华安新乐享保本混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 1 页 共 14 页
华安新 乐享保本混合 型证券投资基 金
2015 年第 4 季度报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理 人： 华安基金管理有限 公司
基金托管 人： 中国银行股份有限 公司
报告送出 日期： 二〇一六年一 月二十一日
华安新乐享保本混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 2 页 共 14 页
§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 1 月 18 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 华安新乐享保本混合
基金主代码 001800
交易代码 001800
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年9月10 日
报告期末基金份额总额 2,899,629,529.37 份
投资目标
通过运用投资组合保险技术， 有效控制本金损失的
风险， 在本金安全的基础上力争实现基金资产的稳
定增值。
投资策略
本基金采用基于 VaR 的风险乘数全程可变的
CPPI 策略（恒定比例 组合保险策略）。基金管理
人主要通过数量分析， 根据市场的波动来调整和修
正安全垫放大倍数 （即风险乘数） ， 动态调整稳健
资产与风险资产的投资比例， 以确保基金在一段时
间以后其价值不低于事先设定的某一目标价值， 从
而实现投资组合的保本增值目标。 同时， 本基 金将
华安新乐享保本混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 3 页 共 14 页
通过对宏观经济、 国家政策等可能影响证券市场的
重要因素的研究和预测， 分析和比较不同证券子市
场不同金融工具的收益及风险特征， 确定具体的投
资券种选择， 积极寻找各种可能的套利和价值增长
机会。
业绩比较基准
本基金整体业绩比较基准： 三年期银行定期存款收
益率（税后）上述“三年期银行定期存款收益率”
是指中国人民银行网站上发布的三年期 “金融机构
人民币存款基准利率” 。 基金存续期内， 三年期银
行定期存款收益率随中国人民银行公布的利率水
平的调整而调整。
风险收益特征
本基金为保本混合型基金， 属于证券投资基金中的
低风险品种。 投资者投资于保本基金并不等于将资
金作为存款放在银行或存款类金融机构， 保本基金
在极端情况下仍然存在本金损失的风险。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015 年10月1日-2015年12 月31日)
1.本期已实现收益
17,445,817.62
2.本期利润
43,143,805.09
3.加权平均基金份额本期利润
0.0146
4.期末基金资产净值
2,942,484,123.31
5.期末基金份额净值
1.015
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④
华安新乐享保本混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 4 页 共 14 页
长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个月 1.50% 0.14% 0.71% 0.01% 0.79% 0.13%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额累计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动 的比较
华安新乐享保本混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 9 月 10 日至 2015 年 12 月 31 日）
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
贺涛 本基金 2015-9-10 - 18年 金融学硕士（金融工程方
华安新乐享保本混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 5 页 共 14 页
的基金
经理、 固
定收益
部总监
向），18年证券、基金从
业经历。曾任长城证券有
限责任公司债券研究员，
华安基金管理有限公司债
券研究员、债券投资风险
管理员、固定收益投资经
理。 2008年4月起担任华安
稳定收益债券型证券投资
基金的基金经理.2011年6
月起同时担任华安可转换
债券债券型证券投资基金
的基金经理。2012年12月
起同时担任华安信用增强
债券型证券投资基金的基
金经理。 2013 年6月起同时
担任华安双债添利债券型
证券投资基金的基金经
理、 固定收益部助理总监。
2013年8月起担任固定收
益部副总监。2013年10月
起同时担任华安现金富利
投资基金、华安月月鑫短
期理财债券型证券投资基
金、华安季季鑫短期理财
债券型证券投资基金、华
安月安鑫短期理财债券型
证券投资基金的基金经
理。 2014年7月起同时担任
华安汇财通货币市场基金
的基金经理。 2015年2月起
担任华安年年盈定期开放
债券型证券投资基金的基
金经理。 2015 年5月起担任
固定收益部总监。 2015年5
华安新乐享保本混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 6 页 共 14 页
月起担任华安新回报灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理。 2015年9月起
担任本基金的基金经理。
2015年12月起，同时担任
华安乐惠保本混合型证券
投资基金的基金经理。
蒋璆
本基金
的基金
经理
2015-11-26 - 8年
硕士， 8年从业经历。 曾任
国泰君安证券有限公司研
究员、华宝兴业基金管理
有限公司研究员。 2011年6
月加入华安基金管理有限
公司，担任投资研究部行
业分析师、 基金经理助理。
2015年6月起担任华安安
信消费服务混合型证券投
资基金、华安动态灵活配
置混合型证券投资基金、
华安升级主题混合型证券
投资基金的基金经理；
2015年11月起，同时担任
本基金的基金经理。
注： 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日， 即以公告日为准。 证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在违法违规
或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公司 制定 了 《华 安基 金管 理
华安新乐享保本混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 7 页 共 14 页
有限公 司公 平交 易管 理制 度》 ， 将封 闭式 基金、 开放 式基金 、 特 定客 户资 产管 理组合 及其 他投 资组 合
资产在研究分析 、投资决策、交易执行等方 面全部纳入公平交易管理 中。控制措施包括：在研 究环
节，研究员在为 公司管理的各类投资组合提 供研究信息、投资建议过 程中，使用晨会发言、发 送邮
件、登录在研究 报告管理系统中等方式来确 保各类投资组合经理可以 公平享有信息获取机会。 在投
资环节，公司各 投资组合经理根据投资组合 的风格和投资策略，制定 并严格执行交易决策规则 ，以
保证各投资组合 交易决策的客观性和独立性 。同时严格执行投资决策 委员会、投资总监、投资 组合
经理等各投资决 策主体授权机制，投资组合 经理在授权范围内自主决 策，超过投资权限的操作 需要
经过严格的审批 程序。在交易环节，公司实 行强制公平交易机制，确 保各投资组合享有公平的 交易
执行机 会。 （1） 交 易所 二 级市场 业务 ， 遵 循价 格优 先、 时 间优 先、 比例 分配、 综合平 衡的 控制 原则 ，
实现同 一时 间下 达指 令的 投资组 合在 交易 时机 上的 公平性 。 （2 ） 交易 所一 级 市场业 务 ， 投 资组 合经
理按意愿独立进 行业务申报，集中交易部以 投资组合名义对外进行申 报。若该 业务以公司名义 进行
申报与中签，则 按实际中签情况以价格优先 、比例分配原则进行分配 。若中签量过小无法合理 进行
比例分 配 ， 且 以公 司名 义 获得 ， 则 投资 部门 在合 规 监察员 监督 参与 下 ， 进 行 公平协 商分 配。 （3 ） 银
行间市 场业 务遵 循指 令时 间优先 原则 ，先 到先 询价 的控制 原则 。通 过内 部共 同的 iwind 群， 发布 询
价需求和结果， 做到信息公开。若是多个投 资组合进行一级市场投标 ，则各投资组合经理须以 各投
资组合名义向集 中交易部下达投资意向，交 易员以此进行投标，以确 保中签结果与投资组合投 标意
向一一对应。若 中签量过小无法合理进行比 例分配，且以公司名 义获 得，则投资部门在风控部 门的
监督参与下，进 行公平协商分配。交易监控 、分析与评估环节，公司 风险管理部对公司旗下的 各投
资组合投资境内 证券市场上市交易的投资品 种、进行场外的非公开发 行股票申购、以公司名义 进行
的债券一级市场 申购、不同投资组合同日和 临近交易日的反向交易以 及可能导致不公平交易和 利益
输送的 异常 交易 行为 进行 监控； 风险 管理 部根 据市 场公认 的第 三方 信息 （如 ：中债 登的 债券 估值 ） ，
定期对各投资组 合与交易对手之间议价交易 的交易价格公允性进行审 查，对不同投资组合临近 交易
日的同 向交 易的 交易 时机 和交易 价差 进行 分析 。 本 报告 期 内 ， 公 司公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
根据中 国证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司合 规 监察稽 核部 会同 基
金投资、交易部 门讨论制定了公募基金、专 户针对股票、债券、回购 等投资品种在交易所及银 行间
的同日反向交易 控制规则，并在投资系统中 进行了设置，实现了完全 的系统控制。同时加强了 对基
金、专户间的同 日反向交易的监控与隔日反 向交易的检查；风险管理 部开发了同向交易分析系 统，
对相关 同向 交易 指标 进行 持续监 控 ， 并 定期 对组 合 间的同 向交 易行 为进 行了 重点分 析 。 本 报告 期内，
除指 数基金以外 的所有投资组合参与的交易 所公开竞价交易中，出现 同日反向交易成交较少的 单边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的 次数 为 1 次， 未出现 异常 交易 。
华安新乐享保本混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 8 页 共 14 页
4.4报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
四季度，美 联储加息符合市场预期， 欧央行和日央行的货币宽 松举措略低于市场预期。 原油价
格继续大幅下挫 ，美元指数重新走强四季度 ，国内经济维持调整态势 。出口和投资增速继续下 行，
消费相对稳定， 通胀走低。一二线城市房价 继续分化，房地产整体库 存压力依然较大。四季度 ，央
行降息降准各一 次，放开了 定期存款利率的 浮动上限，并提出“利率 走廊”管理。人民币获准 加入
SDR ，人民 币兑美元继 续呈现 贬值态势， 外汇占款持续 负增。地方 债务置换顺利 推进，专项 金融债
持续加 码。 四季 度， 尽管 有 IPO 重启 的扰 动， 但市 场流动 性相 对充 裕， 回购 利率保 持平 稳， 短期 融
资券利 率下 行。 中长 久期 利率债 利率 不断 下行 ， 接 近历史 底部 地位 区域 。 信 用债配 置热 情依 然高 涨，
中高信用等级债 券信用利差持续压缩的同时 ，随着信用事件不断爆发 ，低信用等级以及过剩产 能行
业债券的信用利 差继续拉大。股票市场估值 修复，可转债反弹。随着 一级市场发行的重启，新 股、
可转债 和可 交换 债供 应恢 复。
本 基金 对长 久期 利率 债 进行了 波段 操作 ， 增持 了 中高等 级信 用债 ， 并以 绝 对收益 思路 自下 而
上配置 了股 票， 积极 参与 新股、 可转 债和 可交 换债 一级市 场的 发行 申购 。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截至 2015 年 12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.015 元，本 报告 期份 额净 值增 长率 为 1.50%，同
期业绩 比较 基准 增长 率 为 0.71% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望 2016 年， 市场 预期 美 联储将 持续 加息 ，人 民币 依然有 贬值 预期 。国 内经 济下行 压力 仍大 ，
通胀走高动力不 足。中央经济工作会议强调 要着力推进供给侧结构改 革，提出去产能、去房地 产库
存、 去杠 杆 、 降 低企 业成 本 以及补 短板 等五 大任 务 ， 需要对 经 济 L 型走势有 充 分认识 。 相 对 2015 年，
预计宽松的财政 政策将在供给侧改革中占主 导地位，货币政策保持适 度宽松，央行将更多运用 微调
工具进行利率走 廊的区间管理。宏观基本面 依然支持整体利率保持低 位。从大类资产配置角度 ，我
们对 2016 年股 市不 悲观 ， 货币宽 松环 境延 续 ， 实 业 经营举 步维 艰 ， 虚 拟金 融 的泡沫 化不 可避 免 ， 这
意味着股市估值 中枢可能会长时间维持在合 理水平上方，结构性行情 将长期存在。股票市场的 三个
主要影 响因 素是 分子 端的 企 业盈 利、 分母 端的 无风 险利率 和风 险溢 价， 展望 2016 年 ， 企 业盈 利暂 时
难有显著改善， 无风险利率进一步下行的空 间也已很小，预计风险偏 好将是决定股市涨跌的最 关键
因素 。 重 点关 注两 类投 资 机会 ： 一 是优 质资 产将 迎 来 “ 通胀 ” 时代 （ 真成 长 股的估 值提 升行 情） ， 二
是特定 政策 或事 件驱 动的 主题轮 动行 情 。 基 于上 述 对于市 场的 预判 ， 我们 计 划在 2016 年 1 季度 将本
基金仓位总体控 制在中性水平，积极寻求结 构性投资机会。配置上优 先选择具备估值提升空间 的行
华安新乐享保本混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 9 页 共 14 页
业和主题，主要 遵循两条线索：主线是“十 三五”规划重点发展的战 略新兴产业，副线是供给 侧改
革带来 的投 资机 会。 本基 金将秉 承稳 健、 专业 的投 资理念 ，勤 勉尽 责地 维护 持有人 的利 益。
4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本基金 报告 期内 不存 在基 金持有 人数 低 于 200 人或 基金资 产净 值低 于 5000 万 元的情 形。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例 （％）
1 权益投资 285,685,636.81 8.79
其中：股票 285,685,636.81 8.79
2 固定收益投资 2,159,649,172.24 66.47
其中：债券 2,159,649,172.24 66.47
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 299,970,849.96 9.23
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 188,080,679.37 5.79
7 其他资产 315,875,499.01 9.72
8 合计 3,249,261,837.39 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 264,775,390.39 9.00
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供 10,760,000.00 0.37
华安新乐享保本混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 10 页 共 14 页
应业
E 建筑业 1,002,328.20 0.03
F 批发和零售业 222,304.44 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
7,942,889.38 0.27
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 982,724.40 0.03
S 综合 - -
合计 285,685,636.81 9.71
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 000967 上风高科 3,638,300 97,761,121.00 3.32
2 600083 博信股份 4,150,349 93,963,901.36 3.19
3 002152 广电运通 1,444,079 44,752,008.21 1.52
4 300147 香雪制药 956,800 23,929,568.00 0.81
5 600674 川投能源 1,000,000 10,760,000.00 0.37
6 002230 科大讯飞 200,000 7,410,000.00 0.25
7 603800 道森股份 19,344 1,043,221.92 0.04
8 603999 读者传媒 16,713 982,724.40 0.03
华安新乐享保本混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 11 页 共 14 页
9 002781 奇信股份 21,600 807,192.00 0.03
10 002783 凯龙股份 6,138 784,436.40 0.03
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 151,222,600.90 5.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 805,059,571.34 27.36
5 企业短期融资券 1,202,715,000.00 40.87
6 中期票据 - -
7 可转债 652,000.00 0.02
8 其他 - -
9 合计 2,159,649,172.24 73.40
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 122465 15广越01 1,000,000 100,730,000.00 3.42
2 011510011
15中电投
SCP011
1,000,000 100,300,000.00 3.41
3 011587003
15中电建
SCP003
1,000,000 100,240,000.00 3.41
4 011517016 15华电SCP016 1,000,000 100,200,000.00 3.41
5 041555044
15武金控
CP001
900,000 90,315,000.00 3.07
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
华安新乐享保本混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 12 页 共 14 页
5.7报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
无
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本基金 投资国债期货的投 资政策
无
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资国债期货
5.10.3 本基金 投资国债期货的投 资评价
无
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 报告期内， 基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的， 也没
有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 349,951.43
2 应收证券清算款 300,000,000.00
华安新乐享保本混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 13 页 共 14 页
3 应收股利 -
4 应收利息 15,489,557.56
5 应收申购款 35,990.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 315,875,499.01
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1
123001
蓝标转债 652,000.00 0.02
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,989,632,166.92
报告期期间基金总申购份额 13,966,457.35
减：报告期期间基金总赎回份额 103,969,094.90
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 2,899,629,529.37
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
无
华安新乐享保本混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 14 页 共 14 页
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。
§ 8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
1 、 《华安新乐享保本混合型证券投资基金基金合同》
2 、 《华安新乐享保本混合型证券投资基金招募说明书》
3 、 《华安新乐享保本混合型证券投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管
人的办公场所免费查阅
华 安基金管理有限公司
二 〇一六年一月二十一 日
