上 证 红 利 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 4 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用基 金资 产， 但 不保 证基 金一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞上 证红 利 ETF
场内简 称 红利ETF
交易代 码 510880
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 11 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 227,175,703.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最小
化。
投资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法， 即 完全 按照 标的 指数 的成
份股组 成及 其权 重构 建基 金股票 投资 组合 ， 并 根据 标的
指数成 份股 及其 权重 的变 动进行 相应 调整 。 但 在因 特殊
情况 （如 流动 性不 足） 导致 无法获 得足 够数 量的 股票 时，
基金管 理人 将运 用其 他合 理的投 资方 法构 建本 基金 的
实际投 资组 合， 追求 尽可 能贴近 目标 指数 的表 现。
业绩比 较基 准 上证红 利指 数
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金 ， 风 险 与收益 高于 混合 基金 、 债 券基
金与货 币市 场基 金 。 本 基 金为指 数型 基金 ， 采用 完 全复
制策略 ，跟 踪上 证红 利指 数，是 股票 基金 中风 险较 低、
收益中 等的 产品 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 4 季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 21,158,840.79
2.本期 利润
88,245,292.06
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3763
4.期末 基金 资产 净值 644,360,845.79
5.期末 基金 份额 净值 2.836
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、本 基金 于2007 年1 月10 日 建仓 完毕 并进 行了 基 金份额 折算 ，折 算比 例 为0.65527799 。期 末
还原后 基金 份额 累计 净值= （期 末基 金份 额净 值＋ 基 金份额 累计 分红 金额 ） × 折算比 例 ， 该 净值 可
反映投 资者 在认 购期 以份 额面 值 1.00 元 购买 红利ETF 后 的实 际份 额净 值变 动 情况 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.08% 1.56% 14.32% 1.56% -0.24% 0.00%
华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 4 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：图 示日 期 为2006 年11 月 17 日至 2015 年12 月31 日。
1、 按 基金 合同 规定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日 起3 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告日本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十六条 （ 二） 投资 范围 及 投资比 例中 规定 的比 例 ， 即投资 于指 数成 份股 、
备选成 份股 的资 产比 例不 低于基 金资 产净 值的 95 ％。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
柳军
本 基 金 的
基金经
理 、 指 数
投 资 部 总
监
2009 年6 月
4 日
- 14
柳军 ，14 年证 券 （基 金 ） 从
业经历 ， 复旦 大学 财务 管 理
硕士，2000 年至2001 年在
上 海 汽 车 集 团 财 务 有 限 公
司从事 财务 工作 ， 2001 年至
2004 年 任 华 安 基 金 管 理 有
限 公 司 高 级 基 金 核 算 员 ，华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 4 季度报告
第 5 页 共 10 页
2004 年7 月起 加入 本公 司 ，
历任基 金事 务部 总监 、 基 金
经理助 理 。 2009 年6 月起任
华泰柏 瑞 （ 原友 邦华 泰） 上
证 红 利 交 易 型 开 放 式 指 数
基金基 金经 理。2010 年 10
月1 日起 任华 泰柏 瑞指 数 投
资部副 总监 。 2011 年1 月起
担 任 华 泰 柏 瑞 上 证 中 小 盘
ETF 及华 泰柏 瑞上 证中 小 盘
ETF 联 接 基 金 基 金 经 理 。
2012 年 5 月 起担 任华 泰 柏
瑞沪深 300ETF 及 华泰 柏 瑞
沪深 300ETF 联接 基金 基 金
经理 。 2015 年2 月 起任 指 数
投资部 总监 。 2015 年5 月起
任华泰柏瑞中证 500 ETF
及华泰 柏瑞 中证 500ETF 联
接基金 的基 金经 理。
龚丽丽
本 基 金 的
基金经 理
2015 年6 月
3 日
- 4 年
上海交 通大 学数 学系 硕士 。
2011 年 5 月 加入 华泰 柏 瑞
基金管 理有 限公 司 ， 历 任 指
数投资 部研 究员 、 基金 经 理
助理 。 2015 年6 月 起任 华 泰
柏 瑞 上 证 红 利 交 易 型 开 放
式 指 数 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。 华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 4 季度报告
第 6 页 共 10 页
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交 易 行为 。 本报 告期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
经历巨 幅震 荡 的A 股 在四 季度逐 步回 复， 创业 板首 先迎来 反弹 。 国 庆假 日后, 在美联 储推 迟 加
息的影 响下 ， 沪深300 指 数大涨 。 四季 度,沪深 300 指数涨 幅 16.48% ， 中证500 指数 涨幅24.40% ，
创业板 指数 上 涨30.32% 。 经过十 月和 十一 月围 绕十 三五规 划的 预期 炒作 之后 ， 市场 结构 性行 情 得
到了充 分的 发挥 ，由 于临 近年底 加 上12 月美 联储 加 息,人 民币 汇率 走低 ，市 场 展开了 震荡 休整 的
行情。 我们 严格 按照 基金 合同的 规定 ，紧 密跟 踪标 的指数 、跟 踪偏 离最 小化 的投资 策略 进行 被动
投资。 本报 告期 内， 本基 金的累 计跟 踪偏 离为-0.238% ，日 均跟 踪偏 离度 的绝 对值 为 0.004% ，期
间日跟 踪误 差 为0.025% ， 较好地 实现 了本 基金 的投 资目标 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为2.836 元 ，还 原后基 金份 额累 计净 值 为2.057 元， 本报
告期内 基金 份额 净值 上 涨14.08% ，本 基金 的业 绩比 较基准 上 涨14.32% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从各项 宏观 数据 看， 经济 继续下 滑， 企稳 迹象 短期 难现。 展 望2016-2017 年 ，整体 经济 增速
仍将持 续下 滑 ， 在 政府 稳 增长的 思路 下 ， 需 求端 将 保持平 稳下 行 ，GDP 增速 将 进一步 放缓 到 6.5% 。
目前 我 国处 于社 会结 构变 化、存 量资 金面 临再 配置 阶段。 在钱 多、 经济 弱、 政府积 极利 用资
本市场 为转 型服 务的 确定 性前提 下， 行情 的系 统性 风险不 大。
一方面,从 风险 收益 角度，2016 配置 高分 红、 低 估值 品种更 佳。 另一 方面,从行 业角度, 基于
“立新+破 旧” 思路 ，优 选 投资标 的， 耐心 布局.。
本基金 将继 续严 格遵 守跟 踪偏离 最小 化的 被动 投资 策略， 从而 为基 金投 资人 谋求与 标的 指数
基本一 致的 投资 回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%） 华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 4 季度报告
第 7 页 共 10 页
1 权益投 资 641,069,295.96 99.29
其中： 股票 641,069,295.96 99.29
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,454,797.62 0.69
7 其他资 产 103,958.60 0.02
8 合计 645,628,052.18 100.00
注： 上述 股票 投资 包括 可 退替代 款估 值增 值。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 43,779,540.45 6.79
C 制造业 165,210,523.87 25.64
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
109,486,241.69 16.99
E 建筑业 18,612,326.03 2.89
F 批发和 零售 业 20,967,333.91 3.25
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 67,678,543.87 10.50
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 174,815,941.02 27.13
K
房地产 业
40,460,045.12 6.28
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
58,800.00 0.01
S 综合 - -
合计 641,069,295.96 99.49
华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 4 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600507 方大特 钢 3,649,426 22,261,498.60 3.45
2 600104 上汽集 团 982,864 20,856,374.08 3.24
3 601566 九牧王 875,707 20,018,662.02 3.11
4 601398 工商银 行 4,095,185 18,755,947.30 2.91
5 601288 农业银 行 5,648,374 18,244,248.02 2.83
6 601939 建设银 行 3,136,053 18,126,386.34 2.81
7 601988 中国银 行 4,302,060 17,251,260.60 2.68
8 600660 福耀玻 璃 1,095,413 16,639,323.47 2.58
9 600000 浦发银 行 903,186 16,501,208.22 2.56
10 600863 内蒙华 电 3,539,769 15,822,767.43 2.46
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 4 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 ，也 没有在 报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的。
5.11.2
基金 投资 的前 十名 股票 中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 101,875.78
2 应收证 券清 算款 1,067.01
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,015.81
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 103,958.60
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 252,675,703.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,500,000.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 32,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 227,175,703.00
华泰柏瑞上证红利 ETF2015 年第 4 季度报告
第 10 页 共 10 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 上证 红 利交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金募 集的 文件
2 、《 上证 红利 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 基金 合同》
3 、《 上证 红利 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 招募 说明书 》
4 、《 上证 红利 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 托管 协议》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、上 证红 利交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金的 公告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询基 金管 理人 华泰 柏瑞基 金管 理有 限公 司。
客户服 务热 线：400-888-0001 （ 免长 途费 ） 021-3878 4638
公司网 址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2016 年1 月21 日
