份 额 的
投资，紧密跟踪中国黄金现货价格的表现。
投资策略
本基金根据投资人申购、 赎回的现金流情况， 本基金
将综合目标ETF 的流动 性、 折溢价率等因素分析， 对
投资组合进行监控和调整， 密切跟踪国内黄金现货价
格的表现。
其 中 本 基 金 参 与 目 标ETF 二 级 市 场 交 易 将 基 于 基 金
管理人对一二级市场折溢价率、 二级市场流动性、 综
合成本、 上海黄金交易所市场交易特征等研究和分析
制定适当的交易策略。
本 基 金 还 将 适 度 参 与 目 标ETF 基 金 份 额 交 易 和 申
购、赎回的组合套利，以增强基金收益。
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2015 年第 4 季度报告
第 3 页 共 14 页
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为： 国内黄金现货价格收益率
×95% ＋人民币活期存款税后利率×5%
风险收益特征
本基金是目标ETF 的联 接基金， 目标ETF 为黄 金ETF ，
因此本基金的风险收益特征与国内黄金现货价格的
风险收益特征相似， 不同于股票基金、 混合基金、 债
券基金和货币市场基金。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
华安黄金易（ETF 联 接）
A
华安黄金易（ETF 联 接）
C
下属分级基金的交易代码 000216 000217
报告期末下属分级基金的份额
总额
37,416,470.78份 24,960,115.53 份
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2015 年10月1日-2015年12月31日)
华安黄金易 （ETF 联接）
A
华安黄金易（ETF 联
接）C
1.本期已实现收益 -350,219.62 -244,800.80
2.本期利润 -866,141.21 -465,939.83
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0252 -0.0199
4.期末基金资产净值 31,311,726.85 20,818,635.64
5.期末基金份额净值 0.837 0.834
注：1 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2015 年第 4 季度报告
第 4 页 共 14 页
1 、华安黄 金易（ETF 联接）A ：
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.12% 0.81% -3.14% 0.78% 0.02% 0.03%
2 、华安黄 金易（ETF 联接）C ：
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.25% 0.80% -3.14% 0.78% -0.11% 0.02%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收
益率变动 的比较
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 8 月 22 日至 2015 年 12 月 31 日）
1 ． 华安黄金易（ETF 联接）A
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2015 年第 4 季度报告
第 5 页 共 14 页
2 ．华安黄金易（ETF 联接）C
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2015 年第 4 季度报告
第 6 页 共 14 页
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
许之彦
本基金
的基金
经理， 指
数与量
化投资
事业总
部高级
总监
2013-8-22 - 12年
理学博士，12 年证券、基
金从业经验， CQF( 国际 数
量金融工程师) 。 曾在广发
证券和中山大学经济管理
学院博士后流动站从事金
融工程工作，2005年加入
华安基金管理有限公司，
曾任研究发展部数量策略
分析师， 2008 年4月至2012
年12月担任华安MSCI 中
国A 股指数增强型证券投
资基金的基金经理，2009
年9月起同时担任上证180
交易型开放式指数证券投
资基金及其联接基金的基
金经理。2010 年11月至
2012年12月担任上证龙头
企业交易型开放式指数证
券投资基金及其联接基金
的基金经理。 2011年9月起
同时担任华安深证300指
数证券投资基金（LOF ）
的基金经理。 2013年6月起
担任指数投资部高级总
监。 2013年7月起同时担任
华安易富黄金交易型开放
式证券投资基金 的基金经
理。 2013年8月起同时担任
本基金的基金经理。2014
年11月起担任华安中证高
分红指数增强型证券投资
基金的基金经理。 2015年6
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2015 年第 4 季度报告
第 7 页 共 14 页
月起同时担任华安中证全
指证券公司指数分级证券
投资基金、华安中证银行
指数分级证券投资基金的
基金经理。 2015 年7月起担
任华安创业板50指数分级
证券投资基金的基金经
理。
徐宜宜
本基金
的基金
经理
2013-8-22 - 9年
管理学硕士，CFA （国 际
金融分析师） ， FRM( 金融
风险管理师），9年证券、
基金行业从业经历，具有
基金从业资格。曾在美国
道富全球投资管理公司担
任对冲基金助理、量化分
析师和风险管理师等职。
2011年1月加入华安基金
管理有限公司被动投资部
从事海外被动投资的研究
工作。2011年5月至2012
年12月担任上证龙头企业
交易型开放式指数证券投
资基金及其联接基金的基
金经理职务。 2012年3月起
同时担任华安标普全球石
油指数证券投资基金的基
金经理。 2013 年7月起同时
担任华安易富黄金交易型
开放式证券投资基金的基
金经理。 2013 年8月起同时
担任本基金及华安纳斯达
克100指数证券投资基金
的基金经理。2013年12月
起同时担任华安中证细分
地产交易型开放式指数证
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2015 年第 4 季度报告
第 8 页 共 14 页
券投资基金的基金经理。
2014年8月起同时担任华
安国际龙头 （DAX ） 交易
型开放式指数证券投资基
金及其联接基金的基金经
理。
注： 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日， 即以公告日为准。 证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在违法违规
或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公司 制定 了 《华 安基 金管 理
有限公 司公 平交 易管 理制 度》 ， 将封 闭式 基金、 开放 式基金 、 特 定客 户资 产管 理组合 及其 他投 资组 合
资产在研究分析 、投资决策、交易执行等方 面全部纳入公平交易管理 中。控制措施包括：在研 究环
节，研究员在为 公司管理的各类投资组合提 供研究信息、投资建议过 程中，使用晨会发言、发 送邮
件、登录在研究 报告管理系统中等方式来确 保各类投资组合经理可以 公平享有信息获取机会。 在投
资环节，公司各 投资组合经理根据投资组合 的风格和投资策略，制定 并严格执行交易决策规则 ，以
保证各投资组合 交易决策的客观性和独立性 。同时严格执行投资决策 委员会、投资总监、投资 组合
经理等各投资决 策主体授权机制，投资组合 经理在授权范围内自主决 策，超过投资权限的操作 需要
经过严格的审批 程序。在交易环节，公司实 行强制公平交易机制，确 保各投资组合享有公平的 交易
执行机 会。 （1） 交 易所 二 级市场 业务 ， 遵 循价 格优 先、 时 间优 先、 比例 分配、 综合平 衡的 控制 原则 ，
实现同 一时 间下 达指 令的 投资组 合在 交易 时机 上的 公平性 。 （2 ） 交易 所一 级 市场业 务 ， 投 资组 合经
理按意愿独立进 行业务申报，集中交易部以 投资组合名义对外进行申 报。若该 业务以公司名义 进行
申报与中签，则 按实际中签情况以价格优先 、比例分配原则进行分配 。若中签量过小无法合理 进行
比例分 配 ， 且 以公 司名 义 获得 ， 则 投资 部门 在合 规 监察员 监督 参与 下 ， 进 行 公平协 商分 配。 （3 ） 银
行间市 场业 务遵 循指 令时 间优先 原则 ，先 到先 询价 的控制 原则 。通 过内 部共 同的 iwind 群， 发布 询
价需求和结果， 做到信息公开。若是多个投 资组合进行一级市场投标 ，则各投资组合经理须以 各投
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2015 年第 4 季度报告
第 9 页 共 14 页
资组合名义向集 中交易部下达投资意向，交 易员以此进行投标，以确 保中签结果与投资组合投 标意
向一一对应。若 中签量过小无法合理进行比 例分配，且以公司名 义获 得，则投资部门在风控部 门的
监督参与下，进 行公平协商分配。交易监控 、分析与评估环节，公司 风险管理部对公司旗下的 各投
资组合投资境内 证券市场上市交易的投资品 种、进行场外的非公开发 行股票申购、以公司名义 进行
的债券一级市场 申购、不同投资组合同日和 临近交易日的反向交易以 及可能导致不公平交易和 利益
输送的 异常 交易 行为 进行 监控； 风险 管理 部根 据市 场公认 的第 三方 信息 （如 ：中债 登的 债券 估值 ） ，
定期对各投资组 合与交易对手之间议价交易 的交易价格公允性进行审 查，对不同投资组合临近 交易
日的同 向交 易的 交易 时机 和交易 价差 进行 分析 。 本 报告 期 内 ， 公 司公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
根据中 国证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司合 规 监察稽 核部 会同 基
金投资、交易部 门讨论制定了公募基金、专 户针对股票、债券、回购 等投资品种在交易所及银 行间
的同日反向交易 控制规则，并在投资系统中 进行了设置，实现了完全 的系统控制。同时加强了 对基
金、专户间的同 日反向交易的监控与隔日反 向交易的检查；风险管理 部开发了同向交易分析系 统，
对相关 同向 交易 指标 进行 持续监 控 ， 并 定期 对组 合 间的同 向交 易行 为进 行了 重点分 析 。 本 报告 期内，
除指 数基金以外 的所有投资组合参与的交易 所公开竞价交易中，出现 同日反向交易成交较少的 单边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的 次数 为 1 次， 未出现 异常 交易 。
4.4报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
黄金价格四季度的走势前 高后低，以人民币计价单 季度下跌近 3.54% 。 期初 ，受到美联储推
迟加息 以及 中国 市场 无风 险收益 率显 著下 降等 正面 影响， 黄金 价格 攀升 至最 高1191.7 美元/ 盎司 水平。
但美国 经济 数据 良好 ， 美 联储加 息预 期开 始抬 升， 美元指 数持 续走 强并 于 12 月初突 破 100 大 关， 以
及原 油 价格 的大 幅下 挫均 对黄金 价格 产生 较大 压力 。 黄 金价 格在 11 月持 续下 跌并 于 12 月开 始盘 整。
值得注 意的 是， 美联 储最 终于 12 月 17 日 加息 ，并 没有对 黄金 价格 产生 负面 影响， 反而 各项 信号 反
映，黄金经过多 年来的熊市，已经进入底部 区域。而美元强势下，新 兴市场货币出现大幅下挫 ，资
本市场 波动 加剧 ，避 险情 绪有所 抬升 ，对 黄金 在低 位形成 一定 支撑 。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截至 2015 年 12 月 31 日 ， 华安 黄金 易 （ETF 联接） A 份 额净 值 为 0.837 元， C 份额净 值 为 0.834
元；华 安黄 金易 （ETF 联 接）A 份额 净值 增长 率为-3.12% ， C 份 额净 值增 长 率为-3.25% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-3.14% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
影响 黄金 价格 的负 面因 素 包括地 缘政 治的 不确 定性 增强 ， 股 市债 市资 金流 出 ， 以 及技 术上 的反
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2015 年第 4 季度报告
第 10 页 共 14 页
弹。 我 们预 计黄 金价 格在 2016 年 一季 度将 保持 稳定 向上的 态势 。 中 长期 看， 强势美 元并 不一 定意 味
着黄金 价格 将在 目前 的水 平下继 续下 跌， 建议 投资 者更加 关注 避险 情绪 的提 升带来 的阶 段性 机会 。
作为黄 金 ETF 联接基 金的 管理人 ， 我们 继续 坚持 积 极将基 金回 报与 指数 相拟 合的原 则 ，降 低跟
踪偏离 和跟 踪误 差， 勤勉 尽责， 为投 资者 获得 长期 稳定的 回报 。
4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本基金 本报 告期 内基 金资 产净值 连续 超 过 20 个工 作 日低 于 5000 万 元。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 49,352,642.80 92.02
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 222,860.00 0.42
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,526,506.01 6.58
8 其他资产 528,302.30 0.99
9 合计 53,630,311.11 100.00
5.2 期末投资 目标基金明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例 （% ）
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2015 年第 4 季度报告
第 11 页 共 14 页
1
华安易富黄金
交易型开放式
证券投资基金
黄金 ETF 交易型、
开放式
华安基金
管理有限
公司
49,352,642.80 94.67
5.3 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.5 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
序号
贵金属代
码
贵金属名称 数量（份）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 Au99.99 AU9999 1,000 222,860.00 0.43%
5.9 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
5.10.1 报告期 末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
基金本报告期没有投资股指期货。
5.10.2 本基金 投资股指期货的投 资政策
无。
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2015 年第 4 季度报告
第 12 页 共 14 页
5.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.11.1 本基金 投资国债期货的投 资政策
无
5.11.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
基金本报告期没有投资国债期货。
5.11.3 本基金 投资国债期货的投 资评价
无。
5.12 投资组合 报告附注
5.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查，
在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2 本基金投资前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.12.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,314.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 795.73
5 应收申购款 277,192.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 528,302.30
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2015 年第 4 季度报告
第 13 页 共 14 页
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
项目
华安黄金易（ETF
联接）A
华安黄金易（ETF
联接）C
报告期期初基金份额总额 33,559,904.72 22,417,573.91
报告期期间基金总申购份额 12,867,083.83 21,319,111.20
减：报告期期间基金总赎回份额 9,010,517.77 18,776,569.58
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 37,416,470.78 24,960,115.53
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
无。
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。
华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2015 年第 4 季度报告
第 14 页 共 14 页
§ 8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
1 、 《华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金合同》
2 、 《华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金招募说明书》
3 、 《华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金托管协议》
8.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管
人的办公场所免费查阅。
华 安基金管理有限公司
二〇一 六年一月二十一日
