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交银丰润债A(519743)

交银丰润债:2015年第四季度报告查看PDF公告

 
第 1 页 共 12 页 
 
 
 
 
 
交 银 施罗 德 丰润 收 益债 券 型证 券 投资 基 金 
2015 年第 4 季度 报 告 
2015 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司 
基 金托 管人: 中信 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年一 月二十 一日 
第 2 页 共 12 页 
§ 1


重 要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 1 月 20 日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金 一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 § 2


基 金 产品概 况 基金简称 交银丰润收益债券 基金主代码 519743 基金运作方式 契约型,本基金在基金合同生效之日起两年 (含两年) 的 期间内封闭式运作 (按照基金合同的约定提前转换基金 运作方式的除外) ,封闭期结束后转为开放式运作 基金合同生效日 2014 年 12 月 15 日 报告期末基金份额总额 425,488,278.42 份 投资目标 在严格控制风险的基础上,力求获得高于业绩基准的投 资收益。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势, 融合规范化的 基本面研究和严谨的信用分析, 在分析和判断宏观经济 运行状况和金融市场运行趋势的基础上, 充分利用封闭 式运作优势,以买入持有和杠杆套息等为基本投资策 略, 获取稳定收益; 同时, 本基金将严格控制信用风险, 在严谨深入的信用分析基础上, 综合考量信用债券的信 用评级, 以及各类债券的流动性、 供求关系和收益率水 平等,自下而上精选个券。 业绩比较基准 两年期银行定期存款税后收益率+1.25%


第 3 页 共 12 页 风险收益特征 本基金是一只债券型基金, 其风险与预期收益高于货币 市场基金, 低于混合型基金和股 票型基金, 属于证券投 资基金中中等风险的品种。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银丰润收益债券 A 交银丰润收益债券 C 下属两级基金的交易代码 519743 519745 报告期末下属两级基金的 份额总额 402,154,039.59 份 23,334,238.83 份 § 3


主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主 要财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日) 交银丰润收益债券 A 交银丰润收益债券 C 1.本期已实现收益 8,821,192.12 470,566.55 2.本期利润 5,806,510.00 296,559.09 3.加权平均基金份额本期利润 0.0144 0.0127 4.期末基金资产净值 444,167,058.74 25,611,100.64 5.期末基金份额净值 1.104 1.098 注:1 、本基金A 类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的 实际收益水平要低于所列数字。











2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 1、 交银 丰润收 益债 券 A : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ①-③ ②-④


第 4 页 共 12 页 ④ 过去三个 月 1.28% 0.07% 0.87% 0.01% 0.41% 0.06% 2、 交银 丰润收 益债 券 C : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.20% 0.08% 0.87% 0.01% 0.33% 0.07% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率变 动的比 较 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2014 年 12 月 15 日至 2015 年 12 月 31 日) 1.交银丰润收益债券 A 注:本基金基金合同生效日为 2014 年 12 月 15 日,截至报告期期末,本基金已完 成 建 仓 但 报 告 期 期 末 距 建 仓 结 束 未 满 一 年 。 本 基 金 建 仓 期 为 自 基 金 合 同 生 效 日 起 的 6 个月。 截至建仓期结束, 本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资 第 5 页 共 12 页 比例的约定。 2.交银丰润收益债券 C 注:本基金基金合同生效日为 2014 年 12 月 15 日,截至报告期期末,本基金已完 成 建 仓 但 报 告 期 期 末 距 建 仓 结 束 未 满 一 年 。 本 基 金 建 仓 期 为 自 基 金 合 同 生 效 日 起 的 6 个月。 截至建仓期结束, 本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资 比例的约定。 § 4


管 理 人报告 4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 孙超 交银 增利 债券、 交银 纯债 2014-12- 15 - 4 年 孙超先生, 美国哥伦比亚大学 经济学硕士。 历任中信建投证 券股份有限公司资产管理部 经 理 、 高 级 经 理 。2013 年加 入交银施罗德基金管理有限 第 6 页 共 12 页 债券 发起、 交银 荣祥 保本 混合、 交银 荣泰 保本 混合、 交银 定期 支付 月月 丰债 券、 交 银强 化回 报债 券、 交 银丰 润收 益债 券、 交 银丰 享收 益债 券、 交 银丰 泽收 益债 券、 交 银丰 硕收 益债 券的 基金 经理 公司,历任基金经理助理。 2014 年 8 月 26 日至 2015 年 11 月 17 日担任交银施罗德理 财 60 天债券型证券投 资基金 基金经理,2014 年 8 月 26 日 至 2015 年 11 月 17 日 担任交 银施罗德双轮动债券型证券 投资基金基金经理。 连端清 交银 货币、 交银 理财 60 天 2015-08- 04 - 4 年 连端清先生, 复旦大学经济学 博士。 历任交通银行总行金融 市场部、 湘财证券研究所研究 员、 中航信托资产管理部投资 经理。2015 年 加 入 交 银 施 罗 第 7 页 共 12 页 债券、 交银 丰盈 收益 债券、 交银 现金 宝货 币、 交 银丰 润收 益债 券的 基金 经理 德基金管理有限公司。 注: 基金经理 (或基金经理小组) 期后变动 (如有) 敬请关注基金管理人发布的相关公 告。 4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在报告期 内,本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金 合同和其他相关法律法规的规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 4.3 公 平交 易专 项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公 平, 旗下所管理的所有资产组合, 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵 循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台, 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建 议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度, 建立 公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易,遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分 配” 的原 则, 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ;对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行 的场外交易, 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则 按事前独立确定的投资方案对交易结果 进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控, 风险管理部负责对各账 户公平交易进行事后分析, 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收 益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析, 通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。


第 8 页 共 12 页 报告期内本公司严格执行公平交易制度, 公平对待旗下各投资组合, 未发现任何违 反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内, 本公司管 理的所有投资组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总 成交量 5% 的 情 形, 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 ( 如 日 内、3 日内、5 日内)同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析 2015 年四季度, 国内经济整体上依旧有下行压力, CPI 低位运行。 尽 管受稳增长影 响, 部分指标如工业增加值及制造业投资有企稳好转迹象, 但是房地产投资依旧处于下 行通道,传统制造业去产能及房地产行业去库存的挑战依旧。 货币政策上, 央行货币政策维持宽松操作思路。 鉴于国内经济下行压力, 央行赶在 美联储加息前, 于 10 月下旬再次降准降息。 美联储在 12 月份如期加息, 中美央行的货 币政策再度分化。 受央行宽松货币政策影响, 四季度资金面宽裕, 银行间市场回购利率 维持低位。但是先后受到 10 月份央行双降、11 月 IPO 重启及 12 月 资金面整体宽松下 配置增强等影响, 四季度债市经历先涨、 后回调、 再涨的行情, 波动较大, 行情腾挪跌 宕, 整体上较三季度继续大涨。 基金操作方面, 报告期内, 本基金调整部分债券, 维持 一定的杠杆与久期,运作较为稳健。 展望 2016 年一季度 , 考虑短期内依然面临传统制造业去产能及房地产行业去库存 等问题, 房地产投资增速仍有继续下滑的可能, 国内经济整体上依然有下行压力。 央行 整体上将维持宽松的货币政策, 但流动性边际改善的幅度可能不及 2015 年。 但预计 2016 年一季度将更多以定向工具及公开市场操作为主来维持较宽裕的流动性, 不排除降准降 息的可能性,但全面降准降息的频率较 2015 年可能下降。组合管理方面,本基金计划 维持一定的杠杆水平, 力求获取债券息差, 同时控制信用风险, 努力为持有人获取相对 稳健的收益。 4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现 截至 2015 年 12 月 31 日,交银丰润收益债券 A 份额净值为 1.104 元,本报告期份 额净值增长率为 1.28% , 同期业绩比较基准增长率为 0.87% ; 交银丰润收益债券 C 份额 净值为 1.098 元, 本报告 期份额净值增长率为 1.20% , 同期业绩比较基准增长率为 0.87% 。 4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 本基金本报告期内无需预警说明。


第 9 页 共 12 页 § 5


投 资 组合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例 (% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 753,708,798.14 91.86 其中:债券 738,708,798.14 90.03


资产支持证券 15,000,000.00 1.83 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 10,000,135.00 1.22 其中: 买断式回购的买 入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 38,504,523.77 4.69 7 其他资产 18,318,699.11 2.23 8 合计 820,532,156.02 100.00 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 100,888,200.00 21.48 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 422,327,598.14 89.90 5 企业短期融资 券 20,090,000.00 4.28


第 10 页 共 12 页 6 中期票据 195,403,000.00 41.59 7 可转债(可交换债 ) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 738,708,798.14 157.25 5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元) 占基金资 产净值比 例(%) 1 122367 14 财富债 400,000 42,224,000.00 8.99 2 101562001 15 东方 MTN001 400,000 41,528,000.00 8.84 3 101553002 15 峰峰 MTN001 400,000 40,928,000.00 8.71 4 122342 13 包钢 03 400,000 40,088,000.00 8.53 5 123306 14 财通 02 300,000 31,914,000.00 6.79 5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量 (份) 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 119163 15 中和 1A 150,000 15,000,000.00 3.19 5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有股指期货。


第 11 页 共 12 页 5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投 资组 合报 告附注 5.11.1 报告期 内本基 金 投资的前 十名证 券的发 行主体未 被监管 部门立 案调查, 在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 0.07 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 18,318,699.04 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 18,318,699.11 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6


基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况 6.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况


第 12 页 共 12 页 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 6.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 § 7 备 查文 件目 录 7.1 备 查文 件目 录 1 、中国证监会准予交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金募集注册的文件;


2 、 《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金基金合同》 ; 3 、 《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金招募说明书》 ;


4 、 《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金托管协议》 ;


5 、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6 、基金托管人业务资格批件、营业执照; 7 、关于申请募集注册交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金的法律意见书; 8 、报告 期内交 银施罗 德丰润收 益债券 型证券 投资基金 在指定 报刊上 各项公告 的原 稿。 7.2 存 放地 点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 7.3 查 阅方 式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件, 或者登录基金 管理人的网站(www.fund001.com ,www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后, 投 资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。


投资者对 本报告 书如有 疑问,可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。 本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 :400-700-5000 ( 免 长 途 话 费 ) ,021-61055000 , 电 子 邮 件 : services@jysld.com 。