华安国际龙头（DAX ）交易型 开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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华 安 国际 龙 头（DAX ） 交易型 开 放式 指 数证 券 投资 基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 华安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一 六年 一月二 十一 日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 1 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 华安德国30（DAX ）ETF(QDII)
场内简称 德国30
基金主代码 513030
交易代码 513030
基金运作方式 交易型开放式（ETF ）
基金合同生效日 2014 年8月8日
报告期末基金份额总额 226,279,000 份
投资目标
紧 密 跟 踪 标 的 指 数 ， 追 求 跟 踪 偏 离 度 及 跟 踪 误 差 的
最小化。
投资策略
本 基 金 主 要 采 用 完 全 复 制 法 ， 即 完 全 按 照 标 的 指 数
成 份 股 组 成 及 其 权 重 构 建 基 金 股 票 投 资 组 合 ， 并 根
据 标 的 指 数 成 份 股 票 及 其 权 重 的 变 动 进 行 相 应 调
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整。 因特殊情况 （如流动性不足、 成份股长期停牌、
法律法规限制等） 导致 无法获得足够数量的股票时，
本 基 金 可 以 选 择 其 他 证 券 或 证 券 组 合 对 标 的 指 数 中
的股票加以替换。 为更 好地实现本基金的投资目标，
本 基 金 还 将 在 条 件 允 许 的 情 况 下 投 资 于 股 指 期 货 等
金融衍生品，以期降低跟踪误差水平。
正 常 情 况 下 ， 本 基 金 力 求 日 均 跟 踪 偏 离 度 的 绝 对 值
不超过0.3% ，年跟踪误差不超过4% 。
业绩比较基准
德国DAX指数 （DAX Index ） 收益率 （经汇率调整后
的总收益指数收益率）
风险收益特征
本 基 金 属 股 票 指 数 基 金 ， 预 期 风 险 与 收 益 水 平 高 于
混 合 基 金 、 债 券 基 金 与 货 币 市 场 基 金 。 本 基 金 主 要
采 用 完 全 复 制 法 跟 踪 标 的 指 数 的 表 现 ， 具 有 与 标 的
指数相似的风险收益特征。
本 基 金 为 境 外 证 券 投 资 的 基 金 ， 主 要 投 资 德 国 证 券
市 场 上 市 的 德 国 企 业 ， 需 要 承 担 汇 率 风 险 、 境 外 证
券市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
境 外 资 产 托 管 人 英 文 名
称
BBH
境 外 资 产 托 管 人 中 文 名
称
布朗兄弟哈里曼银行
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015 年10月1日-2015年12 月31日)
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1. 本期已实现收益 -919,457.64
2. 本期利润 20,312,938.83
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0842
4. 期末基金资产净值 206,221,314.82
5. 期末基金份额净值 0.911
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如： 封闭
式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去3个月 9.63% 1.43% 10.19% 1.48% -0.56% -0.05%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
华安国际龙头（DAX） 交易型开放式指数证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2014 年 8 月 8 日至 2015 年 12 月 31 日）
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注 ： 根 据 《 华 安 国 际 龙 头 （DAX ） 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》
规定，本基金建仓期不超过 6 个月。基金管理人在基金合同生效后 6 个月内将
使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
徐宜宜
本基
金的
基金
经理
2014-8-8 - 9年
管理学硕士 ，CFA （国 际金融
分析师） ， FRM( 金融风 险管理
师），9 年证券、基金行业从
业经历，具有基金从业资格。
曾在美国道富全球投资管理
公司担任对冲基金助理、 量化
分析师和风险管理师等职。
2011 年1 月 加 入 华 安 基 金 管 理
有限公司被动投资部从事海
外被动投资的研究工作。2011
年5 月至2012 年12 月 担 任 上 证
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龙头企业交易型开放式指数
证券投资基金及其联接基金
的 基 金 经 理 职 务 。2012 年3 月
起同时担任华安标普全球石
油 指 数 证 券 投 资基 金 （LOF ）
的 基 金 经 理 。2013 年7 月起同
时担任华安易富黄金交易型
开放式证券投资基金的基金
经理。2013 年8 月 起 同 时 担 任
华安易富黄金交易型开放式
证券投资基金联接基金及华
安 纳 斯 达 克100 指 数 证 券 投 资
基金的基金经理。2013 年12 月
起同时担任华安中证细分地
产交易型开放式指数证券投
资 基 金 的 基 金 经 理。2014 年8
月起同时担任本基金及其联
接基金的基金经理。
注： 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日， 即以公告日为准。 证券
从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利
益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见 》 ， 公司制
定了 《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》 ， 将封闭式基金、 开放式基金、
特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、 投资决策、 交易执行等
方面全部纳入公平交易管理中。 控制措施包括： 在研究环节， 研究员在为公司管
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理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、
登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息
获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，
制定并严格执行交易决策规则 ，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
同时严格执行投资决策委员会、 投资总监、 投 资组合经理等各投资决策主体授权
机制， 投资组合经理在授权范围内自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格
的审批程序。 在交易环节， 公司实行强制公平交易机制， 确保各投资组合享有公
平的交 易执行 机会 。 （1 ） 交 易所二 级市场 业 务，遵 循价格 优先、 时 间优先 、比
例分配、 综合平衡的控制原则， 实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上
的公平性。 （2） 交易所一级市场业务， 投资组合经理按意愿独立进行业务申报，
集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中
签， 则按实际中签情况以价格优先、 比例分配原则进行分配。 若中签量过小无法
合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，
进行公 平协商 分配 。 （3 ） 银 行间市 场业务 遵 循指令 时间优 先原则 ， 先到先 询价
的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。
若是多个投资组合进行一级市场投标， 则各投资组合经理须以各投资组合名义向
集中交易部下达投资意向， 交易员以此进行投标， 以确保中签结果与投资组合投
标意向一一对应。 若中签量过小无法合理进行比例分配， 且以公司名 义获得， 则
投资部门在风控部门的监督参与下， 进行公平协商分配。 交易监控、 分析与评估
环节， 公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投
资品种、 进行场外的非公开发行股票申购、 以公司名义进行的债券一级市场申购、
不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输
送的异常交易行为进行监控； 风险管理部根据市场公认的第三方信息 （如： 中债
登的债 券估值 ） ， 定期 对各投 资组合 与交 易对 手之间 议价交 易的 交易 价格公 允性
进行审查， 对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分
析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中 国证 监会《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见 》 ， 公司合
规监察稽核部会同基金投资、 交易部门讨论制定了公募基金、 专户针对股票、 债
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券、 回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则， 并在投资系统
中进行了设置， 实现了完全的系统控制。 同时加强了对基金、 专户间的同日反向
交易的监控与隔日反向交易的检查； 风险管理部开发了同向交易分析系统， 对相
关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分
析。 本报告期内， 除指数 基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，
出现同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的次数为
1 次，未出现异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
德国 30 指数 （DAX） 四季度表现优秀， 以欧元计价单季度上涨近 13.68% 。
受到全球风险偏好上升， 弱势欧元对出口的提振， 以及德国经济持续走强等影响，
德国 30 指数领涨全球。 9 月底的大众尾气排放丑闻对 DAX 指数的影 响仍然持续，
但已经显著弱化。 而叙利亚的移民潮以及巴黎恐怖袭击事件对欧洲市场整体的风
险溢价产生了负面影响。 总体看， 德国经济韧性较强， 在欧元区内 表现仍然最佳，
是投资欧洲大陆的首选市场。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止 2015 年 12 月 31 日， 本基金份额净值为 0.911 元， 本报告期份额净值
增长率为 9.63% ，同期业绩比较基准增长率为 10.19% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2016 年我们预计欧洲经济在长期挣扎后有望表现较佳。 首先是宽松的货币
政策， 其次经过多年消化， 各国的财政状况已经明显改善， 劳动生产率的全球竞
争能力有所提高， 劳动市场出现回暖势头， 房地产领域资金流入明显， 各类资产
价格回升， 而消费， 特别是服务业 PMI 连续 处于 50 以上。 欧洲经济经过多年来
的改革， 去杠杆， 正在部分重演美国经济几年前的复苏态势。 而欧洲股市估值相
对全球处于低位。但是，欧洲也面临地缘政治，移民等不利因素。
作为 DAX ETF 基 金的 管理人， 我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合
的原则，降低跟踪偏离和跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。
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4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（人民币元）
占基金总资
产的比例
（% ）
1 权益投资 195,738,218.42 94.40
其中：普通股 195,738,218.42 94.40
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 11,608,230.32 5.60
8 其他各项资产 2,263.11 -
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9 合计 207,348,711.85 100.00
5.2 报 告期 末在 各个国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（地区） 公允价值( 人民币元) 占基金资产净值比例 （ ％）
德国 195,738,218.42 94.92
合计 195,738,218.42 94.92
5.3 报 告期 末按 行业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
5.3.1 指 数投 资报 告期末 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例 （％）
金融 38,076,392.23 18.46
工业 22,519,643.31 10.92
信息技术 18,627,809.04 9.03
非必需消费品 38,542,439.01 18.69
能源 - -
保健 30,394,779.61 14.74
公用事业 5,126,318.19 2.49
必需消费品 5,878,344.82 2.85
电信服务 11,747,153.69 5.70
材料 24,825,338.52 12.04
合计 195,738,218.42 94.92
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS) 。
5.3.2 积 极投 资报 告期末 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
无。
5.4 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭
证 投资 明细
5.4.1 指 数投 资期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 权益 投
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资 明细
序
号
公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
证券
代码
所在
证
券市
场
所属
国家
（地
区)
数量
（股）
公允价值 （人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 BAYER AG-REG 拜耳股份有限公司
BAYN
GY
德国
市场
德国 22,100 18,157,893.94 8.81
2
DAIMLER
AG-REGISTERED
SHARES
戴姆勒克莱斯勒
DAI
GY
德国
市场
德国 31,200 17,173,903.22 8.33
3
ALLIANZ
SE-REG
安联保险
ALV
GY
德国
市场
德国 14,300 16,594,005.43 8.05
4
SIEMENS
AG-REG
西门子
SIE
GY
德国
市场
德国 24,300 15,496,512.80 7.51
5 SAP SE SAP 公司
SAP
GY
德国
市场
德国 29,300 15,254,921.24 7.40
6 BASF SE 巴斯夫欧洲公司
BAS
GY
德国
市场
德国 28,800 14,451,049.27 7.01
7
DEUTSCHE
TELEKOM
AG-REG
德国电信
DTE
GY
德国
市场
德国 99,200 11,747,153.69 5.70
8
BAYERISCHE
MOTOREN
WERKE AG
宝马汽车股份有限
公司
BMW
GY
德国
市场
德国 10,100 6,996,314.20 3.39
9
DEUTSCHE
BANK
AG-REGISTERED
德意志银行
DBK
GY
德国
市场
德国 43,200 6,904,197.22 3.35
10 MUENCHENER Muenchener MUV2 德国 德国 4,600 6,023,328.14 2.92
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RUECKVER
AG-REG
Rueckversicherungs
股份有限公
GY 市场
5.4.2 积 极投 资期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权益 投
资 明细
无。
5.5 报 告期 末按 债券信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案
调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 本基金投资前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.10.3 其他各项资产构成
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序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,263.11
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,263.11
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告末未持有债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前 十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 259,779,000
报告期期间基金总申购份额 3,500,000
减：报告期期间基金总赎回份额 37,000,000
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 226,279,000
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
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无。
§ 8
备 查 文件目 录
8.1 备查文件目录
1、 《华安国际龙头（DAX ）交易型开放式指 数证券投资基金基金合同》
2、 《华安国际龙头（DAX ）交易型开放式指 数证券投资基金招募说明书》
3、 《华安国际龙头（DAX ）交易型开放式指 数证券投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅
华 安 基 金管理 有限 公司
二 〇 一六 年一 月二 十一日
