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交 银 施罗 德 增利 债 券证 券 投资 基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年一 月二十 一日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 1 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银增利债券
基金主代码 519680
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 3 月 31 日
报告期末基金份额总额 1,290,823,779.03 份
投资目标
本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋势，
自上而下进行宏观分析， 自下而上精选个券， 在控制信
用风险、 利率风险、 流动性风险前提下， 主要通过投资
承担一定信用风险、 具有较高息票率的债券， 实现基金
资产的长期稳定增长。
投资策略
本基金在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运
行趋势的基础上， 动态调整大类金融资产比例， 自上而
下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置，
自下而上地配置债券类属和精选个券。
业绩比较基准 中债企业债总指数
风险收益特征
本基金是一只债券型基金， 在证券投资基金中属于中等
风险的品种 ， 其长期平均风险和预期收益高于货币市场
基金，低于股票型基金。
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基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 交银增利债券 A/B 交银增利债券 C
下属两级基金的交易代码
519680 （前端） 、 519681 （后
端）
519682
报告期末下属两级基金的
份额总额
950,297,029.20 份 340,526,749.83 份
注：本基金A 类基金份额采用前端收费模式，B 类基金份额采用后端 收费模式，前端交
易代码即为A 类基金份额交易代码，后端交易代码即为B 类基金份额 交易代码。
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日)
交银增利债券 A/B 交银增利债券 C
1.本期已实现收益 14,399,340.93 3,565,165.35
2.本期利润 23,795,043.59 6,832,779.49
3.加权平均基金份额本期利润 0.0215 0.0218
4.期末基金资产净值 996,213,367.30 356,087,946.82
5.期末基金份额净值 1.0483 1.0457
注：1 、本基金A/B 类业 绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
的实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 交银 增利债 券 A/B ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①－③ ②－④
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④
过去三个
月
2.17% 0.08% 0.44% 0.08% 1.73% 0.00%
2、 交银 增利债 券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.07% 0.08% 0.44% 0.08% 1.63% 0.00%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
交银施罗德增利债券证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 3 月 31 日至 2015 年 12 月 31 日）
1．交银增利债券 A/B
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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2．交银增利债券 C
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
孙超
交银
增利
债券、
交银
纯债
债券
发起、
交银
荣祥
保本
混合、
交银
荣泰
2015-07-
18
- 4 年
孙超先生， 美国哥伦比亚大学
经济学硕士。 历任中信建投证
券股份有限公司资产管理部
经 理 、 高 级 经 理 。2013 年加
入交银施罗德基金管理有限
公司，历任基金经理助理。
2014 年 8 月 26 日至 2015 年
11 月 17 日担任交银施罗德理
财 60 天债券型证券投 资基金
基金经理，2014 年 8 月 26 日
至 2015 年 11 月 17 日 担任交
银施罗德双轮动债券型证券
投资基金基金经理。
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保本
混合、
交银
定期
支付
月月
丰债
券、 交
银强
化回
报债
券、 交
银丰
润收
益债
券、 交
银丰
享收
益债
券、 交
银丰
泽收
益债
券、 交
银丰
硕收
益债
券的
基金
经理
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
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平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2015 年四季 度债券 市 场呈震荡 上行走 势，经 济基本面 依然不 容乐观 ，通缩压 力依
旧较大。10 月底央 行 再次降准 降息，金 融体 系流动性 充裕，银 行理 财和保险 资金的配
置需求推动债券利率再下一城。11 月份，新 股 IPO 重启的消息发 布后，债市经历了短
暂的调整，但 “ 资产荒” 现象仍然存在，宽松的流动性促使债市继续走牛。
中债总全 价 （总值） 指 数在四季度上涨 2.37% 。 本基金提高了中长久期利率债和高
等级信用债的配置比例， 继续分享债券牛市的成果。 四季度本基金继续低配了转债和可
交换债。
展望后市，预计 2016 年房地产投资仍然难以大幅改善，通缩风险或将延续，经济
基本面或许仍然支持债券牛市。 为了对冲汇率市场波动引起的外汇流出， 以及降低实体
经济融资成本， 央行预计还会保持适度宽松的货币政策。 金融体系目前资金量充足， 对
债券仍有 强烈的 配置需 求。当前 期限利 差极度 扁平化，2016 年在 央 行多种货 币政策工
具以及利率走廊的引导下， 短端利率有望下行， 并且波动性下 降。 然而货币政策边际影
响将小于财政政策。 后续财政方面的举措值得密切关注， 财政政策一旦走向 “ 实际积极” ，
将对债券市场产生明显影响。 当前债券利率已经创下 10 年新低， 投资者情绪较为脆弱，
博弈所带来的波动将有所加大。 从投资者结构来看， 保险和银行理财的资产负债配置思
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路将面临重大挑战， 打破刚兑步伐加快、 信用风险逐渐暴露， 保险和银行理财的风险偏
好趋于下行。 旨在转移流动性风险和信用风险的 “ 委外” 热潮预计将延 续， 但 “ 委外” 的道
德风险爆发也许近在眼前。 股债混合产品为机构带来增厚收益的希望的同时， 也不可避
免地加 大了 其投 资回 报 的波 动 性。 从金 融体 系 来看， 金融 深化 下各 类 金融机 构的 “ 影子
银行 ” 业 务进 一步复 杂 化，刚 性兑 付下 市场 的 野蛮生 长与 管理 层维 持 金融稳 定的 目标并
不相容，博弈过程则难以预料。总体来看，市场波动风险将明显加大。本基金 2016 年
一季度考虑视情况适当缩短久期， 继续维持高等级信用债和利率债的主体仓位， 以审慎
的操作风格应对债券市场可能的波动。 新转债和可交换债加速发行后， 本基金或将择机、
择券进行上述资产的波段操作。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2015 年 12 月 31 日， 交银增利债券 A/B 份额净值为 1.0483 元， 本报告期份额
净值增长率为 2.17% ， 同期业绩比较基准增长率为 0.44% ； 交银增利债券 C 份额净值为
1.0457 元，本报告期份额净值增长率为 2.07% ，同期业绩比较基准增长率为 0.44% 。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,788,283,705.91 87.65
其中：债券 1,671,243,705.91 81.92
资产支持证券 117,040,000.00 5.74
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 125,492,011.48 6.15
其中： 买断式回购的买 入返售金
融资产
65,491,801.48 3.21
6 银行存款和结算备付金合计 101,458,852.79 4.97
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7 其他资产 24,921,040.89 1.22
8 合计 2,040,155,611.07 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 216,114,000.00 15.98
2 央行票据 - -
3 金融债券 121,850,000.00 9.01
其中：政策性金融债 121,850,000.00 9.01
4 企业债券 856,702,290.20 63.35
5 企业短期融资 券 95,368,000.00 7.05
6 中期票据 346,415,000.00 25.62
7 可转债（可交换债 ） 34,794,415.71 2.57
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,671,243,705.91 123.59
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（ 张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 150023
15 附息国债
23
1,000,000 101,440,000.00 7.50
2 101551101
15 深能源
MTN001
800,000 81,616,000.00 6.04
3 136014 15 福投债 700,000 70,840,000.00 5.24
4 1580306 15 长沙轨道 700,000 69,846,000.00 5.16
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债 03
5 125872 15 永安债 600,000 59,928,000.00 4.43
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量 （份）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 1589213 15 开元 5A3 500,000 50,310,000.00 3.72
2 1589212 15 开元 5A2 500,000 50,230,000.00 3.71
3 119237 南方 A1 50,000 5,000,000.00 0.37
4 123934 15 濮热 02 40,000 4,000,000.00 0.30
5 123935 15 濮热 03 40,000 4,000,000.00 0.30
6 123933 15 濮热 01 35,000 3,500,000.00 0.26
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期 内本基 金 投资的前 十名证 券的发 行主体未 被监管 部门立 案调查， 在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
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1 存出保证金 36,958.40
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 24,079,333.13
5 应收申购款 804,749.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 24,921,040.89
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1 128009 歌尔转债 30,972,651.71 2.29
2 113008 电气转债 1,376,700.00 0.10
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、本基金本报告期末未持有处于交换期的可交换债券。
2、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 交银增利债券A/B 交银增利债券C
报告期期初基金份额总额 1,269,017,013.37 442,360,057.43
本报告期 期间基金总申购份额 148,080,917.55 295,183,170.76
减： 本报告期期间基金总赎回份额 466,800,901.72 397,016,478.36
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本报告期 期间基金拆分变动份额 （份
额减少以 “- ” 填列）
- -
报告期期末基金份额总额 950,297,029.20 340,526,749.83
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 备 查文 件目 录
8.1 备 查文 件目 录
1 、中国证监会批准交银施罗德增利债券证券投资基金募集的文件；
2 、 《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德增利债券证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德增利债券证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于募集交银施罗德增利债券证券投资基金之法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、报告期内交银施罗德增利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
8.2 存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
8.3 查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
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投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
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