华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
华安年 年红定期开放 债券型证券投 资基金
2015 年第 4 季度报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理 人： 华安基金管理有限 公司
基金托管 人： 中国工商银行股份 有限公司
报告送出 日期： 二〇一六年一 月二十一日
华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
第 2 页 共 14 页
§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 1 月 18 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报 告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 华安年年红债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年11 月14日
报告期末基金份额总额 2,018,523,834.94 份
投资目标
本基金主要投资于固定收益品种， 在合理控制信用风
险的基础上谨慎投资， 力争实现基金资产的长期稳定
增值。
投资策略
本基金将通过对宏观经济、 国家政策等可能影响债券
市场的重要因素的研究和预测， 并利用公司研究开发
的各种数量模型工具， 分析和比较不同债券品种和具
体债券工具的收益及风险特征， 积极寻找各种可能的
价值增长和套利的机会， 以确定基金资产在利率类固
定收益品种 （国债、 央行票据等） 和信用类固定收益
品种之间的配置比例。 同时结合基金的封闭运作期限
和现金流预测调整债券组合的平均久期, 决 定 投 资 品
种。
业绩比较基准 同期一年期定期存款收益率（税后）+1.2%
华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
第 3 页 共 14 页
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其预期的风险水平和预期收益
都要低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金，
属于证券投资基金中的中等风险和中等收益的品种。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华安年年红债券A 华安年年红债券C
下属分级基金的交易代码 000227 001994
报告期末下属分级基金的份额
总额
1,538,810,948.79 份 479,712,886.15 份
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2015 年10月1日-2015年12月31日)
华安年年红债券A 华安年年红债券C
1.本期已实现收益 15,260,973.01 248,633.24
2.本期利润 19,223,506.09 2,016,533.18
3.加权平均基金份额本期利润 0.0165 0.0083
4.期末基金资产净值 1,658,739,954.02 516,459,952.27
5.期末基金份额净值 1.078 1.077
注：1. 自 2015 年 12 月 15 日起， 本基金分设两级基金份额：A 级基金份额和 C 级基金
份额。详情请参阅相关公告。
2.所述基 金业绩指 标不 包括持有 人认购或 交易 基金的各 项费用（ 例如 ：封闭式 基金交易
佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
1 、华安年 年红债券 A ：
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①－③ ②－④
华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
第 4 页 共 14 页
长率 ① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个月 1.50% 0.09% 1.00% 0.01% 0.50% 0.08%
2 、华安年 年红债券 C ：
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
自分级基金成立
日（2015 年12月15
日）起至今
0.84% 0.08% 0.18% 0.01% 0.66% 0.07%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收
益率变动 的比较
华安年年红定期开放债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 11 月 14 日至 2015 年 12 月 31 日）
1 ． 华安年年红债券 A
华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
第 5 页 共 14 页
2 ．华安年年红债券 C
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
第 6 页 共 14 页
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
苏玉平
本基金
的基金
经理
2013-11-14 - 18年
货币银行硕士， 18年证券、
基金行业从业经历。曾任
海通证券有限责任公司投
资银行部项目经理；交通
银行托管部内控监察和市
场拓展部经理; 中德安联
保险有限公司投资部部门
经理；国联安基金管理有
限公司基金经理。 2011年2
月加入华安基金管理有限
公司。 2011年7月起担任华
安强化收益债券型证券投
资基金的基金经理；2011
年12月起同时担任华安信
用四季红债券型证券投资
基金的基金经理； 2013年2
月起担任华安纯债债券型
发起式证券投资基金的基
金经理。2013 年11月起同
时担任本基金的基金经
理。 2014年4月起同时担任
华安新活力灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理。 2015年1月起担任华安
安享灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。
郑可成
本基金
的基金
经理， 固
定收益
部助理
总监
2014-8-30 - 14年
硕士研究生，14年证券基
金从业经历。 2001年7月至
2004年12月在闽发证券有
限责任公司担任研究员，
从事债券研究及投资，
2005年1月至2005 年9月在
华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
第 7 页 共 14 页
福建儒林投资顾问有限公
司任研究员，2005年10月
至2009年7月在益民基金
管理有限公司任基金经
理， 2009年8月至今任职于
华安基金管理有限公司固
定收益部。2010 年12月起
担任华安稳固收益债券型
证券投资基金的基金经
理。 2012年9月起同时担任
华安安心收益债券型证券
投资基金的基金经理。
2012年11月起同时担任华
安日日鑫货币市场基金的
基金经理。2012 年12月起
同时担任华安信用增强债
券型证券投资基金的基金
经理。 2013年5月起同时担
任华安保本混合型证券投
资基金的基金经理。2014
年8月起同时担任本基金
及华安七日鑫短期理财债
券型证券投资基金的基金
经理。 2015年3月起担任华
安新动力灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理。 2015年5月起同时担任
华安新机遇保本混合型证
券投资基金的 基金经理。
2015年6月起同时担任华
安添颐养老混合型发起式
证券投资基金的基金经
理。2015年11 月起，同时
担任华安安益保本混合型
证券投资基金的基金经
华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
第 8 页 共 14 页
理；2015年12 月起，同时
担任华安乐惠保本混合型
证券投资基金的基金经
理。
注： 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日， 即以公告日为准。 证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在违法违规
或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公司 制定 了 《华 安基 金管 理
有限公 司公 平交 易管 理制 度》 ， 将封 闭式 基金、 开放 式基金 、 特 定客 户资 产管 理组合 及其 他投 资组 合
资产在研究分析 、投资决策、交易执行等方 面全部纳入公平交易管理 中。控制措施包括：在研 究环
节，研究员在为 公司管理的各类投资组合提 供研究信息、投资建议过 程中，使用晨会发言、发 送邮
件、登录在研究 报告管理系统中等方式来确 保各类投资组合经理可以 公平享有信息获取机会。 在投
资环节，公司各 投资组合经理根据投资组合 的风格和投资策略，制定 并严格执行交易决策规则 ，以
保证各投资组合 交易决策的客观性和独立性 。同时严格执行投资决策 委员会、投资总监、投资 组合
经理等各投资决 策主体授权机制，投资组合 经理在授权范围内自主决 策，超过投资权限的操作 需要
经过严格的审批 程序。在交易环节，公司实 行强制公平交易机制，确 保各投资组合享有公平的 交易
执行机 会。 （1） 交 易所 二 级市场 业务 ， 遵 循价 格优 先、 时 间优 先、 比例 分配、 综合平 衡的 控制 原则 ，
实现同 一时 间下 达指 令的 投资组 合在 交易 时机 上的 公平性 。 （2 ） 交易 所一 级 市场业 务 ， 投 资组 合经
理按意愿独立进 行业务申报，集中交易部以 投资组合名义对外进行申 报。若该 业务以公司名义 进行
申报与中签，则 按实际中签情况以价格优先 、比例分配原则进行分配 。若中签量过小无法合理 进行
比例分 配 ， 且 以公 司名 义 获得 ， 则 投资 部门 在合 规 监察员 监督 参与 下 ， 进 行 公平协 商分 配。 （3 ） 银
行间市 场业 务遵 循指 令时 间优先 原则 ，先 到先 询价 的控制 原则 。通 过内 部共 同的 iwind 群， 发布 询
价需求和结果， 做到信息公开。若是多个投 资组合进行一级市场投标 ，则各投资组合经理须以 各投
资组合名义向集 中交易部下达投资意向，交 易员以此进行投标，以确 保中签结果与投资组合投 标意
向一一对应。若 中签量过小无法合理进行比 例分配，且以公司名 义获 得，则投资部门在风控部 门的
华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
第 9 页 共 14 页
监督参与下，进 行公平协商分配。交易监控 、分析与评估环节，公司 风险管理部对公司旗下的 各投
资组合投资境内 证券市场上市交易的投资品 种、进行场外的非公开发 行股票申购、以公司名义 进行
的债券一级市场 申购、不同投资组合同日和 临近交易日的反向交易以 及可能导致不公平交易和 利益
输送的 异常 交易 行为 进行 监控； 风险 管理 部根 据市 场公认 的第 三方 信息 （如 ：中债 登的 债券 估值 ） ，
定期对各投资组 合与交易对手之间议价交易 的交易价格公允性进行审 查，对不同投资组合临近 交易
日的同 向交 易的 交易 时机 和交易 价差 进行 分析 。 本 报告 期 内 ， 公 司公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
根据中 国证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司合 规 监察稽 核部 会同 基
金投资、交易部 门讨论制定了公募基金、专 户针对股票、债券、回购 等投资品种在交易所及银 行间
的同日反向交易 控制规则，并在投资系统中 进行了设置，实现了完全 的系统控制。同时加强了 对基
金、专户间的同 日反向交易的监控与隔日反 向交易的检查；风险管理 部开发了同向交易分析系 统，
对相关 同向 交易 指标 进行 持续监 控 ， 并 定期 对组 合 间的同 向交 易行 为进 行了 重点分 析 。 本 报告 期内，
除指数基金以外 的所有投资组合参与的交易 所公开竞价交易中，出现 同日反向交易成交较少的 单边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的 次数 为 1 次， 未出现 异常 交易 。
4.4报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
四季度，全 球主要发达经济体经济基 本面和货币政策出现明显 背离，美联储基于对经济 复苏、
充分就业和通胀 的信心，终于启动加息周期 ；欧元区继续推进量化宽 松政策，以期对经济的刺 激效
应进一步凸显， 相反，新兴经济体在强势美 元和大宗商品需求低迷的 双重作用下，汇率和资本 项目
呈现出极度不稳 定。国 内经济依旧处于下行 周期，工业企业经济利润 指标显著下降，工业增速 和投
资增速均出现下 滑，反映出投资疲软。尽管 内需处于相对稳定的阶段 ，但并不能抵消制造业低 迷带
给国内经济稳增 长的压力，依靠政府投资的 基础设施建设投资因地方 债务控制，其上升幅度也 相对
有限，另外，进 出口数据的疲软进一步推动 了经济下行的压力。央行 在四季度再次双降，并逐 步构
建利率 走廊 模式 ， 使用 各 类货币 政策 工具 对中 短期 流动性 进行 调节 ， 以维 持 市场流 动性 宽松 的格 局。
在经济 基本 面疲 软和 宽松 货币政 策推 动下 ， 银行 间 流动性 总体 较为 充裕 ， 回 购利率 保持 在低 位水 平，
中长端 收益 率 出 现大 幅下 行，曲 线更 加平 坦化 ，信 用利差 和期 限利 差进 一步 收窄。
本季度组合 的主要操作是积极把握长 久期利率债的配置机会， 适度拉长组合的久期，优 化组合
的资产 配置 结构 ，同 时精 选了部 分转 债个 券博 取波 段机会 。
华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
第 10 页 共 14 页
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截至 2015 年 12 月 31 日 ， 华安年 年红 债 券 A 份 额净 值为 1.078 元，C 份额 净 值为 1.077 元 ；华
安年年 红债 券 A 份额 净值 增长率 为 1.50% ， C 份 额 净值增 长率 为 0.84% ， 同 期 A 级 业绩 比较 基准 增
长率 为 1.00% ， 同期 C 级 业绩比 较基 准增 长率 为 0.18% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
资产荒 背景 下 ， 资 产端 高 收益资 产规 模大 幅收 缩 ， 导致理 财等 金融 产品 预期 收益率 将持 续下 行。
“缺资产”将推 动大类资产配置出现变化， 高成本的非标融资和中长 期信贷的需求收缩将使得 债券
需求有 所保 障。2016 年随 着经济 供给 侧改 革的 推进 ，重回 依靠 重资 本消 耗的 投资带 动经 济增 长模 式
可能性已不大， 市场将加速出清。供给过剩 和需求减少继续打击大宗 商品市场表现，上游行业 输入
型通缩 压力 不减 ，预 计未 来 CPI 依旧 在低 位徘 徊。 疲弱的 基本 面促 使货 币政 策大概 率维 持宽 松的 基
调，对 债市 表现 将有 所支 撑。
配置策略上 ，我们将采取稳健型投资 策略，灵活运用久期和杠 杆，择机加大中长久期信 用债品
种的配置仓位， 同时加大二级市场可转债的 操作力度，博取波段机会 。对于个券，我们将跟踪 信用
风险， 规避 风险 行业 ，为 投资人 获取 更好 的收 益。
4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,989,437,415.60 88.87
其中：债券 1,989,437,415.60 88.87
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
第 11 页 共 14 页
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 115,967,539.87 5.18
7 其他资产 133,070,116.64 5.94
8 合计 2,238,475,072.11 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
本基金本期末未持有股票。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本期末未持有股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 101,400,000.00 4.66
2 央行票据 - -
3 金融债券 880,632,000.00 40.49
其中：政策性金融债 880,632,000.00 40.49
4 企业债券 426,650,915.60 19.61
5 企业短期融资券 515,549,500.00 23.70
6 中期票据 64,553,000.00 2.97
7 可转债 652,000.00 0.03
8 其他 - -
9 合计 1,989,437,415.60 91.46
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 150218 15国开18 5,200,000 546,104,000.00 25.11
2 150210 15国开10 2,700,000 292,572,000.00 13.45
华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
第 12 页 共 14 页
3 019523 15国债23 1,000,000 101,400,000.00 4.66
4 011598128
15苏国信
SCP006
1,000,000 100,100,000.00 4.60
5 071507008
15中信建投
CP008
1,000,000 100,070,000.00 4.60
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
无。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本基金 投资国债期货的投 资政策
无。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资国债期货。
5.10.3 本基金 投资国债期货的投 资评价
无。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 报告期内， 基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的， 也没
华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
第 13 页 共 14 页
有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 31,961.97
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 23,439,725.83
5 应收申购款 109,598,428.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 133,070,116.64
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
项目 华安年年红债券 A 华安年年红债券 C
报告期期初基金份额总额 1,142,096,500.38 -
报告期期间基金总申购份额 1,287,862,849.56 480,563,851.29
减：报告期期间基金总赎回份额 891,148,401.15 850,965.14
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 1,538,810,948.79 479,712,886.15
华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
第 14 页 共 14 页
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
无。
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。
§ 8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
1 、 《华安年年红债券型证券投资基金基金合同》
2 、 《华安年年红债券型证券投资基金招募说明书》
3 、 《华安年年红债券型证券投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管
人的办公场所免费查阅。
华 安基金管理有限公司
二〇一 六年一月二十一日
