华 商 新 量 化灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
华商新量化混合 2015 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商新 量化 混合
基金主 代码 000609
交易代 码 000609
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年6 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 513,307,389.22 份
投资目 标
充分利 用量 化投 资策 略和 量化工 具， 严格 控制 下行 风险， 实现 基金 资
产的持 续稳 健增 长
投资策 略
本基金 所指 的 “ 新量 化” 是 指本基 金所 采用 的量 化投 资策略 不仅 局限
于传统 的多 因子 量化 策略 。 具体 来说 ， 本 基金 管理 人 采用自 主开 发的
量化系 统风 险判 定模 型对 中短期 市场 的系 统性 风险 进行判 断， 从而 决
定本基 金在 股票 、 债 券和 现金等 金融 工具 上的 投资 比例， 并充 分利 用
股指期 货作 为对 冲工 具； 在股票 选择 方面 ， 本 基金 采用量 化择 股系 统
和基本 面研 究相 结合 的方 式进行 股票 选择 和投 资， 多 维度地 分析 股票
的投资 价值 ， 精 选具 有较 高 投资价 值的 上市 公司 构建 本基金 的多 头组
合。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 4 0%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益 高于债 券型 基金
和货币 市场 基金 ， 但 低于 股票型 基金 ， 属 于证 券投 资基金 中的 中高 风
险和中 高预 期收 益产 品。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 华商新量化混合 2015 年第 4 季 度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -130,049,921.57
2.本期 利润
300,711,906.47
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.5071
4.期末 基金 资产 净值 948,100,161.89
5.期末 基金 份额 净值 1.847
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
② 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 34.92% 1.87% 10.65% 1.01% 24.27% 0.86%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2014 年6 月5 日。
② 根据 《华 商新 量化 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本基金 的投 资组 合比
例为： 股票 （包 含中 小板 、创业 板及 其他 经中 国证 监会核 准上 市的 股票 ）投 资比例 为基 金资 产的
0—95% ；债 券、 权证 、现 金、货 币市 场工 具和 资产 支持证 券及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投
资的其 他金 融工 具占 基金 资产 的 5% —100% ， 其 中权 证占基 金资 产净 值 的0% —3%， 中 小企 业私 募债
占基金 资产 净值 的比 例不 高于 10% ， 每个 交易 日日 终 在扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后，
保持现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的 比例 合计 不 低于 基金 资产 净值 的5% ， 股指 期货 的 投
资比例 依照 法律 法规 或监 管机构 的规 定执 行。 根据 基 金合同 的规 定, 自基 金合 同 生效之 日 起 6 个月
内基金 各项 资产 配置 比例 需符合 基金 合同 要求 。本 基金在 建仓 期结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符合
基金合 同有 关投 资比 例的 约定。
3.3 其 他指 标
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
费鹏
基金经
理 ， 量 化
投 资 部 总
经理
2014 年6 月
5 日
2015 年 11
月5 日
9
男 ， 房地 产金 融 学博 士，具 有 基金
从业资 格。2003 年 11 月至 2004 年
8 月 ，就 职于 中 国国 际金融 有 限公
司， 任研 究部 经理 ；2007 年 5 月至
2009 年3 月， 就 职于 美国W&L Asset
Management, Inc ， 任 资本 市场策 略
部分析 师； 2009 年 5 月至2011 年7
月 ， 就职 于中 国 对外 经济贸 易 信托
有 限 公司 ，任 证 券投 资部总 经 理；
2011 年 8 月， 加 入华 商基 金管理 有
限公司 ， 2011 年9 月 起至2013 年8
月 5 日担任 华商 动态 阿尔 法灵活 配
置 混 合型 证券 投 资基 金基金 经 理助
理。2013 年 4 月 9 日起至 2015 年
11 月5 日担 任华 商大 盘量 化精选 灵
活 配 置混 合型 证 券投 资基金 基 金经
理；2015 年 4 月 9 日至 2015 年 11
月 5 日担任 华商 量化 进取 灵活配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ；
2015 年5 月14 日至2015 年10 月8
日 担 任华 商新 趋 势优 选灵活 配 置混
合 型 证 券投 资 基金 基 金经理 。2014
年6 月10 日至2015 年5 月13 日担
任华商 中证 500 指数 分级 证券投 资
基金基 金经 理。
王东旋
基金经
理 、 量 化
投 资 部 总
经理助 理
2015 年9 月
9 日
- 4
男 ， 硕士 ，中 国 籍， 具有基 金 从业
资格。2011 年 5 月加 入华 商基金 管
理有限 公司 ， 自2015 年 3 月 4 日至
2015 年9 月8 日 担任 华商 大盘量 化
精 选 灵活 配置 混 合型 证券投 资 基金
基金经 理助 理,2015 年 9 月 9 日起
至 今 担任 华商 大 盘量 化精选 灵 活配
置 混 合型 证券 投 资基 金基金 经 理，
2015 年9 月9 日 起至 今担 任华商 量
化 进 取灵 活配 置 混合 型证券 投 资基
金基金 经理 。
邓默
基金经
理 ， 产 品
创 新 部 副
2015 年9 月
9 日
- 4
男 ， 数学 博士 中 国籍 ，具有 基 金从
业资格 。2011 年 6 月 加入 华商基 金
管理有 限公 司，2015 年 9 月 9 日起华商新量化混合 2015 年第 4 季 度报告
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总经理 至 今 担任 华商 大 盘量 化精选 灵 活配
置 混 合型 证券 投 资基 金 基金 经 理，
2015 年9 月9 日 起至 今担 任华商 量
化 进 取灵 活配 置 混合 型证券 投 资基
金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金 不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指华商新量化混合 2015 年第 4 季 度报告
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数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
华商新 量 化2015 年 第四 季 度整体 收益 为 34.92% ， 同 时业绩 比较 基准 收益 率 为10.65% ，上 证
指数涨 幅 为15.93% ， 沪 深300 指 数涨 幅为16.48% ， 整个四 季度 来讲 ， 市场 趋 于平稳 ， 指数 波动 较
三季度 减小 ，市 场参 与度 逐步提 高。 量化 模型 结果 显示， 整个 四季 度中 长期 风险值 一直 不高 ，但
短期风 险始 终在 高位 ，因 此本基 金操 作上 一直 将仓 位控制 在 70%-80% 之 间。 从行业 上来 说， 本基
金加大 了医 药、 军工 、传 媒、TMT 等 行业 的配 置， 加强基 金配 置属 性， 同时 降低个 股权 重， 分散
个股集 中度 。整 个四 季度 ，市场 基本 处于 震荡 行情 ，本基 金的 业绩 表现 好于 同期指 数和 业绩 比较
基准。
本基金 依然 坚持 以风 险控 制为核 心， 在降 低净 值回 撤的前 提下 获得 稳健 的净 值上涨 为目 标的
投资理 念。 基金 主要 采取 的操作 策略 为通 过量 化模 型精选 行业 进行 轮动 ，并 配合个 股的 轮动 获取
超额收 益。 报告 期内 主要 布局于 医药 、军 工、 传媒 、TMT 、电 气设 备等 板块 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.847 元， 份额 累计 净值 为1.847 元 。 本 季度 基
金份额 净值 增长 率 为34.92% 。 同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为10.65% ， 本 基金份 额净 值增 长率
高于业 绩比 较基 准收 益 率24.27 个百 分点 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2016 年宏 观经 济增 长速 度 会继续 降低 ，这 种减 速状 态还会 维持 几年 ，不 会在 短时间 内改 变，
宏观经 济依 然承 压。 房地 产投资 减速 ，需 要基 建投 资进行 对冲 ，而 后者 面临 财政赤 字红 线、 地方
债如何 处理 、地 方政 府如 何考核 的约 束； 中国 经济 呈现新 常态 ，经 济增 速进 入换档 期， 传统 的经
济增长 模式 不可 持续 ， 而 新的经 济增 长点 依然 在培 育之中 ； 从 货币 政策 角度 来看，2015 年 上半 年
采取了 稳健 适度 偏松 的政 策， 年 内多 次降 息降 准， 2016 年 货币 政策 保持 适度 宽 松的 条 件依 然存 在，
市场流 动性 相对 充裕 ；从 全球角 度来 看， 美国 经济 恢复强 劲， 欧日 的货 币宽 松政策 也推 动美 元指
数居高 不下 ，人 民币 依然 存在贬 值压 力以 及资 金外 流风险 。
证券市 场来 看， 一方 面市 场经历 了 2015 年三 季度 的 股灾和 四季 度的 调整 后， 很多个 股已 重新
具备投 资价 值， 另一 方面 ，随着 年报 的到 来， 很多 股票的 估值 和价 格将 趋于 合理， 因此 精选 个股
和行业 则显 得尤 为重 要。 因此， 本基 金对 市场 的整 体看法 较为 稳健 ，指 数大 概率维 持震 荡， 单边华商新量化混合 2015 年第 4 季 度报告
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上涨的 概率 不高 ，但 板块 性和结 构性 机会 依然 存在 。鉴于 此类 市场 判断 ，本 基金在 下半 年将 继续
采用板 块轮 动的 投资 策略 ， 配置 以基 本面 反转 ，估 值相对 较低 ，主 题特 征明 显，政 策驱 动力 较强
的板块 为主 ， 如医 药、 传 媒、 军工 、TMT 、 国企 改革 等。 同时 ， 作 为量 化基 金 ， 在 个股 方面 将流 动
性作为 重要 的考 察指 标， 重点配 置于 流动 性较 好的 个股上 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 649,521,211.39 67.87
其中： 股票
649,521,211.39 67.87
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
232,756,844.99 24.32
8 其他资 产
74,661,493.63 7.80
9 合计
956,939,550.01
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 11,409,496.23 1.20
B 采矿业 14,904,000.00 1.57
C 制造业 462,859,045.95 48.82
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 4,436,500.00 0.47
F 批发和 零售 业 23,546,198.07 2.48
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 华商新量化混合 2015 年第 4 季 度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 37,300,446.32 3.93
J 金融业 - -
K
房地产 业
20,144,600.00 2.12
L
租赁和 商务 服务 业
13,752,900.00 1.45
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 7,129,500.14 0.75
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
54,038,524.68 5.70
S 综合 - -
合计 649,521,211.39 68.51
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600189 吉林森 工 4,202,588 54,171,359.32 5.71
2 600880 博瑞传 播 4,765,302 54,038,524.68 5.70
3 002546 新联电 子 1,029,880 33,646,179.60 3.55
4 000687 华讯方 舟 1,200,000 32,424,000.00 3.42
5 000876 新 希 望 1,534,913 29,147,997.87 3.07
6 300101 振芯科 技 757,930 22,366,514.30 2.36
7 600420 现代制 药 500,000 20,880,000.00 2.20
8 002510 天汽模 1,098,600 19,478,178.00 2.05
9 600855 航天长 峰 450,000 17,856,000.00 1.88
10 600687 刚泰控 股 700,000 16,506,000.00 1.74
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 华商新量化混合 2015 年第 4 季 度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
（元）
公允价 值变
动（元 ）
风险说 明
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -102,360.00
注：本 基金 本期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 根据 风险 管理 的原则 ，以 套期 保值 为目 的，本 着谨 慎原 则， 在风 险可控 的前 提下 ，根
据量化 风险 模型 统计 分析 ，参与 股指 期货 的投 资， 以管理 投资 组合 的系 统性 风险， 改善 组合 的风
险收益 特性 。
本 基金 的股 指期 货交 易对基 金总 体风 险影 响不 大，符 合本 基金 的投 资政 策和投 资目 标。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根 据本 基金 的基 金合 同约定 ，本 基金 的投 资范 围不包 括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根 据本 基金 的基 金合 同约定 ，本 基金 的投 资范 围不包 括国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
2015 年 4 月 23 日 ，吉 林 森工披 露 2014 年年 度报 告 显示， 公司 净利 润为 1,060.68 万 元， 与
去年同 期相 比下 降 约74% 。 公司迟 至 2015 年 3 月 4 日 才发布 业绩 预告 ， 未 按规 定于会 计年 度结 束
一个月 内进 行业 绩预 告。 另经核 实， 公司2014 年 度 累计收 到各 类政 府补 助资 金为 5,919.99 万元，
其中2,889.04 万元 计入 当 期损益 ， 达 到 2013 年经 审 计净利 润 的 10% ， 且 导致 公 司 2014 年 度扭 亏
为盈， 对公 司业 绩有 重大 影响。 但公 司迟 至 2015 年 4 月 11 日 才披 露前 述获 得政府 补助 事项 ，公
司信息披露 不及时。 公司 上述行为违 反了《上 海 证 券交易所股 票上市规 则》 （ 以下简称“ 《 股票上
市规则 》 ” ） 第2.1 条、 第 2.3 条、 第11.12.7 条、 第11.3.1 条等 有关 规定； 公司 董事会 秘书 时军 、华商新量化混合 2015 年第 4 季 度报告
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财务总监薛义 未勤勉尽 责 ，对公司业绩 预告不及 时 和未及时披露 政府补助 的 违规行为负 有相应责
任，违 反了 《股 票上 市规 则》 第 2.2 条、 第 3.1.4 条、 第 3.2.2 条 的规 定以 及在《 董事 （监 事、
高级管 理人 员） 声明 及承 诺书》 中做 出的 承诺 。
鉴于上 述违 规事 实和 情节 ， 经 上海 证券 交易 所 （以 下 简称 “本 所” ） 纪 律处 分委 员会审 核通 过，
根据 《 股票 上市 规则》 第 17.2 条 、 第 17.3 条、 第 17.4 条 及 《上 海证 券交 易所 纪律处 分和 监管 措
施实施办法》 第五条规 定 ，本所做出如 下纪律处 分 决定：对吉林 森林工业 股 份有限公司 、董事会
秘书时 军及 财务 总监 薛义 予以通 报批 评。
新希望 六和 股份 有限 公司 （以 下简 称 “ 公司 ” ） 于 2015 年2 月 15 日 收到 中国 证监会 四川 监管
局 （ 以下 简称 “四 川证 监局 ”） 《关 于对 新希 望六 和股 份有限 公司 采取 出具 警示 函措施 的决 定》 ， 主
要内容 如下 ：2013 年3 月 ， 子公 司新 希望 投资 有限 公司 （ 以下 简称 “新 希望 投资 ” ） 与 西藏 信托
有限公 司 （ 以下 简称 “西 藏信托 ”） 签订 惠利 二号 单一资 金信 托合 同， 设 立 2 亿元 的资 金信 托。
2013 年4 月西 藏信 托与 你 公司关 联方 新希 望置 业有 限公司 （以 下简 称 “ 新希 望置业 ”） 签订 惠利
二号信 托贷 款合 同， 提供 两亿元 资金 给新 希望 置业 使用，1 年 期限 届满 后于2014 年4 月 回款 至新
希望投 资。 上述 投资 完成 后，公 司分 别于 2013 年 10 月 14 日、2013 年 10 月 29 日召 开第 6 届董
事会 第4 次、5 次会 议， 并 通过董 事会 决议 ， 对 包括 上述投 资在 内的 总额 为 16 亿的投 资理 财进 行
补充授 权。 上述 决策 程序 不符合 《公 司章 程》 的 规 定， 董 事会 未有 效发 挥决 策与监 督作 用 。 且根
据董事会授权 ，公司购 买 的理财产品应 当为保本 型 产品，但根据 银监会《 关 于严 禁信托 投资公司
信托业 务承 诺保 底的 通知 》 ， 上 述惠 利二 号产 品不 应 视为保 本型 产品 。 针对 上 述事项 ， 公司 高度 重
视，董事长召 集公司董 事 、监事和高级 管理人员 认 真学习、查找 问题，深 入 地分析了公 司子公司
在执行 业务 时存 在的 问题 ， 制定 了以 下整 改措 施： 一、 学 习和 总结。1 、 根 据 整改计 划， 公司 要求
各职能部门 和投资公 司及 时地组织本 部门人员 ，对 《内部控制 制度》 、 《募 集 资金使用管 理办法》 、
《证券投资 管理制度》 、 《 期货管理制 度》 、 《衍生 品 投资管理制 度》及《 购买 理财产品 管 理办法 》
的学习 。2 、 组 织学 习 《公 司法》 、 《证 券法 》 、 《 上市 公司治 理准 则》 、 《上 市公 司信息 披露 管理 办法 》
和深圳证券 交易所《 主板 上市公司规 范运作指 引》 、 《股票上市 规则》等 证券 法律、法规 和相关 规
则，要求相关 人员树立 规 范运作意识， 不断提高 业 务素质和责任 意识，确 保 今后严格按 照相关法
律、 法规 和公 司规 章制 度 的要求 。3、3 月3 日 ， 公 司独立 董事 专门 召集 公司 审计 、 内 控和 公司 财
务负责人等， 进行了现 场 沟通和交流， 就外部监 督 工作提出了更 高的要求 ， 要求公司相 关人员要
加强对法律、 法规的学 习 ，树立规范运 作意识和 责 任意识，严格 执行内部 工 作 程序；要 求各中介
机构要加强对 公司进行 合 规运行提供更 好地帮助 和 支持，并将有 关情况向 公 司董事长作 了专题汇
报。二、完善 修订公司 现 有内控制度。 完善修订 公 司现有内控制 度。针对 出 现的问题， 公司决定
进一步完善内 控制度中 关 于投资和购买 理财产品 章 节的授权审批 制度，从 制 度上阻塞漏 洞，防范
于未然。公司 收到四川 证 监局的《警示 函》后， 庚 即责令投资公 司相关人 员 作出深刻检 讨，按照
四川证监局《 警示函》 的 要求，对投资 公司进行 了 专项内部通报 批评，给 予 投资公司经 营班子一
次性的 经济 处 罚5 万 元， 并要求 将其 款项 直接 上交 到公司 财务 部。
本公司对以上 证券 的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,110,294.16
2 应收证 券清 算款 72,665,625.64 华商新量化混合 2015 年第 4 季 度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 47,090.50
5 应收申 购款 838,483.33
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 74,661,493.63
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600880 博瑞传 播 54,038,524.68 5.70 重大事 项停 牌
2 000876 新 希 望 29,147,997.87 3.07 重大事 项停 牌
3 600420 现代制 药 20,880,000.00 2.20 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 738,393,737.40
报告期 期间 基金 总申 购份 额 27,789,313.23
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 252,875,661.41
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 513,307,389.22
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 8,124,302.72 华商新量化混合 2015 年第 4 季 度报告
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报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 8,124,302.72
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 1.58
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 基金 管理 人没有 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商新 量化灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件 ；
2. 《华 商新 量化 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3. 《华 商新 量化 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4. 《华 商新 量化 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 新量 化灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金在制 定报 刊披 露的 各项 公告的 原稿 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010-58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2016 年1 月21 日
