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华安动态(040015)

华安动态:2015年第四季度报告查看PDF公告

 
华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
第 1 页 共 13 页 
 
 
 
 
华安动 态灵活配置混 合型证券投资 基金 
2015 年第 4 季度报告 
2015 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理 人: 华安基金管理有限 公司 
基金托管 人: 中国工商银行股份 有限公司 
报告送出 日期: 二〇一六年一 月二十一日 
华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 13 页 
§ 1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 1 月 14 日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 § 2


基金产 品概况 基金简称 华安动态灵活配置混合 基金主代码 040015 交易代码 040015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年12月22 日 报告期末基金份额总额 150,662,827.78 份 投资目标 通过对股票、 债券等金融资产的动态灵活配置, 在 合理控制投资风险和保障基金资产流动性的基础 上, 追求基金资产的长期稳定增值, 力求为投资者 获取超额回报。 投资策略 本基金将主要运用战略资产配置的方法来确定投 资组合中的资产类别和权重, 辅以战术资产配置来 动态优化投资组合中各类资产的配置比例。 在具体 投资品种选择方面, 本基金将综合运用定量分析和 定性分析手段, 精选出具有内在价值和成长潜力的 股票来构建股票投资组合。 在研究分析宏观经济和 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 3 页 共 13 页 利率趋势等因素的基础上,选择那些流动性较好、 风险水平合理、 到期收益率与信用质量相对较高的 债券品种。 业绩比较基准 60% ×沪深300 指数收益率+40% ×中国债券总指 数收益率 风险收益特征 本基金是一只混合型基金, 基金的风险与预期收益 都要低于股票型基金, 高于债券型基金和货币市场 基金, 属于证券投资基金中的中等风险和中等收益 品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 § 3


主要财 务指标和基金净值表 现 3.1 主要财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2015 年10月1日-2015年12 月31日) 1.本期已实现收益 41,107,994.54 2.本期利润 90,450,696.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.5352 4.期末基金资产净值 294,552,599.89 5.期末基金份额净值 1.955 注:1. 所 述基金业 绩指 标不包括 持有人认 购或 交易基金 的各项费 用( 例如:封 闭式基金 交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等) ,计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 业绩比 较基准 业绩比 较基准 ①- ③ ②- ④


华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 4 页 共 13 页 准差② 收益率 ③ 收益率 标准差 ④ 过去3个月 37.39% 1.86% 10.84% 1.00% 26.55% 0.86% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额累计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益率变动 的比较 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2009 年 12 月 22 日至 2015 年 12 月 31 日)


§ 4


管理人 报告 4.1 基金经理 (或基金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 谢振东 本基金 的基金 2015-3-2 - 5年 硕士研究生, 5年证券、 基 金行业从业经验。具有基 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 5 页 共 13 页 经理 金从业资格证书。曾任华 泰联合证券行业研究员。 2011年9月加入华安基金, 曾任投资研究部高级研究 员、基金投资部基金经理 助理。 2015年3月起同时担 任本基金、华安安顺灵活 配置混合型证券投资基 金、华安科技动力混合型 证券投资基金的基金经 理。 蒋璆 本基金 的基金 经理 2015-6-16 - 8年 硕士, 8年从业经历。 曾任 国泰君安证券有限公司研 究员、华宝兴业基金管理 有限公司研究员。 2011年6 月加入华安基金管理有限 公司,担任投资研究部行 业分析师、 基金经理助理。 2015年6月起担任本基金、 华安安信消费服务混合型 证券投资基金、华安升级 主题混合型证券投资基金 的基金经理;2015年11月 起,同时担任华安新乐享 保本混合型证券投资基金 的基金经理。 注: 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日, 即以公告日为准。 证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的 说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合 同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产, 在控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益, 不存在违法违规 或未履行基金合同承诺的情形。


华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 6 页 共 13 页 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况 根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 , 公司 制定 了 《华 安基 金管 理 有限公 司公 平交 易管 理制 度》 , 将封 闭式 基金、 开放 式基金 、 特 定客 户资 产管 理组合 及其 他投 资组 合 资产在研究分析 、投资决策、交易执行等方 面全部纳入公平交易管理 中。控制措施包括:在研 究环 节,研究员在为 公司管理的各类投资组合提 供研究信息、投资建议过 程中,使用晨会发言、发 送邮 件、登录在研究 报告管理系统中等方式来确 保各类投资组合经理可以 公平享有信息获取机会。 在投 资环节,公司各 投资组合经理根据投资组合 的风格和投资策略,制定 并严格执行交易决策规则 ,以 保证各投资组合 交易决策的客观性和独立性 。同时严格执行投资决策 委员会、投资总监、投资 组合 经理等各投资决 策主体授权机制,投资组合 经理在授权范围内自主决 策,超过投资权限的操作 需要 经过严格的审批 程序。在交易环节,公司实 行强制公平交易机制,确 保各投资组合享有公平的 交易 执行机 会。 (1) 交 易所 二 级市场 业务 , 遵 循价 格优 先、 时 间优 先、 比例 分配、 综合平 衡的 控制 原则 , 实现同 一时 间下 达指 令的 投资组 合在 交易 时机 上的 公平性 。 (2 ) 交易 所一 级 市场业 务 , 投 资组 合经 理按意愿独立进 行业务申报,集中交易部以 投资组合名义对外进行申 报。若该 业务以公司名义 进行 申报与中签,则 按实际中签情况以价格优先 、比例分配原则进行分配 。若中签量过小无法合理 进行 比例分 配 , 且 以公 司名 义 获得 , 则 投资 部门 在合 规 监察员 监督 参与 下 , 进 行 公平协 商分 配。 (3 ) 银 行间市 场业 务遵 循指 令时 间优先 原则 ,先 到先 询价 的控制 原则 。通 过内 部共 同的 iwind 群, 发布 询 价需求和结果, 做到信息公开。若是多个投 资组合进行一级市场投标 ,则各投资组合经理须以 各投 资组合名义向集 中交易部下达投资意向,交 易员以此进行投标,以确 保中签结果与投资组合投 标意 向一一对应。若 中签量过小无法合理进行比 例分配,且以公司名 义获 得,则投资部门在风控部 门的 监督参与下,进 行公平协商分配。交易监控 、分析与评估环节,公司 风险管理部对公司旗下的 各投 资组合投资境内 证券市场上市交易的投资品 种、进行场外的非公开发 行股票申购、以公司名义 进行 的债券一级市场 申购、不同投资组合同日和 临近交易日的反向交易以 及可能导致不公平交易和 利益 输送的 异常 交易 行为 进行 监控; 风险 管理 部根 据市 场公认 的第 三方 信息 (如 :中债 登的 债券 估值 ) , 定期对各投资组 合与交易对手之间议价交易 的交易价格公允性进行审 查,对不同投资组合临近 交易 日的同 向交 易的 交易 时机 和交易 价差 进行 分析 。 本 报告 期 内 , 公 司公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明 根据中 国证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 , 公 司合 规 监察稽 核部 会同 基 金投资、交易部 门讨论制定了公募基金、专 户针对股票、债券、回购 等投资品种在交易所及银 行间 的同日反向交易 控制规则,并在投资系统中 进行了设置,实现了完全 的系统控制。同时加强了 对基 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 7 页 共 13 页 金、专户间的同 日反向交易的监控与隔日反 向交易的检查;风险管理 部开发了同向交易分析系 统, 对相关 同向 交易 指标 进行 持续监 控 , 并 定期 对组 合 间的同 向交 易行 为进 行了 重点分 析 。 本 报告 期内, 除指 数基金以外 的所有投资组合参与的交易 所公开竞价交易中,出现 同日反向交易成交较少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的 次数 为 1 次, 未出现 异常 交易 。


4.4报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明 4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析 报告期 内, 随着 市场 信心 的 逐步恢 复和 风险 偏好 的逐 渐提升 , 4 季度 股市 整体 呈 现震荡 上行 格局 ; 与主板 蓝筹 的平 缓上 涨相 比,作 为新 经济 代表 的创 业板更 是 自 10 月份 以来 走 出了凌 厉上 攻的 行情 , 市场在 经历 股灾 后的 强势 复苏超 出了 大部 分市 场参 与者的 预期 。本 基金 在 4 季度整 体维 持高 仓位 运 行,通 过自 上而 下, 在资 产配置 方面 取得 较好 效果 ;同时 ,本 基金 在 4 季度 对于主 题热 点的 节奏 把 握以及 精选 个股 策略 亦比 较成功 , 最终 使得 4 季 度 的基金 单位 净值 表现 显著 好于同 期业 绩比 较基 准 。 4.4.2 报告期内 基金的业绩表现 截至 2015 年 12 月 31 日 , 本基金 份额 净值 为 1.955 元, 本报 告期 份额 净值 增 长率 为 37.39%,同 期业绩 比较 基准 增长 率 为 10.84% 。 4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望 宏观判 断: 我国 经济 正处 于增长 速度 换挡 期、 结构 调整阵 痛期 和前 期刺 激政 策消化 期, “三 期 ” 叠加是 当前 中国 经济 的阶 段性特 征 。 12 月举 行的 中 央经济 工作 会议 已经 明确 了 2016 年 中央 经济 工作 的四大政策支柱 :宏观政策要稳、产业政策 要准、微观政策要活、改 革政策要实;着重抓好五 大任 务:去产能、去 库存、去杠杆、降成本、补 短板;改革要解决两个问 题:一个是解决过剩问题 ,为 经济转型减负, 二是优化资源配置,有效配 置方向为适应新经济转型 。总体而言,宏观层面的 分化 在近期表现得特 别突出:外需分化持续,不 仅是美欧之间经济增速的 分化,还有发达国家与新 兴市 场两个 阵营 的分 化 ; 内 需 投资在 基建 和地 产两 个层 面也出 现显 著分 化 ; 工 业 内部各 产业 亦出 现分 化, 上游回落、下游 走稳、中游制造业景气 度略 有回升。汇率层面,在美 联储加息落地之后,人民 币兑 美元仍旧存在较 强的贬值压力,但央行对汇 率又存在稳定的诉求,预 计货币政策外紧内松的格 局不 变。 后 续重 点观 察三 个指 标: 一 是国 内经 济增 速在 2016 年 1 季 度的 下滑 程度 ; 二是市 场对 股债 供应 的预期 ;三 是新 一轮 美联 储加息 的一 致预 期何 时形 成。 股市展 望 : 我 们对 2016 年 股市不 悲观 。 从大 类资 产 配置角 度 , 货 币宽 松环 境 延续 , 实 业经 营举 步维艰,虚拟金 融的泡沫化不可避免,这意 味着股市估值中枢可能会 长时间维持在合理水平上 方, 结构性行情将长 期存在。股票市场的三个主 要影响因素是分子端的企 业盈利、分母端的无风险 利率 和风险 溢价 ,展 望 2016 年 ,企业 盈利 暂时 难有 显著 改善, 无风 险利 率进 一步 下行的 空间 也已 很小 , 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 8 页 共 13 页 预计风险偏好将 是决定股市涨跌的最关键因 素。重点关注两类投资机 会:一是优质资产将迎来 “通 胀”时 代( 真成 长股 的估 值提升 行情 ) , 二是 特定 政 策或事 件驱 动的 主题 轮动 行情。 操作思 路 : 基 于上 述对 于 市场的 预判 , 我们 计划 在 2016 年 1 季 度将 本基 金仓 位总体 控制 在中 性 水平,积极寻求 结构性投资机会。组合配置 上优先选择具备估值提升 空间的行业和主题,主要 遵循 两条线 索: 主线 是“ 十三 五”规 划重 点发 展的 战略 新兴产 业, 副线 是供 给侧 改革带 来的 投资 机会 。 4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明 本基金 报告 期内 不存 在基 金持有 人数 低 于 200 人或 基金资 产净 值低 于 5000 万 元的情 形。 § 5


投资组 合报告 5.1 报告期末 基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例 (%) 1 权益投资 232,320,875.04 75.19 其中:股票 232,320,875.04 75.19 2 固定收益投资 38,453,909.40 12.45 其中:债券 38,453,909.40 12.45








资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中: 买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 35,943,150.79 11.63 7 其他资产 2,243,879.92 0.73 8 合计 308,961,815.15 100.00 5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 9 页 共 13 页 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 192,550,589.04 65.37 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供 应业 1,497,330.00 0.51 E 建筑业 2,734,000.00 0.93 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 4,864,848.00 1.65 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术服务 业 6,841,920.00 2.32 J 金融业 - - K 房地产业 16,894,108.00 5.74 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 6,938,080.00 2.36 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 232,320,875.04 78.87 5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002196 方正电机 900,000 27,612,000.00 9.37 2 000967 上风高科 848,900 22,809,943.00 7.74 3 600083 博信股份 654,500 14,817,880.00 5.03


华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 10 页 共 13 页 4 300274 阳光电源 515,600 14,137,752.00 4.80 5 000567 海德股份 485,000 14,065,000.00 4.78 6 300100 双林股份 384,600 12,045,672.00 4.09 7 002655 共达电声 484,200 11,940,372.00 4.05 8 300147 香雪制药 409,900 10,251,599.00 3.48 9 002152 广电运通 300,000 9,297,000.00 3.16 10 002534 杭锅股份 477,342 9,222,247.44 3.13 5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 25,299,819.00 8.59 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 13,154,090.40 4.47 8 其他 - - 9 合计 38,453,909.40 13.06 5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 132004 15国盛EB 134,630 14,984,319.00 5.09 2 110031 航信转债 101,310 13,154,090.40 4.47 3 132002 15天集EB 89,700 10,315,500.00 3.50 5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前十名资产支持证券 投资明细


华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 11 页 共 13 页 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明 5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有投资股指期货。 5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策 无。 5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明 5.10.1 本基金 投资国债期货的投 资政策 无。 5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本基金 投资国债期货的投 资评价 无。 5.11 投资组合 报告附注 5.11.1 本 报 告 期 内 , 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 不 存 在 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资前十名股票中, 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 606,705.52 2 应收证券清算款 1,409,657.44


华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 12 页 共 13 页 3 应收股利 - 4 应收利息 73,208.17 5 应收申购款 154,308.79 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,243,879.92 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例 (%) 1 110031 航信转债 13,154,090.40 4.47 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期期末前十名股票中不存在流通受限情况。 § 6


开放式 基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 167,470,764.65 报告期期间基金总申购份额 42,166,684.68 减:报告期期间基金总赎回份额 58,974,621.55 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 150,662,827.78 § 7


基金管 理人运用固有资金投 资本基金 情况 7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 16608304.50 报告期期间买入/ 申购总份额 - 报告期期间卖出/ 赎回总份额 -


华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 13 页 共 13 页 报告期期末管理人持有的本基金份额 16608304.50 报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总 份 额 比例(% ) 11.02% 7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
















































































本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。 § 8


备查文 件目录 8.1 备查文件 目录 1 、 《华安动态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 2 、 《华安动态灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 3 、 《华安动态灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 8.2 存放地点 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 , 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站 http://www.huaan.com.cn 。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅, 或在营业时间内至基金管理人或基金托管 人的办公场所免费查阅。








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二 〇一六年一月二十一 日