华安新回报灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
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华安新 回报灵活配置 混合型证券投 资基金
2015 年第 4 季度报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理 人： 华安基金管理有限 公司
基金托管 人： 交通银行股份有限 公司
报告送出 日期： 二〇一六年一 月二十一日
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§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 1 月 14 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 华安新回报混合
基金主代码 001311
交易代码 001311
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年5月19 日
报告期末基金份额总额 5,704,981,379.08 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下， 通过大类资产的
优化配置和高安全边际的证券精选， 追求超越业绩
比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采取相对灵活的资产配置策略， 通过将基金
资产在权益类、 固定收益类工具之间灵活配置， 并
适当借用金融衍生品的投资来追求基金资产的长
期稳健增值。
在具体大类资产配置过程中， 本基金将使用定量与
定性相结合的研究方法对宏观经济、 国家政策、 资
金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素
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进行研究和预测， 结合使用公司自主研发的多因子
动态资产配置模型、 基于投资时钟理论的资产配置
模型等经济模型， 分析和比较股票、 债券等市场和
不同金融工具的风险收益特征， 确定合适的资产配
置比例，动态优化投资组合。
在个股投资方面本基金将主要采用 “自下而上” 的
个股选择方法， 在拟配置的行业内部通过定量与定
性相结合的分析方法选筛选个股。
业绩比较基准
中国人民银行公布的一年期定期存款利率（税后）
+3%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 基金的风险与预期收益高于
债券型基金和货币市场基金、 低于股票型基金， 属
于证券投资基金中的中高风险投资品种。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015 年10月1日-2015年12 月31日)
1.本期已实现收益
42,042,662.20
2.本期利润
116,640,759.34
3.加权平均基金份额本期利润
0.0201
4.期末基金资产净值
5,909,363,158.36
5.期末基金份额净值
1.036
注： 1、 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如： 封闭式基
金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.97% 0.08% 1.13% 0.01% 0.84% 0.07%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额累计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动 的比较
华安新回报灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 5 月 19 日至 2015 年 12 月 31 日）
注：本基金于 2015 年 5 月 19 日成立，建仓期至 2015 年 11 月 18 日。
§ 4
管理人 报告
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4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
贺涛
本基金
的基金
经理、 固
定收益
部总监
2015-5-19 - 18年
金融学硕士（金融工程方
向），18年证券、基金从
业经历。曾任长城证券有
限责任公司债券研究员，
华安基金管理有限公司债
券研究员、债券投资风险
管理员、固定收益投资经
理。 2008年4月起担任华安
稳定收益债券型证券投资
基金的基金经理.2011年6
月起同时担任华安可转换
债券债券型证券投资基金
的基金经理。2012年12月
起同时担任华安信用增强
债券型证券投资基金的基
金经理。 2013 年6月起同时
担任华安双债添利债券型
证券投资基金的基金经
理、 固定收益部助理总监。
2013年8月起担任固定收
益部副总监。2013年10月
起同时担任华安月月鑫短
期理财债券型证券投资基
金、华安现金富利投资基
金、华安季季鑫短期理财
债券型证券投资基金、华
安月安鑫短期理财债券型
证券投资基金的基金经
理。 2014年7月起同时担任
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华安汇财通货币市场基金
的基金经理。 2015年2月起
担任华安年年盈定期开放
债券型证券投资基金的基
金经理。 2015 年5月起担任
固定收益部总监。 2015年5
月起担任本基金的基金经
理。 2015年9月起担任华安
新乐享保本混合型证券投
资基金的基金经理。2015
年12月起，同时担任华安
乐惠保本混合型证券投资
基金的基金经理。
朱才敏
本基金
的基金
经理
2015-5-19 - 8年
金融工程硕士，具有基金
从业资格证书， 8年基金行
业从业经历。 2007年7月应
届生毕业进入华安基金，
历任金融工程部风险管理
员、产品经理、固定收益
部研究员、基金经理助理
等职务。2014 年11月起同
时担任华安月月鑫短期理
财债券型证券投资基金、
华安汇财通货币市场基
金、华安季季鑫短期理财
债券型证券投资基金、华
安双债添利债券型证券投
资基金、华安月安鑫短期
理财债券型证券投资基金
的基金经理。 2015年5月起
同时担任本基金的基金经
理。
注： 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日， 即以公告日为准。 证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在违法违规
或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公司 制定 了 《华 安基 金管 理
有限公 司公 平交 易管 理制 度》 ， 将封 闭式 基金、 开放 式基金 、 特 定客 户资 产管 理组合 及其 他投 资组 合
资产在研究分析 、投资决策、交易执行等方 面全部纳入公平交易管理 中。控制措施包括：在研 究环
节，研究员在为 公司管理的各类投资组合提 供研究信息、投资建议过 程中，使用晨会发言、发 送邮
件、登录在研究 报告管理系统中等方式来确 保各类投资组合经理可以 公平享有信息获取机会。 在投
资环节，公司各 投资组合经理根据投资组合 的风格和投资策略，制定 并严格执行交易决策规则 ，以
保证各投资组合 交易决策的客观性和独立性 。同时严格执行投资决策 委员会、投资总监、投资 组合
经理等各投资决 策主体授权机制，投资组合 经理在授权范围内自主决 策，超过投资权限的操作 需要
经过严格的审批 程序。在交易环节，公司实 行强制公平交易机制，确 保各投资组合享有公平的 交易
执行机 会。 （1） 交 易所 二 级市场 业务 ， 遵 循价 格优 先、 时 间优 先、 比例 分配、 综合平 衡的 控制 原则 ，
实现同 一时 间下 达指 令的 投资组 合在 交易 时机 上的 公平性 。 （2 ） 交易 所一 级 市场业 务 ， 投 资组 合经
理按意愿独立进 行业务申报，集中交易部以 投资组合名义对外进行申 报。若该 业务以公司名义 进行
申报与中签，则 按实际中签情况以价格优先 、比例分配原则进行分配 。若中签量过小无法合理 进行
比例分 配 ， 且 以公 司名 义 获得 ， 则 投资 部门 在合 规 监察员 监督 参与 下 ， 进 行 公平协 商分 配。 （3 ） 银
行间市 场业 务遵 循指 令时 间优先 原则 ，先 到先 询价 的控制 原则 。通 过内 部共 同的 iwind 群， 发布 询
价需求和结果， 做到信息公开。若是多个投 资组合进行一级市场投标 ，则各投资组合经理须以 各投
资组合名义向集 中交易部下达投资意向，交 易员以此进行投标，以确 保中签结果与投资组合投 标意
向一一对应。若 中签量过小无法合理进行比 例分配，且以公司名 义获 得，则投资部门在风控部 门的
监督参与下，进 行公平协商分配。交易监控 、分析与评估环节，公司 风险管理部对公司旗下的 各投
资组合投资境内 证券市场上市交易的投资品 种、进行场外的非公开发 行股票申购、以公司名义 进行
的债券一级市场 申购、不同投资组合同日和 临近交易日的反向交易以 及可能导致不公平交易和 利益
输送的 异常 交易 行为 进行 监控； 风险 管理 部根 据市 场公认 的第 三方 信息 （如 ：中债 登的 债券 估值 ） ，
定期对各投资组 合与交易对手之间议价交易 的交易价格公允性进行审 查，对不同投资组合临近 交易
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日的同 向交 易的 交易 时机 和交易 价差 进行 分析 。 本 报告 期 内 ， 公 司公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
根据中 国证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司合 规 监察稽 核部 会同 基
金投资、交易部 门讨论制定了公募基金、专 户针对股票、债券、回购 等投资品种在交易所及银 行间
的同日反向交易 控制规则，并在投资系统中 进行了设置，实现了完全 的系统控制。同时加强了 对基
金、专户间的同 日反向交易的监控与隔日反 向交易的检查；风险管理 部开发了同向交易分析系 统，
对相关 同向 交易 指标 进行 持续监 控 ， 并 定期 对组 合 间的同 向交 易行 为进 行了 重点分 析 。 本 报告 期内，
除指 数基金以外 的所有投资组合参与的交易 所公开竞价交易中，出现 同日反向交易成交较少的 单边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的 次数 为 1 次， 未出现 异常 交易 。
4.4报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
四季度，美 联储加息符合市场预期， 欧央行和日央行的货币宽 松举措略低于市场预期。 原油价
格继续大幅下挫 ，美元指数重新走强四季度 ，国内经济维持调整态势 。出口和投资增速继续下 行，
消费相对稳定， 通胀走低。一二线城市房价 继续分化，房地产整体库 存压力依然较大。四季度 ，央
行降息降准各一 次，放开了 定期存款利率的 浮动上限，并提出“利率 走廊”管理。人民币获准 加入
SDR ，人民 币兑美元继 续呈现 贬值态势， 外汇占款持续 负增。地方 债务置换顺利 推进，专项 金融债
持续加 码。 四季 度， 尽管 有 IPO 重启 的扰 动， 但市 场流动 性相 对充 裕， 回购 利率保 持平 稳， 短期 融
资券利 率下 行。 中长 久期 利率债 利率 不断 下行 ， 接 近历史 底部 地位 区域 。 信 用债配 置热 情依 然高 涨，
中高信用等级债 券信用利差持续压缩的同时 ，随着信用事件不断爆发 ，低信用等级以及过剩产 能行
业债券的信用利 差继续拉大。股票市场估值 修复，可转债反弹。随着 一级市场发行的重启，新 股、
可转债 和可 交换 债供 应恢 复。
本 基金 拉长 了组 合债 券 久期， 综合 分红 率、 估值 和成长 性适 度提 升了 股票 仓位， 积极 参与 新
股、可 转债 和可 交换 债一 级市场 的发 行申 购。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截至 2015 年 12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.036 元，本 报告 期份 额净 值增 长率 为 1.97%，同
期业绩 比较 基准 增长 率 为 1.13% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望 2016 年， 市场 预期 美 联储将 持续 加息 ，人 民币 依然有 贬值 预期 。国 内经 济下行 压力 仍大 ，
通胀走高动力不 足。中央经济工作会议强调 要着力推进供给侧结构改 革 ，提出去产能、去房地 产库
存、 去杠 杆 、 降 低企 业成 本 以及补 短板 等五 大任 务 ， 需要对 经 济 L 型走势有 充 分认识 。 相 对 2015 年，
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预计宽松的财政 政策将在供给侧改革中占主 导地位，货币政策保持适 度宽松，央行将更多运用 微调
工具进行利率走 廊的区间管理。宏观基本面 依然支持整体利率保持低 位。从大类资产配置角度 ，我
们对 2016 年股 市不 悲观 ， 股市估 值中 枢可 能会 长时 间维持 在合 理水 平上 方 ， 结 构性行 情将 长期 存在 。
重点关 注两 类投 资机 会 ： 一是优 质资 产将 迎来 “ 通 胀” 时代 （真 成长 股的 估 值提升 行情 ） ， 二是 特定
政策或事件驱动 的主题轮动行情。本基金将 动态调 整组合债券久期， 以绝对收益的思路选择股 票标
的，积 极参 与新 股申 购。 本基金 将秉 承稳 健、 专业 的投资 理念 ，勤 勉尽 责地 维护持 有人 的利 益。
4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本基金 报告 期内 不存 在基 金持有 人数 低 于 200 人或 基金资 产净 值低 于 5000 万 元的情 形。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例 （％）
1 权益投资 185,869,144.66 2.94
其中：股票 185,869,144.66 2.94
2 固定收益投资 5,573,669,584.80 88.24
其中：债券 5,573,669,584.80 88.24
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 100,000,350.00 1.58
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 81,407,828.73 1.29
7 其他资产 375,282,184.75 5.94
8 合计 6,316,229,092.94 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 95,738,702.76 1.62
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
50,747,494.68 0.86
E 建筑业 1,571,551.95 0.03
F 批发和零售业 222,304.44 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 13,865,619.24 0.23
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
12,566,354.98 0.21
J 金融业 - -
K 房地产业 10,065,000.00 0.17
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 109,392.21 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 982,724.40 0.02
S 综合 - -
合计 185,869,144.66 3.15
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002152 广电运通 1,100,000 34,089,000.00 0.58
2 601985 中国核电 2,600,000 24,804,000.00 0.42
3 000988 华工科技 900,000 19,062,000.00 0.32
4 000733 振华科技 600,000 15,000,000.00 0.25
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5 002308 威创股份 600,907 14,812,357.55 0.25
6 600483 福能股份 811,944 13,957,317.36 0.24
7 600674 川投能源 1,113,957 11,986,177.32 0.20
8 002230 科大讯飞 300,000 11,115,000.00 0.19
9 600748 上实发展 750,000 10,065,000.00 0.17
10 600009 上海机场 300,000 8,856,000.00 0.15
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 422,223,000.00 7.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,027,416,000.00 17.39
其中：政策性金融债 1,027,416,000.00 17.39
4 企业债券 1,521,235,138.00 25.74
5 企业短期融资券 1,967,414,000.00 33.29
6 中期票据 495,874,000.00 8.39
7 可转债 139,507,446.80 2.36
8 其他 - -
9 合计 5,573,669,584.80 94.32
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 150210 15国开10 8,900,000 964,404,000.00 16.32
2 019506 15国债06 2,400,000 240,576,000.00 4.07
3 011541002 15鞍钢SCP002 2,000,000 200,740,000.00 3.40
4 132004 15国盛EB 938,180 104,419,434.00 1.77
5 122465 15广越01 1,000,000 100,730,000.00 1.70
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5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
无。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本基金 投资国债期货的投 资政策
无。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基金 投资国债期货的投 资评价
无。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 不 存 在 被 监 管 部 门 立 案 调 查
的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 439,487.04
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2 应收证券清算款 280,375,966.68
3 应收股利 -
4 应收利息 94,466,295.33
5 应收申购款 435.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 375,282,184.75
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 6,172,606,747.94
报告期期间基金总申购份额 2,063,924.67
减：报告期期间基金总赎回份额 469,689,293.53
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 5,704,981,379.08
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
无。
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。
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§ 8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
1 、 《华安新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
2 、 《华安新回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
3 、 《华安新回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管
人的办公场所免费查阅。
华 安基金管理有限公司
二 〇一六年一月二十一 日
